Ethereum pos сколько нужно эфира

Ethereum 2.0. Как прошёл переход на PoS. ETH всё ещё децентрализован? Никто больше не майнит Эфир

15 сентября произошёл по-настоящему исторический момент для всего крипторынка. Блокчейн второй по капитализации криптовалюты Ethereum перешёл с алгоритма Proof of Work на Proof of Stake. Небольшой спойлер: слияние прошло без ошибок и сеть успешно обновилась, несмотря на неутихающие споры и противоречия мнений участников криптосообщества. Сегодня мы поговорим о том, как происходил переход, что принципиально изменилось в Эфириуме и чего ждать от монеты ETH дальше. Поехали!

Даже самый дорогой NFT-художник Beeple поддержал слияние Эфириума двумя масштабными работами. Изображение слева называется «PROOF OF STAKE», справа — «THE MERGE» (объединение).

1. Proof of Work&Proof of Stake и причём тут экология?
2. Beacon Chain. Merge. Тестовые сети и слияние.
3. Что изменилось? Шардинг посредством случайной выборки.
4. Ethereum 2.0. Слияние завершено.
5. Эфириум децентрализован? Последствия перехода стейкинг и регуляторы.
6. Выводы. Куда «пойдет» Эфир?

1. Proof of Work&Proof of Stake и причём тут экология?

Для новичков поясню, алгоритм консенсуса — это механизм, который проверяет выполнение тех или иных правил. В случае с блокчейном он проверяет, что транзакция верна и протокол соблюден. При использовании алгоритма с доказательством проделанной работы или Proof of Work право добавить блок с транзакцией в блокчейн отдаётся тому участнику системы, который быстрее всех решил математическую задачу и предоставил доказательства её решения другим участникам системы, а те в свою очередь — подтвердили правильность этого решения. Этот процесс называется майнингом.

При реализации алгоритма с доказательством владения, он же Proof of Stake, право на добавление транзакции получает тот участник, на счету которого застейкано определённое количество монет.

Цель у обоих алгоритмов одна — добавить блок с транзакцией в блокчейн. Но если PoW использует метод конкурентной проверки, что в свою очередь требует всё больших затрат на электроэнергию, ведь сложность решения задачи (скорость хеширования) всегда растёт, то PoS выбирает участников сети, «заморозивших» наибольшее количество монет, а это не требует энергозатрат вообще. Если быть точным требует: на поддержание работы вашего устройства и серверов, но это сравнимо с погрешностью при расчёте энергозатрат на майнинг. Ещё в августе Bloomberg писал, что годовое потребление сети Эфириум держалось на отметке в 93,95 ТВтч. Это сопоставимо с «электро-аппетитом» большого европейского государства.

2. Beacon Chain. Merge. Тестовые сети и слияние.

Подготовка к переходу Эфириума на стейкинг началась ещё в конце 2020 года. Тогда и была запущена тестовая сеть Beacon Chain, целью которой являлось введение доказательства владения (PoS). Над разработкой этой сети работали десятки команд сообщества.

Изначально Beacon Chain существовала отдельно от сети Ethereum. После её запуска, тестирования и исключения всех возможных ошибок, было объявлено о слиянии с основной сетью.

Сложность заключалась в том, что Ethereum был по-прежнему защищён алгоритмом PoW. Но технически разработчиками всё было реализовано грамотно, и 15 сентября слияние завершилось, а мы с вами увидели полноценную единую экосистему, в которой: Beacon Chain содержит всю логику для обеспечения безопасности и синхронизации частей Базы Данных, координирует дольщиков в сети, распределяя их по частям БД, над которыми они должны работать.

3. Что изменилось? Шардинг посредством случайной выборки.

И всё-таки. Что принципиально изменилось после обновления в распределении права на обработку транзакции? Для того, чтобы это понять, необходимо познакомится с понятием шардинг.

Шардинг — это процесс разделения базы данных по горизонтали для распределения нагрузки.

Самая простая для понимания версия шардинга — это шардинг посредством случайной выборки. Разделение посредством случайной выборки имеет более слабые свойства доверия, чем формы сегментирования, которые построены в экосистеме Ethereum, но для понимания этого ,будет достаточно.

Основная идея заключается в следующем. Предположим, что у вас есть цепочка PoS с большим количеством (например, 10000) валидаторов, и у вас есть большое количество (например, 100) блоков, которые необходимо проверить. Ни один компьютер не обладает достаточной мощностью, чтобы проверить все эти блоки до того, как появится следующий набор блоков.

Следовательно, мы случайным образом разделяем работу по проверке. Мы перемешиваем список валидаторов и назначаем первые 100 валидаторов в перемешанном списке для проверки первого блока, вторые 100 валидаторов — для проверки второго блока и т.д. Случайно выбранная группа валидаторов называется комитетом.

Когда валидатор проверяет блок, он публикует подпись, свидетельствующую о том, что он это сделал. Все остальные вместо проверки 100 целых блоков теперь проверяют только 10000 подписей — гораздо меньший объем работы. Вместо того, чтобы каждый блок транслировался через одну и ту же P2P-сеть, каждый блок транслируется в другую подсеть, и узлам нужно только присоединиться к подсетям, соответствующим блокам, за которые они несут ответственность (или интересуются по другим причинам).

Однозначно, что сеть стала работать быстрее. Увеличилась её пропускная способность, а следовательно Ethereum стал более масштабируемым.

4. Ethereum 2.0. Слияние завершено.

Сразу после перехода сложность и хешрейт майнинга упали до нуля. Эфир больше никто не майнит.

5. Эфириум децентрализован? Последствия перехода стейкинг и регуляторы.

Помимо разговоров об окружающей среде, скорости транзакций и безопасности вокруг перехода Ethereum на PoS не утихали споры о том, останется ли блокчейн также децентрализован.

С распределение депозитов можете ознакомится на диаграмме ниже. Источник — Etherscan.

В целом, ситуация хоть и сомнительная (уж слишком большая доля принадлежит рынку Lido), но в целом терпимая. Давайте взглянем на разбивку по хешрейту Ethereum в разрезе популярных майнинг-пулов:

Здесь децентрализация прослеживается чётче. На самого крупного игрока Ethermine приходится всего 28,91% всего объёма.

На практике видно, что сеть останется более-менее децентрализованной. Почему это важно? На фоне санкций в адрес Tornado Cash, блокировок крипто счетов россиян и других подобных событий, появились слухи о том, что SEC (Комиссия по ценным бумагам США) заинтересовалась Эфиром. Ethereum Foundation придётся доказать, что их монета ETH не является ценной бумагой. В противном случае SEC будет иметь полное право регулировать Эфириум, что идёт вразрез с его идеологией.

Стоит ометить, что часть крупных валидаторов не против регуляции со стороны США, однако если посмотреть распределение по юрисдикциям, то можно заметить, что только треть валидаторов Ethereum географически находятся в США.

6. Выводы. Куда «пойдет» Эфир?

Обновление эфира повлияло не только на его «внутреннюю кухню», но и на глобальный криптовалютный рынок. Блокчейн Виталика Бутерина и команды давно стал один из самых популярных инкубаторов для нового поколения приложений. На базе Ethereum создают самое разное ПО, а для описания всего спектра его применения не хватит и серии статей.

После обновления мы имеем совершенно новый актив. Более гибкий и доходный и безопасный для пользователей, более удобный и нативный для разработчиков, а также более открытый и понятный для регуляторов.

Успешное проведение Merge закрепило статус ETH как второй по величине криптовалюты в мире. А многие эксперты и вовсе считают, что доминацие Биткоина будет положен конец в течении пяти лет.

Как бы сильно не противился сектор традиционных финансов продвижению криптовалют, в будущем они неизбежно займут доминирующую позицию. И постоянно развивающийся Ethereum является одним из столпов этой индустрии. Всё, сказанное в статье не является инвестиционным советом или инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте только на основе своего личного анализа.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, там мы рассказываем о крипте, блокчейн-технологиях и NFT простыми словами, разбираем перспективные проекты и освещаем свежие новости из метамира.

Эфириум успешно перешёл на Proof-of-Stake (PoS). Что это значит для криптовалюты?

Сегодня в индустрии блокчейна состоялось историческое событие. Сеть Эфириума — второй криптовалюты по рыночной капитализации после Биткоина — перешла на алгоритм Доказательства доли владения или Proof-of-Stake (PoS). Обновление прошло без каких-либо проблем, поэтому теперь консенсус в отношении происходящего в сети достигается по новым правилам. При этом изменения в блокчейне уже ощутимы для всех участников комьюнити. Рассказываем о событии подробнее.

Подготовка к переходу Эфириума на PoS велась в течение нескольких лет. При этом тема стала настолько популярной, что обросла мифами и заблуждениями, которые мы уничтожили в отдельном материале. Рекомендуем ознакомиться, чтобы лучше понимать суть апдейта.

Эфириум перешёл на PoS

Сегодня сеть Эфириума создала первый блок в соответствии с алгоритмом консенсуса PoS. Им стал блок под номером 15537394, причём награда за него составила целых 45 ETH, то есть эквивалент 73 тысяч долларов по сегодняшнему курсу.

Награда за первый блок в сети Эфириума на базе PoS

Блок был добыт в 09:42:59, однако это ещё не означало успех обновления. Разработчикам было нужно промониторить ситуацию в сети и убедиться в её нормальной работе. В итоге спустя семнадцать минут создатель Эфириума Виталик Бутерин опубликовал твит. В нём он подтвердил, что апдейт блокчейна прошёл без проблем. Вот его реплика.

Финализация состоялась. Всем счастливого слияния. Это очень важный момент для экосистемы Эфириума. Каждый, кто приложил руку к данному обновлению, сегодня должен гордиться происходящим.

Сообщение об активации PoS в сети Эфириума

Информацию также подтвердил разработчик Эфириума Тим Бейко. Вот его реплика.

Всё хорошо, всё состоялось. Слияние проведено. Чёрт. Ребят, отличная работа!

Ещё он добавил скриншот с финализированным чекпоинтом сети, который означает факт успешного апдейта.

Сообщение о финализации чекпоинта в сети Эфириума

А теперь нужно разобраться в деталях обновления и его влиянии на сеть криптовалюты вместе с её пользователями.

Эфириум больше нельзя майнить

Наиболее заметное отличие обновлённой сети — отсутствие в ней майнеров, которых теперь заменяют валидаторы. Соответственно, зарабатывать ETH с помощью видеокарт больше нельзя.

Это видно по майнинг-пулам. К примеру, на пуле 2Miners не так давно добычей ETH занималось больше 100 тысяч человек. Сейчас Эфириум отсутствует в списке популярных криптовалют, а майнеры активно переходят на другие монеты.

В данный момент самой популярной монетой среди майнеров пула является Ethereum Classic. ETC копает почти 22 тысячи человек.

Самые популярные криптовалюты на пуле 2Miners

В целом исчезновение ETH из доступных криптовалют для майнинга — небольшая проблема. Других монет для добычи достаточно: речь идёт о Ravencoin, Ergo, Monero и так далее. Список альтернатив для майнинга мы опубликовали в этой статье.

Снижение эмиссии Эфириума. Новых эфиров стало меньше

В уже упомянутом первом блоке на базе PoS награда составила 45 ETH, однако этот показатель куда выше нормы. Если посмотреть более свежий блок, можно увидеть награду в 0.034267217668509841 ETH, например.

Низкая награда за блоки в сети Эфириума на базе PoS

Это предсказуемое изменение, ведь эмиссия в PoS-сети Эфириума снижается на 90 процентов в сравнении с PoW-блокчейном из-за меньших наград. А поскольку сжигание монет сохраняется, значит ETH как актив в том числе становится дефляционным. То есть новых эфиров будет создаваться меньше, чем уничтожаться.

Для наглядности приводим этот график. На втором показателе под названием “Supply Growth” (Рост предложения) видно, что после слияния общее количество эфиров в обороте будет сокращаться на 2.9 процента в год. Естественно, окончательный показатель может быть другим, однако в целом логика такая.

Показатель дефляционности ETH после обновления сети до PoS

К слову, платформа Ultrasound Money показывает, какую экономию в создании новых ETH обеспечил переход блокчейна Эфириума на PoS, причём делает это в прямом эфире. На скриншоте ниже видно, что с момента внедрения алгоритма PoS в блокчейне уже было создано на 199 ETH меньше, чем их бы образовалось в PoW-сети.

Разница в эмиссии эфиров после перехода блокчейна на PoS

Снижение энергопотребления блокчейна Ethereum

Поскольку для работы сети теперь не нужны видеокарты, энергопотребление блокчейна стало значительно меньше. Как сегодня отметил создатель Эфириума Виталик Бутерин, который процитировал блокчейн-исследователя Джастина Дрейка, переход Eth на PoS снизит энергопотребление в масштабах всего мира на 2 процента.

Накануне стало очевидно, что любители данной сети будут делать акцент именно на сокращении энергопотреблении Эфириума и его большую “зелёность” в плане экологии. В частности, представители команды разработчиков поделились сравнением уровня энергопотребления майнинга BTC и ETH с работой платформ YouTube и Netflix, добычей золота, индустрией гейминга и системой PayPal. Вдобавок справа здесь можно заметить расходы сети Eth на PoS, которые куда ниже всех других показателей рейтинга.

Уровень потребления электроэнергии различными нишами деятельности человека

Как ранее отмечали представители проекта, Эфириум на PoS требует на 99.95 процента меньше электричества, чем данная сеть на PoW.

Вдобавок пока блокчейн отличается большей стабильностью. За первые 100 блоков с момента слияния в сети был пропущен лишь один блок. Как отметил Виталик Бутерин, это происходит из-за того, что меньше блоков сталкиваются с лимитом ёмкости. И пока количество полностью заполненных блоков снизилось с 20 до около 10 процентов.

Вот график, на котором заметен переход Эфириума на PoS.

Стабильность сети Эфириума на базе PoS

Что будет с Эфириумом после PoS

В итоге разработчики выполнили поставленную цель и успешно перевели блокчейн на новый алгоритм консенсуса. Отныне Эфириум является куда более экологичной сетью, а сами эфиры ETH по сути можно считать дефляционным активом.

Очевидно, настолько масштабные изменения для всемирно известной криптовалюты хорошо повлияют на другие популярные PoS-проекты по типу Solana, Avalanche и прочих. Ну а девелоперам Эфириума стоит переходить к внедрению других важных нововведений по примеру шардинга, который в этот раз действительно скажется на уровне комиссий в сети.

Больше интересного ищите в нашем крипточате миллионеров. Там поговорим и другие темы, связанные с блокчейном и децентрализацией.

Главные заблуждения о переходе Эфириума (ETH) на Proof-of-Stake. Какие они?

В сентябре 2022 года Эфириум должен перейти на алгоритм консенсуса Proof-of-Stake. Это значит, что добывать ETH с помощью видеокарт больше не получится, а обеспечивать безопасность блокчейна будут валидаторы. Переход на PoS был целью разработчиков Eth ещё с самого запуска проекта, поэтому событие можно считать одним из наиболее масштабных и значимых в этом году. Однако как и в случае с другими важными обновлениями, так называемое слияние породило немало мифов. Самое время их развеять.

Данные заблуждения и их опровержения были сформулированы представителями команды Эфириума и находятся на официальном сайте проекта. Соответственно, здесь нет ошибочных версий происходящего с сетью, а дальнейшие объяснения соответствуют позиции разработчиков по состоянию на август 2022 года.

Особенно активно в криптовалютном сообществе распространены девять мифов. Вот они — вместе с корректной информацией.

Переход Эфириума на PoS состоится 19 сентября

Сегодня ночью так называемое слияние — то есть объединение PoW- и PoS-сетей Эфириума — состоялось в тестовой сети Goerli. Обновление прошло успешно, причём данная сеть является последним тестнетом соответствующего блокчейна. Следовательно, следующим масштабным этапом является перевод на Proof-of-Stake именно основной сети Эфириума.

Расписание обновления Эфириума от разработчиков проекта

Когда это состоится? Разработчики Эфириума поделились ориентировочным расписанием в середине июля. В нём было указано, что на окончательное слияние стоит рассчитывать 19 сентября. Однако это — приблизительная дата. Более того, как стало известно сегодня, обновление состоится ориентировочно 15 сентября.

Для аналогии вспомним сегодняшний апдейт в тестовой сети Goerli, которые обещали в промежуток с 6 по 12 августа. Однако он состоялся 11 числа. А значит и с обновлением мейннета будет приблизительно такая же ситуация.

Для запуска ноды в сети нужно стейкать 32 ETH

В сети Эфириума есть две разновидности нод: первые предлагают блоки для создания, а вторые — нет.

Напомним, нода представляет собой узел внутри сети, который подтверждает правильность происходящего в блокчейне и в том числе может хранить в себе всю историю транзакций в определённой сети. Ноды — основа безопасности. Чем больше нод, тем децентрализованнее является определённая сеть.

Так вот, предлагающие блоки нод представляют собой лишь малую долю всех нод в сети Эфириума. В целом к ним относятся майнящие ноды в сети на базе PoW и ноды валидаторов в PoS-блокчейне, причём каждая категория проводит определённую работу. В случае с PoW речь идёт о майнинге с помощью видеокарт, в то время как валидирование требует застейканных эфиров. Оба действия направлены на возможность предложить следующий блок в сети и получить за это вознаграждение.

Другая категория нод не предлагает блоки и не участвует в экономической составляющей работы блокчейна. При этом они обеспечивают его безопасность, поскольку слушают новые блоки и подтверждают их валидность в соответствии с правилами консенсуса внутри сети. Если блок по какой-либо причине окажется невалидным, нода прекратит взаимодействовать с ним и распространять его среди других нод в сети.

Для запуска такой ноды в PoS-сети Эфириума потребуется компьютер со средними характеристиками, установленное программное обеспечение, наличие стабильного интернет-подключения и 1-2 ТБ свободной памяти.

Наличие 32 ETH в стейкинге требуется для владельцев первой категории нод, которые будут участвовать в процессе создания блоков и получать вознаграждения. При этом благодаря специальным пулам по типу Lido зарабатывать на стейкинге ETH получится с любым объёмом криптовалюты. Правда, за это придётся отдавать комиссию.

Слияние снизит стоимость газа

Стоимость газа определяет уровень комиссий в сети Эфириума. Когда на место в блоке и проведение транзакции претендует большое количество пользователей, они повышают цену газа, чтобы повысить приоритет собственной операции. Соответственно, в такие периоды проведение транзакций становится дорогим для всех. Когда спрос на услуги сети падает, вместе с ним опускается и цена проведения переводов.

Для наглядности приводим таблицу стоимости проведения транзакции в сети Эфириума сегодня. Быстрый перевод оценивает газ на уровне 10 гвеев. С учётом этого быстрый перевод ETH обойдётся в эквивалент 40 центов, а обмен криптовалюты на децентрализованной бирже Uniswap будет стоить 3.49 доллара.

Комиссии для проведения транзакций в сети Эфириума 11 августа 2022 года

В масштабах сети Эфириума это мало, ведь когда-то — когда блокчейн переживал невероятную нагрузку — комиссии были и такими.

Комиссии для проведения транзакций в сети Эфириума 6 сентября 2021 года

С учётом происходящего некоторые пользователи ждут дальнейшего понижения комиссий после перехода Эфириума на PoS — однако этого не случится. Дело в том, что Доказательство доли владения является алгоритмом консенсуса, то есть он определяет, каким образом все узлы сети будут достигать договорённости относительно актуального состояния распределённого блокчейна.

На место в блоке и, соответственно, уровень комиссий это никак не влияет. А значит ситуация с комиссиями в Eth после обновления будет точно такой же, как и сейчас. Вдобавок она и дальше будут в состоянии расти до невероятных высот.

Однако комиссии будут уменьшаться по мере развития решений второго уровня по типу роллапов. Наконец, на них существенно повлияет уже знакомый нам шардинг, внедрение которого запланировано уже после перехода на PoS.

Транзакции будут проходить быстрее после перехода на PoS

В PoW-сети Эфириума среднее ориентировочное время создания блока составляет 13.3 секунды, в то время как на PoS-цепочке Beacon Chain данный показатель равен 12 секундам. Именно за этот промежуток у майнера или валидатора соответственно есть возможность предложить новый блок.

В целом очевидно, что 10-процентное снижение времени блока особо не будет заметно для пользователей. Поэтому и транзакции не станут намного быстрее.

Биткоин и Эфириум

Для дополнительной теории объясним принцип формирования блоков в PoS-сети Эфириума. В ней блоки собираются в эпохи, которые формируются за 6.4 минуты и содержат 32 шанса на создание блока каждые 12 секунд.

После окончания эпохи валидаторы её подтверждают — и если это происходит, она будет финализирована в следующей эпохе. Теоретическая отмена финализированных транзакций невыгодна с экономической точки зрения, поскольку это закончится сжиганием более трети застейканных ETH у валидатора.

Вывести ETH получится сразу после слияния

Эфиры в депозитном контракте Beacon Chain после слияния всё так же будут находиться в стейкинге, а вывести их не получится.

Блокчейн-обозреватель цепочки Beacon Chain

При этом выводы запланированы после так называемого апдейта “Шанхай” — следующего важного обновления в сети Эфириума после слияния. Как отмечают разработчики, выпущенные ETH вследствие стейкинга в Beacon Chain, будут оставаться заблокированными и неликвидными как минимум в течение 6-12 месяцев после слияния.

Валидаторы не смогут получить какое-либо вознаграждение после обновления

Однако блокировка награды за стейкинг не означает, что валидаторы не получат вообще ничего после перехода Эфириума на PoS. Они смогут получить вознаграждение в качестве комиссий за проведение транзакций и так называемый MEV-доход, который был заработан во время предложения блоков.

Отдельно подчеркнём, что 32 ETH в стейкинге будут заблокированы вплоть до обновления “Шанхай”, то есть как минимум ближайшие полгода.

Стейкеры выведут все монеты сразу после активации выводов

Некоторые любители криптовалют боятся, что как только стейкеры получат возможность вывода монет, они тут же это сделают и сольют монеты по рыночной цене, что негативно скажется на курсе ETH. Всё же стейкать ETH можно было с 1 декабря 2020 года, когда эфиры оценивались в сотни долларов. Вдобавок стейкеры заработали немало монет за это время, поэтому у них появится желание их продать, да?

Нет. Даже если многие валидаторы вдруг захотят избавиться от криптовалюты, сеть не позволит сделать это всем одновременно. Согласно правилам работы PoS-блокчейна, лишь шесть валидаторов могут вывести свои монеты и перестать приносить пользу сети в течение эпохи, то есть за 6.4 минуты. Это переводится в максимальные 1350 выводов в течение суток — или 43 200 ETH в сутки соответственно.

При этом сегодня в стейкинге находится почти 14 миллионов ETH. Соответственно, дождаться отказа от работы всех валидаторов вряд ли получится.

Общий объём эфиров в стейкинге на Beacon Chain

К тому же важно понимать, что доходность стейкинга — динамический показатель. Чем больше валидаторов откажется подтверждать и предлагать новые блоки, тем более прибыльным окажется данное занятие. А это, в свою очередь, привлечёт новых стейкеров.

Для справки: сегодня годовая доходность стейкинга ETH составляет приблизительно 4.2 процента. Это нормальный показатель для популярных PoS-сетей.

Доходность стейкинга Эфириума по состоянию на сегодня

Годовая доходность стейкинга увеличится в три раза

Некоторые пользователи ждут серьёзного роста доходности упомянутой доходности стейкинга после слияния. Они предполагают, что награда, которую сейчас получают майнеры с видеокартами, якобы теперь будет доставаться валидаторам со стейками.

Это не так. В целом выпуск новых ETH после перехода на PoS сократится приблизительно на 90 процентов в сравнении с нынешними показателями, то есть эмиссия эфиров будет куда меньше.

Однако зарабатывать больше действительно получится. Дело в том, что по состоянию на июнь 2022 года около 10 процентов от общего объёма уплаченных комиссий пользователями доставались майнерам, в то время как остальные монеты сжигаются.

Если перенести упомянутые 10 процентов на происходящее в PoS-сети Эфириума сейчас, эксперты ждут роста доходности валидаторов за счёт комиссий приблизительно до 7 процентов годовых. С учётом нынешних 4.2 процента получаем прирост приблизительно на 66 процентов.

Слияние требует отключения блокчейна

Длительная подготовка к слиянию обусловлена в том числе желанием разработчиков провести процесс максимально плавно. В итоге переход на PoS произойдёт без какого-либо простоя основной сети.

Разработчики сравнивают данную процедуру с заменой двигателя на ракете во время её полёта. В целом слияние будет проведено из-за изменения показателя TTD или конечной общей сложности, то есть совокупной мощности майнеров на базе сети.

Как только соответствующий критерий будет выполнен, блоки в сети просто перестанут создаваться на базе Proof-of-Work и перейдут на Proof-of-Stake.

Ещё больше интересного ищите в нашем крипточате миллионеров. Там обсуждаем и прочие события, способные повлиять на индустрию цифровых активов.

Ethereum после обновления Shanghai (Shapella). Анализ поведения Эфириум-китов после разлока монет

Фактически, полный переход Эфириума на стейкинг состоялся после запуска обновления Shanghai, а не The Merge. Так как только 12 апреля пользователи, который «заморозили» (застейкали) свои Эфиры ещё осенью, получили возможность их выводить (анстейкать).

На самом деле, обновление состояло из двух частей: Shanghai и Shapella. Первое было интересно для стейкеров, так как его основное назначение было в том, чтобы «разморозить ETH», а второе как раз для разработчиков. Подробно о том, что из себя технически представляло обновление мы рассказывали в предыдущей статье.

Перед обновлением Shanghai ходило много разговоров о том, что это уронит цену на Эфир, так как оно разблокирует большой объём застейканных монет. В том же материале предыдущей статьи, мы анализировали поведение крупных валидаторов и стейкеров и пришли к выводу, что этого не произойдет. Были ли мы правы?

В этом материале мы поговорим о том, как прошел полный переход Эфириума на стейкинг — обновление Shanghai (Shapella), проанализируем ончейн-метрики, посмотрим, что сейчас делают крупные игроки и стейкеры Эфира, и предположим, куда будет перетекать ликвидность. Поехали!

Переход на стейкинг был хорошей идеей?

Благодаря переходу на стейкинг, Эфириум перестал не только потреблять огромное количество электроэнергии для проведения транзакций, но и также укрепил финансовую модель своего токена.

С момента запуска The Merge общее предложение ETH сократилось на 100 000 монет, если быть точным на 103 092 ETH. (То есть столько Эфира было сожжено на комиссиях)

Если бы хардфорк не внедрили и Ethereum по-прежнему добывали майнеры, то его количество на сегодняшний день увеличилось бы более чем на 2,52 млн. монет. Это рост на 3,53% в год. Вместо этого эфир становится дефляционным активом. Его предложение после The Merge снижается на 0,144% в год. По подсчетам аналитиков ethereum.money. с момента перехода на PoS из оборота были удалены эфира на $1,2 млрд.

Но помимо экономики токена в анализе криптовалют очень важна её фундаментальная и техническая ценность. А кто её понимает лучше, чем smart money, которые находятся постоянно в рынке и приращивают свой депозит от года к году благодаря знаниям в передовых технологиях и, возможно, обладанию инсайдерской информацией.

Поведение крупных игроков после разлока ETH

После обновления Ethereum Shanghai, как мы и предполагали, депозиты в ETH стали расти быстрее, чем раньше.

Давайте посмотрим, как себя ведут smart money. В данном контексте, это крупные держатели Эфириума, которые являются профессиональными участниками рынка. Сейчас поймете почему.

Перед вами таблица с кошельками крупнейших стейкеров Эфириума через LSD (ликвидный стейкинг деривативов, подробно рассказывали о нём в этом материале).

Разберем одного из этих ребят. Вот, кстати, его точки входа по ETH. Средняя цена $1435. Напомню текущую — $1986.

А вот он ставит 8 992 ETH в стейкинг через Staked.

Однако, есть и те, кто выводит средства. И тут важно понимать, куда они перетекают. Об этом поговорим чуть позже.

Кит «0x2E5f» вывел в общей сложности 25 855 ETH, это около $54 млн. Вот ссылка на его кошелек и пруфы:

Затем он перевел 22000 ETH (примерно $46 млн.) на Binance и получил 13,26 млн. USDT с биржи. Неплохо живет мужик. Пруф.

Ну да ладно. Теперь давайте обобщим и проанализируем все наблюдения за кошельками.

Всего после обновления Shanghai было снято из стейкинга 1 024 099 ETH, примерно на $2,15 млрд.

Вот ТОП 15 кошельков по снятиям:

Вот ТОП 20 адресов по депозитам:

Всего было застейкано снова 158 592 ETH ($333 млн.) Причем повторно застейканы из них 34 198 ETH ($72 млн.)

Важно, что среди них целых 13 адресов, которые после снятия (а снятия у них были большие) положили часть своих средств обратно в стейкинг. Пруфы и адреса кошельков в студию:

Адрес «0xa8c6»

Он снял 8 961 ETH и перевел их на адрес «0xD100» для повторного стейкинга.

Адрес «0x4B5E»

Cнял 5 434 ETH и повторно поставил 5 408 ETH.

Ну и так далее, все остальные кошельки вы можете отследить самостоятельно через etherscan. Кстати, очень занятное дело отслеживать подобные кошельки, часто они принимают очень интересные решения, которые могут помочь лучше понять движение рынка.

Такое поведение кошельков может говорить о доверии к сети Эфириум и ожидании крупными игроками от ETH прибыли в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Да, выведено Эфира было гораздо больше, чем внесено в депозит снова. Как крупными игроками, там и в целом. Однако, в данном контексте, важно ответить ещё на один вопрос: куда перетекает ликвидность из Эфириума? Ведь, если ликвидность идёт в проекты, которые построены также в сети Эфириум (а это и Arbitrum в том числе, и Polygon, и многие другие). И ответ на этот вопрос также знают smart money. Об этом мы говорим в следующем материале.

Если вам заходит контент, то подписывайтесь на нас здесь на VC и на наш Telegram-канал. Спасибо за прочтение и поддержку лайком!

• ethereum
• ethereum mainnet
• ethereum blockchain
• блокчейн-технологии
• эфириум
• shanghai
• криптовалюты
• криптовалюты хардфорк
• криптовалюты. ethereum