Что такое фондовый рынок в сбербанке

Привет, друзья. По данным Московской биржи за сентябрь года Сбербанк занимает второе место по числу зарегистрированных клиентов, лишь немного уступив брокеру «Тинькофф». Сегодня мы рассмотрим как открыть брокерский счет в Сбербанке пошагово, какие предлагаются тарифы и как пользоваться приложением для торговли. Чтобы открыть брокерский счет, не обязательно посещать офис Сбербанка. Сделать это можно онлайн через мобильное приложение или в личном кабинете «Сбербанк Онлайн» на компьютере. Если Вы пользуетесь услугами Сбербанка к примеру, имеете дебетовую пластиковую карту , то у Вас наверняка есть мобильное приложение. В любом случае его легко установить из Google Play или App Store. Раньше процесс открытия счета в приложении Сбербанк состоял из 8 шагов. Сегодня эта процедура максимально упрощена и состоит всего из 3 этапов. Если хотите самостоятельно управлять своими инвестициями, то просто проигнорируйте эти разделы и выбирайте «Брокерский счет». Далее Вы подтверждаете всю указанную ранее информацию тариф, номер телефона, почту, счет для вывода , ставите галочку напротив соглашения с условиями и нажимаете «Подтвердить». После этого останется лишь дождаться смс об открытии счета, установить приложение Сбербанк Инвестор и пополнить счет. Если Вам удобнее пользоваться компьютером, можно открыть брокерский счет в личном кабинете Сбербанк Онлайн и в последствии совершать торговые операции через платформу QUIK. С ребрендингом Сбербанка личный кабинет стал доступен в двух вариантах: со старым дизайном и с новым. Использовать в данный момент можно как первый, так и второй. Для переключения есть специальная кнопка. Чтобы открыть брокерский счет в «старом» варианте личного кабинета, нужно выбрать вкладку «Прочее» и далее — «Брокерское обслуживание». Но после этого Вас все равно перенаправят в новую версию кабинета, а потому дальнейшие инструкции будут одинаковыми. В новом дизайне Сбербанка Онлайн открытие счета происходит через раздел Инвестиции в левой колонке меню, далее — «Брокерское обслуживание». В течение ближайших дней Вы получите смс-сообщение об открытии брокерского счета и соответствующее письмо на электронную почту. Как уже было отмечено, Сбербанк предлагает на выбор два тарифных плана. Рассмотрим подробно условия каждого из них. Таким образом, тариф Инвестиционный, который, кстати, при регистрации стоит по умолчанию, больше подходит опытным инвесторам. Здесь выше комиссии, но есть доступ к ежедневной аналитике. Тариф самостоятельный — оптимальный вариант для новичка. Комиссии низкие, плата за обслуживание счета отсутствует. Это комиссия биржи. Минимального порога входа в Сбербанке нет. Можно пополнить счет на 1 тысячу рублей и сразу купить свою первую акцию. Еще проще приобрести свои первые акции через виджет брокерской компании Финам :. Купить акции онлайн. Собственной компьютерной версии у Сбербанка нет, поэтому для торговых операций можно использовать либо мобильное приложение, либо торговый терминал QUIK. Брокер Сбербанк отлично подойдет начинающим инвесторам, желающим вкладывать средства в отечественные ценные бумаги. Комиссии здесь невысокие, что позволит начать торговать даже с небольшим капиталом. Также подписывайтесь на обновления блога и делайте репост в социальных сетях: распространяйте финансовую грамотность среди друзей и знакомых. Бизнес в интернете, который может реализовать каждый. Автор статьи Александр Иванов Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода. На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни. Сбербанк превратилась в один из многочисленных мультисервисов, став новой финансово-информационной технологической компанией «СБЕР». Считаю этот банк одним из самых надежных в России. Конечно может, также как и любой другой продукт банка. Но могут возникнуть трудности с переводами и налогообложением. Подписаться на комментарии к статье. Главная Инвестирование Фондовый рынок. Александр Иванов Рубрика: Фондовый рынок. Открытие брокерского счета в Сбербанке: пошаговая инструкция и тарифы. Александр Иванов. Поделиться VK. Итак, поехали Оглавление 1 Способы открытия счета 1. Александр Иванов Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода. Активно инвестирую в различные направления. Этой статьей стоит поделиться c друзьями:. Подпишись на обновления блога. Вам также может быть интересно:. Виды заработка. Не так давно аферисты добрались и до имени «зеленого банка», предлагая людям опросы от Сбербанка за деньги. Фондовый рынок. Без комиссии я перевожу деньги на брокерский счет по банковским реквизитам Финам с дебетовой карты Тинькофф. Подробнее в данном материале. До момента открытия инвестиционного счета в Сбербанке стоит тщательно обдумать все достоинства и недостатки и принять правильное решение. Величина процентной ставки нового депозита зависит от того, на какой срок он оформлен. Рассчитать ставку и сумму предполагаемого дохода можно на калькуляторе. Комментарии к статье: 3. Любовь 28 октября в Елена 28 октября в То есть открыть брокерский счет в Сбербанке может не резидент России? Александр Иванов 28 октября в Отменить ответ Добавить комментарий. Leave this field empty. Комиссия за совершение сделок на фондовом рынке. Комиссия за совершение сделок на валютном рынке. Инвестиционный дайджест идеи от аналитиков Сбербанка. Доступ к порталу с ежедневными обзорами по финансовым инструментам.

Брокер Сбербанк — опыт инвестирования и отзыв

Торговля на бирже через Сбербанк

Что такое фондовый рынок в сбербанке

\ услуга Сбербанка \ quik: для активных клиентов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Текст научной работы на тему «\ услуга Сбербанка \ quik: для активных клиентов»

QUIK: для клиентов

С 1 июля Сбербанк России предлагает своим клиентам новый вид брокерских услуг — интернет-торговлю на фондовом рынке с использованием системы QUIK. О новой услуге банка мы говорили с начальником Управления клиентского обслуживания на финансовых рынках Александром Чумаченко.

— Александр, почему выбор пал на торговую систему QUIK? Чем обусловлено появление второй платформы, предлагаемой Сбербанком для интернет-клиентов?

— Год назад Сбербанк России впервые предложил своим клиентам услугу интернет-торговли. В тот момент в качестве платформы для нее была использована система |FOCUS IVonline. До этого система ак-

Sтивно использовалась в подразделе-

gниях Сбербанка в рамках голосового

gброкериджа. После соответственной

I доработки клиентам была предложе-

на интернет-версия FOCUS. К настоящему времени около 8 тыс. наших клиентов воспользовались возможностью торговать через интернет.

Возможность внедрения QUIK рассматривалась Сбербанком и ранее. Однако — в условиях достаточно жестких требований к информационной безопасности в банке — была выбрана другая система. Год назад QUIK была доработана, что сделало возможным ее внедрение в Сбербанке. Таким образом, в настоящее время потенциальному клиенту со стороны Сбербанка России предоставляется право выбора между двумя торговыми системами.

— QUIK полностью заменит FOCUS? Или планируется использовать обе системы?

— Крупные игроки на рынке брокерских услуг сегодня, как правило, предлагают своим клиентам несколько

систем интернет-торговли. Сбербанк предоставит клиентам возможность самостоятельно выбрать наиболее подходящую для них систему.

У QUIK — более широкие возможности по работе с различными инструментами практически на всех российских площадках. У FOCUS есть определенные возможности, не реализованные в QUIK. Тем более, если клиент захочет перейти со старой системы на новую, это не составит большого труда. Достаточно заполнить специальную анкету. Лимиты из FOCUS можно просто перенести в QUIK — и работать дальше.

— Тарифы изменятся? Есть ли какие-то особенности работы с QUIK в Сбербанке по сравнению с FOCUS?

— Для пользователей QUIK тарифы будут новыми. Разработан единый тарифный план, который будет использоваться во всех территориальных банках. FOCUS, напомним, учитывала региональную конъюнктуру. Система устанавливалась в подразделениях территориальных банков, и клиенты фактически работали через эти территориальные подразделения,

QUIK использует иную схему работы с клиентом. Задача территориального банка в случае c QUIK — продать услугу клиенту. Техническая поддержка, помощь клиентам через Help-Desk, подача заявок по телефону (в случае необходимости) будет оказываться клиентам, использующим QUIK, сотрудниками Центрального аппарата Сбербанка в Москве. Для этого клиентам предлагается использование двух бесплатных телефонных линий (для приема клиентских поручений и для технической поддержки). В связи с этим — единые тарифы по QUIK для всех клиентов, независимо от места их нахождения.

— Какие услуги Сбербанк планирует предоставлять клиентам на основе торговой системы QUIK?

— На первом этапе будут доступны сделки спот на ФБ ММВБ. До конца года мы собираемся предоставить клиентам возможность проведения операций на рынке срочных инструментов РТС FORTS и услугу маржинальной торговли. В следующем году — операции прямого и обратного РЕПО и со временем — выход на рынок опционов, фьючерсов и деривативов.

— На какие группы клиентов направлено введение новой услуги?

— Круг клиентов не ограничен, но мы в основном рассчитываем на активных клиентов — физических лиц, имеющих опыт работы с интернетом и определенные знания о рынке ценных бумаг.

Все-таки использование интернет-трейдинга предусматривает принятие самостоятельных решений о покупке-продаже ценных бумаг. Для клиентов, нуждающихся в консультациях или не готовых торговать са-

ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 8 (100) 2010

мостоятельно, есть другие инвестиционные продукты — телефонный брокеридж, доверительное управление.

— Сколько клиентов вы планируете привлечь на обслуживание?

— У Сбербанка заключено почти 200 тыс. договоров брокерского обслуживания. Около 14-20 тыс. клиентов активно совершают операции с ценными бумагами. Порядка 8 тыс. клиентов банка используют возможности интернет-брокериджа.

Появление 011!К и постепенное расширение функционала этой программы должны расширить клиентскую базу Сбербанка России, в том числе за счет привлечения клиентов, знакомых с 011!К и пользующихся услугами других брокеров. И это положительный момент, потому что активность интернет-клиента в разы превышает активность других клиентов на брокерском обслуживании.

Поэтому считаю, что расширение перечня клиентов, использующих интернет-торговлю, — одна из основных задач развития брокерского бизнеса в банке. Наша задача в перспективе двух лет — удвоить число интернет-клиентов.

— Где и как можно будет получить доступ к услуге?

— Идет поэтапное внедрение услуги в территориальных банках.

Сегодня услугу предоставляют Московский и Уральский территориальные банки и Операционное управление Центрального аппарата Сбербанка. Следовательно, доступ к ней можно получить, подписав договор в точках продаж. Точные адреса указаны на нашем сайте www.sberbank.ru в разделе брокерских услуг.

Инвестор, присоединившийся к «Условиям предоставления брокерских услуг Сбербанком России», с помощью торговой системы 0111К может самостоятельно в режиме реального времени выставлять заявки на покупку и продажу ценных бумаг на Московской межбанковской валютной и Фондовой бирже ММВБ.

Услуга адресована как существующим, так и потенциальным клиентам-инвесторам, заинтересованным в получении онлайн-доступа к торговым площадкам Группы ММВБ.

В течение трех-четырех месяцев данную услугу начнут предоставлять все территориальные банки.

— Есть ли у вас планы по развитию брокерского бизнеса помимо интернет-торговли? В чем суть «Концепции развития брокерских операций Сбербанка на фондовом рынке в 2010-2012 годах»?

— Безусловно, у Сбербанка России обширные планы по развитию брокерских услуг. На сегодня банк имеет самую большую клиентскую базу на брокерском обслуживании.

В соответствии с принятой Концепцией по развитию брокериджа в течение двух-трех лет мы должны стать конкурентоспособными на этом рынке с последующим выходом на лидирующие позиции.

Для достижения поставленных задач определены направления нашей работы: развитие интернет-брокериджа и голосового трейдинга; расширение перечня предлагаемых брокерских продуктов и доступных торговых площадок, в том числе доступность иностранных ценных бумаг для ряда клиентов; развитие сопут-

ствующих услуг (доступ клиентов к аналитическим материалам, консалтинг и обучение клиентов); активизация различных каналов продаж инвестиционных продуктов, в том числе брокерских.

Активный клиент — это образованный клиент. Важно повысить профессиональный уровень нашего клиента. Его знания в конечном итоге — это его повышенный доход и доход банка.

— Что самое сложное в брокерском бизнесе?

— Поставлена цель построить брокерский бизнес, основанный на новых принципах. Для лидерства на рынке в условиях жесткой конкуренции нельзя предлагать только качественный продукт или только качественный канал его сбыта.

Только сочетание квалифицированного сотрудника, качественного продукта и хорошо функционирующего канала продаж позволит достигнуть высокого результата.

Следовательно, мы должны в короткие сроки повысить профессиональный уровень наших сотрудников, разработать качественные продукты для наших клиентов и научиться активно предлагать эти продукты через различные каналы. Амбициозная и непростая задача, решать которую сложно и интересно одновременно.

QUIK (от англ. Quickly Updatable Information Kit — Быстро обновляемая информационная панель) — программный комплекс для организации доступа к биржевым торгам в режиме онлайн. QUIK отличает высокая скорость доставки данных, что и отражено в названии программы. QUIK сегодня — наиболее популярная система интернет-трейдинга в России.

ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 8 (100) 2010

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ КОТИРОВОК АКЦИЙ ПАО «СБЕРБАНК» В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Теньковская Людмила Игоревна

В научной статье определена волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в условиях глобальных экономических кризисов для прогнозирования коллапсов фондовых рынков. Тема исследования является актуальной, потому что экономический анализ волатильности повышает точность прогнозов относительно направления движения фондовых рынков. Цель научного исследования — расчет волатильности котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в периоды глобальных экономических кризисов и определение на ее основе дальнейшего направления движения фондового рынка. Для достижения цели устанавливалась продолжительность периодов глобальных экономических кризисов , рассчитывалась волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в течение этих периодов, выявлялась корреляционно-регрессионная связь волатильности и стоимости обыкновенных акций ПАО «Сбербанк». В процессе работы использовались статистические методы определения среднеквадратического отклонения и корреляционно-регрессионной связи. Научная новизна исследования заключается в нахождении взаимосвязи между волатильностью и стоимостью обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в условиях глобальных экономических кризисов для прогнозирования коллапсов фондовых рынков.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

VOLATILITY OF STOCK QUOTATIONS OF SBERBANK PJSC IN THE CONTEXTOF GLOBAL ECONOMIC CRISES

The scientific article defines the volatility of quotations of ordinary shares of Sberbank PJSC in the context of global economic crises to predict stock market collapses. The research topic is relevant because the economic analysis of volatility increases the accuracy of forecasts regarding the direction of movement of stock markets. The purpose of the research is to calculate the volatility of quotations of ordinary shares of Sberbank PJSC in periods of global economic crises and determine on its basis the further direction of the stock market movement. To achieve this goal, the duration of periods of global economic crises was established, the volatility of quotations of ordinary shares of Sberbank PJSC during these periods was calculated, a correlation and regression relationship between volatility and the value of ordinary shares of Sberbank PJSC was revealed. In the course of the work, statistical methods were used to determine the standard deviation and correlation-regression relationship. The scientific novelty of the study lies in finding the relationship between volatility and the value of ordinary shares of Sberbank PJSC in the context of global economic crises to predict stock market collapses.

Текст научной работы на тему «ВОЛАТИЛЬНОСТЬ КОТИРОВОК АКЦИЙ ПАО «СБЕРБАНК» В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ»

УДК 336.763.2; 338.27 ББК 65.054

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ КОТИРОВОК АКЦИЙ ПАО «СБЕРБАНК» В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ

Л. И. Теньковская

ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС», Москва, Россия

В научной статье определена волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в условиях глобальных экономических кризисов для прогнозирования коллапсов фондовых рынков. Тема исследования является актуальной, потому что экономический анализ волатильности повышает точность прогнозов относительно направления движения фондовых рынков. Цель научного исследования — расчет волатильности котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в периоды глобальных экономических кризисов и определение на ее основе дальнейшего направления движения фондового рынка. Для достижения цели устанавливалась продолжительность периодов глобальных экономических кризисов, рассчитывалась волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в течение этих периодов, выявлялась корреляционно-регрессионная связь волатильности и стоимости обыкновенных акций ПАО «Сбербанк». В процессе работы использовались статистические методы определения среднеквадратического отклонения и корреляционно-регрессионной связи. Научная новизна исследования заключается в нахождении взаимосвязи между волатильностью и стоимостью обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в условиях глобальных экономических кризисов для прогнозирования коллапсов фондовых рынков.

Ключевые слова: акции ПАО «Сбербанк», волатильность, глобальные экономические кризисы, прогнозирование, российский фондовый рынок.

VOLATILITY OF STOCK QUOTATIONS OF SBERBANK PJSC IN THE CONTEXT OF GLOBAL ECONOMIC CRISES

L. I. Tenkovskaya

PJSC «Moscow Exchange MICEX-RTS», Moscow, Russia

Keywords: Sberbank shares, volatility, global economic crises, forecasting, Russian stock market.

В современном мире существует проблема занятости людей, потому что с развитием технологий рабочие места автоматизируются. Низкие доходы, получаемые в результате предоставления услуг труда, и социальные выплаты не могут обеспечить достаточное потребление товаров и услуг. В таких условиях жизнедеятельность людей поддерживают

доходы от инвестиций на фондовом рынке. В связи с вышеизложенным становится ясно, что эффективность инвестиционной деятельности зависит от грамотного планирования и составления прогнозов относительно перспектив фондовых рынков. Поэтому тема обследования волатильности акций ПАО «Сбербанк» для предсказания завершения экономического подъема актуальна.

Цель научного исследования — экономический анализ волатильности котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» для своевременного прогнозирования падения доходности данных ценных бумаг. В соответствии с поставленной целью решены следующие задачи: установлена продолжительность периодов экономических кризисов, в течение которых наблюдается значительное снижение стоимости акций ПАО «Сбербанк»; в данных периодах вычислена и проанализирована волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк»; выявлена взаимосвязь на основе рассчитанной волатиль-ности и стоимости обыкновенных акций ПАО «Сбербанк», помогающая предсказать падение цен приведенных инвестиционных объектов.

Научная новизна представленной публикации заключается в том, что волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк», наблюдаемая в периоды глобальных экономических кризисов, определена впервые, она способствует своевременному предсказанию рыночных коллапсов.

Изменчивость экономических индикаторов имеет большое значение для инвестора, потому что с помощью нее можно предсказать коллапсы рыночной экономики, так как экономические кризисы сопровождаются крахом фондовых рынков на фоне очень высокой волатильности. Чаще всего аналитиков интересуют методы определения дестабилизации экономических факторов. Изучение имеющихся научных трудов позволяет понять, что волатильность может быть рассчитана с использованием формулы среднеквадрати-ческого отклонения.

Так, в одной из научных статей устанавливается неустойчивость обменного курса российского рубля по отношению к иностранным валютам с помощью показателя стандартного отклонения. Это делается для того, чтобы определить, как во-латильность российского рубля влияет на торговлю России с другими странами. Здесь приводятся выводы о том, что колебания обменного курса российского рубля оказали негативное влияние на экспорт сельскохозяйственного сырья, промышленных товаров, машин, транспортного оборудования и значительное позитивное воздействие на торговлю топливом, импорт химических веществ и текстиля. Растущая волатильность обменного курса национальной валюты России увеличивала неопределенность и создавала риски для трейдеров, заставила их активизировать свою деятельность, чтобы избежать снижения доходов. Топливные продукты (нефть и природный газ) неэластичны по отношению к колебаниям цен из-за их значимости для функционирования мировой экономики. Также неэластичны по цене

высокотехнологичные продукты, поскольку они имеют высокую добавленную стоимость [17]. Таким образом, волатильность экономических индикаторов может оказывать и позитивное, и негативное воздействие на экономику Российской Федерации.

В другом научном изыскании обследуется передача волатильности между фондовыми рынками стран Южной Азии (Индии, Бангладеш, Пакистана, Шри-Ланки). При этом задействованы эконометрические модели GARCH и EGARCH. Волатильность экономических индикаторов (к ним относятся индексы BSE Sensex для Индии, DSEX для Бангладеш, KSE-100 для Пакистана, ASPI для Шри-Ланки) измеряется различными способами, включая стандартное отклонение. Основная цель приведенного экономического анализа — изучение распространения потрясений фондового рынка между странами, обладающими политическими, социальными, культурными, стратегическими партнерствами в регионе и географической близостью. Здесь выявляется влияние шоков на фондовом рынке одной страны на фондовый рынок другой страны. Полученные результаты показали смешанный характер побочных эффектов между странами [3]. Этот вывод также согласуется с тем, что воздействие колебаний индикаторов экономики не является однозначным.

В следующей научной работе аналитики фондовых рынков рассматривают воздействие иностранных инвестиций на волатильность котировок акций на развивающемся рынке Таиланда. Они применяют такие статистические методы как регрессия и среднеквадратическое отклонение. Регрессионная модель состоит из волатильности котировок акций, измеренной среднеквадратическим отклонением, в качестве зависимой переменной и иностранной собственности в качестве независимой переменной. Результаты исследования позволили выявить, что иностранная собственность оказывает значительное негативное влияние на изменчивость цен акций. Иностранные инвесторы помогают уменьшить колебания цен на акции и, таким образом, стабилизировать цену акций на тайском фондовом рынке. [18]

Еще одна научная проработка охватывает изучение влияния стохастической волатильности на ценообразование опционов. Здесь сравнивается эффективность ценообразования опционов между моделью ценообразования опционов со стохастической волатильностью и моделью со стандартным ценообразованием опционов. Результаты познания основаны на рыночной цене индексного опциона SET50 в Таиланде. Выводы подтверждают превосходство модели ценообразования опционов Хестона над стандартной

моделью ценообразования опционов Блэка-Шо-улза. Эффективность моделей сравнивалась с помощью традиционного метода среднеквадра-тической ошибки. [19] Таким образом, можно заключить, что среднеквадратическое отклонение используется во всех случаях оценки изменчивости индикаторов фондовых рынков.

Изменчивость внешних и внутренних индикаторов волнует ученых, занятых реальной экономикой. Существует исследование, которое направлено на выявление последствий волатиль-ности запасов в виде корпоративных капиталовложений. На примере нефинансовых компаний Пакистана и Китая установлено, что волатиль-ность запасов негативно влияет на решения об инвестировании капитала из-за асимметрии информации о текущем финансовом положении. Из-за огромных колебаний уровня запасов корпоративные менеджеры не могут точно определить спрос на необходимое оборудование. Методология исследования основана на использовании традиционных статистических методов, к которым относятся корреляция и регрессия. Волатильность запасов измеряется как средний коэффициент вариации запасов [16].

Известно, что волатильность является важным экономическим индикатором, интересующим большое количество ученых и инвесторов. Внушительная часть современных научных статей посвящена нестабильности и колебаниям факторов рыночной экономики. Так, результаты расчетов подразумевают, что волатильность доходности акций оказывает большое влияние на будущие рыночные движения под воздействием шоков, в то время как асимметричная волатиль-ность увеличивает рыночный риск, тем самым повышая привлекательность фондового рынка. Результаты исследования являются полезной справочной информацией, которая поможет инвесторам в прогнозировании ожидаемой нормы прибыли, а также рисков наряду с колебаниями рынка, чтобы принять соответствующие меры по корректировке портфелей. При этом применены симметричные модели (GARCH, GARCH-M) и асимметрия (EGARCH и TGARCH) для измерения волатильности цен на акции на фондовой бирже Хошимина (HSX) (по итогам сделок на вьетнамской бирже рассчитывается фондовый индекс VN-Index) [14].

Имеется много причин, по которым обследуется волатильность экономических показателей. Так, в научных работах приводятся аргументы в пользу изучения волатильности иностранных валют для мелких и средних компаний Германии, ориентированных на экспорт. Предполагается, что это поможет хеджированию рисков, связанных с колебаниями курсов валют. Результаты научных проработок помогли сделать следующие

выводы: в глобализированном мире компании могут продавать свои продукты или услуги за рубежом или приобретать их за границей, это дает преимущества за счет расширения сферы бизнеса, создавая более широкий рынок, но сопряжено с валютными рисками; чем крупнее компания, тем более вероятно использование валютного менеджмента; городские компании крупнее, чем сельские и, следовательно, с большей вероятностью используют валютное хеджирование; небольшим компаниям не хватает ресурсов для управления рисками и операциями с иностранной валютой. Важным фактором для компаний является ликвидность от внутренней и внешней торговли. Растущее количество переводов из-за рубежа увеличивает количество счетов в иностранной валюте на компанию. Несмотря на существование инструментов валютного хеджирования, значительная доля малых и средних предприятий продолжает подвергать себя валютному риску. Готовность управлять валютными рисками возрастает с увеличением стоимости каждой транзакции. Чем выше волатильность на рынке, тем больше доля хеджирующих компаний [11; 12].

Имеет место научное изыскание, отражающее взаимосвязь между активностью по коротким продажам акций и волатильностью американского рынка, выраженного индексом NYSE US 100. По результатам работы сформулированы выводы: инвестиции в некоторые конкретные фирмы, перечисленные в индексе NYSE US 100, снижают волатильность рынка; короткие продажи в секторах материалов, здравоохранения, энергетики, потребительских уменьшают колебания рынка; более высокая активность коротких продаж снижает риск по инвестициям на рынке, что может привести к более высокой доходности; фирмы в финансовом секторе доминируют в рыночной деятельности, и короткие продажи в этом секторе оказывают большее влияние на волатильность рынка; инвесторы могут использовать короткие продажи в качестве инструмента хеджирования для снижения своей подверженности риску; портфельные менеджеры также могут увеличить свои короткие позиции в конкретных фирмах, которые снижают волатильность рынка в их портфелях; исследование полезно для введения специальных правил коротких продаж по секторам экономики. [4]

В следующем научном труде проверяется гипотеза эффективности финансового рынка Германии. Для анализа долгосрочного и краткосрочного влияния нестабильности экономических факторов на эффективность финансового рынка Германии тестируется волатильность котировок акций (DAX индекс), индекса суверенного долга Германии, индекса евро, золота. Установлено,

что рынок менее волатилен в долгосрочной перспективе из-за того, что он менее восприимчив к шокам, следовательно, с течением времени он становится все более стабильным. Результат теста подчеркивает принятие гипотезы эффективного рынка в краткосрочной и долгосрочной перспективе на всех наблюдаемых финансовых рынках [8].

В другой научной статье изучается влияние законодательных требований на оценку рыночного риска. Определено, что при измерении рыночного риска банки и финансовые посредники могут отказаться от равного взвешивания исторических данных и вместо этого использовать взвешивание экспоненциальных временных рядов. Использование экспоненциального взвешивания при расчете стоимости с учетом риска очень популярно, поскольку оно включает изменения волатильности рынка. На менее волатильных фазах рынка это приводит к снижению стоимости с учетом риска и, следовательно, к снижению требований к собственным средствам для банков и финансовых посредников. Однако при экспоненциальном взвешивании высокая волатильность в прошлом быстро забывается, и весовой коэффициент стоимости с учетом риска может быть недооценен. В качестве примера для оценки стоимости, подверженной риску, используется обменный курс между польским злотым и евро. [5]

Еще одна работа дает понять, как инвесторы реагируют на поступление новой информации. Здесь рассматривается посредническая роль волатильности во взаимосвязи между рекомендациями аналитиков и стадностью на фондовом рынке Малайзии. Волатильность измеряется с помощью реализованной волатильности и оценки Паркинсона. Эмпирические данные свидетельствуют о том, что стадность существует и осознанная волатильность влияет на прямую взаимосвязь между рекомендациями аналитиков и стадностью. Публикация рекомендаций аналитиков приводит к колебаниям осознанной вола-тильности, что провоцирует инвесторов, которые следуют за толпой. [9]

Итак, волатильности доходности инвестиционных объектов на фондовых рынках посвящено много научных исследований. Как уже было отмечено, в них познается изменчивость нефтяных цен на мировом рынке энергетических ресурсов и фондовых индексов, стадное поведение инвесторов в периоды глобальных экономических кризисов, вызванных финансовыми проблемами, пандемией коронавируса Соу1^19 [1; 7; 10; 15; 20]. Имеются испытания изменчивости фондовых рынков в условиях несовершенных нормативно-правовых актов и конкуренции [6]. Существуют проработки, касающиеся трансграничной

передачи потрясений между европейскими рынками [2]. Есть изыскания по предсказанию коллапсов рыночной экономики с помощью индекса волатильности (У1Х-1^ех) [13]. Таким образом, опираясь на приведенный материал, можно заключить, что волатильность часто проявляется и исследуется в периоды экономических кризисов.

Методология научного исследования

Основа представленного научного исследования — расчет волатильности котировок акций ПАО «Сбербанк». Волатильность экономических индикаторов может помочь в предсказании падения фондовых рынков, поскольку оно сопровождается существенными колебаниями и стремительным снижением доходности. Волатильность может быть определена как диапазон движения цены от максимума до минимума за определенный период. Она устанавливается на основе статистических данных за день, неделю, месяц. Может быть рассчитана как простое среднеква-дратическое отклонение. Волатильность целесообразно измерять в пипсах, что соответствует 0,0001 российского рубля.

Аналогично волатильность котировок акций ПАО «Сбербанк» может быть использована с целью прогнозирования будущей стоимости этих ценных бумаг. Высокая волатильность котировок акций ПАО «Сбербанк», скорее всего, будет сигналом их значительного снижения. Волатильность стоимости данных инвестиционных активов также можно определить с использованием формулы среднеквадратического отклонения.

Среднеквадратическое отклонение простое для котировок акций ПАО «Сбербанк» за месяц (год) рассчитывается по формуле:

XI — котировки акций ПАО «Сбербанк» за каждый рабочий день месяца (за каждый месяц года), ооссийские рубли за акцию; X — средние за месяц котировки акций ПАО «Сбербанк» (средние за год), российские рубли за акцию;

п — количество рабочих дней в месяце (количество анализируемых месяцев в году).

Кроме того, в научной статье выявляется корреляционно-регрессионная связь в периоды резкого снижения фондовых рынков между котировками акций ПАО «Сбербанк» и их волатиль-ностью. Такие расчеты помогают понять, какая величина волатильности котировок акций ПАО «Сбербанк» будет сигнализировать об их существенном падении.

Инвесторов часто интересуют привлекательные вложения денежных средств в форме инвестиций в активы российского фондового рынка. К востребованным инвестиционным объектам на российском фондовом рынке относится крупнейшая финансовая компания ПАО «Сбербанк». Инвестирование в обыкновенные акции ПАО «Сбербанк» сопряжено со многими рисками, так как данные ценные бумаги весьма нестабильны, что может привести к потере денежных средств. Особенно высока волатиль-ность котировок акций ПАО «Сбербанк» в пе-

риоды экономических кризисов. На рисунке 1 представлена изменчивость стоимости акций ПАО «Сбербанк» в течение длительного периода времени, характеризующегося глобализацией экономики, в особенности ее финансового сектора. Рисунок демонстрирует, что высокая во-латильность котировок акций ПАО «Сбербанк» наблюдалась во время глобальных экономических кризисов 2008 и 2020 годов, а также во время специальной военной операции России по демилитаризации и денацификации Украины в 2022 году. Указанные периоды времени получат детальную оценку далее.

Рис. 1. Волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в течение долгосрочного периода, пипсы

Мировой финансовый кризис 2008 года, охвативший, прежде всего, банковский сектор, способствовал обрушению стоимости акций ПАО «Сбербанк». В течение этого экономического кризиса доходность обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» рухнула со 106,48 до 14,27 российского рубля. Такое падение сопровождалось волатильностью котировок акций данной финансовой компании в интервале от 8392 до 74947 пипсов. Продолжительность падения составила семнадцать месяцев — период, включающий октябрь 2007 года — февраль 2009 года. После потери 87 % стоимости обыкновенные акции ПАО «Сбербанк» стали очень востребованными, их покупка по низким ценам впоследствии принесла очень большие доходы инвесторам (рис. 2).

Глубокий мировой экономический кризис 2020 года, осложненный пандемией коронави-руса Ссш^19 и парализовавший экономическую активность во всем мире, оказал незначительное влияние на российский банковский сектор, потому что финансовым операциям свойственно дистанционное обслуживание. Во время указанного экономического кризиса цена обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» упала с 254,75 до 187,21 российских рубля. Это снижение характеризуется вола-тильностью ценных бумаг данной компании банковского сектора в интервале от 44 046 пипсов до 193 891 пипса. Длительность снижения составила четыре месяца и охватила декабрь 2019 года — март 2020 года. Обыкновенные акции ПАО «Сбербанк» потеряли всего 27 % стоимости (рис. 3).

Рис. 2. Волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» во время мирового финансового кризиса 2008 года, пипсы

Рис. 3. Волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» во время глобального экономического кризиса 2020 года, осложненного пандемией коронавируса Covid-19, пипсы

Специальная военная операция России по демилитаризации и денацификации Украины поставила под угрозу мировой экономический рост, потому что повлияла на повышение цен на энергетические ресурсы и могла спровоцировать военные конфликты в других регионах. В период проведения спецоперации очень сильно пострадал российский банковский сектор, так как с помощью многочисленных санкций недружественных стран он оказался отрезанным от

мировой финансовой системы. В это время котировки обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» обрушились с 356,14 до 118,30 российского рубля. Падение стоимости данных ценных бумаг имеет волатильность от 24010 до 441564 пипсов. Этап краха фондового рынка России имеет следующие временные рамки: календарный период с октября 2021 года по май 2022 года — восемь месяцев в понижательной фазе. Обыкновенные акции ПАО «Сбербанк» подешевели на 67 % (рис. 4).

Рис. 4. Волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» во время спецоперации России в Украине в 2022 году, пипсы

Итак, стоимость акций ПАО «Сбербанк» в течение длинного временного отрезка (20072022 годы) значительно снижалась несколько раз. Ощутимые падения котировок ценных бумаг анализируемой компании наблюдались в 2008, 2014, 2018, 2020, 2022 годах. Необходимо отметить, что глобальные экономические кризисы обрушили фондовые рынки в 2008 и 2020 годах. В 2022 году появились риски развития глубокой рецессии в Соединенных Штатах, странах Европейского Союза и Великобритании. Можно даже сказать, что рецессия в экономике указанных стран все-таки имеет место. Самые существенные обвалы котировок акций ПАО «Сбербанк» пришлись на глобальный экономический кризис 2008 года и на период военной операции России в Украине в 2022 году. В течение мирового эко-

номического кризиса 2020 года ценные бумаги рассматриваемой компании банковского сектора в России лишь немного потеряли в стоимости. Таким образом, серьезные падения котировок акций ПАО «Сбербанк» пришлись на экономические кризисы 2008 и 2022 годов.

Таблица 1 демонстрирует, что с течением времени волатильность и цена обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» возрастает. Следовательно, чем выше поднимаются котировки указанных ценных бумаг, тем больше их волатильность в периоды снижения российского фондового рынка. Такая закономерность позволяет сделать заключение о том, что в периоды масштабного снижения фондовых индикаторов существует прямая связь волатильности и стоимости акций ПАО «Сбербанк».

Характерные для экономических кризисов параметры обыкновенных акций ПАО «Сбербанк»

Экономический кризис Глобальный экономический кризис 2008 года Глобальный экономический кризис 2020 года Глобальный экономический кризис 2022 года

Период октябрь 2007 года — февраль 2009 года декабрь 2019 года — март 2020 года октябрь 2021 года — май 2022 года

Минимальная волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк», пипсы 8392 44046 24010

Максимальная волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк», пипсы 74947 193891 441564

Максимальные котировки обыкновенных акций ПАО «Сбербанк», российские рубли за акцию 106,48 254,75 356,14

Минимальные котировки обыкновенных акций ПАО «Сбербанк», российские рубли за акцию 14,27 187,21 118,30

Относительные отклонения, % -87 -27 -67

Изучена взаимосвязь котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» (х, российские рубли за акцию) и вола-тильности котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» (у, пипсы). Период исследования включает глобальный экономический кризис 2008 года и экономический кризис, вызванный военными действиями России в Украине (октябрь 2007 года — февраль 2009 года и октябрь 2021 года — май 2022 года). Построено уравнение парной линейной регрессии:

у = 16014 + 509 х х. Коэффициент корреляции гху = 0,500 — заметная позитивная связь. Коэффициент эластичности Эху = 0,782 — значительная эластичность факторов. Ошибка аппроксимации А = 102,4 % — намного выше нормы. Критерий Фишера РГас1 = 7,7 больше Р1аЬ = 4,28 — уравнение в целом значимо. Установлено, что цены акций ПАО «Сбербанк» оказывают прямое влияние на волатиль-ность котировок акций ПАО «Сбербанк» в кризисные периоды масштабного снижения фондовых индикаторов.

Рисунок 5 показывает соотношение волатильности котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» и стоимости обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в периоды мировых рецес-сий, когда фондовые рынки переживают глубокие потрясения.

Таким образом, выраженная математически и представленная выше взаимосвязь помогает понять, какая среднемесячная волатильность ко-

Рис. 5. Корреляционно-регрессионная связь между волатильностью и стоимостью обыкновенных акций ПАО «Сбербанк»

тировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк», соответствующая определенной цене приведенных ценных бумаг, будет сигнализировать об экономическом коллапсе, обрушении фондовых рынков, падении стоимости акций ПАО «Сбербанк». Обсуждение и заключение Проведенные и опубликованные ранее научные исследования содержат обследование

волатильности многих экономических индикаторов. Это связано с тем, что колебания доходности инвестиционных объектов могут помочь в предсказании дальнейшего направления движения фондовых рынков. Однако волатиль-ность обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в прошлом не изучалась. В связи с этим представленные научные изыскания рассматривают изменчивость котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк». Установлено, что волатиль-ность ценных бумаг анализируемой компании российского финансового сектора вполне может быть использована для составления прогнозов в отношении доходности этих инвестиционных объектов.

Проведенный экономический анализ выявил, что котировки акций ПАО «Сбербанк» являются особенно волатильными в условиях экономического кризиса, распространяющегося на фондовые рынки многих стран. Поэтому большая во-латильность стоимости акций ПАО «Сбербанк» является важным индикатором, помогающим в предсказании значительного падения доходности данных ценных бумаг. Результаты научной работы, приведенные в тексте этой научной статьи, способны проинформировать инвесторов о том, какая волатильность обыкновенных акций ПАО «Сбербанк», соответствующая их определенной цене, будет сигнализировать о развороте восходящего тренда на российском фондовом рынке.

1. Aganin, A. Forecast comparison of volatility models on Russian stock market / А. Aganin // Applied Econometrics. — 2017. — № 48. — P. 63-84.

2. Aslam, F. Intraday volatility spillovers among European financial markets during COVID-19 / F. Aslam, P. Ferreira, K. S. Mughal, B. Bashir // International Journal of Financial Studies. — 2021. — № 9. DOI: https://doi.org/10.3390/ ijfs9010005.

3. Aziz, T., Reassessment of volatility transmission among South Asian equity markets / T. Aziz, J. Marwat, S. Mustafa, V. Kumar, L. Al-Haddad // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2021. — № 8 (1). — P. 587-597. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2021.V0L8.N01.587.

4. Baidoo, K.B. The effects of short selling on financial markets volatilities / K. B. Baidoo // European Journal of Business Science and Technology. — 2019. — № 5 (2). — P. 218-228. DOI: 10.11118/ejobsat.v5i2.183.

5. Broll, U. Market risk, value-at-risk and exponential weighting / U. Broll, A. Forster // Economics and Business Review EBR. — 2022. — № 22 (2). — P. 80-91 DOI: 10.18559/ebr.2022.2.5.

6. Chen, Y.-C. A transmission of beta herding during subprime crisis in Taiwan’s market: DCC-MIDAS approach / Y.-C. Chen, H.-C. Wu, Y. Zhang, S.-M. Kuo // International Journal of Financial Studies. — 2021. — № 9. DOI: https:// doi.org/10.3390/ijfs9040070.

7. Didenko, A. S. Forecasting coherent volatility breakouts / A. S. Didenko, M. M. Dubovikov, B. A. Poutko // Finance: Theory and Practice. — 2015. — № 1. — P. 30-36. DOI: https://doi.org/10.26794/2587-5671-2015-0-1-30-36.

8. Fakhry, B. Does the Federal Constitutional Court ruling mean the German financial market is efficient? / B. Fakhry, C. Richter // European Journal of Business Science and Technology. — 2018. — № 4 (2). — P. 111-125. DOI: 10.11118/ ejobsat.v4i2.120.

9. Loang, O. K. Does volatility mediate the impact of analyst recommendations on herding in Malaysian stock market? / O. K. Loang, Z. Ahmad // Economics and Business Review EBR. — 2021. — № 21 (4). — P. 54-71. DOI: 10.18559/ebr.2021.4.4.

10. Nagapetyan, A. R. Precondition stock and stock indices volatility modeling based on market diversification potential: evidence from Russian market / A. R. Nagapetyan // Applied Econometrics. — 2019. — № 56. — P. 45-61. DOI: 10.24411/1993-7601-2019-10016.

11. Neumann, J. C. An empirical analysis of the currency hedging behavior of North German SMEs / J. C. Neumann // European Journal of Business Science and Technology. — 2020. — № 6 (1). — P. 53-65. DOI: 10.11118/ejobsat.2020.002.

12. Neumann, J. C. Hedging currency risks? An evaluation of SMEs in Northern Germany / J. C. Neumann // European Journal of Business Science and Technology. — 2019. — № 5 (2). — P. 129-142. DOI: 10.11118/ejobsat.v5i2.177.

13. Nevasalmi L. Forecasting multinomial stock returns using machine learning methods / L. Nevasalmi // The Journal of Finance and Data Science. — 2020. — № 6. — P. 86-106. DOI: https://doi.org/10.1016Zj.jfds.2020.09.001.

14. Nguyen, C. T. Modeling stock price volatility: Empirical evidence from the Ho Chi Minh city stock exchange in Vietnam / C. T. Nguyen, M. H. Nguyen // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2019. — № 6 (3). -P. 19-26. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2019.VOL6.NO3.19.

15. Poutachidou, N. The effect of quantitative easing through Google Metrics on US stock indices / N. Poutachidou, S. Papadamou // International Journal of Financial Studies. — 2021. — № 9. DOI: https:// doi.org/10.3390/ijfs9040056.

16. Subhani, B. H., Nexus between inventory volatility and capital investment: Evidence from selected Asian economies / B. H. Subhani, K. Ashfaq, M. A. Khan, N. Meyer, U. Farooq // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2022. — № 9 (1). — P. 121-132. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2022.VOL9.NO1.0121.

17. Tarasenko, I. The impact of exchange rate volatility on trade: The evidence from Russia / I. Tarasenko // Russian Journal of Economics. — 2021. — № 7 (3). — P. 213-232. DOI: https://doi.org/10.32609/j.ruje.7.57933.

18. Thanatawee, Y. The impact of foreign ownership on stock price volatility: Evidence from Thailand / Y. Tha-natawee // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2021. — № 8 (1). — P. 7-14. DOI: https://doi. org/10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO1.007.

19. Wattanatorn, W. The stochastic volatility option pricing model: Evidence from a highly volatile market / W. Wat-tanatorn, K. Sombultawee // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2021. — № 8 (2). — P. 685-695. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO2.0685.

20. Zhang, Y. To jump or not to jump: momentum of jumps in crude oil price volatility prediction / Y. Zhang, Y. Wang, F. Ma et al. // Financial Innovation. — 2022. — № 8. DOI: https://doi.org/10.1186/s40854-022-00360-7.

СВЕДЕНИЯ ОБ АВТОРЕ

Теньковская Людмила Игоревна — кандидат экономических наук, доцент, аналитик фондового рынка Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС», Москва, Россия, ORCID: 0000-0002-2055-1497. tenkovskaya.lyudmila@gmail.com

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

1. Aganin A. Forecast comparison of volatility models on Russian stock market. Applied Econometrics, 2017, no. 48, pp. 63-84.

2. Aslam F., Ferreira P., Mughal, K.S., Bashir, B. Intraday volatility spillovers among European financial markets during COVID-19. International Journal of Financial Studies, 2021, no. 9. DOI: https://doi.org/10.3390/ijfs9010005.

3. Aziz T., Marwat J., Mustafa S., Kumar V., Al-Haddad L. Reassessment of volatility transmission among South Asian equity markets. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 2021, no. 8 (1), pp. 587-597. DOI: https:// doi.org/10.13106/JAFEB.2021.V0L8.N01.587.

4. Baidoo K.B. The effects of short selling on financial markets volatilities. European Journal of Business Science and Technology, 2019, no. 5 (2), pp. 218-228. DOI: 10.11118/ejobsat.v5i2.183.

5. Broll U., Forster A. Market risk, value-at-risk and exponential weighting. Economics and Business Review EBR, 2022, no. 22 (2), pp. 80-91 DOI: 10.18559/ebr.2022.2.5.

6. Chen Y.-C., Wu H.-C., Zhang Y., Kuo S.-M. A transmission of beta herding during subprime crisis in Taiwan’s market: DCC-MIDAS approach. International Journal of Financial Studies, 2021, no. 9, pp. 70. DOI: https://doi.org/10.3390/ ijfs9040070.

7. Didenko A.S., Dubovikov M.M., Poutko B.A. Forecasting coherent volatility breakouts. Finance: Theory and Practice, 2015, no. 1, pp. 30-36. DOI: https://doi.org/10.26794/2587-5671-2015-0-1-30-36.

8. Fakhry B., Richter C. Does the Federal Constitutional Court ruling mean the German financial market is efficient? European Journal of Business Science and Technology, 2018, no. 4 (2), pp. 111-125. DOI: 10.11118/ejobsat.v4i2.120.

9. Loang O.K., Ahmad Z. Does volatility mediate the impact of analyst recommendations on herding in Malaysian stock market? Economics and Business Review EBR, 2021, no. 21 (4), pp. 54-71. DOI: 10.18559/ebr.2021.4.4.

10. Nagapetyan A.R. Precondition stock and stock indices volatility modeling based on market diversification potential: evidence from Russian market. Applied Econometrics, 2019, no. 56, pp. 45-61. DOI: 10.24411/1993-7601-2019-10016.

11. Neumann J.C. An empirical analysis of the currency hedging behavior of North German SMEs. European Journal of Business Science and Technology, 2020, no. 6 (1), pp. 53-65. DOI: 10.11118/ejobsat.2020.002.

12. Neumann J.C. Hedging currency risks? An evaluation of SMEs in Northern Germany. European Journal of Business Science and Technology, 2019, no. 5 (2), pp. 129-142. DOI: 10.11118/ejobsat.v5i2.177.

13. Nevasalmi L. Forecasting multinomial stock returns using machine learning methods. The Journal of Finance and Data Science, 2020, no. 6, Pp. 86-106. DOI: https://doi.org/10.1016Zj.jfds.2020.09.001.

14. Nguyen C.T., Nguyen M.H. Modeling stock price volatility: Empirical evidence from the Ho Chi Minh city stock exchange in Vietnam. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 2019, no. 6 (3), pp. 19-26. DOI: https://doi. org/10.13106/JAFEB.2019.VOL6.NO3.19.

15. Poutachidou N., Papadamou S. The effect of quantitative easing through Google Metrics on US stock indices. International Journal of Financial Studies, 2021, no. 9. DOI: https:// doi.org/10.3390/ijfs9040056.

Брокерское обслуживание

ОАО «Сбер Банк», являясь профессиональным участником рынка ценных бумаг Республики Беларусь, оказывает клиентам брокерские услуги по покупке-продаже ценных бумаг на фондовом рынке РБ.

Брокерское обслуживание клиентов осуществляется с использованием механизма публичной оферты и ее акцепта путем подачи клиентами заявления о присоединении к Типовым условиям предоставления ОАО «Сбер Банк» комплексных услуг по брокерскому обслуживанию на рынке ценных бумаг. Акцепт оферты применительно к заключаемому в соответствии с Типовыми условиями договору совершается в момент получения Клиентом Свидетельства о присоединении к Типовым условиям.

ОАО «Сбер Банк» в рамках брокерского обслуживания предлагает следующие услуги:

операции купли-продажи ценных бумаг за счет и по поручению клиента на первичном/вторичном рынке;
регистрация сделок с ценными бумагами (купля-продажа, дарение, залог), заключенных без участия профессионального участника;
выставление индикативных заявок на покупку (продажу) ценных бумаг в Белорусской котировочной автоматизированной системе ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (БЕКАС);
консультирование клиентов по спектру вопросов, касающихся работы на рынке ценных бумаг.

При необходимости специалисты банка дадут разъяснения о состоянии рынка ценных бумаг Республики Беларусь, уровне процентных ставок по привлекаемым и размещаемым денежным ресурсам, а также предоставят другие консультационные услуги, касающиеся работы на рынке ценных бумаг.

За осуществление операций с ценными бумагами ОАО «Сбер Банк» взимает вознаграждение согласно сборнику тарифов банка.

Что такое фондовый рынок в сбербанке