Не поддавайтесь хайпу — почему цена биткоина в $10 000 не отражает его истинной ценности
Телега Денег
Вот некоторые из заголовков финансовых новостных агентств за последние несколько дней:
Биткоин наконец берет $10 000! — The Economist, 28 ноября 2017 года
Биткоин превосходит рубеж в 10 000$! — CNBC, 28 ноября 2017 года
Биткоин взлетает выше 11 000$! — The Guardian, 29 ноября 2017 года
У новостных агентств не было даже 24 часов, чтобы как следует покрутить новость о «10 000», так как стоимость биткоина за это время дошла до 11 500$. К тому времени, когда они опубликовали статью «11 000», цена уже упала до 9 000$. Только они написали последнее предложение в своей статье «Биткоин обрушился!» и цена вновь возвращается на отметку в 11 000$ за 1 биткоин!
Это все не беспрецедентно
Мы видели это и раньше, еще в 2013 году. Безумие СМИ, когда биткоин приближался к 1000$, что подпитывало пузырь в конце года. В январе того же года один биткоин торговался примерно в 15$, к апрелю достиг 266$, а потом упал до 50$. К ноябрю он уже пробил 1200$, достигнув отметки в 1242$на бирже Mt.Gox. Это был почти 100-кратный рост, что на порядок больше, чем в этом 2017 году — увеличение стоимости в 10-15 раз.
Графики почти идентичны, и новостные статьи выглядят очень похоже. Просто добавьте один ноль
СМИ смакуют эту тему, потому что народ в восторге от такого материала. Рассказы о том, как люди находят 5000 биткоинов на старом жестком диске, которые они купили за 25$ в 2009 году; человек случайно выбрасывает жесткий диск с 7500 биткоинами и обыскивает свалки, чтобы найти его; человек, покупающий пиццу за 10 000 биткоинов. Это новости пользуются спросом как горячие пирожки.
Другая сторона медали
Люди любят когда что-то набирает силу, но то что взлетает, рано или поздно должно упасть, и биткоин не застрахован от этого. История показывает нам три основных «пузыря» и много волатильности между ними. Колебания в 20-30% за один день нередки в мире биткоина, но для большинства людей это может быть довольно ужасающим. Например, несколько дней назад, в тот же день, когда биткоин пробил 11 500$, он упал до 9 600$ и потерял 20% своей стоимости за одну ночь.
И это не самый страшный обвал, есть более существенные падения. Здесь он рухнул с 260$ до 50$.
Или как на этом графике он рухнул с 600$ до 250$
Так что биткоин растет не всегда — какой сюрприз. Если вы посмотрите на краткосрочные линейные графики, то увидите, что в любой момент времени могут произойти крупные спады. Он не всегда растет 12 месяцев подряд. Однако, если вы посмотрите на логарифмическую диаграмму ниже:
Логарифмические диаграммы лучше, чем линейные, для демонстрации производительности в течение длительных периодов времени. Переход от 1$ до 30$ будет выглядеть крошечным по сравнению со скачком от 100$ до 200$ в линейной диаграмме, хотя это увеличение на 3000% по сравнению с 100% -ным увеличением. Логарифмические диаграммы решают эту проблему.
На этой диаграмме мы можем видеть изменение стоимости биткоина за все время его существования, с момента его создания он постоянно поднимался вверх, с некоторыми крупными колебаниями между этими подъемами. Вы можете наблюдать это — в первые дни колебания были довольно таки существенными.
Три раза в истории цена биткоина вырисовывала параболу, что означало, что она почти вплотную приблизилась к высшей точке. Почти вертикальный рост на логарифмической диаграмме трудно достичь, если цена не будет расти очень быстро. Так было в 2011 году и два раза в 2013 году. В эти года биткоин увеличился как минимум в 100 раз. Как вы можете наблюдать, в 2017 году стоимость биткоина взлетела с 1000$ до 11 000$, но мы пока не видим параболического восходящего тренда. Чтобы это произошло, нужно будет добраться до 100 000$ действительно очень быстро. Но мы еще не там, и на самом деле нам предстоит пройти долгий путь.
Циклы взлета биткоина
Рост стоимости биткоина всегда происходит по одному сценарию. Во-первых, медленное и спокойное скопление людей, которые разбираются в технологии и покупают ее, когда другие игнорируют ее как бесполезную. Это обычно происходит после того, как цена «обрушилась». Затем стоимость биткоина начинает достигать точки, при которой средства массовой информации улавливают его рост. И затем, параболический взлет, когда даже ваша бабушка начинает покупать криптовалюту. Наконец, после достижения своего пика, пузырь лопается, оставляя только тех, кто верит в технологию и поддерживает ее даже после падения. Возвращаемся на исходную позицию, с большей базовой ценой и более широкой базой пользователей. Смыть и повторить.
Одержимость ценой, несмотря на ценность
Цена не равна ценности. Вода дешевая, но она очень ценная. Если бы вода внезапно стала дефицитом, то ее рыночная цена взлетела бы до небес. Точно так же ценность биткоина не имеет никакого отношения к обменному курсу.
Когда биткоин стоил ровно 0$, он главным образом уже решил ранее неразрешимую 30-летнюю проблему компьютерной науки, названную проблемой Византийского генерала — как достичь согласия с другими агентами в условиях ненадежной связи. Ценность этого решения была там заложена с первого дня, даже если цена одного биткоина была бы равна нулю.
«Многие люди автоматически отрицают электронную валюту из-за компаний, которые потерпели неудачи в 1990-х годах. Надеюсь очевидно, что их компании погубил централизованный контроль. Я думаю, что мы первые, кто пытается создать бездоверительную децентрализованную систему». Сатоши Накамото, 2009
Потому что с биткоином нам не нужны посредники для совершения сделки — черт возьми, мы устранили необходимость доверия. Мы можем передавать любые ценности через интернет, не запрашивая разрешения у контролирующей стороны. Интернет предназначен для быстрой передачи информации, тогда как раньше мы должны были пойти в почтовое отделение, чтобы отправить сообщение через телефонного оператора, чтобы позвонить кому-то за границей, или обратиться к издателю, чтобы все могли прочитать о наших историях и умозаключения. Биткоин делает это уже сегодня, позволяя нам передавать ценности от одного владельца другому без разрешения, повсеместно и мгновенно.
Точно так же, как ценность ваших бумажных денег не в самой бумаге, а в силе правительства или органе власти, выпускающем эту бумажку. Ценность биткоина не в токенах, используемых для передачи друг другу, а в сети, которая позволяет произвести этот обмен.
Стоимость биткоина — это наименее интересная вещь которая связана с ним. Ценность биткоина заключается в его способности делать то, что он собирается делать, и делать это лучше всего. Когда вы действительно поймете технологию, вы поймете, что это истинная ценность.
Крипторенессанс, финансовая революция
Более трети триллиона долларов — $397 млрд. Это общее количество криптовалюты в мире. $242 млрд принадлежит биткоину, который показывает, насколько может быть сильна его сеть. Благодаря технологии биткоина, каждому человеку на земле была предоставленавозможность создавать и обменивать деньги. Это показало всем, что данная привилегия теперь не является монополией царей и олигархов. Печатный станок сделал то же самое для создания и обмена информацией, которая начала свое возрождение и привела к промышленной революции. Это возвращение к первоначальному духу, почему деньги были изобретены в первую очередь.
На наших глазах создается великое богатство, но это происходит так быстро, что большинство людей не видят его. Помню, когда я был маленьким мальчиком, мне нравилось читать книгу мировых рекордов Гиннеса, и одна из самых увлекательных вещей для меня было изучение списка самых богатых людей в мире. В конце 80-х — начале 90-х годов первую строчку постоянно занимал султан Брунея с его золотым троном, 200 Феррари и золотым Ролсом Ройсом.
Затем в конце 90-х — начале 2000-х годов его внезапно сменили Билл Гейтс и куча других вундеркиндов, которые взбирались на вершину.
Откуда они взялись? Как кучка вундеркиндов, пишущих программное обеспечение, носящие кроссовки и работающие из своих гаражей, становится богаче султана с троном из чистого золота? Как это могло произойти?
Потому что в глобальной сети гораздо больше ценности, которая позволяет людям хранить, обмениваться и передавать информацию, чем в желтых блестящих ископаемых и спрятанных в земле источниках топлива.
То же самое происходит сегодня в мире криптовалюты. Внезапно, чудаки, которые трудились годами над созданием сети биткоин добровольно и не требующие ничего взамен, получают награду за свой труд в виде своих же реализованных идей и созданного программного обеспечения. Трейдеры, которые верили в проекты и инвестировали небольшую сумму денег, которую они внесли вместе со временем и усилиями вложенных в создание этих проектов, сейчас видят увеличение своей прибыли в криптовалюте от 1000% до 30 000% . Первопроходцы прокладывают путь для нового поколения финансовых приложений, которые приведут миллиарды новых пользователей в интернет-экономику. Некоторые из них, уже приближаются к статусу миллиардера, и их станет еще больше.
Формирование богатства — это не плохо, и концентрация этого богатства также не обязательно является чем-то плохим. То, как было приобретено это богатство — вот что важно — оно должно быть честнозаработаным. Биткоин — это честные деньги. Никакого принуждения, несправедливого преимущества, злоупотребления властью и злоупотребления трудом не понадобилось для создания нового материального блага — биткоинов и первых криптовалют. Вот почему богатые детишки, которые торгуют десятилетиями, поливают грязью биткоин — они не могут согласиться с тем фактом, что чудак, который рискнул и в самом зародыше поверил в еще никому неизвестную технологию, теперь намного богаче, чем они, так же, как парень, сидевший на золотом троне, должен был глумиться над идеей чудака из гаража, который богаче чем он сам.
Биткоин и криптовалюты сделают много людей финансово независимыми, и это замечательно. Миллионы людей, которые никогда не имели доступа к капиталу, смогут добиваться своих целей и реализовывать вещи, которые в конечном итоге могут помочь человечеству в целом.
Разработчику Bitcoin Core был задан вопрос (я перефразирую):
«Если вы работаете на добровольной основе, чтобы помочь сети биткоин, то кто платит вам? Почему вы это делаете?»
Его ответ был таков:
«Сам биткоин платит мне, и я отдаюсь ему взамен своим потраченным временем и усилиями»
Разделение денежных средств и государства
Биткоин сейчас является шестой по объемам торгов валютой во всем мире, и это произошло примерно через восемь лет после его создания, причем примерно 0,01% мирового населения владеет или использует его.
Таким образом, мы можем наблюдать, как развивается вместе с криптовалютной манией, один из самых больших финансовых пузырей в истории. Но с другой стороны — есть немаловажная возможность наблюдать что-то замечательное, происходящее на наших глазах — разделение денег и государства.
Люди жаждут быть частью финансового мира. Когда-то закрытая игровая площадка богатых и могущественных, посредников и брокеров, учреждений и корпораций — мир инвестиций и финансового обмена — в данный момент уступает место тысячам простых людей, наделенных свободным и открытым характером технологии блокчейн. Люди, которые не могут позволить себе приобрести входной билет в нынешней финансовой системе, те, кто не проходит проверку своих финансовых контролеров и которым некуда деваться. Они видят биткоин и криптовалюту как беспроигрышный вариант участия в мировой финансовой экономике и выход из их собственных крысиных бегов. Они вкладывают с трудом заработанные деньги, несколько баксов здесь и несколько там, надеясь самостоятельно честно заработать, рискуя потерять все, вместо того, чтобы быть во власти потребительства и инфляции.
И это работает. Молодые мужчины и женщины из всех слоев общества, от Филиппин до Казахстана, узнают о технологии блокчейн и торговле криптовалютой, вкладывая в это свое время и усилия, находя работу в данной отрасли, зарабатывая деньги, а затем обучают этому или вдохновляют других людей сделать тоже самое.
Дети, родившиеся после 2009 года, готовятся жить в мире, где всегда есть место криптовалютам и это является нормой, а не причудой. Они никогда не поймут необходимости ждать от 3 до 5 рабочих дней для перевода денег, ожидать очереди в банке, платить 10% за отправку денег. Да, легко принимать желаемое за действительное, но вспомните, что многие люди называли интернет той еще ерундой. Теперь мы больше не выходим в интернет, мы живем в Интернете.
Технологии завтрашнего дня, такие как робототехника, искусственный интеллект, автономные машины и интернет вещей, не будут использовать кредитные карты — технология, никогда не предназначавшаяся для онлайн-сетей, но будут использовать блокчейн и криптовалюту, вместе с биткоином — мировой резервной криптовалютой. Почти наверняка.
Обвалятся ли криптовалютные рынки? Скорее всего. Точно так же как пузырь доткомов лопнул и обвалился более чем на шесть триллионов долларов в 2000 году, биткоин и криптовалюты, вероятно, пройдут те же самые циклы. Пузыри устанавливают истинных игроков на рынке и устраняют всех тех, кто хочет побыстрее нажиться. Важно понимать то, что блокчейн технология реальна, и она пришла, чтобы остаться навсегда.
Статья подготовлена командой getcoin today.
Телега Денег — авторский канал о заработке в интернете. Поставил цель заработать миллион долларов до 20 лет. В канале рассказываю о каждом своем шаге на пути к ее достижению
Акулы Бизнеса — канал с лучшими схемами заработка и курсами. Использование полученных знаний заправленных упорным трудом превратят тебя из офисного планктона в настоящую Акулу Бизнеса!
Чат телега денег поможет обрести деловые связи. Здесь вы можете предложить свои товары и услуги или найти поставщиков. Такая же ламповая атмосфера, как и в крипточате)
Блокчум: канал о криптовалютах и блокчейн. Самые актуальные новости из мира блокчейн, полезные статьи, анализ цен и многое другое.
Миллион на блокчейн: чат криптоворотил. Там обитают довольно умные ребята, дадут ответ на любой вопрос касательно криптовалют. Очень ламповая и добрая атмосфера.
Не в хайпе дело: Почему цена биткоина в $10 000 не отражает его реальную стоимость
CoinWhale
Автор этой статьи — Мигель Кунета (Miguel Cuneta), сооснователь Satoshi Citadel Industries, с 2014 года разрабатывающий на Филиппинах экосистему блокчейна. Оригинал материала был опубликован в декабре 2017 года, в момент стремительного роста биткоина, на сайте Decentralize Today.
В последние дни новостная лента пестрела такими заголовками: «Биткоин наконец-то достиг отметки в $10 000!», «Биткоин миновал веху в $10 000!», «Биткоин взлетел выше $11 000!»
У новостных агентств не оказалось даже суток на то, чтобы как следует осветить эту сенсацию, как цена поднялась до $11 500. Затем она упала до $9000. Чуть позже, когда журналисты уже дописывали статьи под заголовками вроде «Обвал биткоина», цена вернулась к уровню в $11 000.
Это всё удивительно, не спорю, но прецеденты имеются. Мы уже наблюдали подобную картину «медийного безумия» в 2013-м, когда биткоин приближался к отметке в $1000. В том году ажиотаж в СМИ привёл к надуванию пузыря. В январе 2013 года биткоин торговался на уровне $15, в апреле взлетел до $266, а затем очень быстро рухнул до $50. К ноябрю он уже преодолел отметку в $1000, достигнув пика в $1242 на бирже Mt.Gox. За 11 месяцев он вырос почти в сто раз — в 2017-м скачок пока только десятикратный. Забавно, что графики того периода практически совпадают с нынешними, равно как и содержание новостных заметок. Просто добавился один нолик.
СМИ хватаются за такую информацию, поскольку публике она импонирует. Истории о человеке, нашедшем на старом жёстком диске 5000 биткоинов, купленных в 2009 году за $25, или о бедолаге, случайно выбросившем 7500 биткоинов и теперь рыскающем по помойке в поисках сокровища, или о «счастливчике», спустившем 10 000 биткоинов на две пиццы, — всё это создаёт много шума на пустом месте и хорошо продаётся.
Людям нравится, когда дела идут в гору, но любой рост неизбежно сменяется спадом, и биткоин не застрахован от такой участи. История знает три больших биткоин-пузыря и периоды очень большой волатильности между ними. Колебания в 20-30% в течение одного дня обычны в мире биткоина, но большинству людей подобная ситуация может казаться пугающей.
В недавнем прошлом в определённый момент биткоин рухнул с $260 до $50, после чего многие заявили о его «смерти». На следующем витке цена упала с $330 до $180. Отчаяние было почти физически ощутимо. Затем цена рухнула с $600 до $250. Люди задавались вопросом: «Когда же это закончится?» Даже самые фанатичные поклонники начали сомневаться. Многие махнули на биткоины рукой и распродали все активы.
Сюрприз: биткоину не удаётся спокойно расти. Краткосрочные линейные графики показывают, что в любой заданный момент времени можно найти резкие спады. Кроме последних 12 месяцев.
Однако можно посмотреть на график с логарифмическим масштабом. Такие графики превосходят линейные в способности измерять показатели в течение долгого периода времени. На линейном графике скачок от 1 к 30 будет выглядеть крошечным по сравнению со скачком от 100 к 200, хотя это рост в 3000% по сравнению с ростом в 100%. Проблему можно решить с помощью графика с логарифмическим масштабом. Этот ценовой график показывает, что с того момента, как биткоин был изобретён, он устойчиво рос, хотя рост перемежался периодами серьёзных ценовых колебаний. Можно заметить, что на начальном этапе колебания были гораздо более значительными. Также можно заметить, что три раза в истории биткоина цена изменялась по параболе. Почти вертикальный подъём на логарифмическом графике невозможен без очень высокой скорости роста. Такой рост имел место в 2011-м и дважды — в 2013-м. Во всех трёх случаях биткоин вырос как минимум в сто раз. График показывает, что рост с $1000 до $11 000 в 2017 году не сформировал параболического восходящего тренда. Для того чтобы такой тренд возник, необходимо, чтобы цена в результате стремительного прямолинейного роста достигла $100 000. Нам до этого ещё далеко.
Хайп-цикл биткоина
Цена биткоина имеет одну специфическую черту: она развивается циклически. Вначале происходит медленное и устойчивое накопление, поддерживаемое людьми, которые разбираются в технологиях и покупают в то время, когда большинство игнорируют криптовалюты, считая их чем-то бесполезным. Как правило, подобное происходит вслед за обвалом цены. Затем цена постепенно достигает уровня, на котором успех начинают освещать СМИ. А затем наступает «параболическое» покупательское безумие, когда покупать биткоины бросаются даже пенсионеры. Наконец, когда сияющие высоты покорены, пузырь надувается и лопается, и остаются только люди, верящие в технологии и поддерживающие их даже после краха. Происходит возврат в первую позицию, только с большей базовой стоимостью и большей базой пользователей. Как говорится, «намылить, смыть, повторить».
Одержимость ценой и пренебрежение стоимостью
Цена не синонимична стоимости. Стоимость воды невелика, но это очень ценная субстанция. Мы умрём без воды! Если внезапно возникнет дефицит воды, её рыночная стоимость взлетит до небес! Если сценарий ядерного апокалипсиса осуществится, то золото гарантированно будет дешевле воды. Сегодня во многих странах литр простой бутилированной воды стоит дороже литра бензина, тогда как ещё 20 лет назад мысль о необходимости покупать воду сочли бы безумием. Цену устанавливает рынок, но стоимость продукта лежит за пределами цены.
Аналогичным образом ценность биткоина не имеет ничего общего с его обменным курсом. Когда биткоин стоил ноль долларов, он уже фактически решил криптологическую задачу, которая держала оборону целых 30 лет. Это «задача византийских генералов»: проблема взаимодействия нескольких удалённых абонентов, получивших приказы из одного центра. Часть абонентов, включая центр, могут быть злоумышленниками. Потребительская стоимость биткоина существовала с его первого дня, даже если цена была нулевой.
В 2009-м Сатоши Накамото писал:
Многие люди отвергают электронную валюту, считая её проигрышным делом из-за всех компаний, разорившихся с 1990-х. Я надеюсь, что все понимают: в их крахе была виновна исключительно централизованная природа этих систем. Я думаю, что мы впервые пытаемся внедрить децентрализованную, не требующую доверия систему.
Благодаря биткоину мы больше не нуждаемся в посредниках для осуществления транзакций. Мы, чёрт возьми, избавились от необходимости доверять третьей стороне. Мы можем передавать ценность в сети, не спрашивая позволения у «диспетчера». Интернет сделал подобную передачу информации реальностью, тогда как в прошлом мы вынуждены были идти на почту, чтобы послать письмо, идти к телефонному оператору, чтобы позвонить за границу, или к издателю, чтобы познакомить свет с придуманным нами сюжетом. Сегодня биткоин делает нечто подобное. Благодаря нему мы сохраняем стоимость так, как не могли делать в прошлом. Стала возможной передача ценности от собственника с собственнику — свободная, мгновенная и осуществляемая в глобальных масштабах.
Подобно тому, как ценность бумажных денег заключается не в самой бумаге, а в правительстве или органе, выпускающем эту бумагу, ценность биткоина заключается не в токенах, используемых для взаимного обмена, а в сети, позволяющей этому обмену происходить. Цена биткоина — самое малоинтересное во всей этой истории. Ценность биткоина заключается в его способности выполнять своё предназначение наилучшим образом. Когда вы до конца поймёте природу этой технологии, то осознаете её истинную ценность.
Крипторенессанс, финансовая революция
Больше трети триллиона долларов — таков общий объём криптовалют на планете. $165 млрд. приходится на долю биткоина. Эта сумма показывает, на что способна глобальная сеть. Технология биткоина подарила каждому жителю планеты возможность создавать и обменивать деньги. Отныне это не прерогатива монархий и олигархов. Аналогичную роль сыграл типографский станок, позволив создавать информацию и обмениваться ею, что положило начало ренессансу и привело к промышленной революции. Биткоин вернул нас к изначальному назначению денег.
Сейчас прямо у нас на глазах создаётся колоссальное богатство, но это настолько быстрый процесс, что большинство людей его не замечают. Я помню, как в детстве зачитывался Книгой рекордов Гиннесса. Больше всего мне нравилось изучать список самых богатых людей в мире. С конца 80-х до начала 90-х первое место в списке неизменно занимал султан Брунея со своим золотым троном, двумя сотнями феррари и позолоченным роллс-ройсом. Затем, с конца 90-х по начало 2000-х, список внезапно возглавил Билл Гейтс в компании других фриков. Откуда они все появились? Как умудрились гики в кедах, писавшие в гаражах программные коды, стать богаче султана с его креслами из чистого золота? Почему это случилось? Это случилось потому, что глобальная сеть, позволяющая людям хранить и передавать информацию, представляет гораздо большую ценность, нежели блестящие камушки и ископаемое горючее из-под земли.
В точности то же самое происходит сегодня в мире криптовалют. Гики, которые годами добровольно и бескорыстно трудились, не покладая рук, пытаясь разработать и распространить сеть биткоина, наконец получили отдачу от программного обеспечения, в создание которого они внесли свою лепту. Трейдеры, которые поверили в эти проекты и вложили в них скромные средства, а также время и силы, сейчас наблюдают, как стоимость их криптовалютных инвестиций увеличивается на 1000-30 000%. Первопроходцы прокладывают путь для нового поколения финансовых приложений, которые приведут в интернет-экономику миллиарды новых пользователей. Среди этих пионеров есть те, кто уже приближается к статусу миллиардера, и число таких людей будет только расти.
Создание капитала — позитивное явление. И концентрация капитала в чьих-то руках — это не обязательно плохо. Имеет значение, как капитал был приобретён: это должны быть честные деньги. Биткоин — это честные деньги. Пионерам криптовалют, чтобы создать богатство, не потребовалось принуждения, незаслуженных преимуществ, злоупотребления властью и эксплуатации чужого труда. Именно поэтому трастовые фонды, которые занимались трейдингом на протяжении десятилетий, теперь поносят биткоин: они не в силах смириться с тем, что фрик, сделавший рискованную ставку на новую технологию, стал гораздо богаче их. Они уподобились султану, который, восседая на троне из чистого золота, насмехался над мыслью о том, что чудик в гараже способен стать богаче него.
Биткоин и другие криптовалюты позволят многим людям достичь финансовой независимости, и это замечательно. Миллионы людей, никогда не имевших доступа к капиталу, смогут осуществлять свои мечты и создавать те или иные реалии на благо всего человечества. Однажды одного из ключевых разработчиков биткоина спросили (я перефразирую): «Кто платит вам за участие в разработке сети биткоина? Зачем вы этим занимаетесь?» Он ответил: «Мне платит биткоин, и я отплачиваю тем, что вкладываю в него время и силы».
Разделение денег и государства
Сейчас биткоин занимает шестое место среди всех находящихся в мировом обороте валют. Он достиг этого положения за последние восемь лет. При этом лишь приблизительно 0,01% мирового населения владеет им или его использует. Благодаря таким успехам биткоина сейчас мы наблюдаем один из величайших в истории финансовых пузырей, который надувается на фоне криптовалютной мании. Однако есть и другая сторона медали: вполне возможно, что мы стали очевидцами весьма примечательного процесса. Я говорю о возвращении той ситуации, когда деньги и государство были разделены.
Мир финансов необычайно привлекателен. Измерение, которое некогда было частной игровой площадкой богатых и влиятельных, комиссионеров и брокеров, институтов и корпораций, — мир инвесторов и финансовых бирж — становится полем деятельности тысяч простых людей. Источником их мощи является свободная и открытая природа финансовой деятельности на основе блокчейна. Это люди, которые не могли встроиться в существующую систему, поскольку их не пускает туда её охрана. Им некуда идти. Они рассматривают биткоин и криптовалюты как возможность участвовать в глобальной финансовой экономике. Или как способ отказаться от участия в крысиных бегах. Вместо того, чтобы быть жертвами культа потребления и инфляции, эти люди инвестируют свои кровно заработанные деньги: пару баксов — туда, тройку — сюда. Даже рискуя потерять эти скромные средства, они надеются извлечь честную прибыль. И это работает. Молодые мужчины и женщины из всех слоёв населения, со всего мира — от Филиппин до Казахстана, узнают о технологии блокчейна и криптовалютном трейдинге, жертвуют временем и силами, находят в криптовалютной индустрии работу, зарабатывают деньги, а затем учат или вдохновляют других следовать их примеру.
Дети, рождавшиеся начиная с 2009 года, будут жить в мире, где цифровые валюты — данность, а не модное веяние. Они никогда не поймут необходимость дожидаться перевода денег от трёх до пяти рабочих дней, стоять в очереди в отделении банка и платить 10% за перевод. Легко посчитать всё это беспочвенными мечтаниями, но давайте не будем забывать, что многие и интернет называли воздушным замком. Однако сейчас мы не выходим в сеть, а буквально живём в ней.
Такие технологии будущего, как робототехника, автономные машины и система контроля промышленного оборудования через интернет, не будут нуждаться в кредитных картах (эта технология никогда не предназначалась для онлайн-сети), а станут использовать биткоин и криптовалюты; при этом биткоин будет играть роль глобального резерва.
Увидим ли мы обвалы криптовалютных рынков на пути в светлое будущее? Вероятность этого велика. Скорее всего, биткоину и другим криптовалютам предстоит пережить пертурбации, подобные событиям начала века, когда крах пузыря доткомов сжёг больше $6 трлн. Благодаря пузырям настоящие игроки занимают на рынках прочные позиции, тогда как любители быстрой наживы отсеиваются. Главное, что речь идёт о реальной технологии, которая получит широкое распространение.
Будущее денег
Какое же будущее нас ждёт? Позитивная динамика биткоина кажется логичной, если понимать, что за ней стоят многочисленные уровни технологии. Прибавьте к этому фактор в виде тысяч людей, которые, движимые собственными финансовыми интересами, работают днём и ночью, любой ценой пытаясь сохранять динамику, созидая сеть, защищая её и сами в известном смысле становясь сетью, и вы увидите, как непреодолимая сила инноваций и стоимости выводит нас на следующий этап эволюции денег.
Тем не менее никто не в силах дать точный прогноз. Речь идёт о возможных сценариях, изучаемых мной и другими. Было бы глупостью утверждать, что мы знаем, куда приведёт позитивная динамика. Работа никогда не прекращается, и мы руководим направлением движения вместо того, чтобы позволять ему управлять нами. Сейчас положительная обратная связь помогает биткоину продолжать движение вперёд и вверх, и нет свидетельств того, что скоро наступит равновесие. Завершающей стадией этого непростого пути станет глобальное изменение парадигмы сохранения и передачи ценности.
Будущее денег находится в руках их пользователей — людей, независимых индивидуумов, но не в руках власть предержащих. По сути, деньги являются разновидностью речи. Это просто сообщение о передаче некой ценности от одного человека к другому. Благодаря протоколу биткоина мы наконец-то поняли, как использовать самый эффективный коммуникационный канал, интернет, с целью обмена ценностями со всеми, везде, всегда, без ограничений, помех и бесплатно.
Нас ждёт будущее, в котором биткоин сделает деньги свободными.
Почему я не покупал Bitcoin?
В 2010 году я узнал о таком феномене как криптовалюты, и, как и любая прочая интересная технология это в определенной степени захватило мой разум. Но так уж получается, что не от любой технологии мозг испытывает восторг, а в этом случае особенно, и мне есть что рассказать.
В этой заметке я не собираюсь очередной раз рассматривать технологические особенности, сравнивать криптовалюты и фиат, давить на сознание конкретными цифрами возможной выгоды, о нет. Всего лишь расскажу о том, какие когнитивные искажения все время мешали мне купить криптовалюту. Быть может, если вы найдете их у себя, то некоторые вопросы удастся прояснить (в любом направлении). А если не найдете — то, скорее всего вы знаете что делать и без этих размышлений. Очередная реклама? Ну да. В маркетинговой форме? Ну нет.
«Почему я не купил биткоин на бирже» (2010)
Так или иначе, на протяжении всего времени с 2010 мне встречались люди, заметки, или инфоповоды о криптовалюте в разных других формах, и иногда это захватывало внимание. Однажды знакомый мне сказал, «эй, а ты слышал про такую штуку, как биткоин? Говорят это интересное вложение, потому что за пару месяцев он уже вырос на 10%». Это же сколько годовых, подумал я, 50%? Ого, это определенно стоит рассмотрения.
На самом деле, биржи того времени были неуклюжими и неудобными. Признаюсь, когда я первый раз зашел на BitcoinMarket.com я даже не понял, что нужно нажимать. Ну правда, где большая кнопка «обменять»? Потом уже я начал понимать, что для того чтобы что-то обменять, надо что-то иметь, и как-то это что-то сначала ввести, а это отдельный квест со своими тонкостями, и, помучав гугл часок, моя мотивация истощилась. Слишком много непонятных слов, феноменов, и процессов которым я не мог бы доверять.
Что я подумал: «Ерунда какая-то, с меня хватит»
Что я рассказывал другим: Это что-то слишком специфичное, кажется оно никому не нужно. Да и не особо-то стремился рассказывать так-то, есть о чем еще поговорить.
Что на самом деле происходило: моей базовой подготовки в области финансов явно не хватало.
Даже сейчас я начинаю абзац со слов «на самом деле». Хотя обстояло ли дело так? Ну, мне по крайней мере все еще хочется считать, что дело так и обстояло.
«Не купим так намайним» (2010)
Заметку по слову «майнинг» я добавил в закладки еще пока изучал первые выдачи по криптовалютам. Потом появилось немного свободного времени, и я решил вернуться к вопросу. Вроде бы, деньги можно генерировать, это звучит интересно, но, в тоже время подозрительно. Как так, деньги из ничего? Мне всегда говорили, что так не бывает, что деньги, мол — это эквивалентная стоимость труда, и нельзя что-то продать, если это что-то не произвести. Впрочем, заметки, конечно были не на эту тему, а что-то про ПО для майнинга. На тот момент, как программист с уже пятилетним стажем, я решил, что уж с программами я-то разберусь. Все же очень просто, скачиваем и запускаем майнер, и денежки начинают капать на счет, так по крайней мере пишут. В итоге я что-то скачал, но оно не заработало. Ага, оно говорит, что ему нужен адрес кошелька. Как взять адрес кошелька? Ага, нужно поставить клиент и его сгенерировать. Это меня не пугало, закономерно же. И я скачал Bitcoin Core. Почему-то с первой попытки он не запустился, и вспомнить бы, что именно я изменил в конфигурации, но оно сработало, со второй попытки. И очень неприятно удивило меня тем, что начало считать какие-то часы (а точнее дни, но потом цифра стала уменьшаться быстрее, чем в реальном времени) до завершения синхронизации. Это как вообще так? Да я за это время могу целый сериал скачать, не одну серию, а весь сезон. Нет я подожду, не проблема. Только браузер начал отвратительно подтуплять, а чем еще занять себя я не придумал. «Ну уж нет!», подумал я, забивать свой комп какой-то непонятной ерундой я не хочу, и закрыл клиент.
Что я подумал: «Ну и черт с ним, все равно бесплатный сыр только в мышеловке»
Что я рассказывал другим: Технология сырая и гиковская. Чем вообще должны заниматься по жизни люди, чтобы это все им нравилось? Кстати, вы знали, что бесплатный сыр только в мышеловке?
Что на самом деле происходило: Я нетерпелив, такая уж у меня особенность, ну а еще обладал и близко не передовым железом на тот момент.
«Ого, он вырос в 100 раз!» (2011)
Эту тему мы всколзь затронули с знакомым на очередных посиделках в бильярде. К тому моменту (ближе к середине 2011) курс BTC уже дошел до 1.0$ за монету, что было отличным инфоповодом в СМИ: оно просочилось даже на сравнительно популярные технические ресурсы. «Так и что думаешь, будешь покупать?». «Да, было бы неплохо все же», отвечал я. «Но ведь никто никакой гарантии не дает, вдруг сейчас курс пойдет вниз, а ты просто выкинешь деньги? Сколько бы ты на это поставил?». Дальше разговоры зашли о том, что разумнее всего ставить суммы, которых не жалко, не страшно потерять. Вот только тогда мне страшно было потерять любую копейку! Я решил, что на суммах в десятки долларов едва ли можно сделать состояние: простая арифметика.
Вкладываю 10$, курс растет в 100 раз (но я в это, разумеется, не верил), и имею 1000$. Много ли это для меня? Нет, вовсе нет, программистские зарплаты уже тогда были ощутимо больше. Жизни не изменит.
Вкладываю 100$, курс падает в ноль (это я считал вероятным), и мне, черт возьми, очень обидно. Это, к слову, стоимость очень приличной видяхи на тот момент.
Что я подумал: Может я лучше просто куплю видяху и не буду думать об этом?
Что я сказал: Я еще подумаю над этим.
Что на самом деле происходило: жадность не порок, но действительно реальная преграда. Я смотрел на потери более ярко, чем на выигрыши. Моя уверенность в себе основывалась в основном на отсутствии «проигрышей», а не на «крутых победах», а это обратно уже за деньги не купишь. Стало страшно? Нет, немного не то сочетание слов, но думаю, эту психологию можно понять.
«Я подумаю об этом» (2011)
Пока я думал об этом (ну то есть, разумеется обо всем, что угодно, но не об этом) курс каким-то чудесным образом подскочил еще в 30 раз, буквально за два месяца. Честно говоря, я бы не хотел об этом знать, но если гуляешь по Интернету, нередко натыкаешься на разное, некоторые изображения, к примеру, очень хотелось бы развидеть.
Я совсем не хотел об этом знать. Это было разочарованием.
«Я бы мог иметь. » вот моя мысль. Это первая за жизнь встреча с недополученной прибылью. Нет, это конечно происходило так или иначе раньше, например, хорошая вакансия, куда тебя не взяли.
«Сколько бы я мог заработать, если бы там работал, ох». «Но мог бы и не заработать!», и действительно кто же предусмотрит все сложные факторы? Но здесь ситуация отличалась, никаких сложных факторов не было. Вот курс 1$, а вот 30$, и все остальное — не изменилось. Это самое настоящее «если бы», среди всех «если бы».
Я облажался. В сухом остатке: у меня нет биткоинов, но теперь есть разочарование. Реальный «проигрыш», как я себе это ощущал.
Что я подумал: Ну и черт же с ним! Никогда не знаешь, где найдешь, где потеряешь.
Что я начал говорить: Биткоин — это какая-то лотерея
Что на самом деле происходило: Ничего. Курс вырос в 30 раз, вот и все, что происходило. Так бывает.
«Ха-ха-ха» (2011)
Теперь уже у меня была реальная мотивация следить за новостями о курсе биткоина, чтобы доказать, в первую очередь себе, что я прав, и это все не более, чем лотерея. Я все еще был уверен, что не совершал сколь угодно серьезных ошибок в жизни, а уж тем более, в финансовом планировании, как простой частности, в которой, как мне казалось, любой выпускник средней школы должен прекрасно разбираться.
И, кто ищет, тот найдет. Уже к концу года, курс упал до 2$ за монету, в 15(!) раз.
Ха-ха-ха. Наивные! Они уже в шампанском там небось купались все, а теперь разорены! Ха-ха-ха. Да, я, наверное, плохой человек.
Что я подумал: ха-ха-ха!
Что я начал говорить: Биткоин — это как спортлото, для совсем наивных и отчаянных.
Что на самом деле происходило: коррекция, хотя такого слова раньше я не знал.
«. » (2011-2012)
Теперь мне снова стало все это абсолютно не интересно, еще на долгое время. Да, я изредка встречался с очередными заметками о курсе биткоина, но теперь это меня уже не так волновало. Как-то от скуки и любопытства разобрался примерно с тем, как работают биржи, что есть волатильность, что такое коррекция, ну или думал, что разобрался. Потому как практической мотивации что-то делать с этим не было. Зато, все же проглядел whitepaper биткоина, и хоть понял не все, но какие-то технические моменты стали яснее. Ну технология и технология, что в ней такого; я неплохо разбирался в СУБД, и в контексте этого описание блокчейна казалось прохладным. Конечно, merkle tree — клевый «хак», каким он мне тогда виделся, но остальное не впечатлило. Нет, совсем не надо думать, что я только этим и занимался. Раз в месяц-другой, когда полез на википедию и «случайно ткнул не ту ссылку».
Что я говорил: да то же самое, что и раньше. Иногда, конечно, в разговоре с гиками всплывало что-то и о технологии, и это местами было интересно, без предвзятого мнения
Что на самом деле происходило: ну, наверное, я немного взрослел. Для этого периода я даже заголовка не могу сочинить.
«А ты майнишь?» (начало 2013)
Однажды один знакомый спросил меня, майню ли я. Я отшутился, что «взрослые люди о таких вещах не спрашивают, но, в любом случае, — не больше двух раз в день». Не знаю, что конкретно он хотел узнать, но я задумался, а почему собственно-то и нет? Теперь я уже понимал, что-то в этих технологиях, что-то в своих былых упущениях. Далее это происходит «само»: Ок, скачаем клиент, окей, теперь синхронизируем блокчейн, ага, теперь зарегистрируемся на бирже, готово, теперь, тэкс подождите, какой еще пул? То есть вот настолько выросла сложность? То есть не любая видеокарта уже подходит?
Нет, ну ладно, ладно, не буду потворять ошибок прошлого, вот калькулятор прибыли, вот магазин с комплектующими, да и в конце концов, я все равно хотел поиграть в новый Dead Space. Значит так, пул, ага, видеокарта ага, майнер ага, не запускается, аааага, запустился, хорошо.
Теперь и я майнил!
Правда интерес заметно упал, когда я увидел счет за электроэнергию. Стоп, подождите, за это люди сами должны платить? Ну, да, ясно, понятно. Из прибыли пришлось вычесть расходы, а из ощущения, что «я молодец» — некоторую существенную константу. Сколько-сколько прибыли там, 20$ в месяц? (курс доллара тогда был ниже 30 рублей, если что)
Что я подумал: Да у меня же зарплата в 100 раз больше. Ну и зачем это все тогда?
Что я говорил: Майнинг не выгоден. Ну то есть когда-то он был выгоден, но сейчас уже все, поезд ушел.
Что на самом деле происходило: Другие интересы в жизни. Так со всеми бывает. На это можно смотреть с разных точек зрения, и с точки зрения психологии я решил для себя нерешенную проблему — разобрался. Победил, успокоился.
Незнание дает силу только тогда, когда ты даже не знаешь, чего именно ты не знаешь, а когда уже узнал — нужно что-то с этим делать.
«Чеееего?!» (конец 2013)
Не прошло и года, и курс скачком вырос в 10 раз, теперь уже перешагивая значительную психологическую планку в 1000$. «Если бы я продолжил майнить, то у меня было бы уже… денег», вот первая моя мысль. Снова недополученная прибыль, но на сей раз она была не просто рядом со мной, а она и была бы у меня, у меня перед носом, у меня в кармане, если бы я ничего не предпринимал. Зачем я снес софт, остановил майнинг, оно что мешало мне на самом деле? Бездействие (или нерешительность) тоже может быть хорошей стратегией? Да ну, бред какой-то, не могу поверить.
Что я подумал: @#$%^&*!
Что я говорил: Да @#$%^&* оно все @#$%^&*!
Что на самом деле происходило: отдыхать нужно было больше, работать поменьше, головушке дать проветриться. Реальные экономические процессы чертовски сложны, и парой вялых извилин их не охватить. Это совсем не то, что покупать хлебушек в магазине. А бездействие и правда может быть вполне неплохой стратегией. И в современном социальном и быстром мире тебя мало кто этому может научить.
«Обойдусь как-нибудь и без этих ваших биткоинов» (2014)
Это ведь вроде бы черта разумного человека — не связываться с тем, что не приносит удовольствия, а более того, вносит хаос и разочарование. Мир во многих аспектах сложен, не идеален, неприятен, но на самом деле никто не заставляет нас туда лезть.
Это то, что я сказал себе, потом сказал еще ни один раз, и наконец и впрямь начал так думать.
Что я говорил: во-первых ничего про криптовалюты. Видишь статью? Пролистнул. Видишь комментарий на тему? Пролистнул. Начинают говорить об этом вокруг тебя? Молчи.
Что на самом деле происходило: курс колебался, падая до сотен долларов и поднимаясь до тысяч. Считать ли это чем-то важным? Уже не знаю.
«Или не обойдусь?» (конец 2014)
В то время экономический кризис, как его называют, ударил по России. Доллар рос в отношении к рублю на единицы процентов в день, мое не столь большое состояние таяло у меня на глазах. Ну то есть, это ведь не было единственной проблемой. Но что-то еще можно пытаться изменить самому, а что-то нет. В этот момент я начал серьезно рассматривать вероятность покупки криптовалюты. Ну то есть как серьезно, серьезно — это такое слово, при котором обычно делают более серьезное лицо, и заставляют себя сначала создавать панику, где-то глубоко внутри, а потом подавлять. Я ничего нового не узнал за это время ни о криптовалютах, ни о банковской системе, ни о деньгах в принципе. И я помнил о том, что не хочу создавать себе лишние психологические проблемы, вновь связываясь с тем, что так разочаровало ранее. И все еще не верил в то, что я в некотром смысле обязан для улучшения своего уровня жизни узнавать очень много разных вещей впрок.
Так что, посидев с серьезным лицом пару дней, мой выбор пал вовсе не на криптовалюты, на недвижимость. Иной бы сказал, это же невероятно глупо, покупать квартиру в кризис, но это еще и потому, что вероятно он не слишком хорошо изучал вопрос. Я знал, что будут варианты, продаваемые срочно и дешево, просто потому-что людям срочно нужны деньги, для того, чтобы что-то изменить в своей жизни в меняющихся условиях, и такие варианты нашлись, несмотря на то, что средние курсы за кв.м. были откровенно плохи.
Я неспроста соскочил с темы, хоть это и не относится к криптовалюте напрямую, но этот опыт многому научил. Это было ужасно. Во-первых бросовые варианты предлагались от частников (разумеется), с большинством из которых банки не содействовали. Забудем о том, сколько из этих вариантов были попросту недостоверными, ради изучения спроса, вовсе мусорными, а сколько из оставшихся просто не устроили. Но, и приглядные тоже нашлись. Дело в ином, вот вы часто бегали с миллионами в кармане по городу? Назначение встреч в банке, не всегда на удобное для вас время, обменники (да, часть сбережений были в валюте) с рандомными курсами (ну забронировали вы курс, ну и что, посмотрите какая сейчас обстановка), и собственно, собрать всю сумму у себя на руках оказалось не самым тривиальным, по крайней мере эмоционально, процессом. Стоит ли расфасовывать деньги по карманам или же сложить их в рюкзак (сумки я, разумеется, не рассматривал). Вызывать ли такси до дома, или пройти немного пешком (вероятность таксиста-злоумышленника никак не казалось нулевой, но и люди на улицах тоже опасны). С юридической стороны аспекты самой покупки я проработал (вернее, мне так казалось), но это тоже не значит, что все казалось надежным. Передавать деньги через банковскую ячейку, но могу ли я доверять банку на сто процентов? В тот момент отсутствие пункта о том, что имущество ячейки застраховано на ее стоимость не могло радовать. Что на самом деле по шагам будет происходить, если сделка растянется на неопределенный срок? Неужели эта бумажка от нотариуса имеет достаточную силу, чтобы оспорить неприятные варианты в суде? Как мне это проверить? Я даже могу проконсультироваться с людьми разной степени компетентности в этом вопросе, но могу ли я им доверять? Как, в конце концов мне сделать откат сделки, если какая-то минимальная сумма уже внесена в агентство, и оно явно не намеренно ее лишаться (а возможно уже истратило)? Возможно, вы скажете, что я наивен, и стоило обращать внимания на другие моменты, но откуда мне знать на какие? Я не понимаю этой технологии в мельчайших деталях, но мне очень нужно было ею воспользоваться и довольно срочно.
Все закончилось хорошо, но следующую квартиру я буду покупать только через блокчейн, как-то так: продавец подписывает своим ключом намерение продать объект (в его собственности) с идентификатором таким-то, за стоимость такую-то, такому-то. Затем получает перевод, и вместе с тем, сам факт осуществления намерения и переход собственности. Сам платеж и есть доказательство сделки. Два шага. Третий шаг, если нужно отсутствие взаимных претензий (а оно нужно, да). Это, и все остальное можно делать, не покидая компьютер. Это все равно стресс, конечно же, когда ты распоряжаешься суммами или имуществом, накопленным за годы жизни, но этот стресс, хотя бы не растягивается на месяцы(!).
Считаете ли вы все еще (если так считали), что криптовалюты очередная условно бесполезная технология?
Я вот перестал. До этого я все время так или иначе думал лишь о спекулятивной выгоде работы с криптовалютами, но после, или в процессе сделки с недвижимостью, я уже понял то, что я считаю самым главным. И намеренно оставлю это в форме условной интриги, ибо понимание не равно знанию, а возможно может быть ошибочно (да-да, я про свое).
Для меня паззл собрался, но, по иронии судьбы, каких-то значимых сбережений на то, чтобы теперь уже купить криптовалюту, понимая ее инвестиционную ценность, возможности не было.
«Понимание» (2015)
На самом деле, гораздо проще что-то «понимать», когда у тебя нет намерений что либо делать. Или возможности, но возможность можно создать, используя намерения. А этот год был для меня тяжелым, или же я хотел думать, что он тяжелый по тем или иным причинам, но денег на крипту так и не нашлось. Зато находились на небольшой ремонт, новые диваны, отличные гаджеты, ну и прочие хорошие вещи, в которых все же не стоит себе отказывать, даже если ты знаешь, что есть где-то хороший вариант инвестирования. Не думаю, что это какое-то когнитивное расстройство. Хорошее решение может и подождать.
Курс биткоина плавал около 200-500$ за монету, но так ли это важно, на самом деле? Если бы он быстро устремился к луне, я бы, возможно, купил бы его быстрее, даже, понимая, что это не есть абсолютно верное решение. Но все было относительно спокойно.
Заканчивая прохладную историю, в 2016 я таки решился, а сумма подобралась, и никаких сложностей с приобретением не возникло. Я много раз думал моментами, а не поздно ли я запрыгул на поезд? Я не берусь это оценить, но все еще верю, что следующую квартиру я куплю через блокчейн, и с каждым днем это становится все более и более реальным.
Почему стоимость биткоинов – вымышленное понятие
Эссе в трёх частях:
- У биткоинов нет единой «цены», и рынок ужасно неэффективен.
- Разберитесь в законах, касающихся идентификации клиентов и отмывания денег.
- Биткоин – это не схема Понци! Она просто работает похожим образом.
Часть 1: у биткоинов нет единой «цены», а рынок ужасно неэффективен
В публичных обсуждениях биткоинов обычно принимаются следующие предположения:
- У биткоинов есть цена, и ожидается, что их можно покупать и продавать.
- Покупка биткоинов похожа на покупку акций или такого товара, как золота – рынок работает точно так же.
- Биткоины ликвидные – относительно легко поменять деньги на биткоины, а биткоины – на деньги, лежащие на банковском счёте.
Сколько стоит биткоин?
Вот я смотрю на индекс цены биткоина на CoinDesk. В момент написания статьи там стоит число $19 699,46. Ой, уже $19 691,76! А теперь вот $19 690,70! И так далее.
Это число – реклама биткоинов. Она должна создавать впечатление, что биткоины – объекты реальные, торгуемые, с рыночной структурой, что их цену можно осмысленно записать с точностью до цента, что всё это прекрасно и имеет смысл. Но всё это – лишь иллюзия.
«Цены» биткоина не существует – это придуманное число. Нельзя ожидать, что вы сможете обменять биткоин на эту сумму – это просто среднее значение, взятое по нескольким последним сделкам. Индекс CoinDesk использует Coinbase, Bitstamp, itBit и Bitfinex. Последнее название наверняка вызовет удивление у любителей криптовалют.
Если посмотреть на спред между биржами – разная стоимость одного биткоина – вы увидите разницу в сотни долларов, а в моменты большой волатильности она может достигать и тысяч долларов.
За произнесение вслух числа вроде «$19 699,46» с семью значащими цифрами, когда в ваших данных есть разброс в 5%, вы должны получить подзатыльник от вашего учителя физики старших классов, тень которого должна жить у вас в голове. Это очень обманчивое число. Это всё равно, что сказать «$19 700 плюс/минус $500, в зависимости от». Приведённый выше график должен на самом деле быть нарисован толстой линией.
«Рыночная капитализация» – это ещё хуже. Это буквально – последняя цена, умноженная на количество существующих токенов. Это вымышленное, ни к чему не привязанное число. Это не деньги, вложенные в крипту, это не продажная стоимость, как капитализация компании, она не влияет на цены. Это всего лишь просто вычисляемое красивое число, украшающее заголовок. В любой криптовалюте, даже в биткоинах, торговля настолько слабая, что даже малую долю этого числа реализовать не получится. Это чистый маркетинг.
Но почему биткоин так устроен? Почему его цена не является разумным и полезным числом?
Изолированные острова, притворяющиеся континентом
При обычной торговле ценными бумагами, если акция котируется на нескольких биржах, ордера часто подаются через интеллектуальную маршрутизацию – так, чтобы конкретный ордер на покупку или продажу был в контексте всех биржевых стаканов для этой акции. Это помогает избежать фрагментации ликвидности, при которой стаканы с различных бирж изолируются друг от друга, из-за чего торговля становится более волатильной и сложной. Это легко осуществить, потому что на обычных биржах для организации торгов капитал хранить не обязательно.
С биткоинами это не пройдёт – на каждой конкретной бирже торговля изолирована от других, а биткоины хранятся непосредственно там. Это – просто рецепт высокой волатильности и большого разброса цен.
Более того, в обычной торговле ценными бумагами спреды между биржами быстро выравниваются посредством арбитража – покупками на одной бирже для продажи на другой. В результате на одной бирже цена растёт, на другой падает.
Структура рынка биткоинов не позволяет подобной схеме работать. Если вы хотите заработать на спредах цены, вам нужно:
- купить биткоины на одной бирже;
- вывести их с биржи (допустим, вы отправляете их напрямую на биткоин-адрес второй биржи), подтвердить транзакцию в блокчейне (с задержкой не менее 10 минут), заплатить комиссию не менее $25, если вы хотите, чтобы перевод подтвердился за один-два блока. Для надёжности удвойте цифры;
- продать их на второй бирже.
Поэтому каждая биржа работает как остров. «Цена» не применима ни к одному из островов.
Каково жить на одном из этих островов?
Что отсутствие регулирования означает на практике
Покупая обычные акции или товары, вы предполагаете, что эта торговля регулируется по разумным правилам, и что биржи обеспечивают соответствие правил законам – короче говоря, что они вас не обманут.
В криптоторговле такие предположения делать нельзя. Вот, что означает, что она «нерегулируемая».
Нормы торговли важны потому, что каждая из них появилась после того, как кто-то обобрал подобным образом кучу народу. Эти нормы обеспечивают целостность рынка. Поэтому даже те инвесторы, что понимают всю силу риска (и то, что мы подразумеваем под высокой волатильностью и отсутствием реальной ценности, стоящей за криптовалютами), не всегда осознают, насколько сильный вклад в эти риски делает сама обстановка на биржах.
Одним из ярких примеров стал коллапс австралийской биржи iGot в 2016 году, ударивший по множеству мелких продавцов. «Я предполагал, что уж в Австралии-то должна быть какая-то страховка или регулирование или что-то такое, в связи с чем он нёс бы ответственность за свои действия».
На настоящих биржах не зря запрещены всякие сомнительные схемы, которые, однако, являются чуть ли не стандартом в криптоторговле:
- Фиктивная продажа (wash trades) – торговля с самим собой с целью набить или сбросить цену, или создать иллюзию объёмов торговли. Совсем недавно этим можно было заниматься на торговом движке Bitfinex.
- Спуфинг – размещение большого заказа для создания иллюзии оптимизма или пессимизма рынка, с последующей его отменой в момент, когда цена подбирается к нему. Такое свойственно Bitfinex и Coinbase/GDAX.
- Раскрашивание ленты (painting the tape) – фиктивная продажа с участием двух и более игроков. Марк Карпелес в суде признался, что использовал Willybot для накачки стоимости биткоинов на бирже Mt. Gox во время надувания биткоин-пузыря в 2013 году.
- Опережение (front-running) – когда оператор биржи пользуется информацией об ордерах до того, как ею могут воспользоваться другие. У Yobit на этой почве были проблемы с властями России, Украины и Индонезии.
- Инсайдерский доступ к базе торгов собственной биржи. Члены Bitfinex и сами торговали на своей бирже. Они утверждают, что избегали конфликта интересов, однако надзора и прозрачности не было.
Кроме практических и спекулятивных функций у этих зарождающихся рынков было отмечено также несколько негативных моментов, вредящих розничным клиентам, и требующих внимания Комиссии. Среди них, кроме прочего: быстрые падения цен (flash crashes), отложенные сделки, сообщения о спуфинге, взломы, сообщения о внутреннем воровстве и манипуляциях, уязвимости в коде умных контрактов, спекулятивная торговля и другие конфликты интересов. Такие действия злоумышленников могут подавить инновации, направленные на совершенствование рынка, нарушить его целостность и задержать развитие.
А поскольку внутри этих бирж творится Дикий Запад, связи между ними и миром регулируемых финансов рьяно регулируется. Из-за этого с выводом реальных денег с этих бирж возникают невероятные трудности.
Часть 2: биткоин и законы об идентификации клиентов и против отмывания денег
Правила серии «знай своего клиента», принятые для борьбы с отмыванием денег, являются постоянным источником проблем для биткоин-трейдера.
Правило «знай своего клиента» в США появилось в рамках т.н. «патриотического акта», принятого в 2001 году по мотивам террористической атаки 9/11. Их идея была в том, чтобы ловить террористов и преступников, отмывающих деньги, было проще.
Для вас как клиента это правило неприятно тем, что заставляет ваш банк считать вас угрозой. А биткоины чрезвычайно популярны у преступников и торговцев наркотиками, поэтому они привлекают особое внимание сотрудников банков, отвечающих за соблюдение правил и норм.
Это справедливо как для бирж криптовалют, так и для банков. Хорошо известна практика биржи Coinbase, заставляющей людей повторно закачивать уже предоставленные документы, и переводящая их в ограниченный режим работы (в котором у них нельзя вывести деньги, которые, по сути, принадлежат вам). После этого биржа требует от вас больше удостоверяющих личность документов перед тем, как вы сможете забрать у них деньги, которые, они потребовали с вас. Всё это происходит автоматически, практически без участия службы поддержки. Однако они не просто удерживают ваши деньги ради денег – закон требует от них считать вас угрозой.
Банки ненавидят биткоины из-за необходимости подчиняться правилам
Даже когда обмен биткоинов кажется достаточно чистой сделкой для того, чтобы можно было отправить полученные деньги в банк, у банка могут возникнуть опасения перед каким-либо участием в обмене биткоинов. Вот, к примеру, что написал банк одному из пользователей Coinbase:
Мы счастливы, что вы являетесь клиентом нашего банка Lakestone Bank & Trust, и хотели бы удовлетворить все ваши банковские потребности. Однако до моего сведения дошло, что вы делаете покупки и получаете деньги от Coinbase.com. Такие бизнес-транзакции идут вразрез с политикой банка, и их нужно немедленно прекратить.
Мы будем продолжать отслеживать активность на вашем счету, и если мы ещё увидим подобные транзанкции, мы будем вынуждены предпринять меры, вплоть до закрытия счёта.
Коллеги пользователя отреагировали на это ожидаемо – набросились на странички банка в Facebook и Yelp как бешеные приверженцы культа.
Проблема в том, что биткоины изначально должны были сопротивляться контролю со стороны правительств. Их создатели были идеалистическими анархо-капиталистами. Они представляли, что их творение будут использовать свободные граждане для торговли между собой, не подвергаясь угрозе правительственного воровства – то есть, налогов.
По очевидным причинам биткоины привлекли преступников с их бесконечной фантазией в поисках способов превращения плохих денег в достаточно хорошие, и торговцев наркотиками. Привлекли они и других персонажей, для которых использование нормальных денег было проблемой, и которые вследствие этого искали им замену.
То есть, биткоины изначально разрабатывали для ухода от уплаты налогов и отмыва денег. Технически они не анонимные – если очень захотеть, можно провести упорную и скучную работу по отслеживанию потоков биткоинов в блокчейне. Однако ваш банк вряд ли согласится взвалить на себя эту ношу только для того, чтобы вы смогли обналичить немного биткоинов.
Другая проблема в том, что среди пользователей биткоинов полно серийных предпринимателей. Часто это означает, что они основали несколько успешных бизнесов. Но ещё чаще это означает, что они хронические безработные, плохо обращающиеся с деньгами и предрасположенные к тому, чтобы стать жертвой мошенников. Даже если они выдадут банку всю историю каждого из своих биткоинов, они всё равно останутся высокорисковыми клиентами.
А ещё есть любители торговли биткоинами, считающие себя очевидно умнее сотрудников банков, отвечающих за соблюдение правил и норм, и заявляющие, что Coinbase – это сайт коллекционеров монет. Поверьте мне, этот трюк никогда не срабатывает.
Как это влияет на попытку вывести деньги
Coinbase заявляет, что вывести деньги можно по простому нажатию кнопки. Кому-то это удаётся, но для многих всё на самом деле оказывается не так. Вывод денег может быть медленным и печальным.
У банков очень строгие правила отчётности. Банки обязаны сообщать о крупных суммах, приходящих на счета, и иногда отказывают в осуществлении банковского перевода, если он им покажется сомнительным.
Особенно это касается тех людей, что, обнаружив старую заначку биткоинов, хочет превратить их в деньги. Мне известен один такой случай, когда пользователь много лет назад продал свою машину за биткоины, и хотел обналичить их на фоне текущего пузыря. Лучшее, что смогла придумать биржа – выводить ежедневно по несколько тысяч долларов. А отслюнявливать миллионы долларов по нескольку тысяч за раз будет не просто нудно – это будет выглядеть, как какая-то схема, при помощи которой кто-то хочет обойти правила отчётности.
Больше всего от этих требований страдают клиенты американских банков. Насколько я знаю, у резидентов Британии и Австралии дела с этим получше – хотя и там банк может прекратить работу с клиентом на подобном основании. Недавно сообщалось, что банк HSBC посчитал прямой перевод денег между физическими лицами за сделку с биткоинами на сайте LocalBitcoins мошенническим. Счёт получателя заблокировали на несколько дней, пока не разобрались в ситуации.
Сначала свяжитесь с вашим банком и приготовитесь предоставить исчерпывающую историю всех транзакций с криптовалютами, в которых вы когда-либо участвовали, а также всех денег, за которые вы их покупали. Приготовьтесь предоставить своей налоговой столько информации, чтобы они смогли восстановить вас на основании одного кусочка остриженного ногтя. А если это какая-то серьёзная сумма, наймите нормального бухгалтера.
Судя по отзывам пользователей Coinbase, если вам удастся успешно вывести деньги на ваш банковский счёт, у вас должно быть меньше проблем с будущими транзакциями. Совсем они не исчезнут, но их станет меньше. Следующий снимок экрана был сделан британским пользователем 12 декабря. Эту сумму обещали вывести к 15-му числу.
Закон «знай своего клиента» влияет и на биржи
Биржи относятся к этим вопросам очень серьёзно, поскольку могут вообще остаться без банковских услуг. Такие случаи бывали.
Bitfinex, по объёму продаж остающаяся крупнейшей, и связанная с ней компания Tether, потеряли доступ к долларовым транзакциям в апреле 2017 года, когда Wells Fargo, единственный банк-посредник между их тайваньскими банками и американскими клиентами, отказался обрабатывать платежи, идущее к или от Bitfinex. Bitfinex подала в суд – отличный способ гарантировать, что с тобой больше не будет иметь дела ни один банк – но безуспешно. Как написал Фил Поттер из Bitfinex:
У нас в прошлом случались проблемы с банками, но нам всегда удавалось обойти их или решить. Мы открывали новые счета, и тому подобное – меняли юридическое лицо, и проделывали всякие трюки.
Я уже писал в своей книжке, что почти уверен – именно из-за этого и случился пузырь криптовалют в 2017 году. Люди не могли вывести доллары с Bitfinex, начали покупать биткоины и другие криптовалюты, чтобы как-то их обналичить, из-за чего цены поползли вверх.
Часть 3: биткоины – это не схема Понци! Они просто работают похожим образом
Это был такой аквариум без еды, в который рыбы продолжала запрыгивать, потому что слышали, что там организован шведский стол. И для самых дерзких рыб это он и был.
— Сид Миднайт
Ну вот купил ты себе криптовалюту на волне пузыря. Всё нормально, проиграть невозможно! А если пузырь лопнет – просто подержи средства подольше!
Ой-ой. Цена только что упала с $19 000 до $11 000. Что же теперь делать?
У биткоинов нет экономики как таковой. Поэтому на бумаге у биткоинов есть большая «ценность», которую никогда не реализуют.
Как в биткоин-пузыри текут деньги от новых мечтателей к старым держателям
В твиттере @Buttcoin в 2017 году опубликовали объяснение того, как на практике работает рынок биткоинов, и почему старые инвесторы, обналичившие свои деньги, убеждают новых подержать средства подольше – или, как они это называют, «hodl»:
Важная информация для всех новичков, пришедших в мир биткоинов: старичкам до вас нет дела. Они смеются и издеваются над вами, когда цена падает. Им нужны ваши деньги, но они ненавидят ваше присутствие.
Когда цена падает, и вы осмеливаетесь задать вопрос, почему рынок ведёт себя именно так, над вами положено насмехаться и говорить, что вы «не понимаете биткоин». Что в падении стоимости на 40% нет ничего удивительного, и что непонятно, почему вообще новички так беспокоятся о крупных потерях.
Если вы купили биткоины по $19 000, вы заплатили за чью-то обналичку. И теперь этот человек обзовёт вас идиотом, если вы будете паниковать из опасения потерять свои деньги. Он скажет, что вы недостаточно умны для того, чтобы подождать, и будет смотреть, как ваш «стабильный запас ценности» будет годами гнить до следующего пузыря.
Почему им надо хранить биткоины? Просто вы просите людей «пожалуйста, не дайте цене упасть, а просто сидите и ждите, пока подъедут новые лохи». В 2017 году никто из покупателей не верил, что биткоины заменят фиатные деньги.
Поэтому люди называют биткоины схемой Понци. После каждого вздутия пузырь привлекает новых людей, которые ждут своего часа годами, пока он вновь не разогреется, и они не смогут продать свои биткоины, не снимая последней рубашки.
Объём денег не растёт: сумма входящих равна сумме выходящих
Биткоины не являются кровеносной системой функциональной экономики. Никакого кругового потока доходов не существует. На биткоины можно купить очень мало всего – от них отказываются даже продавцы наркоты, поскольку стоимость комиссий бьёт рекорды. У биткоинов нет экономики.
Запас биткоинов – это не полезная кучка капитала, который можно вложить в прибыльную экономическую активность, наращивая свои активы. Их можно только продать обратно. С практической точки зрения биткоины работают только в рамках обычной валютной системы.
Получается, что биткоины – это инвестиции с нулевой суммой. Выходящие из системы деньги не могут превышать по сумме входящие. На самом деле, они даже немного меньше, потому что майнеры обналичивают свои награды за каждый добытый блок, чтобы платить за электричество. В биткоины вливается Х реальных денег, и ровно Х денег сразу же возвращается другому человеку. Это всё, что происходит.
Именно поэтому «рыночная капитализация» – обманчивое и бесполезное число. Если кто-то купил часть биткоинов по $19 000 за BTC, это не делает «миллиардером» другого владельца биткоинов, чьи BTC продаются по $19 000 за штуку. Общее количество денег, которые можно извлечь из системы, не выросло.
Попробуйте продать сколь-нибудь значимую долю этих существующих на бумаге миллиардов, и посмотрите, как их стоимость рухнет. Не существует реальных денег для того, чтобы все смогли их обналичить. В какой-то момент начнётся гонка за выход, и большая часть физически не сможет выйти со своей «прибылью».
Люди инвестируют в надежду получить прибыль. Это значит, что в систему должно войти больше денег – к схеме должны присоединиться больше людей. Это очевидно для всех «вкладчиков» – они обязаны привлекать новичков.
В конце концов в системе кончаются ещё «большие дураки», пузырь лопается, и куча народу остаётся у разбитого корыта.
Старым инвесторам платят новые инвесторы – это ключевой признак схемы Понци. Функционально это пирамида, даже несмотря на отсутствие у неё оператора. Как писал пользователь evilweasel в блоге Something Awful:
Система биткоинов распространяет эти токины среди первых пользователей, чтобы они начали рекламировать эту систему. Это автоматическая схема «pump and dump» (накачать и сбросить), или тип «честной схемы Понци».
Главная инновация биткоинов состоит в том, что это «честная схема Понци». Она работает, давая первым пользователям денежную мотивацию для пропаганды этой схемы.
Технически это, конечно, не схема Понци.
Проблема в том, что биткоины нельзя назвать «схемой Понци» или «пирамидой». У схемы Понци на самом верху есть злоумышленник, зарабатывающий деньги.
У биткоина его нет. Любители биткоина пользуются этим, чтобы не называть эту схему «схемой Понци». Судя по всему, Сатоши Накамото развёртывал её с абсолютно честными намерениями.
Даже несмотря на обширное описание политических целей Накамото в отношении биткоинов – анархо-капиталистическая версия золотого стандарта с примесью заговора банков – ему не понравилось то, как неистово фанаты ухватились за возможность получения прибыли. Он даже просил их не заниматься майнингом на видеокартах, потому что это испортит всю идею, по которой в схеме должны участвовать все.
Накамото забросил проект примерно в 2011 году, и с тех пор его запас из миллиона биткоинов не менялся. Но его последователи продолжают работу.
Престон Бирн описывает, как биткоины работают в виде безголовой схемы Понци, которую он назвал «схемой Накамото»:
Схема Накамото – это автоматический гибрид схемы Понци с пирамидой, у которой, с точки зрения незаконного предприятия, есть сильные стороны обеих, и нет их слабостей.
Схема Накамото питается за счёт тех же вещей, которые делают пирамиды и схемы Понци привлекательными. Она обещает невероятную прибыль с инвестиций, доступность для человека с улицы без каких-либо усилий, и привлекает новичков, принимающих роль новых проповедников этой схемы.
Слабых сторон у неё нет – регуляторы, ослеплённые лоббистами из Кремниевой долины, считают эти схемы футуристичными и передовыми, а не тем, чем они на самом деле являются. А это фабрики жертв, после очередного падения которых появятся тысячи воющих инвесторов, не имеющих юридической поддержки из-за четырёхлетнего бездействия регуляторов.
Биткоин как платформа Понци
Биткоин также является популярной платформой для схем Понци и им подобных. В книге подробно описывается история Pirateat40, однако «инвестиционные программы с большой прибылью» были невероятно популярными в ранние дни системы. Биткоин привлёк опытных операторов схем Понци, например, Сергея Мавроди, организовавшего в 1990-х пирамиду «МММ», и запустившего новую схему на основе биткоинов.
Позже криптовалюты вели себя не лучше – когда Ethereum ввёл криптовалюту с умными контрактами, самые первыми из них были письма счастья, лотереи и автоматические схемы Понци.
Что-то в криптовалютах привлекает не просто наивных людей с горящими глазами, а людей. считающих, что схемы Понци, письма счастья и другие откровенно мошеннические схемы – это хорошие идеи.
А где есть наивные люди с горящими глазами, там есть и мошенники, желающие нажиться на них. Это новая парадигма!