Как криптотрейдерам выходить из убыточных сделок. Советы экспертов
На крипторынке часто происходят непредвиденные события, которые могут привести к убыткам. Например, резкое снижение котировок, которое произошло 7 сентября, обрушило стоимость биткоина более чем на 16% и привело к массовым ликвидациям маржинальных позиций криптотрейдеров на $3,5 млрд. Эксперты «РБК-Крипто» объяснили, как не стать заложником убыточных сделок и почему важно правильно из них выходить.
Риск и его ограничение
События, которые невозможно предугадать или каким-то образом спрогнозировать, на рынке криптовалют — не редкость, отмечает финансовый аналитик криптобиржи Currency.com Михаил Кархалев. В большинстве случаев такие события становятся причиной убытков трейдеров, и к ним нужно быть готовым, добавляет он.
Перед открытием позиции всегда нужно понимать, где будет располагаться стоп-лосс, а где будет усреднение, советует CEO криптобиржи Cryptorg Андрей Подолян. Без этого понимания, по его мнению, трейдер не будет чувствовать себя комфортно в сделке, и велика вероятность импульсивных непродуманных решений, часто приводящих к дополнительным убыткам.
Стоп-лосс ордер используют для ограничения убытка. Этот инструмент срабатывает, если цена актива пошла в противоположную сторону от нужной.
Выставлять стоп-лосс можно у ближайшего значимого уровня поддержки или сопротивления, посоветовал сооснователь криптобиржи EXMO Иван Петуховский. По его мнению, убыточную позицию лучше сразу закрывать после того, как убыток превысил расчетное значение риска.
Когда лучше переждать
Бывают ситуации, когда можно переждать, чтобы выйти из убыточной позиции в ноль или небольшой плюс, считает Кархалев. Но в таких случаях нужно понимать, что стало причиной снижения котировок, добавил аналитик. По его словам, если это фундаментальное событие, которое перевернуло рынок, то из позиции лучше выйти.
«Если же цена находится в некоем ожидаемом диапазоне и ничего не предвещает беды, а размер капитала позволяет пересидеть просадку, то можно убыток переждать, но в любом случае, стоп-лосс необходимо выставить на том уровне, который станет для вас критичным», — пояснил Кархалев.
При торговле криптовалютой, как и при сделках с другими активами, важно соблюдать правила управления рабочим капиталом, напомнил Подолян. Он отметил, что при его правильном распределении не составляет проблем несколько раз усреднить убыточную позицию и вытянуть ее в прибыль.
«Например, часто применяю тактику, когда вхожу 1/4 частью от рабочего объема, и три-четыре лимитных ордера целенаправленно размещаю ниже точки входа. Если цена идет против меня, то получаю более удачную точку входа и загружаю в работу весь объем», — пояснил эксперт.
Смена приоритета
Многие трейдеры при сильном уходе в минус переводят позицию из краткосрочной в долгосрочную в надежде на то, что через какое-то время стоимость актива вновь вырастет и позволит выйти из него в плюс, рассказал Подолян. По его мнению, при правильном распределении рабочего капитала так можно переждать трудные времена на рынке.
«Очень важно управление капиталом. Если его правила не соблюдены, то пересиживать убытки бывает очень трудно», — отметил эксперт.
Такой подход может иметь смысл только при долгосрочном инвестировании на спотовой платформе, добавил Петуховский. Он пояснил, что применение такого подхода в маржинальной торговле приведет к значительным потерям. — Кийосаки спрогнозировал самый большой крах финансовых рынков в истории — «Киты не спешат продавать биткоин». Чего ожидать от рынка в ближайший год — Токен Hamster подорожал в 6 раз после твита Илона Маска Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Что такое TVL и насколько важен этот показатель для DeFi
Как проверить, что DeFi-проекты, в которые вкладываются пользователи, действительно стоят того и надежны? Для этого вам нужно узнать один важный показатель, широко применимый во всей DeFi-сфере!
И это индикатор Total Value Locked (TVL). Сегодня мы подробнее разберем эту тему, расскажем, что это такое и почему этот фактор важен для DeFi.
Что такое TVL?
TVL (Total Value Locked) – это показатель, который измеряет сумму всех активов, заблокированных в протоколах DeFi на блокчейне. Это включает в себя криптовалюты, стейблкоины и другие цифровые активы, которые заморожены в смарт-контрактах для использования в децентрализованных финансовых приложениях.
TVL стал одним из самых важных показателей в экосистеме DeFi, потому что он отражает общую стоимость, которую пользователи готовы вкладывать в децентрализованные финансовые приложения (DApps). Это позволяет измерить размер и здоровье экосистемы DeFi в целом.
Почему TVL важен в DeFi?
Одно из основных преимуществ TVL заключается в том, что этот показатель особенно важен для DeFi-платформ, где деньги пользователей заблокированы и используются для различных финансовых операций. TVL позволяет определить, насколько успешным является проект и как он может продолжить свое развитие.
TVL также может использоваться для сравнения различных DeFi-проектов. Пользователи могут использовать этот показатель для оценки, насколько безопасно вложить свои средства в конкретный проект. Платформы с высоким уровнем TVL обычно считаются более надежными и безопасными, поскольку пользователи вкладывают большие суммы в такие проекты.
Если взглянуть на диаграмму по TVL за 2022 год, то мы видим, что первые 3 строчки по наибольшему TVL занимают эти протоколы, и вот почему:
- Ethereum $56.3 млрд. Довольно очевидно, что блокчейн, являющийся базой для всех смарт-контрактов и востребованных протоколов держит в себе наибольшее количество заблокированной валюты. Сюда включены TVL различных платформ для стейкинга, обменников и т.д.
- TRON $11.9 млрд. Эта сеть тоже достаточно востребована, например благодаря тому, что стейблкоин USDT торгуется больше всего в сети TRON. Сюда включены различные DEX-платформы, платформы лендинга (кредитования) и многое другое
- Binance Smart Chain $8.6 млрд. Здесь, конечно, львиную долю занимает самый популярный обменник PancakeSwap, который сейчас существует уже на 3 сетях, но BSC его родина. Также это место оправдано большим количеством лаунчападов, размещенных в сети BSC.
Зачастую TVL является индикатором успеха протоколов DeFi. Чем выше TVL, тем больше доверия пользователей к конкретному протоколу. Это в свою очередь привлекает больше инвестиций и повышает ликвидность на платформе.
Однако не следует забывать, что высокий уровень TVL не гарантирует безопасности или успеха протокола. Также необходимо учитывать другие факторы, такие как аудит безопасности, функциональность и удобство использования.
Кроме того, TVL может меняться в зависимости от условий на рынке. Например, если цены на криптовалюту снижаются, то TVL может снижаться в соответствии с изменением стоимости заблокированных активов.
В целом, TVL является важным показателем для инвесторов и разработчиков в DeFi. Он позволяет измерять общую стоимость экосистемы и улучшать ее функциональность и безопасность. Однако при оценке протоколов DeFi не забывайте учитывать и другие факторы, чтобы принять взвешенное решение!
Измерить блокчейн. Чем важен показатель TVL и как его правильно считать
Общая заблокированная стоимость (total value locked, TVL) — один из ключевых показателей, помогающих понять ценность сервиса, протокола или приложения, работающего на блокчейне. Применение в таких приложениях программных смарт-контрактов позволяет переосмыслить традиционные решения в сфере финансов за счет автоматизации договорной логики, не требующей посредника в лице привычных финансовых институтов (банков, бирж или других). Смарт-контракты обеспечивают развитие сферы децентрализованных финансов (DeFi). За счет прозрачности блокчейна как публичного реестра транзакций показатель TVL позволяет увидеть объем средств, задействованных как в отдельном смарт-контракте, так и в целой экосистеме приложений на основе блокчейна (например, на Ethereum). TVL выступает основным показателем, демонстрирующим интерес аудитории к тому или иному протоколу, который принято называть децентрализованным приложением (decentralized application, dApp).
Как рассчитывается TVL
В качестве примера можно взять одну из крупнейших децентрализованных бирж (DEX) — Uniswap. Она стала первопроходцем в разработке автоматизированных маркет-мейкеров (АММ), благодаря чему пользователи получили возможность осуществлять обмен токенами, не прибегая к услугам посредников. Кто угодно может внести средства в пулы ликвидности Uniswap, представляющие парные токены. Пулы для таких пар токенов, как, например, ETH/USDT, блокируют средства пользователей, превращая этих пользователей в поставщиков ликвидности (lliquidity provider, LP). Когда другие трейдеры хотят обменять токен (USDT или ETH), они подключаются к соответствующему пулу, чтобы воспользоваться его ликвидностью. Поставщики ликвидности, в свою очередь, получают процент от конвертации токенов. Стейблкоин USDT потерял привязку к курсу доллара. Почему это происходит Каждый пул ликвидности имеет собственный TVL, показывающий, сколько всего криптовалютных средств в долларовом эквиваленте поступило в пул. Если взять общую сумму средств в каждом из пулов на Uniswap, можно определить общую ликвидность биржи. Аналогично можно объединить все пулы ликвидности других сетей, помнимо Ethereum, которые также поддерживает Uniswap — Arbitrum, Polygon, Optimism, Celo и другие. По состоянию на начало июля, общая стоимость всех заблокированных токенов во всех пулах Uniswap составляет $4,11 млрд, по данным сервиса DefiLlama. Аналогичный процесс расчета TVL можно применить и к таким кредитным протоколам, как Aave или Curve, поскольку в них используется тот же принцип объединения ликвидности смарт-контрактов. Тем не менее, TVL не учитывает непогашенные кредиты и доходность, которую зарабатывают депозиты поставщиков ликвидности. Вместо этого TVL отражает только стоимость депозитов смарт-контрактов. Если рассчитывать TVL не у конкретного протокола, а у всей блокчейн-сети (например, Ethereum), в ней будут учитываться общая сумма TVL всех приложений. По состоянию на июль, TVL всех dApp в сети Ethereum составляет $26,77 млрд — порядка 60% всего рынка DeFi.
Почему TVL важен
TVL наглядно показывает стоимость депозитов и интерес людей к определенному протоколу или блокчейн-сети. Аналогично, когда в один банк вносят больше депозитов, чем в другой, это говорит о том, что первый банк более популярен. Помимо этого, TVL позволяет оценить общее состояние того или иного протокола. Если в нем хранится больше средств, значит, у него более высокая ликвидность, и он может работать более эффективно. Поскольку в децентрализованных финансах поставщиками ликвидности являются сами пользователи, это крайне важно для устойчивости рынка. Недостаток ликвидности приводит к значительным задержкам и повышенным комиссиям при обмене токенов. Более того, значительный спрос или попытка обменять на децентрализованной бирже слишком крупную сумму могут вызвать колебания цен на токены, что приведет к несостоявшимся транзакциям. Именно поэтому в пулах ликвидности для каждой пары токенов установлены проценты допустимого проскальзывания (slippage). Если, например, при обмене цена токена поднимается выше 0,3%, транзакция отменяется. Более низкий TVL в dApp или блокчейне означает меньшую стабильность денежного обращения. Это может привести к снижению размера вознаграждения поставщиков ликвидности и ухудшению общего состояния протокола.
Насколько достоверен TVL
Если рыночная капитализация у dApp больше, чем его TVL, считается, что протокол переоценен. В то же время, если разделить сумму капитализации протокола на сумму его TVL, и соотношение будет меньше единицы, можно сказать, что протокол недооценен. При этом, соотношение рыночной капитализации и TVL для DeFi-сервисов зачастую является динамичным. Рыночная капитализация зависит от цены нативного токена сервиса, умноженной на его общее оборотное предложение. Для протокола Uniswap таким токеном является токен управления UNI. На его цену обычно влияют ажиотаж на рынке, листинг токена на биржах, обновления протокола и другие значимые события. Поскольку на момент публикации TVL у Uniswap ниже, чем его капитализация ($4,11 млрд против $4,127 млрд), он немного переоценен. Как правило, любую платформу с TVL менее $1B следует рассматривать с учетом рисков. Еще одним фактором, который может исказить TVL как индикатор стоимости проекта, является активность так называемых китов. Это инвесторы или организации, в распоряжении которых значительный капитал в криптоактивах. Они способны всего одним крупным депозитом увеличить TVL проекта или, наоборот, обрушить его, если решат вывести активы из пулов. В связи с этим стоит обращать внимание на общее количество пользователей протокола или блокчейна. Одним из лучших ресурсов для получения информации является DefiLlama или дашборды на сервисе Dune analytics. Так, например, выглядит дашборд для той же Uniswap. В связи с растущей популярностью эирдропов — раздач токенов в виде поощрения пользователей за активность в блокчейн-проектах на ранней стадии — экосистемы сервисов, от которых ждут выпуск токенов, неизбежно сталкиваются с искусственной накруткой активности. Охотники за будущими эирдропами применяют ботов и фермы из тысяч аккаунтов для максимизации действий в протоколах, ожидая получить большую долю эирдропа. Охотники на фермы. Как криптопроекты борются с накруткой в эирдропах Так как это так или иначе требует от них финансовых вливаний, их совокупная активность может сильно раздувать TVL проекта-кандидата на эирдроп. По словам представителей некоторых подобных проектов, такой показатель как активность разработчиков (количество обновлений в коде) может быть более объективным, чем TVL. Отследить активность разработчиков можно в репозиториях проектов на Github или через сервис Developerreport.
«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru.
Инвестидея: Четыре альткоина для доходного портфеля
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам. Сегодня рассмотрим идею инвестирования в четыре альткоина. Каждый из представленных вариантов обладает достаточно высокой капитализацией, волатильной технической моделью и является реальными действующими проектами. Также активы торгуются на крупных централизованных биржах.
- Отход от классической концепции покупок лидеров рынка;
- Достижение более значимых финансовых результатов из-за волатильных моделей активов;
- Диверсификация портфеля;
- Стремление «обогнать рынок» по доходности;
- Некоторые альткоины находятся вблизи исторических минимумов, что повышает расчетное математическое ожидание сделки.
Все приведенные пункты приводят к одной цели — повышение доходности портфеля за счет приобретения волатильных активов.
Filecoin (FIL)
Хранение файлов. 30 место по рыночной капитализации. До 40% криптопортфеля (см. график).
В 2023 году цена два раза подходила к уровню многолетних минимумов $2,3. Каждый тест уровня привел к созданию источника тренда — позиции маркетмейкера на покупку. Уровень закрепления источников составляет $4,3 и равен текущим ценам. С технической точки зрения, это отличный момент для покупки актива.
После пробоя уровня $9 цена перейдет в фазу глобального роста с целью достижения запертого объема (позиция маркетмейкера на продажу) — $24, затем к диапазону $35 — $41,5, где необходимо закрывать позицию. Таким образом, сделка будет выглядеть следующим образом:
- Покупки по текущим ценам ($4,4)
- Тейк-профит (TP) $35 — $41,5
- Стоп-лосс (SL) $2,2
- Матожидание до x10
VEChain (VET)
Публичный блокчейн. 38 место по капитализации. До 20% криптопортфеля (см. график).
В технической картине актива сформированы два новых источника тренда, закрепленные на отметке $0,01822. Эта техническая комбинация является основанием для формирования позиции в активе с главной целью — достижение запертого объема $0,076. Исходя из чего можно планировать сделку следующим образом:
- Покупки по текущим ценам ($0,0186)
- TP $0,076
- SL $0,013
- Матожидание x4
EOS (EOS)
Блокчейн. 52 место в Капитализации Крипторынка. До 20% криптопортфеля (см. график).
Техническая картина актива отличается от предыдущих. Главным образом тем, что в рынке только формируется источник тренда, и как следствие можно сформировать позицию вначале растущего цикла.
Вход в сделку возможно совершить как по текущим ценам ($0,744), так и в случае снижения к уровню $0,69. Также можно рассмотреть и комбинированный вариант — выполнить вход в сделку по текущим ценам, на часть капитала, отведенного под данный актив, а после снижения добрать на остаток. Таким образом, получится и освоить все отведенные средства для данного актива и сформировать позицию с низкой средней ценой покупки.
После превышения уровня $0,832 источник будет считаться закрепленным, и актив перейдет в фазу роста с целями $1,36, $2,75, $5. Сделка будет иметь следующий вид:
- Покупка по текущим ценам
- Добор при снижении к 0.69$
- TP $1,36, $2,75, $5
- SL $0,48
- Матожидание до x6,7
Dash (DASH)
Платежная система. 93 место по в капитализации. До 20% криптопортфеля (см. график).