Какие финансовые модели существуют

Что такое финансовая модель, какие задачи решает и как её разработать

Для успешности и прибыльности бизнеса собственнику необходимо чётко понимать, куда он движется и где таятся сильные и слабые стороны его дела. В решении этой задачи помогает правильно построенная финансовая модель, которая как раз показывает, что влияет на чистую прибыль и как её можно увеличить.

В материале расскажем, какие задачи решает финансовая модель, кто и как её составляет, а также поделимся рекомендациями по разработке оптимальной финансовой модели.

Что такое финансовая модель

Финансовая модель представляет собой таблицу, в которой размещены экономические показатели, связанные между собой и показывающие, за счёт каких источников и в каком объёме бизнес получает прибыль. В основе финансовой модели лежат подходы, основанные на финансовом, экономическом и статистическом анализе. Они помогают прогнозировать затраты на запуск и выполнение проекта, а также предсказывать доходы и денежные потоки в разные временные промежутки, указывая на момент начала окупаемости проекта. Таблица, как правило, дополняется аналитической запиской, где более подробно расписываются данные и даются рекомендации по увеличению или снижению доходности компании.

Это не просто таблица с сухими и мало кому понятными цифрами. Например, грамотная финмодель подробно описывает даже воронку продаж, чтобы показать всем заинтересованным участникам, от чего зависит уровень выручки.

При этом в аналитической записке подробно описывают все данные из таблицы, указывая не только их обозначение, но и методы воздействия. Например, из таблицы собственник понимает степень влияния конверсии на выручку, а в аналитической записке должно быть подробно расписано, за счёт каких методов можно повысить конверсию.

Многие полагают, что финансовая модель – это полезный инструмент только для крупного бизнеса, связанного с продажами. Однако на практике это совсем не так. Финмодель универсальна и полезна для компаний разного масштаба и из различных сфер.

Также не стоит путать финмодель с бизнес-планом и бюджетом, как это иногда происходит в некоторых компаниях. Бизнес-план показывает, как будет строиться компания дальше, бюджет, в свою очередь, содержит информацию о распределении финансовых потоков. А финансовая модель – определяет какими силами будут достигаться поставленные задачи и каких финансовых результатов достигнет предприятие.

Какие задачи бизнеса решает финансовая модель

Успешность любой компании измеряется уровнем её прибыли. Но, к сожалению, далеко не все бизнесмены могут чётко ответить на вопрос: сколько прибыли принесёт их предприятие до конца года. Многие из предпринимателей живут с убеждением, что в текущих реалиях планировать что-либо вообще невозможно. Однако построение финансовой модели способно развеять этот миф и весьма точно спрогнозировать ближайшие перспективы бизнеса. Помимо этого финмодель решает целый ряд задач бизнеса:

• показывает, сколько организация сгенерирует за год прибыли и выручки;
• помогает определить точку безубыточности предприятия;
• определяет пул показателей, которые оказывают существенное влияние на прибыль: трафик, конверсия, себестоимость и т. д.

Финансовую модель стоит составлять как для уже функционирующего предприятия, так и на этапе задумки. В случае построения финмодели на этапе идеи она покажет будущему управленцу, какую бизнес-модель для компании выбрать, какую ценовую политику принять и какие показатели будут оказывать основное влияние на экономическое положение бизнеса. Для уже работающей организации финансовая модель покажет слабые и сильные места компании и даст понимание, по какой причине есть убыток или за счёт чего увеличить прибыль. При этом важно, чтобы финмодель была построена качественно и учитывала все особенности предприятия.

Кто составляет финансовую модель

Составлением финансовой модели занимается, в зависимости от масштаба компании, либо непосредственно собственник, либо финансовый директор.

В случае, если речь идёт о новом или небольшом бизнесе, когда ещё не выстроены сложные бизнес-процессы, собственник самостоятельно занимается разработкой финансовой модели и разбирается во всех нюансах собственного предприятия.

Когда компания уже встала на ноги и существенно «обросла» и штатом сотрудников и бизнес-процессами, к процедуре привлекается финансовый директор, который проводит финансовый анализ происходящего с бизнесом.

Виды финмодели

На практике применяется несколько вариантов построения финансовой модели. На их наполненность оказывают влияние несколько факторов:

– сфера деятельности компании;

– стадия реализации проекта;

– тип инвесторов бизнеса.

Чаще всего используют три основных варианта построения финмодели:

1. Сверху вниз. В этом случае финансовая модель составляется исходя из общей стратегии развития организации, на основании которой разрабатываются оперативные планы для каждого подразделения. При этом такой подход сокращает процесс согласования целей, но не учитывает особенности каждого из подразделений организации.
2. Снизу вверх. При таком подходе построение финансовой модели происходит опираясь на оперативные планы подразделений компании. В таком случае сотрудники на местах более мотивированы. Но при этом возникает вероятность манипуляции показателями и увеличивается длительность процесса согласования финансовой модели.
3. Встречная. Финансовая модель строится при одновременном продумывании операционных целей и стратегии развития компании. В таком случае получается продумать больше деталей и простимулировать руководителей всех уровней. Однако при этом процесс согласования такой финансовой модели, как правило, крайне долгий.

Структура финансовой модели

Типовая финансовая модель состоит из трёх блоков:

Блок с входной частью включает все данные для последующих расчётов. Сюда включают следующие показатели:

• капитальные вложения, такие как приобретение недвижимости, оборудования или автотранспорта, с учётом амортизации;
• расходы бизнеса, куда включают арендные издержки, выплаты заработной платы сотрудникам, маркетинговые затраты, закупку материалов, налоги, выплаты по кредитам и оплата услуг подрядчиков;
• прогнозные данные, такие как размер среднего чека или количество потребителей товара;
• финансирование, данные где отображаются сведения о вложении денежных средств собственниками или инвесторами.

Этот блок – основополагающий, с помощью которого можно добиться необходимых результатов: изменяя один или несколько показателей, возможно повлиять на результаты. С помощью входных данных можно просчитывать финансовую модель в нескольких вариантах, изменяя или объединяя сами данные.

Блок с расчётами предназначен для связывания всех параметров из первого блока формулами для получения прогноза по чистой и операционной прибыли бизнеса.

При этом для стороннего наблюдателя, например, инвестора, блок с расчётами может быть абсолютно непонятен. Однако это им и не требуется, главное, что должны понимать такие внешние пользователи – изменение показателей из первого блока оказывает непосредственное влияние на расчёты посредством формул из второго.

Блок выходных данных представляет из себя выводы из предыдущих двух, которые могут быть представлены в различных видах, в зависимости от пожеланий собственника. Например, в таблицах, графиках, диаграммах или в комбинированном виде.

Как правило, финансовая модель составляется на календарный год, потому что планирование на более длительный период затрудняется множеством переменных факторов на рынке.

Как составить эффективную финансовую модель

В связи с тем, что финмодель строится не только для внутренних пользователей, которые, в большинстве своём, понимают, откуда какие цифры берутся, но и для внешних, то она должна быть интуитивно понятной для всех. Поэтому есть ряд общих рекомендаций:

1. Выработать чёткую структуру, где указать все входные данные, расчёты и выводы. Например, в таблице для этого можно использовать разные листы, комментарии и выделять информацию цветом.
2. В каждом блоке делать отдельные разделы и даже подразделы по входным данным и расчётам.
3. Для наглядности использовать для всех формул отдельные строки, чтобы блок с расчётом разных показателей был читаемым и наглядным. Так при расчёте одного показателя появится возможность растягивать формулу на несколько периодов.
4. Подписывать все строки и столбцы таблицы. При этом подписи должны быть не аббревиатурные, а полные, чтобы каждый пользователь мог понимать, о чём в них идёт речь.
5. Избегать «сухих» цифр в блоке с расчётами: расписывать процесс получения каждого показателя, чтобы любой пользователь смог воспользоваться информацией.
6. Прописывать единицы измерения каждого показателя.
7. Не пренебрегать функцией форматирования ячеек, чтобы информация в них была идентична по написанию. Это существенно облегчит восприятие данных пользователями.
8. Визуально разделять блоки между собой с помощью заголовков. Важную информацию рекомендуем выделять цветом и шрифтом.
9. Избегать использование слишком сложных формул, потому что более простые формулы проще рассчитать и объяснить всем заинтересованным лицам.

Также стоит обратить внимание на наиболее частые ошибки, которые совершаются в процессе построения финансовой модели:

• Отсутствие соответствия между финансовой моделью и стратегией развития бизнеса, которая указывается в концепции компании. Важно помнить, что финмодель должна соответствовать целям и планам организации.
• Нереалистичные прогнозы. Могут быть как слишком оптимистичными, так и, наоборот, пессимистичными и далёкими от реальности.
• Требуемое финансирование не подкреплено соответствующими цифрами в расчётах.
• Отсутствие обоснования и подтверждения цифр из блока входных данных, что недопустимо.
• Модель не учитывает все операционные расходы. Например, «забыли» отобразить премиальную часть ряда сотрудников, которую планируется выплатить в будущем году.
• Несоответствие операционных расходов планируемой выручке. Нередки случаи, когда с ростом выручки увеличивается объём не только прямых, но и косвенных расходов. Помимо этого для роста выручки необходимы большие вложения денег в маркетинг, организацию и поддержание новых бизнес-процессов, а также расширение офиса.
• Отсутствие расчётов основных финансовых показателей. Таких как, валовая или чистая прибыль, EBITDA, маржинальность. В то время, как внешних пользователей эти показатели интересуют в первую очередь.
• Отсутствие в блоке расчётов информации по планируемым налоговым отчислениям или потребности в оборотном капитале.

Чтобы финансовая модель была корректной и по-настоящему эффективной, необходимо после завершения работы над ней проверить результат на отсутствие указанных ошибок.

Итоги

Финансовая модель – эффективный инструмент как для начинающего, так и для уже устойчивого бизнеса, потому что с её помощью можно ответить на важные вопросы:

– Какая прибыль будет у организации по итогам года?

– Какие показатели оказывают наибольшее влияние на уровень прибыль?

– В каком направлении и как развивать бизнес в ближайшее время?

Чаще всего финмодель имеет вид таблицы, к которой прилагается пояснительная записка. При этом единой структуры и формы у финансовой модели нет и каждое предприятие разрабатывает индивидуальную форму.

Без финансовой модели бизнес, безусловно, может функционировать. Но другой вопрос: на сколько эффективно? Поэтому не стоит пренебрегать этим и инструментом, чтобы ваше дело постоянно развивалось, а прибыль увеличивалась.

Как построить финансовую модель, чтобы она понравилась банку и инвестору?

Привет! Меня зовут Иван Шестак, редактор сервиса управленческого учёта «Финансист». Мы говорим про деньги компаний простыми словами и даём пищу для ума предпринимателями и финансистам.

Инвесторы отворачиваются от вашего проекта? Банки отказывают в кредитах? Может, они не понимают, как устроена ваша компания? Объясняем на пальцах принципы, подходы к финансовому моделированию и почему важно строить профессиональные модели, чтобы в конце концов получить деньги и от инвесторов, и от банков.

Материал подготовлен специально для блога «Помощник финансиста».

Георгий Пащенко

Преподаватель Школы финансов ВШЭ курса «Финансовое моделирование», CFO международной EdTech-компании.

Что такое финансовая модель?

«Финансовая модель» — прозрачный и гибкий инструмент для понимания результатов при заданном наборе параметров. Два факта:

• Финансовая модель это не панацея, которая за вас сделает весь анализ, примет решения и заработает вам много денег. Это инструмент, который позволяет проводить сценарный анализ, тестировать разные сценарии развития будущего. А вы, интерпретируя полученные результаты, генерируя гипотезы и сценарии, принимаете какие-то взвешенные решения и максимизируете доходность.
• Это прозрачный и гибкий инструмент, понятный пользователю, который, не обладая какой-то супер экспертизой, достаточно легко и последовательно понимает, как получается результат из вводных данных. Может проследить последовательно методологию расчёта, убедиться в том, что всё корректно и проинтерпретировать полученный результат. Под гибкостью я имею в виду, что пользователь этого инструмента, аналитик, должен иметь возможность просто поменять вводные данные и увидеть сразу корректный результат, на основании которого можно принимать решение.

И, как следствие, нет и четкой стратегии развития компании, не говоря уже о росте прибыли. Для того, чтобы развивать бизнес и увеличивать прибыль, не достаточно влить побольше денег в рекламу или сделать большие скидки в надежде на приток клиентов. Этот процесс требует вдумчивых и ответственных решений, которые основаны на анализе, расчётах и тщательном планировании. Ниже рассмотрим, какими способами можно увеличить прибыль компании.

Классификация финансовых моделей

Если говорить про какую-то классификацию финансовых моделей, то классификаций можно придумать миллион, по отраслям, по объёму расчётов, по тому, кто их делал, по пользователям и так далее. Я для себя выделяю две категории финансовых моделей. Это инвестиционные модели и операционные.

Инвестиционная модель

Строим, когда у нас есть инвестиционный проект, то есть мы должны ответить на вопрос, инвестировать или нет. И если инвестировать, то как, какие должны быть оптимальные параметры этого проекта, для того чтобы мы максимизировали свою доходность.

Инвестиционные финансовые модели оценивают доходность, стоимость проекта через дисконтирование будущих денежных потоков под некой ставкой дисконтирования и при этом в таких моделях высокая стадия неопределенности.

Поэтому в инвестиционных моделях заключена довольно большая погрешность и она компенсируется с помощью ставки дисконтирования.

В рамках этой модели отчет о прибылях и убытках строится в упрощенном варианте, как правило, только для прогнозов налога на прибыль. Бухгалтерский баланс вообще не строится, он не нужен для принятия инвестиционного решения. Если и строится, то только для проверки корректности отчета о прибылях и убытках. Эти две формы отчетности друг с другом балансируются.

Весь фокус идёт на прогноз денежного потока и в этих моделях много времени инвестируется в гибкость модели, в то, чтобы не просто спрогнозировать денежный поток, а заложить максимум гибких механик, которые позволят этот проект покрутить со всех сторон, разобрать и пересобрать, чтобы максимизировать доходность.

Операционная модель

Применяется, когда уже есть какой-то существующий бизнес-актив и стоит задача построить не разовый инструмент, который ответит на разовый вопрос, а построить инструмент, который позволяет сопровождать работающий процесс, то есть, будет задействован в операционной деятельности. В компаниях, у которых есть такой инструмент план-факт, соответственно, детализация расчетов гораздо выше и т. д.

Операционная комплексная финансовая модель как нельзя лучше подходит, чтобы оценить любое управленческое решение с точки зрения управления стоимости компании.

Принципы и правила построения финансовых моделей

Качественно построенная финансовая модель должна соответствовать принципам FAST. Расскажем подробнее о каждом принципе.

Модель должна быть устойчива к изменениям вводных параметров, при вводе некорректных вводных данных программа сообщит об ошибке. При этом должна быть возможность вносить в модель новые данные.

Релевантность

В модели должны быть только те расчеты, которые позволяют ответить на те вопросы, которые ставятся перед моделью. Перед тем, как вы начинаете строить модель, вы должны понять, какие задачи она должна решать. Модель ни в коем случае не должна содержать расчетов «Just for fun». В моделях, которые мне скидывали клиенты, видел большой объем расчетов, которые не понадобились. Эти расчеты замедляют скорость, сильно сказываются на прозрачности, часто это еще и приводит к ошибкам. Всегда проверяйте ваши инструменты на релевантность, на актуальность, безжалостно сносите все ненужные расчеты.

Структурированность

Хорошая модель должна быть структурирована и должна легко читаться, как хорошая презентация в PowerPoint: последовательно, прозрачно и понятно.

Не меняйте формулу в строке. Это одно из самых железобетонных правил, которых даже под страхом смертной казни нельзя нарушать. Одна строка — одна формула. Старайтесь, чтобы ваш показатель просчитывался одной универсальной формулой для всех прогнозных периодов.

Как организовать эффективный процесс построения финансовой модели. 5 этапов

1. Определить цель, задачи и пользователей финансовой модели

2. Определить методологию расчетов и найти соответствующие вводные данные

В рамках методологии мы прописываем показатели эффективности, по каким центрам прибыли мы детализируем наш бизнес и какие драйверы заходят в наш расчет: ценовые, объемные, события и состояния.

Когда вы продумываете методологию модели, важно соблюсти баланс между уровнем абстрактности, ожидаемой и доступной точностью вводных данных. Классическая ошибка при финансовом моделировании — когда кажется, что чем детальнее вы смоделируете какой-то показатель, тем лучше и точнее будет ваша финансовая модель. Делаем максимально просто, последовательно и понятно.

3. Оформить модель и перенести данные

В идеале оформить методологию расчетов в виде отдельного документа и согласовать ее с пользователями модели.

4. Проверить модель

Перед тем, как презентовать модель и принимать решения, ее обязательно нужно проверить. В идеале это должна быть независимая проверка, независимый квалифицированный специалист, который шаг за шагом проверит вашу модель, целостность методологии, расчеты всех показателей.

Этап проверки на больших сложных моделях может длиться 1−2 недели. После проверки и внесения исправлений можно идти презентовать результат. В моей практике очень много примеров, когда торопились, проводили презентации на непроверенных инструментах, а уже после принятия решения находилась ошибка, и его приходилось менять.

5. Презентовать результаты

Короче

Финансовая модель — это система показателей, помогающая спрогнозировать выручку, денежный поток, прибыль, а также посчитать, как изменения внутри проекта или на рынке отразятся на компании.

Модель помогает контролировать развитие дела, а кредиторам и инвесторам — решать давать деньги или нет. Её можно построить в Excel.

Подписывайтесь на Telegram-канал «Помощник финансиста», чтобы узнать больше о финансовом менеджменте и автоматизации.

Основные виды финансовых моделей

Модель трех отчётов является базовой для финансового моделирования. Как следует из названия, результатом этой модели являются три отчета: отчет о прибылях и убытках (P&L), бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных средств (Cash Flow), которые связаны формулами в Excel. Необходимо построить модель так, чтобы все отчеты были связаны друг с другом и чтобы изменения в исходных данных приводили к изменениям во всей модели. Для построения модели требуются хорошие знания бухгалтерского учета, финансов и навыки работы в Excel.

#2 DCF модель

DCF модель основана на модели трех отчетов и служит для оценки компании, основанной на чистой приведенной стоимости будущего денежного потока (NPV). DCF модель берет данные о денежных потоках из Cash Flow, делает некоторые корректировки, а затем использует функцию ЧПС в Excel, чтобы привести денежные потоки к сегодняшнему дню с дисконтированием по средневзвешенной стоимости капитала (WACC) компании.

Такие финансовые модели используются при проведении фундаментального анализа фондового рынка и ряда других рынков капитала.

#3 Модель слияний и поглощений (M&A)

Модель слияния и поглощения является достаточно продвинутой моделью, используемой для оценки условного накопления/размытия капитала при слиянии или поглощении. Обычно используется общая модель для всех компаний, в которой консолидация компании A + компания B = объединенная компания. Эта модель часто используется в инвестиционном банкинге и/или корпоративных финансах.

#4 IPO модель

Инвестиционные банкиры и профессионалы в области корпоративного финансирования строят модели в Excel, чтобы провести оценку бизнеса перед выходом на IPO. Такие модели предполагают проведение сравнительного анализа компании с учетом предположения, сколько инвесторы готовы заплатить за нее. Модель включает в себя «скидку при IPO», чтобы обеспечить хорошие торги акциями на вторичном рынке.

Иерархия финансовых моделей

Мастер-класс по финансовому моделированию
_______________________________________________________________________
проводится у нас в офисе, по программе подготовки наших сотрудников

#5 LBO-модель

Сделка выкупа с использованием заемных средств, как правило, требует моделирования сложных графиков погашения задолженности и является продвинутым видом финансового моделирования. LBO-модель часто бывает одним из наиболее подробных и сложных типов финансовых моделей, так как многочисленные уровни финансирования создают циклические ссылки. Эти типы моделей не очень распространены за пределами частного капитала или инвестиционного банкинга.

#6 Модель суммирования стоимости

Этот тип модели строится путем сложения нескольких DCF моделей, к которым добавляются любые дополнительные показатели, которые могут не требоваться для DCF анализа. Например, вы суммируете стоимость подразделения компании A, подразделения компании B, сумму инвестиций C, вычитаете обязательства D и получаете чистую стоимость активов компании.

#7 Консолидированные модели

Этот тип модели готовится для компаний с большим количеством подразделений. Обычно для каждого подразделения компании готовится отдельный лист, а также и лист консолидации, который суммирует показатели других подразделений компании. Этот вид моделей похож на модель суммирования стоимости, где подразделение компании А и подразделение компании В складываются вместе и создается консолидированный рабочий лист. Подробнее тут.

#8 Модель бюджетирования

Используется для прогнозирования денежных потоков специалистами в области финансового планирования и анализа (FP & A), для того, чтобы подготовить бюджеты будущих периодов. Модели бюджетирования обычно основываются на помесячных или поквартальных цифрах и фокусируются на отчете о прибылях и убытках.

#9 Модель прогнозирования

Этот тип также используется в финансовом планировании и анализе (FP & A) для построения прогноза, который сравнивается с бюджетной моделью. Иногда модели бюджетирования и прогнозирования представляют собой одну комбинированную рабочую книгу, а иногда они полностью отделены друг от друга.

#10 Модель расчета цены опционов

Два основных типа моделей расчета цены опционов — биномиальное дерево и модель Блэка-Шоулза. Эти модели основаны исключительно на математических формулах, а не на субъективных критериях, и поэтому являются более-менее простым калькулятором, построенным в Excel.

Финансовая модель: зачем нужна, как построить, пример

Финансовая модель – схематичное представление о состоянии экономического объекта или его элементах (компании целиком или ее отделов), включающее финансовые и нефинансовые показатели аналитики. Модель позволяет спрогнозировать будущее состояние бизнеса, его изменение и оценить текущее, в пределах заданного временного промежутка.

Она базируется на финансовых показателях, но может включать и натуральные – объемы производства или реализации, нормы по расходованию полуфабрикатов и т.д.

Функции финансовой модели

Финансовое моделирование дает возможность получить максимально точную аналитику по сложным и неоднозначным ситуациям, связанным с принятием управленческих решений

• Анализ финансовой модели предприятия, оценка настоящего и будущего финансового положения, сопоставление ожиданий и факта, возможность согласовать работу отделов для достижения зафиксированных целей;
• Анализ ситуации и определение возможностей более эффективного использования ресурсов, находящихся в распоряжении компании;
• Выявление критичных показателей, при которых экономические объекты или их элементы (компания или бизнес) находят или утрачивают экономический ценность (рентабельность, точки безубыточности и пр.);
• Оценка уровня рисков и выявление критичных показателей бизнеса для их контроля;
• Выявление направления оперативного реагирования на изменение внешних и внутрикорпоративных факторов;
• Анализ эффективности внедрения новых областей бизнеса и существенных инвестиционных кампаний (IRR, NPV, PB и т.д.);
• Понимание общей цены бизнеса.

Сфера применения финмоделей очень широка:

• проектное финансирование;
• бюджетирование и менеджмент финансов;
• венчурные сделки;
• M&A и Private Equity;
• управление активами;
• личные инвестиции;
• аудит;
• продажи (B2B);
• маркетинг;
• стратегический менеджмент;
• предпринимательство.

Виды финансовых моделей

Существует много вариантов построения фин. моделей. Их наполнение зависит от многих факторов: целей проекта, масштаба, типа инвесторов, сферы деятельности, стадии проекта, и т.д. Большинство классификаций группируют их на основании временных признаков, свойств моделируемых объектов, отраслей применения и т.п.

Еще один вариант группировки опирается на метод финанализа. Для каждой группировки характерны свои способы анализа бизнес-процессов предприятия. Наиболее часто берут нормативные, предикативные и дескриптивные модели.

Структура финансовой модели

Анализ бизнеса производится обычно в трех направлениях – по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Каждое направление описывает свои объекты анализа. Дополнительно в модели могут описывать внешнее окружение экономического объекта. Комплекс этих элементов наиболее полно описывает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Каждый элемент модели представлен набором объектов, являющихся предметом финансового анализа и моделирования.

Таблица 1. Объекты финансового анализа

Элемент финансовой модели

Операционная деятельность

Объемы и цены продаж, номенклатура, акцизы, наличие (отсутствия) НДС, экспортных пошлин и прочих налогов с продаж

Удельные затраты материалов и внешних услуг на производство товаров и услуг в разрезе номенклатуры товаров и услуг раздела «Продажи», наличие в них входящего НДСа и импортных пошлин

Штатная численность, размеры ФОТ, график работы, размеры налогов с ФОТ (мед. страхование, отчисление в ПФР и другие, если предусмотрено законодательством)

Нормативы дебиторской и кредиторской задолженности по поставщикам и покупателям, длительность производственного цикла (расчет незавершенного производства), объем оборотного капитала, необходимого для работы организации

Проценты по займам и кредитам

Проценты по полученным и выданным займам, которые отражаются в отчете о прибылях и убытках

Инвестиционная деятельность

• Входящие и исходящие денежные потоки при покупке и/или продаже активов (земельные участки, здания, транспорт, машины, оборудование, лицензии и т.д.);
• Импортные и экспортные пошлины при приобретении движимого имущества, если оно поставляется из-за рубежа;
• Срок полезного использования активов и дата ввода их в эксплуатацию (постановки на баланс) с последующим расчетом амортизации и остаточной стоимости основных средств, а также терминальной стоимости

Графики получения и возврата займов, как полученных, так и выданных; схемы финансирования деятельности (за счет собственного и заемного капитала или лизинга)

Общие параметры модели

Налоги, налоговые базы, ставки, способы распределения и получения налоговых платежей, например, региональный или федеральный бюджет (может понадобиться для подготовки бизнес-плана в государственные структуры, например, для получения субсидий)

Ставки инфляции, обменные курсы валют и прогноз их изменения

Расчеты стоимости денег во времени, используя ставки дисконтирования

Стартовое состояние бизнеса (баланс), если финансовая модель составляется для уже функционирующего бизнеса

Исходя из функций основных фин. моделей, выделяют два направления работы с ней: планирование фин- и хоздеятельности на разных ее уровнях и сопоставление полученных данных с фактическими. Модели этих двух плоскостей идентичны по структуре, отличаются лишь источниками получения информации.

Данные для построения: План продаж, План найма, План закупок, p&l, cf и пр.

Если рассматривать плоскость планирования бизнес-процессов предприятия, моделирование можно представить как взаимосвязь планов/бюджетов, описывающих разные уровни планирования, отталкиваясь от длины срока.

Каждый уровень имеет характерные особенности.

Таблица 2. Уровни планирования ФХД

Постановка целей «надолго», исходя из внешних и внутренних возможностей и рисков

Отображение решений и инициатив предыдущего этапа в денежном и натуральном выражении. Укрупненный план без конкретики

Укрупненный план без конкретики с уточнением раз в год

Обеспечение ликвидности бизнеса.
План как четкий приказ к исполнению

План сводный, по продуктовым категориям с конкретизацией до номенклатуры

Квартал (иногда год)

Постановка четких задач сотрудникам

Четкие даты исполнения

Основные параметры выделения уровней – период планирования, степень конкретизации и цель составления модели. Комплексная финмодель не что иное, как иерархия уровней планирования, где каждый из них можно рассматривать как отдельную подсистему (модель).

Инструменты финансового моделирования представлены программными средствами, используемыми для получения управленческой отчетности. Они делятся по уровням автоматизации – от электронных таблиц, до специализированных решений, автоматизирующих весь круг финансовых задач на предприятии.

Одним из комплексных инструментов управления, с помощью которого выполняют построения финансовых моделей, является 1С:ERP. Данная система представляет широкие возможности для построения комплексных финансовых моделей, описывающих все уровни планирования.

Ниже представлена схема уровней планирования, наложенная на возможности инструментария бюджетирования, планирования и Монитора целевых показателей (МЦП), реализованная на базе 1С:ERP.

Таблица 3. Инструментарий 1С:ERP для всех уровней планирования

Не подлежит автоматизации

Блок «Бюджетирования» с консолидированными бюджетами без конкретизации по аналитикам

Блок «Бюджетирования» с консолидированными бюджетами без конкретизации по аналитикам и МЦП

Блок «Бюджетирования» и МЦП

МЦП и планы продаж по категориям и по номенклатуре, а также планы закупок, производства и сборки\разборки (блок «Планирование»)

Документы заказов клиента, поставщикам, производству, на перемещение, внутреннее потребление, сборку и разборку, а также ремонт

Для каждого уровня в 1С:ERP предусмотрен свой набор механизмов построения финансовых моделей. Стратегический, среднесрочный и краткосрочный уровни представлены возможностью формирования бюджетов различной степени детализации. Оперативные и операционные уровни представлены планам различной функциональности и документами заказов. Все эти элементы совместно позволяют создавать комплексные финансовые модели.

О других возможностях построения системы бюджетирования также можно прочитать на нашем сайте.

Все бюджеты системы делятся на: операционные (функциональные, инвестиционные, бюджеты ЦФО) и финансовые.

Каждый тип бюджетов предназначен для реализации конкретной цели предприятия.

Таблица 4. Классификация бюджетов.

Операционные

Совокупность финансовых бюджетов (текущие дела) и рост эффективности бизнес-процессов

Проекты развития компании

Совокупность финансовых бюджетов (инвестиционная деятельность) и управление инвестициями

Рост эффективности ЦФО и мотивация сотрудников

Финансовые (мастер бюджеты)

Описывает прогноз по активам и пассивам и их трансформацию

Прогнозирует финансовый результат и раскрывает его содержание

Прогнозирует движение потоков финансов

Бюджеты составляются и для отделов, и для фирмы в целом (на среднем и краткосрочном уровне). Бюджеты отделов собирают в единый бюджет по компании с разрезами по отделам и общим итогом или без детализации по отделам. В обоих случаях они представляют собой комплексную финмодель, описывающую стратегический уровень планирования. Информацию для бюджетов транслируют из оперативных планов и заказов. Каждый элемент данной системы представляет собой отдельную модель – оперативный и операционный уровни планирования.

Итоговые или мастер-бюджеты (уровень стратегического планирования) любого предприятия – БДР и БДДС, и операционные бюджеты строятся на основании данных предоставленных бюджетами нижестоящих уровней. Причем часть операционных бюджетов входит в БДР в виде статей, влияя в итоге на денежные потоки и БДДС. И уже на основании данных мастер-бюджетов происходить построение прогнозного баланса.

Схема построена бюджетной модели представлена тремя элементами – входящими источниками данных, процессом построения бюджетов и обработкой результатов построения модели.

Источники данных блока «Бюджетирования» представлены инструментарием операционного и оперативного (объемно-календарного) планирования. Последнее использует на входе фактические показатели учета, оперативные планы продаж, закупок, на производство и т.д. прошлых периодов, а также информацию по заказам и планы бюджетирования. На выходе планирование формирует заказы для исполнения, а также заполненные данные планов в статьи бюджетов, и обеспечивает инструментарий контроля и анализа через план-факт.

Бюджетная модель – это один из вариантов построения комплексных финансовых моделей. Она позволяет реализовывать основную функцию финансового моделирования – управлять производительностью предприятия, посредством чего осуществляется процесс планирования, организации выполнения, контроля и анализа. В основе построения финансовой модели лежит оценка различных показателей деятельности предприятия (финансовые, нефинансовые, суммовые, количественные и пр.).

Финансовые метрики

Управление производительностью строится на базе методик управления по финансовым метрикам —механизмом, который позволяет оценить эффективность того или иного бизнес-процесса. Метриками выступают ключевые характеристики деятельности или эффективности процессов, отделов и работников.

Такой вид управления позволяет повысить управляемость бизнеса за счет комплексного планирования и контроля его деятельности на всех горизонтах (от стратегии до оперативного плана).

Сегодня наиболее востребована методика – Balansed Scorecard (DSC), или сбалансированная система показателей (ССП). Она описывает системный подход к измерению эффективности предприятия и его деятельности через построение системы показателей, разделенных на несколько составляющих (перспектив).

Согласно теории, все цели делят на четыре перспективы: финансы, внутренние бизнес-процессы, клиенты, сотрудники и развитие. Исходя из целей предприятия, количество составляющих может быть увеличено. Предполагается, что все цели компании и показатели перспектив связаны между собой и работают одновременно.

В 1С:ERP данный функционал реализован через подсистему «Монитор целевых показателе», где перспективы из ССП – «Категория цели», используются как визуализация группировки целевых показателей.

Здесь можно построить моделей с иерархией целей и целевых показателей, предоставляется возможность для их мониторинга, расшифровки до аналитик, а также визуализации на панели показателей для вывода их на монитор руководителя. Он графически отображает информацию о текущем состоянии и динамике целевых показателей. Состав и внешний вид показателей настраивается исходя из целей пользователей и требований к визуализации показателя.

Монитор поддерживает несколько уровней визуализации: графическое представление, семафорная система, табличная форма и расшифровка данных.

Целевые показатели монитора представлены иерархической структурой – структурой целей. Для каждой задается алгоритм расчета. На верхних уровнях расположены стратегические цели, на нижних– соответственно, среднесрочные, краткосрочные, операционные и т.д.

Для каждой высокоуровневой цели выделяют подцели, успешное выполнение которых обеспечит достижение вышестоящих.

Таким образом, подсистемы бюджетирования и планирования, а также монитор целевых показателей, представляют собой комплексную систему инструментария 1С:ERP, которая позволяет формировать полноценные финансовые модели бизнес-процессов предприятия любого типа и уровня иерархии. Помимо 1С:ERP данная функциональность представлена и в других решениях 1С. Например, о возможностях блока Бюджетирования в 1С:Управление холдингом также можно прочитать на нашем сайте.

Консультация по построению финансовой модели

Беплатная консультация эксперта по построению финансового модели и автоматизации на базе 1С