Когда можно будет торговать etf на бирже

Собрали ответы на вопросы, которые вы нам присылаете и на которые мы можем ответить сейчас.

Ответы на вопросы инвесторов

Фонды

Будет ли возможность покупать и продавать фонды при полном открытии Мосбиржи, даже если не будет маркет-мейкера (ММ)?

Да, мы исходим из того, что у инвесторов будет возможность совершать операции с FinEx ETF на вторичном рынке при возобновлении работы всех секций фондового рынка Московской биржи. Однако в условиях, когда ММ и другие провайдеры ликвидности временно отсутствуют, ценообразование фондов будет схоже с ценообразованием других инструментов фондового рынка: чем выше спрос — тем выше цена, чем ниже спрос — тем ниже цена. В этих условиях может возникнуть существенное отклонение биржевой цены от расчетной стоимости. Инвестору стоит обратить на это особое внимание.

Каким образом я могу продать свои акции (паи) FinEx? Что я могу сейчас с ними делать?

Вы сможете продать акции FinEx ETF, как только возобновятся торги всех секций фондового рынка на Московской бирже. Операции с фондами, по которым временно приостановлен расчет стоимости чистых активов (СЧА), станут возможны после восстановления расчетов. Сколько это займет времени, пока не можем спрогнозировать. Это зависит от настройки внутренних процессов Citibank, необходимости дополнительных консультаций с Банком Ирландии, ситуации с ликвидностью и фрагментацией валютного рынка. Как только сложности в расчетах будут устранены, расчет СЧА будет восстановлен.

Будет ли доступен к покупке фонд FXRL при старте торгов российскими акциями?

Операции с FXRL будут доступны после возобновления расчета СЧА при условии, что фонды FinEx ETF получат разрешение от Банка России на совершение операций на российской бирже на условиях, применимых к российским резидентам.

Что будет с iNAV фонда FXRW? Работает ли валютный хедж, начисляется ли форвардная премия?

В текущий момент функционирование рынка рублевых свопов затруднено. По этой причине стал невозможным расчет СЧА по ETF, где предусмотрено валютное хеджирование.

Как долго акции (паи) ETF от FinEx должны торговаться вдали от расчетной цены, чтоб любые владельцы паев получили право напрямую погашать их?

У инвесторов нет возможности напрямую погашать акции ETF. Это могут делать только авторизованные участники.

Когда ожидать погашение фонда FXIT в связи с блокировкой Euroclear*?

Погашение подразумевает обмен акций ETF на базовый актив или деньги. Погашать фонды могут только авторизованные участники, которые обеспечивают ликвидность фондов, а не сами инвесторы. Любой авторизованный участник рынка может создавать и погашать новые акции ETF, и управляющий этим фондом должен будет докупать или распродавать базовый актив, чтобы сохранить структуру индекса, за которым следует ETF. Возможно, автор вопроса имел в виду ликвидацию фонда, когда происходит продажа ценных бумаг базового актива и выплата денег инвесторам. Ликвидация фондов не планируется.

* Из-за санкций операции между европейскими и российскими депозитариями де-факто заблокированы, в частности парализовано взаимодействие между Национальным расчетным депозитарием (НРД) и Euroclear. Это значит, что процесс подписки и погашения фондов на первичном рынке нарушен. Поэтому возможность поддержания ликвидности рынка (возвращение маркет-мейкера) появится только при условии восстановления операций между НРД и Euroclear. Подробнее об этом мы писали здесь.

Получил ли фонд купон по GMKNRM 2.55 25? В какой валюте?

Купон по еврооблигации «Норникеля» получен в валюте.

С моими вложениями в ваши фонды все будет нормально? Или они будут заблокированы и заморожены?

Вашим вложениям ничего не угрожает (оцениваем риск блокировки и заморозки как низкий). Все активы фондов все так же надежно хранятся в Citi в интересах инвесторов. Поступающие купоны и дивиденды реинвестируются. При этом, разумеется, у фондов сохраняется риск изменения стоимости (рыночный риск).

Будет ли комиссия в размере 12% в отношении валюты на бирже применяться к покупке фондов с иностранными акциями?

Исходя из действующих на 29 марта 2022 года норм — нет. Если на вашем брокерском счете уже есть валюта, то вы сможете покупать валютные активы без комиссии в 12%. Однако если для покупки вам потребуется обменять рубли на доллары или евро, то придется заплатить комиссию за покупку валюты.

Возможно ли возобновление торгов долларовыми ETF FXUS и FXIT с расчетом NAV с открытием биржи без присутствия маркет-мейкера? Как на это может повлиять распоряжение о запрете на сделки с нерезидентами?

Указ Президента РФ не затрагивает торгуемые на бирже инструменты.

Инвесторы совершают операции на вторичном рынке и смогут покупать акции ETF даже без присутствия ММ у других инвесторов. Поэтому мы не видим каких-либо ограничений для совершения операций с фондами FinEx ETF, в том числе и с FXUS и FXIT, как только возобновятся торги всех секций фондового рынка на Московской бирже. Однако справедливое ценообразование будет восстановлено после того, как ММ адаптируется к новым экономическим условиям, а Банк России предоставит возможность иностранному маркет-мейкеру фондов осущеcтвлять операции на Московской бирже в полном объеме.

Ситуация с маркет-мейкером (ММ)

В случае открытия торгов можно ли ожидать появления ММ в стакане или имеются какие-либо препятствия для этого, связанные с санкциями? Какие из текущих уже известных санкционных ограничений препятствуют нормальной работе фондов?

На текущий момент работа маркет-мейкера не может быть восстановлена в короткие сроки. Необходим период адаптации к новым условиям функционирования финансового рынка РФ, а также получение маркет-мейкером одобрения Банка России на совершение сделок.

Когда будут возобновлены торги на бирже по справедливой цене?

ММ необходимо существенное время, чтобы адаптироваться к новым условиям работы финансового рынка РФ, поэтому мы не ожидаем его скорейшего возвращения. Инвесторам стоит подготовиться к тому, что будет необходимо подождать, пока инфраструктура доставки ликвидности в отношении фондов подстроится под изменившиеся правила игры. Это займет какое-то время — при реализации оптимистичного сценария — от 1 до 6 месяцев, — но срок будет зависеть от возможности осуществления трансграничных операций. Мы продолжим оперативно информировать вас о деталях.

Как мы узнаем, есть ли маркет-мейкер на конкретных торгах?

Наличие маркет-мейкера можно увидеть в стакане по двум зеркальным заявкам на покупку и продажу. Также мы обязательно сообщим во всех своих каналах, что маркет-мейкер приступил к работе.

Как ваши ETF смогут торговаться на Мосбирже без ММ? Не противоречит ли это позиции регуляторов?

Регуляторы финансового рынка, Совет директоров фондов FinEx ETF и другие участники инфраструктуры рынка заинтересованы в восстановлении нормального обращения фондов на Московской бирже. Ликвидация фондов, как и продолжение нормального обращения, требует восстановления инфраструктуры доставки ликвидности на российский рынок.

Сколько дней ETF FinEx должны не торговаться на бирже, чтобы было принято решение о закрытии фондов с последующей продажей активов и выплатой средств владельцам ETF?

Нынешняя ситуация характеризуется уникальным набором факторов, с которыми никогда не сталкивалась глобальная индустрия коллективных инвестиций. Как мы уже отмечали, обеспечение ликвидности на рынке и процесс ликвидации требуют восстановления инфраструктуры доставки денег и бумаг иностранных эмитентов на российский рынок. Почему нельзя просто «взять и погасить» фонды, можно прочитать по ссылке.

Каким образом предполагается вернуть средства держателям бумаг в РФ в случае неблагоприятного развития событий?

В связи с тем, что спектр санкционных законов и мер, вводимых как против российских лиц, так и российскими властями в отношении нерезидентов, постоянно расширяется, ни FinEx ETF, ни какое-либо иное лицо не может в настоящее время предоставить полную и достоверную информацию относительно процедуры или сроков доставки ликвидности на российский рынок.

Операции между НРД и Euroclear

Правильно ли я понимаю, что если FinEx решит закрыть свой фонд на зарубежные акции, то деньги до нас не дойдут, пока не решится проблема с Euroclear?

Да, Euroclear выполняет важную функцию в этом процессе. Можно сравнить его с «трубопроводом»: чтобы деньги и бумаги «ходили», «вентиль» должен быть открыт.

На текущий момент из-за решений ЕС о санкциях операции между европейскими и российскими депозитариями заблокированы, в частности парализована работа между Национальным расчетным депозитарием (НРД) и Euroclear.

Напомним, что у Национального расчетного депозитария открыт счет в Euroclear, через который проходят операции с иностранными ценными бумагами на европейских биржах и выплаты по евробондам. Сейчас Euroclear ожидает разъяснений, связанных с санкциями ЕС, от регулирующих органов. До момента их получения операции по счету НРД в Euroclear будут ограничены.

О каких разъяснениях, скорее всего, идет речь? НРД хранит все валютные ценные бумаги на счету в Euroclear, но Euroclear не знает, кому именно принадлежат эти бумаги, информация об этом есть только у НРД. Из-за введения санкций европейский депозитарий обязан заблокировать операции с частными инвесторами и компаниями, которые попали под санкционные ограничения. Однако Euroclear не может увидеть владельцев бумаг, чтобы узнать, кто из них под санкциями, а кто — нет, с кем можно проводить операции, а с кем — нет. Чтобы не нарушать закон, Euroclear временно приостановил операции с НРД до момента решения этой проблемы.

Есть акции (паи) фонда FXDM, в настоящий момент самостоятельно перевожу их от брокера ВТБ к другому брокеру через поручение о списании/зачислении. Не будет ли у меня в дальнейшем проблем с продажей либо погашением этих паев? Останется ли у зарубежного клирингового агентства Euroclear информация, что ранее эти бумаги были у санкционного брокера?

Проблем с продажей возникнуть не должно. В Euroclear нет данных о конечных инвесторах, он работает только с НРД.

Что все-таки будет, если связь между НРД и Euroclear совсем прервется или какие-то санкции введут на годы? Только ждать? Но если ждать, то как хоть смотреть за деятельностью фонда, отчетами? Что тогда будет с управляющей компанией? Может, будет возможность перенести ваши акции из НРД куда-нибудь?

Независимо от того, будет ли Euroclear выполнять свои функции, фонды приложат все возможные усилия для того, чтобы восстановить расчет NAV (СЧА) и его публикацию.

Вместе с этим блокировка расчетов в цепочке Euroclear — НРД не влияет на работу фондов и инвестиционного менеджера, который продолжит управлять фондами в соответствии с заявленной инвестиционной декларацией.

Возможность перевода фондов зависит от того, где в настоящее время их хранит ваш брокер. Если хранение организовано через счета НРД, то сейчас возможность их перевода ограничена.

Есть ли у FinEx план Б, если взаимодействие между Euroclear и НРД из-за санкций полностью прекратится?

В связи с тем, что спектр санкционных законов, вводимых как против российских лиц, так и российскими властями в отношении нерезидентов, постоянно расширяется, ни FinEx ETF, ни какое-либо иное лицо не может в настоящее время предоставить полную и достоверную информацию относительно альтернативных процедур доставки ликвидности на российский рынок. FinEx ETF надеется, что российские биржи и Банк России будут совместно с участниками рынка искать решение этой критически важной проблемы для большинства сегментов российского рынка, а не только ETF.

Санкции

Есть запрет на работу с иностранными активами. Этот запрет касается российских компаний, ISIN которых начинается не на RU?

Каковы шансы запрета владения иностранными акциями и фондами для российских инвесторов?

Мы считаем, что это маловероятный сценарий. Тем не менее мы рекомендуем обращаться с этим вопросом к Банку России.

Правильно ли я понимаю, что при полноценном запуске Мосбиржи на все инструменты акции фондов FinEx покупать будет нельзя из-за прописки в недружественной стране — Ирландии? А продавать?

Инвесторы совершают операции на вторичном рынке и покупают акции ETF у других инвесторов. Поэтому мы не видим каких-либо ограничений для совершения операций с фондами FinEx ETF.

Правда ли, что маркет-мейкер FinEx попал под санкции?

Ни российский, ни иностранный маркет-мейкеры фондов не являются объектом международных санкций. Тем не менее ограничительные меры, введенные Указами Президента РФ и регулированием Банка России, ограничивают работу иностранного маркет-мейкера фондов. Надеемся, что в ближайшее время эта регуляторная коллизия будет устранена.

Одновременно с этим ключевая проблема, которая возникла у ММ, — блокировка междепозитарных потоков между Европой и РФ (временная приостановка операций между Euroclear и НРД). Эта проблема мешает функционировать рынку евробондов, ADR/GDR (депозитарных расписок), иностранных фондов с обращением на российских биржах и многим другим рынкам. Поэтому возможность поддержания ликвидности рынка (возвращение маркет-мейкера) появится только при условии восстановления операций между НРД и Euroclear.

Мы стараемся оперативно делиться с вами последними новостями. Если у вас есть вопросы, на которые вы не смогли найти ответ на сайте или в этой статье, задайте нам их здесь.

Паи еще 5 фондов FinEx стали доступны на внебиржевых торгах «Тинькофф»

Фото: Владислав Шатило / РБК

Первым на внебиржевом рынке в начале сентября появился фонд FXBC «Экосистема Блокчейн». Как пояснили «РБК Инвестициям» в пресс-службе брокерской компании, на нем тестировали интерес инвесторов к возможности торговать паями заблокированных фондов. Спустя несколько дней компания дала доступ к торгам еще трех фондов: FXRD «Облигации с рублевыми дивидендами», FXIP «Облигации TIPS» и FXEM «Развивающиеся страны без Китая и Индии».

В компании сообщили, что со временем планируют запустить внебиржевую торговлю всеми фондами FinEx, кроме FXRU и FXRL. По фондам FXRU и FXRL стоимость чистых активов последний раз рассчитывалась 30 сентября 2022 года.

Всего на данный момент у инвесторов заблокирован доступ к активам в 22 фондах FinEx.

Фото:Shutterstock

Брокерская компания особо предупреждает инвесторов, что паи фондов FinEx на внебиржевом рынке продаются с существенной скидкой относительно их справедливой стоимости: «Купленные фонды FinEx не получится продать по справедливой цене, даже если европейские регуляторы разблокируют активы на счетах НРД. Этот риск возникает из‑за того, что разблокировка европейскими регуляторами не гарантирует возможность перевода бумаг из НРД, а также из‑за того, что фонды FinEx не обращаются на иностранных биржах». Также не исключено, что бумаги, купленные после включения НРД в санкционные списки 3 июня 2022 года, не будут разблокированы решением европейских регуляторов. В этом случае их можно будет продать только на внебиржевом рынке.

Справедливую стоимость паев FinEx продолжает рассчитывать и публиковать в специальном разделе.

По данным на 19 сентября, по курсу доллара / казахстанского тенге Банка России справедливая стоимость пая составляет:

FXBC «Экосистема Блокчейн» — ₽37,21;
FXRD «Облигации с рублевыми дивидендами» — ₽61,159;
FXIP «Облигации TIPS» — ₽66,733;
FXEM «Развивающиеся страны без Китая и Индии» — ₽85,245;
FXKZ «Акции казахстанских компаний» — ₽456,479;
FXMM «Казначейские облигации США» — ₽3044,058;
FXTB «Казначейские облигации США (USD)» — ₽102,836;
FXFA «Облигаций развитых рынков» — ₽89,111;
FXTP «Облигации TIPS» — ₽87,565.

Последние цены, по которым были проведены сделки в понедельник, 18 сентября, свидетельствуют о том, что паи фондов FXBC продавались с дисконтом в размере 43% к справедливой цене от 15 сентября — за ₽21,3, FXRD и FXIP выкупают по стоимости в 28%, то есть со скидкой 72% от справедливой цены — по ₽17,01 и ₽18,73 соответственно, а продавцы паев FXEM соглашаются на продажу активов со скидкой 59% — за ₽34,99.

Скриншот из приложения «Тинькофф Инвестиции»

Скриншот из приложения «Тинькофф Инвестиции» (Фото: «РБК Инвестиции»)

У паев ETF две цены:

индикативная (iNAV) — это справедливая цена, или расчетная стоимость инвестиционного пая, которая определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев;
рыночная, которая формируется, исходя из спроса и предложения инвесторов. На биржевых торгах рыночная цена поддерживается близкой к справедливой маркетмейкером, который выставляет симметричные заявки на покупку/продажу.

Продать на внебиржевом рынке можно только те заблокированные бумаги, которые были куплены через «Тинькофф Инвестиции» или переведены от другого брокера до 21 ноября 2022 года (дата фиксации активов клиентов, по которым подана заявка на разблокировку). Покупка таких активов возможна только для квалифицированных инвесторов. После покупки заблокированные бумаги остаются в контуре внебиржевой платформы, продать их можно будет только на таких же внебиржевых торгах между клиентами «Тинькофф».

Внебиржевые сделки доступны в рабочие дни с 14:00 до 19:00 мск. Брокер удерживает комиссию 1,5% для внебиржевых сделок с фондами FinEx.

Фонды FinEx ETF торговались на Московской бирже с февраля 2013 года. Прекращение торгов в 2022 году было вызвано неработоспособностью межрыночной депозитарной инфраструктуры — так называемого моста НРД — Euroclear.

В марте международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции с НРД, в результате чего бумаги российских инвесторов оказались заблокированы, а выплаты по ним перестали им поступать. В начале июня Евросоюз ввел санкции против НРД, где большинство российских брокеров хранили паи фондов FinEx.

Провайдер биржевых фондов FinEx 2 декабря 2022 года сообщил, что подал заявку в Минфин Бельгии для реализации плана выкупа паев своей линейки биржевых инвестфондов (ETF) у неподсанкционных инвесторов через внебиржевой рынок. Группа ожидала, что ответ будет получен не ранее чем через 60 дней.

Исполнительный директор «ИТФ Консалтинг» (входит в группу компаний FinEx) Владимир Крейндель сообщил «РБК Инвестициям», что, по данным на начало сентября 2023 года, заявки группы FinEx все еще находятся на рассмотрении регулятора.

Все фонды FinEx были делистингованы с Московской биржи 9 августа 2023 года. Провайдер надеется, что это действие ускорит получение лицензий от европейских регуляторов.

Фонды FinEx ETF продолжают функционировать (за исключением FXRB, который был полностью ликвидирован без выплат пайщикам) и управляются согласно стратегиям — регулярно перебалансируются, полученные купоны и дивиденды реинвестируются.

Фонды FinEx ETF сохраняют листинг на иностранных биржах — Euronext Dublin, Euronext Amsterdam (FXGD), LSE (FXRU). Группа FinEx оценивает перспективы листинга на других биржах, в том числе работающих в юрисдикциях, которые можно назвать дружественными для российских инвесторов.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.

Ольга Копытина

На внебиржевых торгах «Тинькофф» стали доступны 20 фондов FinEx

Фото: Владислав Шатило / РБК

Таким образом, запущена внебиржевая торговля для всех фондов FinEx, кроме FXRU и FXRL. «Запуск торгов фондами FXRU и FXRL пока не планируется», — отметили в компании. По фондам FXRU и FXRL стоимость чистых активов последний раз рассчитывалась 30 сентября 2022 года.

Торги на внебиржевом рынке заблокированными фондами FinEx брокер «Тинькофф Инвестиции» запустил в начале сентября. Первыми к покупке и продаже стали доступны паи фонда FXBC «Экосистема Блокчейн». Как пояснили «РБК Инвестициям» в пресс-службе брокерской компании, на нем тестировали интерес инвесторов к возможности торговать паями заблокированных фондов.

Впоследствии список постепенно расширялся, по состоянию на 25 сентября на внебиржевом рынке клиенты «Тинькофф Инвестиций» могут торговать 20 из 22 заблокированных фондов FinEx.

Фото:Shutterstock

Паи фондов FinEx на внебиржевом рынке продаются с существенной скидкой относительно их справедливой стоимости.

Справедливую стоимость паев FinEx продолжает рассчитывать и публиковать в специальном разделе.

По курсу доллара Банка России на 25 сентября справедливая стоимость пая составляет:

FXUS «Акции американских компаний» — ₽75,295;
FXCN «Акции китайских компаний» — ₽2 794,86;
FXGD «Золото» — ₽123,411;
FXWO «Акции глобального рынка» — ₽2,209.

Последние цены, по которым были проведены сделки в понедельник, 25 сентября, свидетельствуют о том, что паи фондов продаются со следующими дисконтами:

FXUS — за ₽15,1, дисконт к справедливой цене от 22 сентября — 79,95%;
FXCN — за ₽625, дисконт — 77,64%;
FXGD — за ₽26,4, дисконт — 78,61%;
FXWO — за ₽0,41, дисконт — 81,44%.

В торговых стаканах FXCN и FXWO количество покупателей преобладает над количеством продавцов, в стаканах FXUS и FXGD — обратная ситуация.

Скриншот из приложения «Тинькофф Инвестиции»

Скриншот из приложения «Тинькофф Инвестиции» (Фото: «РБК Инвестиции»)

У паев ETF две цены:

индикативная (iNAV) — это справедливая цена, или расчетная стоимость инвестиционного пая, которая определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев;
рыночная, которая формируется, исходя из спроса и предложения инвесторов. На биржевых торгах рыночная цена поддерживается близкой к справедливой маркетмейкером, который выставляет симметричные заявки на покупку/продажу.

Брокерская компания предупреждает инвесторов, что купленные фонды FinEx не получится продать по справедливой цене, даже если европейские регуляторы разблокируют активы на счетах НРД. «Этот риск возникает из‑за того, что разблокировка европейскими регуляторами не гарантирует возможность перевода бумаг из НРД, а также из‑за того, что фонды FinEx не обращаются на иностранных биржах», — поясняют в компании.

Также не исключено, что бумаги, купленные после включения НРД в санкционные списки 3 июня 2022 года, не будут разблокированы решением европейских регуляторов. В этом случае их можно будет продать только на внебиржевом рынке.

Фото:Владислав Шатило / РБК

Ольга Копытина

Когда можно будет торговать etf на бирже

Мы продолжаем делиться с вами последними новостями и отвечать на ваши вопросы.

Ответы на самые популярные вопросы инвесторов в FinEx ETF. Часть 2

Фонды

Какой процент инвесторов в фонды FinEx являются резидентами РФ?

Эмитент не располагает информацией о конечных держателях акций фондов.

Возможен ли перевод активов фонда в юрисдикцию РФ?

Такой вариант не рассматривается, все активы надежно хранятся в Citi. Одновременно с этим важно помнить, что перенос базовых активов на субдепозитарное хранение к российскому депозитарию никак не улучшает положение инвесторов. У нас есть возможность наблюдать это на примере владельцев еврооблигаций или депозитарных расписок, депонированных в России, по которым инвесторы в настоящее время лишены возможности получать выплаты (купоны и дивиденды соответственно).

Можно ли перевести бумаги на другую биржу?

Сам по себе листинг на дополнительной биржевой площадке в РФ не влияет на возможности проводить расчеты для инвесторов, чьи бумаги находятся на хранении в НРД.

Как только вновь «заработает» взаимодействие НРД и Euroclear, акции фондов, как и прежде, можно будет перевести в иностранный депозитарий и продать на иностранной бирже. К примеру, FXGD и сейчас продолжает торговаться на Amsterdam Euronext.

Когда я получу доступ к своему фонду FXCN?

Возможность совершать операции с этим фондом появится не ранее, чем возобновятся торги во всех секциях фондового рынка Московской биржи.

Для восстановления справедливого ценообразования необходимо дождаться начала работы «транспорта» для ценных бумаг (моста НРД-Euroclear) и готовности Банка России предоставить возможность иностранному маркет-мейкеру фондов осущеcтвлять операции на Московской бирже в полном объеме.

Могу ли я сейчас продать американский фонд и вывести деньги?

Нет, это невозможно сделать до тех пор, пока на Московской бирже не ведутся торги ETF.

Какие действия предпринимаются для восстановления доступа инвесторов к своим активам? В какие сроки можно ожидать решения проблемы?

Влияние FinEx на Euroclear, НРД или Банк России крайне ограничено. Естественно, мы ведем переговоры с использованием доступных нам каналов, но решение проблем находится в руках регуляторов и инфраструктурных участников рынка.

В связи с тем, что спектр санкционных законов и мер, вводимых как против российских лиц, так и российскими властями в отношении нерезидентов, постоянно расширяется, ни FinEx ETF, ни какое-либо другое лицо не может в настоящее время предоставить полную и достоверную информацию относительно процедуры или сроков доставки ликвидности на российский рынок.

Что для держателей фондов значит блокировка счета Clearstream?

Блокировка Clearstream никак не влияет на фонды FinEx ETF, эта организация не задействована в инфраструктуре обращения акций фондов.

Как рост или падение курса влияют на FXMM в отсутствии валютного хеджа?

В текущий момент функционирование рынка рублевых свопов затруднено, поэтому расчет стоимости чистых активов фондов с рублевым хеджем приостановлен.

Почему приостановлен расчет NAV для фонда FXTB? Связано ли это с фондом FXMM, в основе которого те же казначейские облигации плюс рублевый хедж?

Да, подробнее об этом можно прочитать по ссылке.

Есть ли вероятность полностью распрощаться с вложенными деньгами в FXTB или в любом случае они ко мне вернутся с открытием торгов или закрытием фонда? И какие прогнозы по срокам?

Сценарий потери средств мы оцениваем как маловероятный. Все активы находятся в безопасности. Вопрос лишь в том, когда возобновится расчет СЧА для FXTB/FXMM и станут доступны операции на первичном и вторичном рынках. По понятным причинам назвать конкретных сроков мы сейчас не можем.

Могут ли «отобрать» мои акции и ETF в нынешнее время? А если ничего с ними не делать, могут ли они остаться в наследство моим детям?

Мы не видим признаков того, что государство может конфисковать средства с брокерских счетов, это маловероятный сценарий.

Оставить ценные бумаги в наследство можно, как и любое другое имущество. Подробнее об этом мы писали здесь.

У меня есть фонды ETF, валюта каждого фонда — доллар. ФАС предложила полностью запретить внутри России договоры с привязкой к иностранной валюте. Изменится ли валюта фонда?

Любые решения ФАС могут относиться только к российским контрактам, в то время как FinEx ETF представляют собой акции иностранной фондовой компании.

Операции между НРД и Euroclear и санкции

Ведете ли вы переговоры с ЦБ или Мосбиржей относительно возможных путей решения санкционных проблем, учитывая вашу регистрацию в европейской юрисдикции?

Мы взаимодействуем со всеми участниками рынка и регулятором, чтобы найти наиболее эффективное решение для инвесторов в FinEx ETF.

В течение какого времени ожидается решение по дальнейшему взаимодействию НРД — Euroclear? Если все-таки сообщение между ними не будет восстановлено, ETF будут заморожены на неопределенный срок до снятия санкций?

Ни FinEx ETF, ни какое-либо другое лицо не может в настоящее время дать прогноз относительно сроков восстановления расчетов по цепочке НРД-Euroclear. Вместе с тем у нас нет оснований ожидать заморозки активов на неопределенный срок.

С моими активами все нормально или они заморожены, как можно вывести деньги?

Ограничение Банка России на операции с иностранными ценными бумагами и приостановка работы Euroclear не влияют на сохранность активов. Все активы находятся в безопасности и вне санкций.

Вы сможете продать акции FinEx ETF, как только возобновятся торги всех секций фондового рынка на Московской бирже. Операции с фондами, по которым приостановлен расчет стоимости чистых активов (СЧА), станут возможны после восстановления расчетов.

Что будет, если обмен НРД и Euroclear не возобновится? Можно ли поменять Euroclear на что-то неподсанкционное? Когда вы примите решение о погашении и закрытии ЕТF?

Сам Euroclear не попал под санкции, это европейский клиринговый центр. Операции по счету НРД в Euroclear ограничены до момента, пока Euroclear не получит разъяснений, связанных с санкциями ЕС, от регулирующих органов. Подробнее об этом мы рассказывали здесь.

Мы не ожидаем, что обмен НРД и Euroclear не возобновится, эта инфраструктурная связь влияет не только на обращение FinEx ETF, но и на обращение других инструментов, связанных с европейским рынком (например, еврооблигаций).

Погашение и закрытие ETF не планируется. Почему нельзя просто «взять и погасить» фонды, можно прочитать по ссылке.

Брокеры

Можно ли сейчас купить ETF через иностранного брокера IB? И безопасно ли это?

Никто в текущей ситуации не сможет гарантировать безопасность брокерских счетов, открытых у иностранных брокеров. Нередки случаи ограничения операций по счетам россиян.

Можно ли перенести свой портфель к зарубежному брокеру? Например, если есть брокерский счет в Европе, есть ли возможность перевести на него фонды FinEx со счета российского брокера?

Нет, к сожалению, такая опция сейчас недоступна из-за того, что «транспортная инфраструктура» для ценных бумаг (моста НРД-Euroclear) в настоящее время не функционирует.

Можно ли купить или продать фонды FinEx на Ирландской бирже? И если да, то какие фонды?

На Ирландской бирже торгуются фонды FXUS, FXIT, FXIM, FXDM, FXES, FXRE, FXRD, FXBC. Но купить или их продать через российского брокера невозможно.

ИИС

Что делать с ИИС, если на нем есть фонды FinEx? Как закрыть ИИС?

Чтобы закрыть ИИС, необходимо продать ценные бумаги, в том числе акции ETF. В настоящий момент, по решению Банка России, торги ETF на Московской бирже приостановлены, а значит, продать бумаги нельзя. Мы не рекомендуем закрывать ИИС до истечения трех лет с момента его открытия, иначе вы лишитесь налоговых льгот.

В случае расформирования фондов, номинированных в долларах, как доллары поступят на счета ИИС, если сумма погашения большая (формально ИИС можно пополнять только рублями и на сумму не более 1 млн рублей в год)?

В настоящий момент речи о расформировании фондов не идет.

Если у вас есть вопросы, на которые вы не смогли найти ответ на сайте или в этой статье, задайте нам их здесь.

Что еще почитать:

Отвечаем на самые популярные вопросы инвесторов в FinEx ETF. Часть 1
Что сейчас важно знать инвесторам FinEx ETF. Ответы на самые актуальные вопросы

Когда можно будет торговать etf на бирже

Когда можно будет торговать etf на бирже

Фонды

Будет ли возможность покупать и продавать фонды при полном открытии Мосбиржи, даже если не будет маркет-мейкера (ММ)?

Каким образом я могу продать свои акции (паи) FinEx? Что я могу сейчас с ними делать?

Будет ли доступен к покупке фонд FXRL при старте торгов российскими акциями?

Что будет с iNAV фонда FXRW? Работает ли валютный хедж, начисляется ли форвардная премия?

Как долго акции (паи) ETF от FinEx должны торговаться вдали от расчетной цены, чтоб любые владельцы паев получили право напрямую погашать их?

Когда ожидать погашение фонда FXIT в связи с блокировкой Euroclear*?

Получил ли фонд купон по GMKNRM 2.55 25? В какой валюте?

С моими вложениями в ваши фонды все будет нормально? Или они будут заблокированы и заморожены?

Будет ли комиссия в размере 12% в отношении валюты на бирже применяться к покупке фондов с иностранными акциями?

Ситуация с маркет-мейкером (ММ)

Когда будут возобновлены торги на бирже по справедливой цене?

Как мы узнаем, есть ли маркет-мейкер на конкретных торгах?

Как ваши ETF смогут торговаться на Мосбирже без ММ? Не противоречит ли это позиции регуляторов?

Сколько дней ETF FinEx должны не торговаться на бирже, чтобы было принято решение о закрытии фондов с последующей продажей активов и выплатой средств владельцам ETF?

Каким образом предполагается вернуть средства держателям бумаг в РФ в случае неблагоприятного развития событий?

Операции между НРД и Euroclear

Правильно ли я понимаю, что если FinEx решит закрыть свой фонд на зарубежные акции, то деньги до нас не дойдут, пока не решится проблема с Euroclear?

Есть ли у FinEx план Б, если взаимодействие между Euroclear и НРД из-за санкций полностью прекратится?

Санкции

Есть запрет на работу с иностранными активами. Этот запрет касается российских компаний, ISIN которых начинается не на RU?

Каковы шансы запрета владения иностранными акциями и фондами для российских инвесторов?

Правда ли, что маркет-мейкер FinEx попал под санкции?

Последние новости

Получайте самое свежее в Telegram

Читайте аналитику в Telegram

Смотрите видео

ВКонтакте

Паи еще 5 фондов FinEx стали доступны на внебиржевых торгах «Тинькофф»

На внебиржевых торгах «Тинькофф» стали доступны 20 фондов FinEx

Когда можно будет торговать etf на бирже

Фонды

Какой процент инвесторов в фонды FinEx являются резидентами РФ?

Возможен ли перевод активов фонда в юрисдикцию РФ?

Можно ли перевести бумаги на другую биржу?

Когда я получу доступ к своему фонду FXCN?

Могу ли я сейчас продать американский фонд и вывести деньги?

Какие действия предпринимаются для восстановления доступа инвесторов к своим активам? В какие сроки можно ожидать решения проблемы?

Что для держателей фондов значит блокировка счета Clearstream?

Как рост или падение курса влияют на FXMM в отсутствии валютного хеджа?

Почему приостановлен расчет NAV для фонда FXTB? Связано ли это с фондом FXMM, в основе которого те же казначейские облигации плюс рублевый хедж?

Могут ли «отобрать» мои акции и ETF в нынешнее время? А если ничего с ними не делать, могут ли они остаться в наследство моим детям?

Операции между НРД и Euroclear и санкции

Ведете ли вы переговоры с ЦБ или Мосбиржей относительно возможных путей решения санкционных проблем, учитывая вашу регистрацию в европейской юрисдикции?

С моими активами все нормально или они заморожены, как можно вывести деньги?

Что будет, если обмен НРД и Euroclear не возобновится? Можно ли поменять Euroclear на что-то неподсанкционное? Когда вы примите решение о погашении и закрытии ЕТF?

Брокеры

Можно ли сейчас купить ETF через иностранного брокера IB? И безопасно ли это?

Можно ли купить или продать фонды FinEx на Ирландской бирже? И если да, то какие фонды?

ИИС

Что делать с ИИС, если на нем есть фонды FinEx? Как закрыть ИИС?

Последние новости

Получайте самое свежее в Telegram

Читайте аналитику в Telegram

Смотрите видео

ВКонтакте

Добавить комментарий Отменить ответ