Почему Bitcoin подорожал до $20 000 в 2017 году. Роберт Шиллер дал ответ
Причиной роста цены Bitcoin до $20 000 в 2017 году является его интригующая история, рассказал лауреат Нобелевской премии Роберт Дж. Шиллер в интервью YaleNews. Экономист считает, что загадочность и анархия, заложенные в идею криптовалюты, помогли ей получить мировую известность. «Одна из причин успеха Bitcoin — анархичная идея, провозглашающая, что правительство не нужно и не заслуживает доверия. Это история о том, как молодые люди создали финансовый институт, недоступный правительству. Это мощная история. Она увлекает людей так же, как и любое вирусное видео», — отметил экономист. Эксперт добавил, что элемент таинственности крайне важен, потому что людям нравятся загадочные истории, которые вдобавок порождают сами себя. В качестве примера он назвал случаи, когда различные деятели заявляли, что они и есть Сатоши Накамото, настоящий создатель Bitcoin. Эта легенда может жить долго, подчеркнул Шиллер.
В декабре 2017 года Bitcoin взлетел до $20 000, установив исторический максимум стоимости. Затем курс первой криптовалюты начал снижение, в результате которого он опустился до отметки в $3200 к концу 2018 года. На данный момент среднерыночная стоимость главной цифровой монеты составляет $9100. Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
526% за 10 месяцев. Каким был путь биткоина к историческому максимуму
Из развлечения для гиков первая криптовалюта перешла в класс реальных активов, теперь с ней работают банки, инвестфонды и страховые компании. Как «финансовый пузырь» превратился в один из самых перспективных инструментов — в материале «РБК-Крипто»
17 декабря курс биткоина на криптобирже Binance обновил исторический максимум на отметке в $23,8 тыс. Это произошло ровно через три года после того, как цена монеты впервые приблизилась к уровню в $20 тыс. и установила рекорд, державшийся с декабря 2017 года. Три года назад ралли биткоина и других цифровых монет, называемых альткоинами, был обусловлен интересом розничных инвесторов, которые массово инвестировали в новый вид активов, чтобы успеть заработать на их росте. Резкий обвал рынка в начале 2018 года привел к убыткам большого числа людей и появления у криптовалют неоднозначной репутации. В 2020 году ситуация идет по иному сценарию.
1309 BTC за $1 и две пиццы за $238 млн
Днем рождения биткоина принято считать 31 октября 2008 года, когда анонимный разработчик или группа программистов под именем Сатоши Накамото опубликовали документ под названием: «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System» (Биткоин: одноранговая платежная система). Именно этот день назначен моментом рождения блокчейн-индустрии, хотя сама криптовалюта появилась лишь в начале 2009 года — когда был добыт первый блок в блокчейне биткоина. 3 января 2009 года был добыт генезис-блок, в котором написана дата и короткая выдержка из статьи журнала The Times: «The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks». Биткоин стал восприниматься как альтернатива традиционной финансовой системе и банковскому сектору. Первая транзакция между Накамото и разработчиком Хэлом Финни прошла в январе, а в октябре биткоин впервые появился на бирже. Площадка New Liberty Standart предлагала 1309 монет за $1 (теперь их цена составляет $31,2 млн). Первый платеж биткоинами состоялся в 2010 году. 22 мая Ласло Ханес купил две пиццы за 10 тыс. BTC. Теперь этот день называют Bitcoin Pizza Day, его отмечают криптоэнтузиасты по всему миру. К текущему моменту стоимость обеда Ханеса достигла $238 млн. 9 февраля 2011 года стоимость биткоина впервые достигла отметки в $1. За полгода монета подорожала более чем в 30 раз — 8 июня на японской бирже Mt.Gox был зафиксирован курс $31,91. 19 июня биржу взломали хакеры, в результате пострадали 60 тыс. пользователей. Один из преступников вскрыл аккаунт администрации площадки и разослал тысячи фальшивых биткоинов. В результате курс криптовалюты падал с $17,5 до $0,01. После этого он восстанавливался более полутора лет, лишь к февралю 2013 года вернувшись к отметке в $31. К ноябрю того же года цена криптовалюты выросла практически в 30 раз и преодолела $1000. В 2016 году власти Японии признали биткоин и другие цифровые деньги платежным средством. И сразу несколько крупных сервисов, такие как Uber и Steam начали принимать к оплате криптовалюты. Однако впервые по-настоящему широкое распространение они получили в 2017 году.
Как лопнул финансовый пузырь
5 января 2017 года биткоин торговался на уровне в $1150, после чего начал резко дорожать. Это происходило на фоне увеличения популярности нового способа привлечения финансирования — ICO. Проекты по первичному размещению токенов привлекали миллионы долларов, зачастую не имея даже минимально жизнеспособного продукта. Несмотря на низкий процент успеха таких стартапов (более 70% из них провалились), они привлекали большое внимание общественности за счет возможности быстрого и легкого приумножения капитала, в случае многократного роста стоимости токена после его выпуска. В начале сентября биткоин торговался по $5 тыс., а 6 декабря его стоимость достигла уже $12 тыс. В следующие несколько дней она продолжала сильно расти и 17 декабря 2017 года на пике приближалась к отметке в $20 тыс. На следующий день после этого Чикагская товарная биржа (CME) и Чикагская биржа опционов (Cboe) добавили фьючерсы на биткоин, а стоимость криптовалюты начала резко снижаться. Позднее Кристофер Джанкарло, на тот момент глава Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), говорил, что правительство страны намерено выдало разрешение на запуск фьючерсов, чтобы «лопнуть пузырь биткоина». С запуском фьючерсов на регулируемом рынке появилась возможность для открытия коротких позиций. Экс-глава CFTC подчеркивал, что в 2017 году регуляторы США исправили свою ошибку 2008 года, когда они не среагировали должным образом и не «лопнули ипотечный пузырь, пока была такая возможность». К 22 декабря 2017 года курс биткоина падал ниже $11 тыс., а 6 февраля 2018 года он опускался до локального минимума в $6 тыс. За 1,5 месяца криптовалюта потеряла 70% стоимости и перешла в стадию затяжной коррекции. 15 декабря 2018 года цена актива опускалась до $3,2 тыс., а настроения на рынке были негативными. Многие инвесторы покупали биткоин по значительно более высокой цене и продавали фиксируя убытки. Например, генеральный директор SoftBank, миллиардер Масаеси Сон рассказывал, как потерял $50 млн на торговле биткоином. По словам Сона, по совету друга он вложил в первую криптовалюту 1% личных активов, около $200 млн. Но это стало отвлекать его внимание от основного бизнеса, и через некоторое время бизнесмен продал цифровые активы с убытком в $50 млн. WSJ писал, сославшись на источники, что основатель SoftBank купил криптовалюту на пике рынка в декабре 2017 года, после чего курс биткоина резко упал, а миллиардер продал его, потеряв $130 млн. Источники утверждали, что Сон инвестировал в цифровые деньги по рекомендации миллиардера Питера Бригера.
Восстановление рынка и обновление максимумов
В 2019 году, помимо восстановления котировок биткоина с $3,5 тыс. до $7 тыс. и пика в $14 тыс., произошло несколько событий, благодаря которым индустрия сделала скачок в развитии. Торговая война США и Китая и снижение ставки Федрезерва помогли цифровым деньгам укрепить позиции. Инвесторы и аналитики впервые начали серьезно сравниваться их с защитными активами, включая золотом. Летом 2019 года рост курса биткоина ускорился на фоне объявления Facebook о запуске собственной криптовалюты Libra. Но этой инициативе сразу же воспротивились финансовые регуляторы по всему миру, поэтому компании пришлось пересмотреть планы и перейти к модели с выпуском стейблкоинов, привязанных к курсу национальных валют. Релиз должен состояться в январе 2021 года. В начале 2020 года биткоин вновь начал демонстрировать свойства защитного актива. Он укреплялся на фоне рисков пандемии коронавируса, торговой войны США и Китая и вооруженного конфликта США с Ираном. 13 февраля стоимость криптовалюты достигала локального пика в $10,5 тыс., но затем начала резко падать на фоне общего снижения финансовых рынков. 12-13 марта криптовалюта пережила один из крупнейших обвалов за всю свою историю — ее цена опускалась более чем на 50%, с $7,9 тыс. до $3,8 тыс. Но котировки стали быстро восстанавливаться и вернулись к уровню в $10 тыс. уже 7 мая. После этого криптовалюта торговалась в диапазоне $10-12,5 тыс., а финальная стадия активного роста началась осенью. За последние три месяца биткоин подорожал почти на 130% и обновил исторический максимум на отметке в $23,8 тыс.
Главные причины роста цены биткоина в 2020 году
В условиях пандемии власти США направили на меры по поддержке экономики $3 трлн, в начале декабря Минфин предложил выделить на стимулирование экономики еще $916 млрд. Дополнительная эмиссия доллара США вкупе с околонулевыми ставками ФРС привели к тому, что традиционные финансовые инструменты стали приносить очень низкий доход, и инвесторы начали искать новые способы сохранения активов. Участники рынка начали противопоставлять биткоин доллару США, поскольку он имеет дефляционную структуру, а его число монет математически ограничено 21 млн. При этом эмиссия американской валюты может происходить в неограниченных масштабах, что приводит к ее обесценению. В 2020 году инвестиции игроков институционального уровня в криптовалюту стали трендом. Все началось с компании MicroStrategy. В августе, сентябре и декабре она вложила в первую криптовалюту резервные активы на $475 млн (сейчас их цена превысила $923 млн). В декабре она сообщила о планах привлечь еще $400 млн для тех же целей. Также об инвестициях в первую криптовалюту сообщала Square, компания создателя Twitter Джека Дорси, американская страховая компания MassMutual с инвестиционным фондом свыше $235 млн и Ruffer Investment Company, которая в ноябре стала обладателем биткоинов на сумму свыше $740 млн. 3 декабря стало известно, что компания S&P Dow Jones Indices, стоящая за ведущими фондовыми индексами США — S&P 500 и Dow Jones, представит в 2021 году индекс на криптовалюты. Продукт разрабатывается совместно с фирмой Lukka, базирующейся в Нью-Йорке. Причиной запуска индекса на криптовалюты в компании назвали рост интереса к ним со стороны инвесторов. Питер Роффман, глобальный руководитель отдела инноваций и стратегии S&P Dow Jones Indices, отметил, что индекс упростит процесс работы с цифровыми активами и защитит инвесторов от спекулятивных рисков, присущих рынку. S&P Dow Jones — не первая компания, запустившая индекс на криптовалюты. В 2019 году аналогичный продукт представила вторая по величине в мире фондовая биржа — Nasdaq. Она добавила индекс на основе 100 криптоактивов под названием CIX100. О запуске индекса на криптовалюты в 2021 году заявила и Чикагская биржа опционов (Cboe). Инструмент будет показывать динамику цены цифровых активов и исторические данные. Еще одна чикагская биржа, CME, объявила о добавлении фьючерсов на Ethereum с 8 февраля 2021 года.
Начало большого тренда
Инвестиционный директор компании Guggenheim Investments Скотт Майнерд подчеркнул, что первая криптовалюта по цене около $20 тыс. остается «чрезвычайно недооцененной», тогда как ее курс имеет перспективу роста до $400 тыс. Подобные смелые прогнозы на криптовалюту — не редкость. Например, в ноябре в отчете для институциональных клиентов управляющий директор Citibank писал, что к декабрю 2021 года биткоин может подорожать до $318 тыс. Он объяснил такой прогноз техническим анализом предыдущих максимумов и минимумов цены BTC. В краткосрочной перспективе ближайшая цель биткоина находится на отметке в $25 тыс., у Ethereum — на уровне $750, заявил в комментарии «РБК-Крипто» ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков. Он назвал текущую ситуацию на крипторынке рождественским ралли, которое обычно свойственно фондовому рынку, но и на цифровых активах наблюдается схожая динамика. «Вполне вероятно, что рост продолжится до середины января, когда в должность вступит новый президент США Джо Байден. От него ждут нового пакета помощи американской экономике, и, как следствие, новой ликвидности, которая окажется на рынке. Если пакет помощи не будет принят, или будет слишком мал, криптовалюта уйдет в затяжную коррекцию с целью на уровне $16 тыс. Таким образом, я ожидаю продолжение роста цен на биткоин и другие криптовалюты в ближайший месяц», — спрогнозировал Першиков. С ним согласился руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур. По словам эксперта, в среднесрочной и долгосрочной перспективах криптовалюта направляется к отметке в $25 тыс. «Мы возвращаем позитивный прогноз для всех криптовалют, так как с технической точки зрения бычий тренд, по всей видимости, продолжится и в следующем году, поэтому коррекционные движения по цифровым активам стоит использовать для укрупнения длинных позиций», — подчеркнул Мазур. Директор по развитию бизнеса и коммуникациям EXMO Мария Станкевич добавила, что сейчас рынок находится исключительно в восходящем тренде. Вскоре может произойти небольшая коррекция и снова движение вверх. «Докупать или не докупать биткоин в портфель зависит, собственно, от структуры самого портфеля и целей инвестора. Для тех, кто позиционирует себя скорее как инвестор, а не трейдер, мы бы рекомендовали дождаться небольшой коррекции и докупить на этом этапе», — посоветовала специалист. Позитивно на перспективы биткоина смотрит и частный трейдер Александр Бояринцев. Он назвал преодоление отметки в $20 тыс. основным сигналом на начало большого тренда и на следующий год. «Все больше склоняюсь к тому, что $50 тыс. в 2021 году — это вполне реально. Очень важный факт: не один и не два крупных институциональных инвесторов покупают биткоин как защиту на сотни миллионов долларов. Поэтому однозначно берите и держите весь следующий год», — рекомендовал трейдер. В 2020 году курс биткоина за 10 месяцев поднялся на 526%. Первая криптовалюта получила большее распространение, стала признана ведущими игроками институционального уровня, а эксперты уверены, что в ближайшем будущем она имеет перспективы не только для дальнейшего роста котировок, но и развития как финансового инструмента. — Почему цена биткоина превысила $20 тыс. Объясняют эксперты — Биткоин обновил исторический максимум. Альткоинам до рекорда еще далеко — «Не играйте в рулетку». 13 советов для начинающих биткоин-инвесторов Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Прыжок веры: что заставляет расти курс биткоина
Курс биткоина в декабре взлетел до $18 тыс. Рынком движет информационная шумиха и ожидание запуска фьючерсов на криптовалюту. Эксперты считают, что у рынка еще есть перспективы роста, но и риск растет
Иллюстрация: Алина Сибирякова для РБК
Биткоин в начале декабря показал бурный рост, подскочив за неделю с $10 тыс. до 18 тыс., в рублевом эквиваленте его цена превысила 1 млн руб. Исторический рекорд был установлен ночью 8 декабря — $18,247 тыс., по данным Coinmarketcap.com. Затем последовала коррекция, и на 18:30 мск 8 декабря курс составлял $16,25 тыс. С начала года стоимость монеты выросла в 17 раз, а капитализация криптовалюты увеличилась с $15 млрд до 272 млрд. РБК разбирался, что будет с его курсом дальше.
Новые инструменты и ажиотаж
Основными факторами роста биткоина в декабре стали ожидания запуска фьючерсов на криптовалюту и информационная шумиха, связанная со стремительными движениями рынка.
«Прежде всего рост связан с ожиданием запуска фьючерсов», — отмечает редактор портала Happy Coin Club Валерий Смаль. Уже 10 декабря торги фьючерсами на биткоин начинает чикагский оператор CBOE Global Markets, а 18 декабря — крупнейшая площадка по торговле деривативами CME Group. Также на днях о желании запустить фьючерсы сообщила японская биржа Tokyo Financial Exchange. На фоне первых новостей о запуске фьючерсов биткоин и начал свое ралли: в начале ноября, после объявления планов CME Group, его стоимость за сутки выросла более чем на 9% и впервые достигла отметки $7 тыс. Появление новых инструментов даст возможность выхода на рынок тем консервативным инвесторам, которые предпочитают не вкладываться в биткоин по ряду причин технического и административного характера. Во-первых, биткоин не обладает четким законодательным статусом, что накладывает риски, с которыми не хотят связываться инвесторы. «Во-вторых, биткоин на данном этапе обладает плохой доступностью для инвестора — его нужно приобретать через различные криптовалютные обменники, что не так просто», — объясняет независимый портфельный управляющий Алексей Белкин.
Как купить биткоин Есть несколько способов приобрести криптовалюту. Сделать это можно через криптовалютный обменник или криптовалютные биржи. При покупке криптовалюты необходимо учитывать несколько нюансов. Во-первых, то, что фиксированного курса у нее не существует, так что стоимость будет отличаться в зависимости от выбранной площадки. Обменники и биржи берут за обмен комиссию: в зависимости от сервиса она может колебаться от 3 до 6–7%. Также криптовалюту можно приобрести «с рук». Правда, в такой ситуации у человека нет гарантии, что покупатель или продавец его не обманет. Частные лица сами устанавливают комиссию за продажу валюты (обычно она составляет 3–4%). В России статус криптовалюты не определен, вопрос операций с ней не урегулирован. «Все, кто принимает участие в такого рода операциях, берут риск на себя и должны надеяться только на себя», — заявляла ранее первый заместитель председателя Банка России Ксения Юдаева.
Программа развития — удобный инструмент непрерывного обучения новым навыкам для успешной карьеры
Фьючерсы же, которые позволят играть на курсе биткоина, будут являться прозрачным инструментом на признанных биржах с регулированием со стороны государства (в США — Комиссия по торговле товарными фьючерсами, CFTC). «Фьючерсы выступят качественным инструментом на биткоин, что будет способствовать увеличению потока инвесторов и, соответственно, притоку капитала в криптовалюты», — объясняет аналитик АО «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. «Появляется дополнительный пласт инвесторов, которые будут использовать фьючерсы, потому что это легализованный инструмент», — говорит Белкин. Запуск фьючерсов на биткоин в будущем также позволит создавать ETF (торгуемые на бирже фонды) на биткоин. Таким образом может появиться инструмент фондового рынка, привязанный к курсу биткоина. «Это сделает криптовалюту полноценным инвестиционным инструментом и подкрепит спрос на нее», — считает руководитель аналитического департамента УК «БКС» Никита Емельянов. Появление на рынке этих инструментов с четким регулированием, понятной системой ввода-вывода средств расширит список инвесторов, даст приток новых средств, повысит ликвидность, что должно благоприятно отразиться и на курсе базового актива — самого биткоина, полагают специалисты. Не менее важной причиной декабрьского ралли биткоина эксперты также считают внимание к ней медиа. «Лично я считаю, что ажиотаж и спекуляции сейчас играют преобладающую роль в росте биткоина. О нем пишут крупнейшие СМИ, много и активно говорят участники всевозможных мероприятий, конференций. Свое влияние оказывает и сарафанное радио», — считает основатель группы компаний Blockchain.ru Дмитрий Мацук. «Разогревает рынок то, что практически из любого утюга можно услышать про биткоин. Есть общий ажиотаж, причем большинство будущих инвесторов, к сожалению, даже не понимают, зачем это им и для чего», — отмечает Валерий Смаль.
Информационный ажиотаж вокруг биткоина Согласно данным сервиса «Подбор слов» «Яндекса», количество запросов по слову «биткоин» в поисковой системе за неделю, с 27 ноября по 3 декабря 2017 года (самые свежие данные), составило 1,558 млн, показав рост в 21,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За неделю, когда биткоин вырос почти на 20%, преодолев психологический уровень в $10 тыс., количество поисковых запросов выросло вдвое по сравнению с двумя предыдущими неделями. По данным Google Trends, количество поисковых запросов по слову «биткоин» за год выросло в 17 раз, а по слову «bitcoin» по всему миру — в 20 раз, а резкий скачок запросов (более чем вдвое) произошел в конце ноября — начале декабря. Согласно информации, предоставленной РБК системой анализа новостей СКАН (более 23 тыс. источников), упоминаемость биткоина в российских СМИ росла на протяжении всего текущего года. Если в январе 2017 года зафиксировано 1265 упоминаний, то в ноябре — уже 11 895 упоминаний (рост более чем в девять раз). По состоянию на 8 декабря биткоин с начала месяца упоминался 5282 раза — на 27% больше, чем за весь первый квартал текущего года (4171 упоминание).
Факторы риска
Рынок биткоина привлекает инвесторов, но несет в себе ряд рисков. Сейчас большой вес на рынке по-прежнему имеют крупные игроки, которые могут управлять курсом криптовалют в собственных целях, причем как в сторону роста, так и в сторону снижения. «Есть влиятельные держатели биткоина, которые способны раскачать курс», — говорит сооснователь и директор по информационным технологиям VRT World Дмитрий Лившин. Например, в середине ноября курс биткоина за несколько дней упал на 30%, что было связано, по мнению представителей рынка, с тем, что крупный криптоинвестор Роджер Вер продал большой объем биткоинов. По мнению экспертов, он намеренно играл против биткоина.
Другой фактор риска заключается в том, что биткоин — это актив, очень подверженный спекулятивным влияниям. «Многие инвесторы на этом рынке, не занимаясь профессионально инвестициями, очень эмоционально реагируют на различные новости», — рассказывает Нигматуллин. В ноябре—декабре рынок взлетел на позитивных новостях и настроениях, однако в случае появления негативных новостей игроки могут так же резко отреагировать на них, оказав давление на котировки. Наконец, существует риск, что запуск фьючерсов на биткоин, ожидание которого являлось драйвером роста, может привести к фиксации прибыли со стороны спекулянтов. «Одно из основных правил спекуляции гласит: нужно покупать на ожиданиях, а фиксировать прибыль по факту. Так что, возможно, к моменту запуска фьючерсов наступит эта фиксация по факту: спекулянты зафиксируют прибыль — и курс перестанет расти или вовсе упадет», — говорит Нигматуллин. Инвесторы должны отдавать себе отчет в огромных рисках рынка, связанных с высокой волатильностью, отмечает эксперт. «Самые рисковые инструменты на фондовом рынке показывают разброс котировок с доходностью 150% годовых и убытком 35% годовых», — говорит Нигматуллин. Биткоин же с начала года показал доходность более 1500%, а просадка курса порой достигала 30% всего за несколько дней. Некоторые аналитики надеются, что волатильность рынка может уменьшиться благодаря запуску фьючерсов, поскольку привлечение большого количества инвесторов и новых денег сделает более сложным манипулирование рынком. Однако у фьючерсов есть и другая сторона — они позволяют играть на рынке с плечом, то есть приобретать контракты на сумму большую, чем есть у игрока. Это может раскачивать котировки, считают некоторые эксперты.
Потенциал роста
Прогнозировать будущее биткоина сложно, признают эксперты. Этот инструмент слабо поддается логике: очень сложно определить фундаментально обоснованную стоимость биткоина и, соответственно, понять дальнейшую траекторию его движения. «Прогнозировать точную стоимость биткоина практически невозможно хотя бы потому, что привычные аналитические модели к криптовалютам неприменимы», — отмечает управляющий директор «БКС Ультима» Олег Сафонов. «Курс может расти долго, а может существенно упасть за несколько часов», — говорит Дмитрий Мацук.
Криптоэнтузиасты считают, что курс может расти бесконечно, поскольку эмиссия биткоина ограничена (это заложено в ее технологию) — более 21 млн создать не удастся. В связи с ограниченным предложением и все возрастающим спросом по законам рынка цена должна расти, полагают они. По мнению же скептиков, биткоин — это пузырь, который рано или поздно должен лопнуть. «Курс биткоина создан искусственно: за криптовалютами ничего не стоит — ни золота, ни нефти, ни других инструментов традиционного рынка, которые бы смогли удержать курс в случае угасания шумихи вокруг рынка», — уверен председатель НП «Центр развития инновационного бизнеса» Алексей Михеев. Поэтому экспертам остается только предполагать будущее биткоина, основываясь на своих ощущениях. «Вполне возможно, что к концу 2018 года мы увидим биткоин стоимостью $30–40 тыс.», — прогнозирует Дмитрий Лившин. Миллиардер-инвестор Майк Новограц полагает, что к концу следующего года курс может достичь $50 тыс., передает Bloomberg. Многие признают, что рано или поздно на рынке должна произойти масштабная коррекция — падение в разы. Но поскольку динамику курса биткоина сложно прогнозировать, неясно и когда может наступить такая коррекция. «Если судить по рыночной капитализации достаточно спекулятивных активов, например бумаг высокотехнологичных компаний, или других рынков, на которых много спекулятивного капитала, то, исходя из опыта уже лопнувших пузырей, можно предположить, что биткоин еще может вырасти в разы, если повезет. Схлопывание пузыря может произойти, когда капитализация крипторынка составит от $800 млрд до 3 трлн. При этом, как показывает практика, падение происходит гораздо быстрее, чем рост», — рассуждает Тимур Нигматуллин. Капитализация рынка криптовалют по состоянию на 18:30 мск 8 декабря составляла около $427 млрд. В ближайшем будущем биткоин ждет еще не один взлет и не одно снижение. «Положительное влияние на курс могут оказывать законодательные инициативы, регулирующие обращение и тем более утверждающие биткоин в качестве платежного средства», — говорит Дмитрий Мацук. Позитивно реагирует курс на новости о крупных покупках на рынке и вливании новых средств, а также на новости усовершенствования технологий, на которых работает биткоин. К падению же курса в первую очередь могут привести широкие заградительные меры регуляторов, считает Дмитрий Лившин.
Ученые заподозрили крупного инвестора в искусственном завышении курса биткоина в 2017 году
Один крупный игрок на криптовалютной площадке Bitfinex в 2017 году мог манипулировать курсом биткоина. К такому выводу пришли профессор Техасского университета Джон Гриффин и профессор Университета штата Огайо Амин Шанс, пишет Bloomberg.
Ученые провели исследование, в котором проанализировали все транзакции в биткоине и стейблкоине USDT (цифровой актив токена Tether — Forbes) с 1 марта 2017 года по 31 марта 2018 года. Они выяснили, что крупный игрок на Bitfinex приобретал биткоин сразу же после дополнительной эмиссии USDT. На других площадках похожего сценария не наблюдалось.
«Наши результаты показывают, что цену биткоина двигали не тысячи инвесторов, а всего лишь один крупный игрок. Через несколько лет люди будут удивлены, узнав, что инвесторы передали миллиарды тем, кого они не знали и кто работал без надлежащего надзора», — констатировал Гриффин.
Представитель Tether заявил, что факты из исследования ученых ошибочны. По словам юриста Tether Стюарта Хегнера, рост всего рынка обусловил спрос на USDT. Tether полагает, что работа ученых появилась, чтобы ее можно было использовать в разбирательствах по коллективному иску на $1,4 трлн. Речь об иске, который в начале октября подан в суд Восточного округа Нью-Йорка. Ответчиками выступают топ-менеджеры Джанкарло Девазини (CFO Bitfinex), Филипп Портер (экс-CSO Bitfinex) и Жан-Луи ван дер Вельде (CEO Bitfinex), а также панамский процессинг Crypto Capital и фирма Global Trade Solutions AG. Они обвиняются в нарушении закона о товарных биржах, закона об инвестировании полученных преступным путем капиталов, отмывании денег, рыночных манипуляциях за счет эмиссии USDT и умышленном обмане инвесторов.
Гриффин и Шанс не первый раз указывают на манипуляции Bitfinex и Tether. Год назад они обнародовали похожее исследование, где подробно остановились на активности многих мелких игроков на бирже после эмиссии USDT.
В апреле 2019-го прокуратура Нью-Йорка обвинила Tether и Bitfinex в проведении финансовых махинаций, результатом которых стал дефицит денежных средств. Ведомство провело расследование и установило, что операторы Bitfinex, которые также имеют контроль над USDT, сознательно скрыли потери в размере $850 млн, а также смешали корпоративные фонды и денежные средства своих клиентов. Эти обвинения заставили инвесторов усомниться в том, что каждый стейблкоин USDT обеспечивается одним долларом США.
Власти США заинтересовались обеими компаниями еще в конце 2017 года, когда американский Минюст начал расследование относительно того, действительно ли стейблкоин Tether используется для того, чтобы проводить манипуляции с ценой биткоина. Тогда же американская комиссия по торговле товарными фьючерсами направила повестки компаниям.