Что надо знать про инвестиции в серебряные монеты и слитки
Недавно я разбирал особенности вложений в золотые монеты и слитки. Теперь оценим, в каких случаях есть смысл выбрать серебро вместо золота.
Покажу, какие есть сходства и различия у этих инструментов, с какими плюсами и минусами можно столкнуться, инвестируя в серебро. Это поможет вам принять решение с учетом ваших обстоятельств и предпочтений.
Рассылка Т—Ж о мире инвестиций
Лайфхаки о том, как делать деньги из денег, — в вашей почте раз в неделю. Бесплатно
Подписаться
Подписываясь, вы принимаете условия передачи данных и политику конфиденциальности
Золото и серебро: что общего
Инвестиции в физические драгметаллы, то есть золото или серебро в виде монет или слитков, имеют много общего. Вот какие у них достоинства.
Вечная ценность и защита от кризиса. Золото и серебро ценятся тысячелетиями. В кризис их цена может расти — во многом из-за того, что растет спрос на защитные активы, к которым традиционно относят драгметаллы.
Корреляция между металлами и акциями может быть около нуля или отрицательной. Значит, золото и серебро могут сделать портфель более эффективным, по крайней мере если речь о среднесрочных или долгосрочных вложениях с ребалансировками.
В долгосрочной перспективе драгметаллы также могут защитить от инфляции.
Независимость от финансовой системы. В отличие от вкладов, ценных бумаг и других подобных инструментов, физическое золото и серебро не может исчезнуть или утратить свою ценность из-за проблем с инфраструктурой, санкций, действий властей и прочих внешних обстоятельств.
Привязка к валюте. Рублевая цена золота и серебра зависит от их долларовой цены на мировом рынке и текущего валютного курса. Если рубль ослабнет, при прочих равных рублевая цена металла вырастет.
Кроме преимуществ у драгоценных металлов есть и минусы.
Волатильность. Помимо того, что долларовая цена золота и серебра может сильно колебаться, на рублевую цену влияет курс доллара, из-за чего волатильность этих активов для российских инвесторов становится еще выше.
Так, по данным Portfolio Visualizer, с 2000 по 2022 год стандартное отклонение годовой доходности золота было 16,27%, если считать в долларах. Это выше, чем у индекса S&P 500 — акций 500 крупнейших компаний США — за тот же период. Худшим результатом за один календарный год было падение цены золота на 28,33% в 2013 году.
По данным Capital Gain, в рублях стандартное отклонение доходности за тот же период было 20,04% — больше, чем в долларах. Правда, в 2013 году рублевая цена золота упала меньше, чем долларовая.
Проблемы с ликвидностью. Купить и продать слитки и монеты сложнее, чем, например, паи биржевого фонда, отслеживающего цену золота. Для этого надо обращаться в банк или к дилеру.
Банки не всегда выкупают даже те слитки и монеты, что сами продали, а дилеры не занимаются слитками и работают только в крупнейших городах. Правда, некоторые из них предлагают доставку монет по России.
Наценка и спред. Монеты и слитки продаются дороже цены ЦБ за 1 грамм. Наценка должна покрывать в том числе расходы на изготовление изделий, их перевозку или доставку, а также обеспечивать прибыль банка или дилера.
В зависимости от изделия и продавца наценка может достигать десятков процентов. Обычно у слитков она меньше, чем у монет. Чем крупнее слиток, тем выгоднее цена в пересчете на грамм металла, правда, большие слитки менее удобны.
Еще у физического металла заметный спред — разница между ценой, по которой можно купить слиток или монету, и ценой, по которой у вас ее готовы забрать. Спред тоже может измеряться десятками процентов в зависимости от изделия и жадности банка или дилера. В кризис спред, скорее всего, будет еще заметнее.
Все это ухудшает результат вложений и делает физическое золото и серебро непригодными для спекуляций.
Проблемы с хранением и перевозкой. Чистое золото и серебро — довольно мягкие металлы, и изделия из них легко повредить. Царапины, пятна, грязь могут снизить цену, по которой вы сможете продать монеты и слитки.
Придется заботиться об условиях хранения изделий и их безопасности: оборудовать тайник в квартире, покупать качественный сейф или открывать ячейку в банке. А еще нужно хранить сертификаты, чеки и другие документы, полученные при покупке.
Если с учетом всего этого вы готовы часть портфеля вложить в монеты или слитки из драгоценных металлов, то предстоит выбирать между золотом и серебром. Перейдем к сравнению этих активов.
Чем физическое серебро лучше золота
Ниже порог входа. Это основной плюс. Серебро в конце июня 2023 года стоило по курсу ЦБ примерно в 83 раза дешевле золота: 65 ₽ за грамм против 5400 ₽.
В случае с конкретными слитками и монетами цена в пересчете на 1 г и разница в цене могут отличаться, что во многом зависит от наценок банков и дилеров. Но в любом случае грамм серебра будет в несколько десятков раз дешевле грамма золота. Значит, небольшие суммы проще вкладывать в серебро.
Предположим, инвестор готов вкладывать в драгоценные металлы 4000 ₽ в месяц. Он может каждый месяц покупать серебряную монету «Георгий Победоносец» массой 31,1 г, которая сейчас стоит в пределах 3500 ₽, и у него еще останется немного денег.
Если он хочет купить золото, то на самый доступный «Георгий Победоносец» массой 3,11 г придется копить 4,5—5 месяцев : такая монета стоит от 18 000 ₽. А самая популярная в России золотая монета «Георгий Победоносец» массой четверть унции, или 7,78 г, стоит от 44 000 ₽. На нее придется копить 11 месяцев — или дольше, если цена вырастет.
Самый дешевый золотой слиток весит 1 г и стоит более 6000 ₽. На него придется копить полтора месяца, а радость от покупки может не оправдать ожиданий. Дело в том, что даже слиток массой 10 г почти не ощущается в руке: он слишком маленький и легкий. Что уж говорить про 1-граммовое изделие.
Больше выбор за меньшие деньги. Некоторым людям важно не просто купить драгметалл, чтобы защитить капитал от потрясений, — им также хочется получить эстетическое удовольствие. Кроме того, монеты или слитки иногда используют как подарок.
Покупать и продавать драгоценные металлы
В Тинькофф Инвестициях можно приобрести золото и серебро — именно эти драгоценные металлы торгуются на Московской бирже.
Купленные таким образом металлы — это реальные золото и серебро, а не биржевой фонд и не фьючерс. Металлы хранятся в Национальном клиринговом центре (НКЦ), который входит в группу компаний Московской биржи.
У каждого брокера в НКЦ открыт специальный торговый счет, на который зачисляются все драгоценные металлы, принадлежащие клиентам этого брокера. Далее брокер ведет внутренний учет того, какая доля драгоценных металлов принадлежит каждому конкретному инвестору.
Как купить золото и серебро в Тинькофф Инвестициях?
Купить золото и серебро можно прямо на брокерский счет или ИИС через приложение Тинькофф Инвестиций. Для этого не требуется проходить тесты от Банка России или получать статус квалифицированного инвестора — купить драгметаллы может любой инвестор.
Торги драгоценными металлами на Московской бирже начинаются с 07:00 и длятся до 23:50 по московскому времени.
Чтобы купить драгметаллы в приложении Тинькофф Инвестиций, откройте раздел «Что купить» → «Валюта и металлы». Также купить золото и серебро можно в личном кабинете на tinkoff.ru и в терминале:
Как купить драгметаллы в личном кабинете — со смартфона
На любой странице сайта откройте меню (иконка с тремя горизонтальными полосками в верхней части экрана) → выберите «Инвестиции» → «Каталог» → «Валюта». Для покупки нужно будет войти в свой аккаунт по номеру телефона и паролю. Что делать, если забыли пароль Купить драгметаллы в личном кабинете
Как купить драгметаллы в личном кабинете — с компьютера или ноутбука
В личном кабинете на tinkoff.ru откройте раздел «Инвестиции» → «Каталог» → «Валюта». Для покупки нужно будет войти в свой аккаунт по номеру телефона и паролю. Что делать, если забыли пароль Купить драгметаллы в личном кабинете
Как купить драгметаллы в терминале Тинькофф Инвестиций
Откройте терминал на сайте tinkoff.ru → нажмите правой кнопкой мыши в любом пустом месте → выберите «Заявка» → в открывшемся окне виджета нажмите на иконку лупы в левом верхнем углу → выберите группу «Валюта и металлы» или введите «Золото» или «Серебро» прямо в поисковой строке. Далее выберите тип заявки, укажите цену, количество лотов и нажмите «Покупка». Подробнее про терминал Открыть терминал
По какому курсу драгметаллы торгуются на бирже?
Биржевой курс драгоценных металлов устанавливается на основе заявок от продавцов и покупателей. Преимущество этого курса в том, что вы можете купить и продать драгметаллы с минимальным спредом — то есть разницей между ценой покупки и продажи. Например, при сделках с драгоценными металлами в виде целых слитков или при покупке золота и серебра на обезличенных металлических счетах (ОМС) разница в цене между покупкой и продажей может достигать 15%. Из‑за этого, даже если цена металла вырастет на 10%, вы все равно рискуете продать его с убытком. На бирже эта разница обычно меньше 1%, поэтому вероятность получить доход тут намного выше. Покупка драгоценных металлов на Московской бирже доступна только за рубли. Оплатить покупку можно как с брокерского счета или ИИС, так и прямо с вашей дебетовой карты Тинькофф.
Также все операции со своими брокерскими счетами в Тинькофф Инвестициях вы можете проводить в личном кабинете на tinkoff.ru. Как зарегистрироваться и войти в личный кабинет Тинькофф
Какие плюсы и минусы у инвестиций в драгоценные металлы?
Для инвесторов золото и серебро традиционно выступают защитным активом, так как драгоценные металлы зачастую растут даже во время падения рынка ценных бумаг. А при долгосрочных инвестициях с помощью золота и серебра вы можете защитить свои сбережения от инфляции. Покупка драгоценных металлов на бирже обладает следующими преимуществами.
Золото и серебро находятся в хранилище Национального клирингового центра (НКЦ) — то есть вы покупаете не производный финансовый инструмент, цена которого привязана к цене драгметаллов, а настоящее золото и серебро, которые лежат в хранилище НКЦ. Эта же организация отвечает за совершение всех сделок на фондовом, валютном и срочном рынках Московской биржи.
Низкий спред — то есть разница между ценой покупки и продажи драгоценных металлов. Если вы купите драгоценные металлы в виде физических слитков или на обезличенный металлический счет (ОМС), а потом захотите их продать, то цена продажи будет заметно ниже цены покупки. На бирже высокая конкуренция между заявками от продавцов и покупателей, поэтому спред у драгоценных металлов обычно меньше 1%.
Нет комиссии за хранение — биржевые фонды на драгоценные металлы каждый год вычитают из своих активов комиссии за управление, а также расходы за услуги депозитария, регистратора и аудитора. Покупая драгоценный металл напрямую на Московской бирже, вы платите комиссию только за саму сделку. Какие комиссии за сделки с драгметаллами
Дополнительные преимущества инвестиций в золото разобрали в нашем бесплатном курсе «Как работает рынок золота», из которого можно узнать, как формируются цены на драгоценные металлы и почему они считаются защитными активами.
Однако нужно понимать, что инвестиции в золото и серебро подходят не всем.
Драгоценные металлы нельзя переводить депозитарным переводом — это значит, что при переходе к другому брокеру вам придется продать свои драгоценные металлы и вывести деньги.
Сделки с золотом и серебром не учитываются при подсчете оборота для получения статуса квалифицированного инвестора — для такого статуса нужно, чтобы ваш оборот за последние 4 квартала превысил 6 млн ₽. Зачем нужен статус квалифицированного инвестора
Отчитываться перед налоговой о доходах с продажи драгоценных металлов необходимо самостоятельно — при этом налог нужно платить, только если вы продали драгоценный металл с прибылью. А если вы продержите металл более 3 лет, то даже в случае его последующей продажи с прибылью налог платить не придется. Как платить налог с дохода от сделок с драгметаллами
Дополнительно: на данный момент в Тинькофф Инвестициях с драгоценными металлами нельзя совершать сделки в шорт. Также драгметаллы не учитываются для расчета ликвидного портфеля в режиме маржинальной торговли. Что такое маржинальная торговля
Какая комиссия за покупку драгоценных металлов?
Комиссия при покупке и продаже драгоценных металлов в Тинькофф Инвестициях зависит от вашего тарифа.
На тарифе «Инвестор» за покупку и продажу драгоценных металлов взимается комиссия 1,9% от суммы сделки. На тарифе «Трейдер» — 1,5% от суммы сделки. Для клиентов сервисов Premium и Private — 0,9%. Подробнее про тарифы в Тинькофф Инвестициях
Никаких дополнительных комиссий за учет или хранение драгоценных металлов нет.
Как платить налог с дохода от сделок с драгметаллами?
Согласно российскому законодательству брокер не выступает налоговым агентом по сделкам с драгоценными металлами. Это значит, что инвесторам нужно самостоятельно отчитаться о доходе, заполнив декларацию 3-НДФЛ, и уплатить с дохода налог в размере 13%.
Срок подачи декларации: до 30 апреля года, следующего за тем, в котором вы получили доход. Срок уплаты налога после заполнения декларации: до 15 июля того же года.
Самый простой способ подать декларацию 3-НДФЛ и уплатить налог — через личный кабинет налогоплательщика на сайте ФНС. Для этого нужно подтвердить свой аккаунт, посетив отделение налоговой инспекции с паспортом и ИНН, либо иметь верифицированный аккаунт на Госуслугах. Другие способы подать декларацию 3-НДФЛ
Далее в личном кабинете налогоплательщика необходимо открыть декларацию: «Жизненные ситуации» → «Подать декларацию 3-НДФЛ». Информацию о сделках с драгоценными металлами нужно будет указать на вкладке «Доходы» в подразделе «Доходы в пределах РФ».
Сумма налога считается следующим образом:
Налог на доход от продажи драгметаллов = (Сумма за продажу − Комиссия за продажу − Сумма за покупку − Комиссия за покупку) × 13%
Например, вы купили 1 лот золота за 3700 ₽ и заплатили комиссию за покупку 55,5 ₽. Через некоторое время вы продали этот лот за 4300 ₽ и заплатили комиссию за продажу 64,5 ₽.
Налог на доход от продажи драгметаллов составит: (4300 − 64,5 − 3700 − 55,5) × 13% = 62 ₽.
НДФЛ исчисляется только в полных рублях: сумма менее 50 копеек отбрасывается, а сумма 50 копеек и более округляется до полного рубля.
Важно : если помимо прибыльной операции вы совершили еще одну операцию по продаже золота с убытком, то полученный убыток не будет уменьшать налоговую базу за год.
Заплатить налог нужно, только если от сделок с драгоценными металлами вы получили прибыль. А вот подать декларацию нужно в любом случае: даже если вы продали драгметалл дешевле, чем покупали.
Как еще можно купить драгоценные металлы на бирже?
Кроме биржевого золота и серебра инвестировать в драгметаллы на бирже можно с помощью фондов на золото, акций золотодобытчиков и фьючерсов.
Фонды на золото. Вместо того чтобы покупать биржевое золото самостоятельно, вы можете купить пай (долю) в фонде, который инвестирует в золото. Такие фонды берут комиссию за управление, но она не списывается с вашего счета, а уже включена в стоимость паев.
Например, фонд «Тинькофф Золото» (TGLD) инвестирует в биржевое золото, хранящееся в Национальном клиринговом центре (НКЦ).
Комиссия фонда — 0,54% в год. Зато при торговле этим фондом через Тинькофф Инвестиции с вас не взимаются брокерские комиссии за покупку и продажу.
Акции золотодобытчиков. Зачастую при росте цен на золото растут цены и на акции золотодобытчиков. Кроме того, такие компании могут платить дивиденды со своей прибыли. Подробнее про дивиденды
Но на цену акций влияют и другие факторы: эффективность управления компанией, ее кредитная нагрузка, сбои на производстве и так далее. То есть цены акций золотодобывающих компаний могут меняться иначе, чем цены на золото.
Фьючерсы на золото. Фьючерсы — это биржевой инструмент со встроенным кредитным плечом. Их особенность в том, что при покупке фьючерса у вас на счете блокируется только гарантийное обеспечение, а не вся сумма покупки. Затем каждый торговый день на ваш счет начисляется сумма, на которую подорожал фьючерс, или с вашего счета списывается сумма, на которую фьючерс подешевел. Подробнее про фьючерсы
Например, вы купили фьючерс на золото общей стоимостью 200 000 ₽. Но эти деньги не списываются с вашего счета. Вместо этого на вашем счете замораживается только гарантийное обеспечение — например, 20 000 ₽.
Если на следующий день стоимость фьючерса упадет до 190 000 ₽, то с вашего счета спишут разницу: 190 000 − 200 000 = −10 000 ₽. Если еще через день стоимость фьючерса увеличится до 215 000 ₽, это изменение начислится на ваш счет: 215 000 − 190 000 = 25 000 ₽.
Упомянутые на этой странице активы используются только в информационных целях. А сама статья не является инвестиционной рекомендацией, советом или предложением купить или продать определенный актив.
9 способов инвестировать в серебро
Инвестиции в драгоценные металлы позволяют диверсифицировать портфель, защититься от инфляции и заработать. Обычно инвесторы выбирают золото, но серебро тоже может пригодиться. Вот 9 способов для частного инвестора, как инвестировать в серебро.
Серебряный слиток
Минимальная сумма вложений: от 8819 Р за 100 г
�� Настоящий слиток серебра
�� Есть НДС 20% при покупке. Нужно бережно хранить, чтобы не поцарапать и не испачкать. Нельзя терять сертификаты. Сложно продать: многие банки и даже многие отделения Сбера не выкупают слитки
Как купить драгоценный слиток
Инвестиционные монеты
Минимальная сумма вложений: от 2750 Р
�� Нет НДС 20% при покупке, как и у всех перечисленных далее способов. Проще продать
�� Нужно бережно хранить
Как заработать на монетах
Памятные монеты
Минимальная сумма вложений: от 1500 Р
�� Разнообразная тематика. Можно дарить
�� Такая монета обойдется дороже, чем инвестиционная, при таком же весе серебра. И ее тоже нужно бережно хранить
Самые дорогие серебряные монеты России
Ювелирные украшения
Минимальная сумма вложений: от 120 Р
�� Большой выбор. Эстетика. Можно подарить
�� Проба серебра обычно ниже, чем в слитках или монетах. Переплата за эстетику. Быстро продать получится только в ломбарде и с большим дисконтом
Как работает ломбард
Обезличенный металлический счет (ОМС)
Минимальная сумма вложений: от 60 Р
�� Просто оформить, в том числе онлайн. Высокая ликвидность — можно продать в любой момент
�� Большой спред: банк продает виртуальное серебро по цене выше рыночной, а покупает дешевле. Хотя это банковский продукт, страховка АСВ не действует
Что такое ОМС
Акции компаний, добывающих серебро
Минимальная сумма вложений: от 1538 Р
�� Легко продать в любой момент. Могут быть дивиденды. Доступно на ИИС
�� Акции могут дешеветь, даже если серебро дорожает. Размер дивидендов не гарантирован
Инвестиции в золотодобытчиков
БПИФ или ETF
Минимальная сумма вложений: от 96 Р
�� Высокая ликвидность. Цена пая зависит только от рыночной цены серебра. Доступно на ИИС
�� Есть комиссия управляющей компании
Как купить ETF
Фьючерс на серебро
Минимальная сумма вложений: от 3563 Р
�� Можно продать в любой момент. Идеально для спекуляций. Платишь гарантийное обеспечение, остальное — на дату расчета. Доступно на ИИС
�� Сложно. Нельзя купить и забыть на много лет: регулярно придется перекладываться в новый фьючерс
Что такое фьючерсы
Биржевое серебро (SLVRUB_TOM)
Минимальная сумма вложений: от 6000 Р
�� Аналог банковского ОМС, но на бирже. Адекватные спреды. Цена зависит только от цены серебра. Доступно на ИИС
�� Всего несколько брокеров дают доступ к этому инструменту. Брокер по нему не налоговый агент — доход надо декларировать самостоятельно
Как разобраться, куда вложить
Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам
Данные актуальны на момент публикации
Если думаете об инвестициях в драгметаллы, почитайте эти статьи:
Что такое обезличенный металлический счет
Меня зовут Виктор, и уже много лет я вкладываю в драгоценные металлы.
вкладывает в драгметаллы
Расскажу, зачем это нужно и кому подойдет.
Как вообще можно вложить в драгметаллы
Есть несколько основных способов вложить деньги в драгметаллы: купить слитки, купить монеты, использовать биржевые фонды золота или вложить в обезличенный металлический счет. Существуют и другие, но о них сейчас не будем.
У каждого способа свои плюсы и минусы.
Способ 1. Купить слитки в банке. Делать это нужно, если вам по какой-то причине хочется иметь дома слиток золота или платины. Минусов много: банки редко выкупают назад такие слитки, а если и выкупают, то сильно занижают курс покупки.
До недавнего времени еще приходилось платить 20% НДС — эту сумму включали в стоимость автоматически. То есть, доходность в момент покупки сразу была минус 20% даже без учета не очень выгодного курса, по которому банк готов выкупать слиток назад. Однако 9 марта 2022 года НДС на слитки отменили, причем задним числом — с 1 марта 2022 года. Это уравняло покупку слитков с остальными способами, где НДС не было и раньше.
Если очень хочется, можно пойти и купить слиток золота в Сбербанке
Способ 2. Купить монеты. Монеты из драгоценных металлов можно купить в банках или нумизматических магазинах.
Монета может принести дополнительную прибыль за счет роста коллекционной ценности, если это памятная монета, а не инвестиционная, которые выпускают большими партиями. Правда, цена памятной монеты при той же массе и пробе золота почти наверняка будет выше, чем у обычной, так как есть наценка за редкость.
Минус вложений в монеты — ограниченная ликвидность. Это значит, что купить монету легко, а продать часто намного сложнее.
За 4564 ₽ можно купить серебряную монету массой в унцию с мейн-куном. Источник: «Монетник»
Способ 3. Использовать биржевые фонды золота. Фонды отслеживают цену золота, например, через владение слитками. Пай фонда продается на бирже, а его цена зависит от того, как меняется цена золота.
Это удобный способ. Паи легко купить и продать, в том числе через индивидуальный инвестиционный счет. Главное, чтобы были торги на бирже. Цена обычно хорошо следует динамике металла.
Однако за управление фондом управляющая компания берет комиссию. Это немного ухудшит результат. Кроме того, надо освоить торговый терминал или приложение брокера, чтобы совершать сделки, что может устроить не всех инвесторов. Если же торги на бирже не проводятся, то паи фондов купить и продать не получится.
Способ 4. Открыть ОМС — обезличенный металлический счет. Он частично похож на вложение в золото через биржевые фонды: у вас на руках не появляется физический металл. Значит, не надо думать, как его хранить, покупать сейф, а потом заморачиваться с реализацией.
Расскажу про обезличенный металлический счет подробнее.
Как устроен обезличенный металлический счет
ОМС — это гибрид банковского счета до востребования и инвестиционного продукта. Вы покупаете некое количество виртуального металла и ожидаете, что в дальнейшем этот металл подорожает. ОМС можно пополнять, а можно частично вывести с него деньги, продав часть металла, или закрыть в любое время без штрафов и потери накопленного дохода.
Когда вы открываете обычный вклад, вы выбираете его валюту. Сейчас в России доступны преимущественно рубли и юани. При открытии обезличенного металлического счета вы выбираете металл. Банки обычно предлагают на выбор четыре металла: золото — Au, серебро — Ag, платину — Pt, а также палладий — Pd.
В разговоре сотрудники банков сообщали мне, что большинство вкладчиков в ОМС выбирают золото. Считается, что это самый стабильный драгметалл. На втором месте серебро. Платину и палладий клиенты выбирают очень редко. Доверять этим данным или нет, я не знаю.
Цену драгметаллов можно посмотреть на сайте ЦБ. В следующем примере резкий рост за несколько дней в основном связан с ростом курса доллара. Драгметаллы не всегда растут, тем более так сильно.
Как меняются цены на драгметаллы
Стоимость металлов разная, и динамика изменения цены у них тоже разная. Банки устанавливают цену самостоятельно, исходя из цены Центробанка — по аналогии с валютообменными операциями.
Для примера я проанализировал динамику цен на золото, серебро, платину и палладий за три года: с 1 сентября 2014 года по 1 сентября 2017 года.
Золото (Au). За три года 1 грамм золота вырос в цене на 66%: с 1500 до 2500 ₽. В лучший момент, 13 февраля 2016 года, можно было продать золото по цене 3167 ₽ за грамм — это прибыль 111% по отношению к началу периода. В 2017 цены пока относительно стабильные — около 2250 ₽ за грамм.
График изменения цены золота с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017
Серебро (Ag). Цены на серебро — одни из наиболее изменчивых на рынке. Динамика цен на серебро похожа на динамику золота, но подъемы и падения бывают более резкими.
За 3 года 1 грамм серебра подорожал на 47,7%: с 22 до 32,5 ₽. В лучший момент, 3 августа 2016 года, можно было продать серебро за 44 рубля — прибыль 100% по отношению к началу периода.
График изменения цены серебра с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017
Платина (Pt). Платина не самый популярный ювелирный металл. Ее довольно редко выбирают для инвестиций, потому что цены на нее сильно зависят от реального спроса промышленного сектора экономики.
За 3 года 1 грамм платины подорожал на 10,7%: с 1680 до 1860 ₽. Но на фоне резкого падения курса рубля 30 января 2015 года можно было продать грамм платины за 2740 ₽ — это 63% прибыли по отношению к 1 сентября 2014 года. Потом, правда, цены сильно упали.
График изменения цены платины с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017
Палладий (Pd). Цены на палладий тоже связаны со спросом промышленности и сейчас на подъеме.
За 3 года 1 грамм палладия подорожал на 67,6%: с 1050 до 1760 ₽. Лучший момент для продажи — сейчас, 1760 ₽ — наивысшая цена за три года.
График изменения цены палладия с 1 сентября 2014 по 1 сентября 2017
А вот как менялись цены золота и серебра, а также платины и палладия с начала 2000 года по конец февраля 2022 года.
Цены на металл могут сильно колебаться
Начинающего инвестора это может нервировать. Но именно такие колебания дают шанс получить заметно больше прибыли, чем по депозитам.
Представим, что Василий 1 августа 2017 года купил у банка 10 граммов золота. Золото стоило 2520 ₽ за 1 грамм, Василий заплатил 25 200 ₽. На его обезличенном металлическом счете числится 10 граммов золота.
Через месяц, 1 сентября, золото подорожало: теперь оно продается по цене 2770 ₽ за 1 грамм. Выкупает его банк дешевле: за 2670 ₽. Василий продал свои 10 граммов и получил 26 700 ₽. Прибыль — 150 ₽ с каждого грамма, всего 1500 ₽, или 5,95% за месяц.
Могло быть и так, что Василий купил золото в неудачный момент — в феврале 2016 года. Цена пошла вниз и восстановилась до цены покупки только к концу 2019 года. Если учесть, что цена выкупа обычно существенно ниже, чем цена, по которой банки продают металлы для ОМС, то Василию пришлось бы ждать весны 2020 года.
Инвестировать в золото рискованно на короткий и даже средний срок, то есть несколько лет.
Прибыль при колебаниях валюты
Значительная часть доходности обезличенного металлического счета возникает из-за падения курса рубля. Дело в том, что драгоценные металлы — это валютный актив.
Цену на металл определяет Лондонская биржа и выставляет ее в долларах за 1 унцию. Банки и ювелиры измеряют металл в тройских унциях, 1 такая унция — это 31,1 грамма. Российский Центробанк делит цену Лондонской биржи на 31,1 и переводит в рубли — так получается учетная цена ЦБ за 1 грамм металла в рублях.
Цены на драгметаллы ЦБ и Лондонской биржи 3 ноября 2017 года. В конце февраля 2022 года цены заметно выше, особенно в рублях — из-за выросшего доллара. По данным «Инвестфандс»
Если курс рубля снизится, то есть доллар будет стоить дороже, то стоимость золота в рублях вырастет. Это произойдет независимо от изменения цены на металл на Лондонской бирже. Продадите металл в такой момент — получите дополнительную прибыль.
Вот, например, график роста учетных цен ЦБ на золото в ноябре-декабре 2014 года. Тогда из-за девальвации рубля цена 1 грамма золота выросла на 63%: с 1600 до 2600 ₽.
Так скакнула цена на золото у Центробанка из-за падения рубля в конце 2014 года. По данным «Инвестфандс»
На Лондонской бирже в конце 2014 года были гораздо более скромные колебания: с 1140 до 1230 $ за унцию, это всего +7,9%.
Минимальная цена золота в конце 2014 года на Лондонской бирже — 1140 $, максимальная —1230 $. По данным «Инвестфандс»
Справедливо и обратное: если цена на металл в долларах растет, а курс доллара падает, то обезличенный металлический счет может принести убыток.
Сколько можно заработать
Банки обычно не начисляют проценты на ОМС. Вы получаете доход, только продав металл дороже, чем купили.
Инвестиции в драгметаллы через обезличенные металлические счета похожи на вложения в иностранную валюту. Можно пытаться угадать изменения курса, придерживаясь традиционного совета: «Покупай, когда дешево, и продавай, когда дорого». Можно просто регулярно покупать выбранный драгоценный металл, не особо обращая внимание на цену.
Все решения по покупке и продаже металла принимаете вы. Банк, в котором вы открываете металлический счет, не дает никаких рекомендаций по выбору металла или срокам инвестирования. Сотрудники банка не знают, как изменится цена металла, как не знают этого аналитики брокеров и управляющих компаний.
Я рекомендую после покупки металла периодически уточнять актуальные цены у вашего банка. Это позволит быть в курсе изменений и принять решение о продаже или приобретении дополнительного металла. Цена обычно есть на сайте банка и также может показываться в его приложении.
В очень долгосрочной перспективе вложения в драгоценные металлы, скорее всего, дадут доходность на уровне инфляции или немного выше. Поэтому вкладывать деньги только в них не лучшая идея — рынок акций или облигации может дать больше, но какие активы выбирать, зависит от нужд инвестора и его готовности рисковать.
С помощью сервиса на сайте Capital Gain я посмотрел, как золото и серебро позволили бы увеличить капитал с начала 2000 до конца 2021 года. Вложенные в золото 100 000 ₽ превратились бы в 1 721 820 ₽, а вложенные в серебро — в 1 191 748 ₽. Это заметно опережает инфляцию и доходность банковских вкладов за тот же период.
Правда, результат золота и серебра рассчитывался исходя из цен в Лондоне и курса доллара, то есть примерно по ценам ЦБ РФ. Покупка золота и серебра через ОМС была бы по более высокой цене, а продажа в самом конце 2021 года — по более низкой, чем у ЦБ, что ухудшило бы результат по крайней мере на 5—10%. Тем не менее на этом интервале вложения в драгоценные металлы были неплохим вариантом.
Как открыть обезличенный металлический счет
Выберите металл. Обратите внимание: банк устанавливает разные цены для покупки и продажи металла. Спред, то есть разница между ценой покупки и продажи, может превышать 10%. Чем меньше спред, тем лучше. При этом банк может менять спред по своему усмотрению.
Такими когда-то были цены покупки и продажи металлов у банка «Россия»
Обратитесь в банк, курс в котором вам понравился. Из документов понадобится паспорт. Некоторые банки дополнительно запрашивают ИНН, его тоже лучше взять с собой.
Определите сумму вложения. На эту сумму банк продаст вам соответствующее количество металла по своим котировкам и учтет его на обезличенном металлическом счете. Банки устанавливают различные размеры минимальной покупки металла. Как правило, по золоту и серебру минимальный объем покупки или продажи — 1 грамм. По платине и палладию объем может быть значительно выше.
Для более крупного объема металла часто действует более выгодный курс покупки и продажи. Если вы премиальный клиент банка, курс тоже может быть выгоднее обычного.
Обычно все банки разрешают докупать и частично продавать металл по аналогии с пополнением и частичным снятием с вкладов. Сразу уточните у банка минимальный объем таких операций.
Как вложиться и не облажаться
Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник
Подписаться
Подписываясь, вы принимаете условия передачи данных и политику конфиденциальности
Откройте текущий счет в банке или карту, если у вас еще нет подобных продуктов этого банка, и внесите туда деньги. С этого счета деньги будут переведены на ваш обезличенный металлический счет при покупке металла. На него же они вернутся при продаже. Как правило, за открытие и обслуживание текущих счетов комиссии не взимаются.
Если металл вырастет в цене, продайте его банку. Продажа происходит моментально, деньги можно будет сразу забрать.
Некоторые банки, например Сбербанк, разрешают проведение операций с ОМС через свой интернет-банк. Это позволяет провести сделку быстрее, что удобно при колебаниях курса. Не во всех банках, которые работают с металлическими счетами, доступна такая опция.
Моя заявка на покупку серебра на обезличенном металлическом счете
Налоги
Если вы получите прибыль, то с нее необходимо будет уплатить подоходный налог 13%. Скорее всего, банк не будет налоговым агентом, то есть не станет считать ваш доход и удерживать налог. Вам нужно будет самостоятельно подать декларацию в налоговую в следующем году и уплатить НДФЛ.
НДФЛ можно будет не платить в двух случаях:
- если металл «пролежал» на ОМС три года и более, то полученная при его продаже прибыль не облагается налогом;
- если общая сумма проданного вами металла не превышает 250 000 ₽ в год.
Клиенты по-разному описывают опыт общения с налоговой инспекцией по вопросам налогов с ОМС. Рекомендую при общении с инспектором ссылаться на Письмо от 05.03.2014 № БС-4-11/3607@.
ОМС и страхование вкладов
Средства на обезличенных металлических счетах не подпадают под систему страхования вкладов. Если у вас открыт такой счет в банке, у которого внезапно отзовут лицензию, никакой страховой выплаты вы не получите.
Поэтому очень важно выбирать надежный банк для открытия металлического счета. Задайте себе вопрос: «Положил бы я в этот банк более 1,4 млн рублей, если бы у меня была такая сумма?» Если ответ отрицательный, ищите другой банк и для ОМС.
За и против
У ОМС как инвестиционного инструмента есть преимущества и недостатки.
- Можно получить высокий доход, не ограниченный суммами и процентами.
- Можно купить хоть 1 грамм золота.
- Можно пополнять счет или частично забирать средства.
- Можно закрыть счет в любое время, не теряя полученный доход.
- Доход не гарантирован — как и при других способах инвестирования, можно получить убыток.
- На металлические счета, как правило, не начисляются проценты.
- Счет не застрахован государством.
- Банк самостоятельно устанавливает цену покупки и продажи металла, что может сократить вашу прибыль или увеличить убыток, а какому-то другому банку металл с ОМС продать нельзя.
- Нужно уплачивать НДФЛ 13% от полученной прибыли, причем, скорее всего, вам придется делать это самостоятельно.
Обложка — Геша Торос
Вкладывали ли вы деньги в драгоценные металлы? Расскажите в комментариях про свой опыт:
Автор почему-то забыл рассказать про чудесные спреды цен покупки-продажи металлов на ОМС, на которых вы потеряете по 5% в каждую сторону. Ну, зато дал аналитику изменения цен за последние три года — это, наверное, полезнее!
Павел, может быть немного завуалированно, но по-моему тут именно про это сказано: «4. Банк самостоятельно устанавливает цену покупки и продажи металла — это может сократить вашу прибыль.»
Так то вы правы. В Сбере Онлайн спред аж 11%.
Pavel, а что скажете на счет брокерских ОМС?
Pavel, Зато приставы не арестуют.. проверено..)
Pavel, он об этом говорит. Просто не фиксируется
Pavel, привет, третья часть с Силаевым после НГ?
Антон, да, через неделю будет)
Ликвидность это свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
«Продать» металл с ОМС вы сможете только тому банку, у которого открыт ОМС, и только по тому курсу, который установит банк. Ничто не мешает банку установить курс покупки у вас металла в три копейки.
Валютный счёт выгодно отличается: если вас не устраивает курс, по которому ваш банк предлагает обменять вашу валюту на рубли, вы можете снять валюту со счёта и распорядится ею без оглядки на банк (как натурально расплатиться ею за рубежом, так и обменять на рубли в других банках).
Ещё про ликвидность: спред на металлы (разница между курсами покупки и продажи) на обезличенных металлических счетах осенью 2020 года составляет 10-15%, на валюты — от 5 до 10%. То есть для того, чтоб вы не то, что заработали, а хотя бы остались при своих, стоимость вашего актива должна вырасти в случае с валютами на 5-10%, а с металлами на 10-15%.
Например, в 2016 году вы купили золото по $1250+7.5%=$1344.
В конце 2020 года вы его продаёте за $1900-7.5%=$1757
За 4,5 года доходность составила 30%. Это 6% годовых. У американского доллара инфляция до 3,8% за год.
И это у нас получился удачный период, ибо с конца 2012 по конец 2015 года золото стремительно дешевело с $1800 до $1050, потеряв за это время больше 40%. Если сюда ещё 15-процентный спред добавить, то получится, что вы потеряли бы половину.
Принято считать, что «в долгосрочной перспективе вложения в драгоценные металлы всегда окупаются» — только не все переживут эту долгосрочность, ибо у золота бывали периоды по 10-15 лет, когда оно только дешевело. Например, если вы купили золото в 1992 году, то продать его с нулевой прибылью вы смогли бы только в 2005 году. Если вы купили золото в конце 2012 года, то вам и сейчас (в конце 2020 года) не продать его с прибылью. Добавить сюда спред, инфляцию доллара и НДФЛ на доход, то сильно заработать даже «в долгосрочной перспективе» вряд ли получится.
С монетами та же беда: банк, выпустивший монету, устанавливает покупочную цену на неё от балды. Вам-то продадут дороже (как изделие), но у вас её купят дешевле (как лом). Не дай бог какая-нибудь потёртость обнаружится, вы её вообще не продадите обратно.