Урок 8. Что такое маржинальное кредитование и торговля с плечом
Маржинальная торговля или «торговля с плечом» позволяет инвестору совершать сделки на сумму больше, чем есть на его брокерском счёте. Короткие продажи или «шорт» используются для заработка на падении стоимости акций и других активов.
Что такое маржинальное кредитование и торговля с плечом
Скрипт информации из видео
Иконка ArrowDownIcon Иконка ArrowDownIcon
Брокер оказывает клиентам две важные услуги: даёт в долг деньги для торговли с плечом и дает в долг ценные бумаги для коротких продаж. Давайте разберемся с каждой из этих услуг подробнее.
Во всех уроках курса часть про риски оставляют на конец урока, но здесь я с неё начну. Будьте внимательны с этими услугами. Торговые операции “с плечом” и “короткие продажи” или “шорты” больше характерны для краткосрочных спекуляций, чем для инвестиций. Ими стоит заниматься уже подготовленному трейдеру, а не инвестору новичку. Эти операции несут в себе повышенный риск. Гипотетически, из-за них трейдер может потерять больше денег, чем есть у него на счёте.
Обычно, вы покупаете товар на те деньги, которые есть в вашем кармане. Так работает любой магазин. Если кусок говядины стоит 1000 рублей, и в кошельке 1000 рублей, то получается сытный ужин. Если в кошельке только 500 рублей, то целый кусок вы уже не купите.
Чтобы меньше людей ходили голодными, придумали кредитные карты. Вы платите за покупки не из своего кармана, а берете в долг у банка. Когда на основную карточку приходит зарплата, вы возвращает банку то, что взяли, и сверху отдаете небольшой процент. И волки сыты, и банки прибыль получают.
Брокеры придумали такой же механизм на бирже. Они одалживают вам деньги, чтобы вы могли купить на них акции.
Можно подумать: неужели, акции такие дорогие, что без кредита их купить нельзя? Нет, дело не в дороговизне. Для покупки хватит и 1000 рублей. Кредит нужен, чтобы купить больше!
Допустим, акции фармацевтической компании торгуются на бирже по 100 рублей за штуку. Вы узнаете, что в ближайшее время из Китая на мир может напасть очередной вирус, и спрос на продукцию этой фармацевтической компании вырастет. Если производить больше лекарств компания сразу не сможет, так хотя бы цены поднимет. Значит вырастет выручка, вырастет прибыль, и вырастет стоимость её акций. Пока никто другой этого не понял, вы спешите воспользоваться возможностью и купить акции. Но своих денег у вас мало, всего 100 рублей. Этого хватит только на одну акцию. А вы на 100% уверены, что это правильная инвестиция и хотите купить больше.
И тут на помощь приходит брокер. Он дает вам еще 100 рублей сверху, и вы покупаете уже две акции вместо одной.
Через 3 месяца вирус действительно случается, спрос на вакцины от фармацевтической компании растёт, её акции удваиваются в цене и начинают стоит 200 рублей.
Тут вам нужно, что называется, зафиксировать прибыль. Вы продаете две акции по 200 и получаете на счёт 400 рублей. У брокера вы одолжили 100 руб. и должны их вернуть. Плюс 10 рублей сверху за использование кредита.
Теперь считаем, какой результат получился, и сравниваем с тем, что было бы, если бы вы использовали только свои средства.
В первом случае доход составит 400 рублей от продажи, минус 200 рублей, потраченные на покупку, минус 10 рублей, отданные брокеру в виде процентов. Итого 190 рублей прибыли. Это 190% доходности за 3 месяца на собственный капитал 100 рублей.
Во втором случае доход составил бы 200-100, т.е. 100 рублей прибыли. Это было бы 100% доходности за 3 месяца на собственный капитал 100 рублей. Разница почти в 2 раза.
Пожалуйста, только не думайте, что все операции торговли с плечом дают такую доходность. Этот пример взят только для того, чтобы ярко проиллюстрировать суть процесса.
Механизм использования кредитного плеча уже настроен в брокерских терминалах. Вам не нужно каждый раз получать одобрение менеджера, чтобы его использовать. Брокер сразу назначает вам денежный лимит, в рамках которого вы можете работать. Единственное, что нужно проверить, это подключена ли у вас опция торговли с плечом в принципе. Если нет, то нужно написать запрос в техническую поддержку брокера.
Переходим к коротким продажам, или шортам.
Давайте представим, фармацевтическая компания А конкурирует с фармацевтической компанией Б. Фармацевтическая компания А разработала вакцину, которая в 100 раз эффективнее и в 10 раз дешевле той, что делает компания Б. Вы понимаете, что произойдут две вещи. Акции компании А вырастут. А акции компании Б упадут, ведь её продукцию больше никто не захочет покупать. И вы решаете на этом заработать.
В других роликах мы уже говорили, что можно зарабатывать и на росте стоимости акций, и на падении. В обоих случаях ваш доход — это разница между ценой покупки и ценой продажи. Но если вы хотите заработать на падении стоимости акций, вам нужно сначала продать эти акции.
Итак, вы считаете, что акции фармацевтической компании Б упадут. Вам нужно их продать. Но у при этом у вас их нет.
Вы идёте к брокеру и просите одолжить вам две акции под залог 100 рублей, которые есть на счёте. Брокер дает вам акции, и вы сразу продаете их на бирже по 200 рублей за штуку, получая 400 рублей живых денег на счёт. После этого вы ждете, когда весь мир осознает, что компания Б уже не лидер отрасли.
Через месяц инвесторы принимают новую реальность, и с грустью продают акции компании Б. Цена на бирже с 200 рублей за бумагу падает до 50. Вы всё ещё должны брокеру 2 акции компании Б. И сейчас хороший момент, чтобы их купить. Вы покупаете 2 акции по 50 руб. и возвращаете их брокеру.
Финансовый результат этих операций такой: от продажи акций вы получили 400 рублей, на покупку потратили 100. Еще 10 рублей отдали брокеру за пользование акциями. В итоге прибыль от операции составила 290 рублей.
На реальных биржевых торгах никуда ходить, конечно же, не надо. Брокер изначально настраивает разрешения в системе таким образом, что трейдер мог совершать короткие продажи по счёту. Но имейте ввиду, что не все бумаги доступны для коротких продаж. Какие можно продавать, а какие нет, уточняйте у менеджеров АО «Россельхозбанк».
Как я сказал в начале, в теории, на этих операциях можно потерять больше, чем есть на счёте. Приведу примеры, как это может произойти.
Трейдер купил 2 акции по 100. Одну акцию на свои деньги, а для покупки второй акции он занял у брокера 100 руб. Акции, вместо того, чтобы вырасти, упали. И цена стала 45 рублей, а не 200, как рассчитывал трейдер. Получается, что теперь у него на счёте 2 акции общей стоимостью 90 рублей и долг перед брокером на 100 рублей, плюс проценты за кредит. Фактически, трейдер уже потерял свои 100 рублей, и ему не хватает еще 10 рублей, чтобы полностью погасить обязательства перед брокером. Эту десятку нужно будет дополнительно внести на счёт. А ещё и проценты отдать.
Теперь представьте, что трейдер «зашортил» две акции компании Б, а слухи про новую вакцину оказались фейком. Все скупают компанию Б, и её акции с двухсот рублей резко вырастают до трехсот. Чтобы выкупить акции и вернуть их брокеру, трейдеру теперь нужно 600 рублей, а на счету всего 500: 400 от продажи акций и 100 собственных. Дополнительную сотню в любом случае придётся где-то искать, вносить на счёт, выкупать акции и возвращать их брокеру.
«Плечо» нужно использовать в том случае, если вы уверены, что актив вырастет, и вы хотите больше на этом заработать.
Короткие продажи нужно использовать тогда, когда вы уверены, что актив упадёт в цене, и вы сможете купить его в будущем дешевле, чем продадите сейчас.
Обе эти операции сопряжены с повышенным уровнем риска, поэтому новичкам без должных знаний и навыков их использовать не рекомендуется.
Программа курса
Брокерские услуги оказывает АО «Россельхозбанк» (далее – Банк).
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций № 3349 (выдана Банком России 12.08.2015).
Лицензия на осуществление брокерской деятельности (выдана Федеральной службой по финансовым рынкам от 19.05.2005 №077-08455-100000).
Лицензия на осуществление депозитарной деятельности (выдана Федеральной службой по финансовым рынкам от 19.05.2005 №077-08461-000100).
Лицензия биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле (выдана Федеральной службой по финансовым рынкам от 17.11.2009 №1473).
Настоящие материалы, размещенные в разделе «Брокерское обслуживание» https://www.rshb.ru/natural/brokerage (далее – Раздел) подготовлены Департаментом по работе на рынках капитала Банка.
Информация, предоставленная в Разделе, носит исключительно ознакомительный и справочно-информационный характер и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке.
Представленная в Разделе информация не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций и не должна рассматриваться в качестве инвестиционного консультирования.
Банк не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию, не является инвестиционным советником, не предоставляет индивидуальных инвестиционных рекомендаций и не определяет инвестиционный профиль Клиента.
Банк, его аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за финансовые или иные последствия, за прямой или косвенный ущерб, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в данном Разделе, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и Вашим инвестиционным целям, и ожиданиям. Вы должны самостоятельно определить соответствует ли финансовый инструмент, продукт или услуга Вашим инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска.
Банк не гарантирует доходов от указанных в данном Разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации.
Представленная информация, мнения и оценки подготовлены с учетом ситуации на дату публикации материала, в том числе, на основе публичных источников, которые рассматриваются как надежные. Однако за достоверность предоставленной информации Банк ответственности не несет. Банк оставляет за собой право вносить или не вносить в данный Раздел изменения и корректировки без предварительного уведомления.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. В Декларации о рисках, которая является неотъемлемой частью Регламента оказания брокерских услуг АО «Россельхозбанк» № 15-Р, приводится список видов рисков, который не является исчерпывающим, но позволяет Клиенту иметь общее представление об основных рисках, с которыми он может столкнуться при инвестировании средств в финансовые инструменты. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.
Банк осуществляет свою деятельность в Российской Федерации. Данный материал может использоваться инвесторами на территории РФ при условии соблюдения российского законодательства. Использование настоящего документа за пределами Российской Федерации должно регулироваться законодательством той страны, в которой оно осуществляется. Банк обращает внимание на то, что инвестиции в российскую экономику и операции на финансовом рынке связаны с повышенным риском и требуют соответствующей квалификации и опыта. Распространение, копирование и изменение материалов Банка не допускается без получения предварительного письменного согласия Банка. Дополнительная информация предоставляется на основании запроса.
Банк информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в Разделе финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или услуги доверительного управления (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских, консультационных или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские, консультационные услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов.
Любые логотипы, иные чем логотипы Банка, если таковые приведены в материалах Раздела, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых Банком, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.
Что такое маржинальная торговля?
Посмотрите короткое видео, что такое маржинальная торговля
Маржинальная торговля
Совершение необеспеченных сделок
Иконка DocIcon Иконка DocIcon
Возможности маржинальной торговли
На растущем рынке
Клиент имеет возможность приобрести ценные бумаги или валюту в объеме, существенно превышающем объем собственных денежных средств на брокерском счете, используя заемные средства брокера. Как следствие, размер возможной прибыли или убытка (при движении рынка в направлении, противоположном ожиданиям клиента) увеличивается.
На падающем рынке
Клиент может продать ценные бумаги или валюту, которых нет на его счете ДЕПО. Если стоимость ценных бумаг или валюты впоследствии опустится ниже цены их продажи, клиент сможет купить ценные бумаги или валюту по меньшей цене и получить доход за счет ценовой разницы.
Иконка DocIcon Иконка DocIcon
Минусы маржинальной торговли
Увеличение размера убытков при неудачных сделках. Не по всем инструментам предоставляется возможность совершения необеспеченных сделок. Добавляется комиссия за перенос непокрытой позиции (даже в нерабочие дни биржи). При падении стоимости ликвидного портфеля ниже минимальной маржи, Банк может принудительно закрыть позиции.
Иконка DocIcon Иконка DocIcon
Риски при совершении необеспеченных сделок
Вероятность возникновения рискованной ситуации увеличивается пропорционально сумме кредитного плеча, взятого для совершения сделки. Трейдеру необходимо учитывать рыночные риски потери денег из-за ценовых колебаний, а также риски по кредитным ставкам. При маржинальной торговле существует риск не просто потерять свои накопления, но и оказаться должным брокеру.
В случае неблагоприятного движения рынка, в результате которого стоимость портфеля клиента (денежные средства и/или ценные бумаги) стала меньше соответствующего им размера минимальной маржи, Банк осуществляет принудительное закрытие части позиций клиента.
РЕПО и СВОП
Перенос необеспеченной позиции осуществляется с помощью специальных сделок РЕПО или СВОП. Московская Биржа устанавливает правило, что по окончании торгового дня ни у кого из участников не должна быть задолженность перед брокером. Для того чтобы иметь кредитные средства более 1 торгового дня были введены сделки РЕПО и СВОП. РЕПО — техническая операция переноса задолженности по ценным бумагам с одного торгового дня на другой. Если в сделке участвует валюта, то операция данная называется СВОП. При наличии денежного долга по окончании торгов, осуществляется продажа части активов и их обратная покупка на следующий торговый день до открытия торгов. При открытой сделке шорт, по окончании торгового дня, задолженность закроется путем покупки ценных бумаг и образуется снова через продажу на следующий торговый день до открытия торгов. За совершение сделок РЕПО или СВОП Банком взимается комиссионное вознаграждение. С тарифами на оплату услуг Банка, предоставляемых в рамках брокерского обслуживания при совершении необеспеченных сделок, а также с процентными ставками по специальным сделкам РЕПО или СВОП можно ознакомиться в подразделе «Информация по необеспеченным сделкам (маржинальная торговля)» раздела Тарифы и документы.
Категории клиентов при расчете размера плеча (Группы риска при совершении маржинальных сделок)
Каждый клиент относится Банком к одной из групп риска. В зависимости от групп риска варьируются ставки рыночного риска по ликвидным ценным бумагам и валютам.
Что такое маржинальная торговля
Кто не рискует, тот не пьет шампанское и не торгует на бирже с плечом. Маржинальная торговля – способ покупки акций за счет заемных средств, которые предоставляет брокер. В статье расскажем об особенностях и рисках таких сделок.
- Что такое маржинальная торговля
- Как работают сделки с плечом
- Стоимость маржинальной торговли
- Чем страшен маржин-колл
- Изменения маржинальных требований
- Плюсы и минусы маржинальной торговли
Что такое маржинальная торговля
Далеко не все игроки фондового рынка имеют достаточные суммы для торговли. Для трейдинга зачастую нужны большие средства, а их может не быть.
В этой ситуации прибегают к кредитному плечу. Брокеры предоставляют обычным игрокам на бирже займы, обеспеченные самими акциями, позволяя совершать рискованные сделки.
На практике это выглядит следующим образом.
Игрок считает, что акции определенной компании должны в скором времени подорожать. Чтобы заработать, он хочет купить их на максимально возможную сумму.
Брокер предлагает ему торговлю с кредитным плечом. То есть, взять часть денег для покупки акций в долг. Кредитное плечо или маржа – это размер займа, выраженный соотношением между своими средствами и заемными.
Например, кредитное плечо 1 к 5 означает, что трейдеру нужно вложить 20% собственных денег, чтобы остальные 80% ему дал в кредит брокер. По факту здесь действует та же логика, что и при покупке квартиры в ипотеку: размер кредитного плеча зависит от политики брокера и благонадежности заемщика, акции становятся залогом, а за пользование деньгами придется платить.
А вместо первоначального взноса – маржинальное требование. Маржа в 30% означает, что брокер готов дать заем в размере 70% от стоимости сделки.
Как работают сделки с плечом
Итак, допустим, игрок уверен, что определенные акции вырастут в цене. Он хочет купить их с кредитным плечом. Брокер выставляет маржинальное требование в 20%. Эти деньги и акции будут гарантировать, что игрок выплатит долг.
Маржинальное плечо в данном случае будет равно 1 к 5, но некоторые брокеры могут предложить и большие суммы. Правда, чаще всего они доступны только профессиональным игрокам.
Станислав вкладывает в акции 100 000 рублей своих денег и еще 400 000 рублей – за счет кредитного плеча. Он уверен, что через две недели акции вырастут. Допустим, его прогноз оправдался. Через две недели акции подорожали на 10%.
Станислав продал их за 550 000 рублей, получив доход в 50 000 рублей. С этой суммы придется заплатить проценты за пользование деньгами брокера и налог. Но если бы не маржинальная торговля, Станислав смог бы вложить только 100 000 рублей, а доход составил бы 10 000 рублей.
Но сделки не всегда бывают успешными. Более того, нужно понимать: на короткой дистанции, чтобы кто-то мог выиграть на бирже, другой должен проиграть.
Если акции не вырастут на 10%, а упадут, то убытки аналогично умножатся. В этом случае инвестор потеряет те же 50 000 рублей плюс проценты за использования займа. Брокер в любом случае останется в выигрыше.
Стоимость маржинальной торговли
За пользование чужими деньгами надо платить. Но многие брокеры предлагают бесплатное плечо в течение одного торгового дня. Если к концу дня позиция не закрывается, то правила торговой площадки требуют осуществления поставки.
Например, на Московской бирже позиции нужно закрывать в течение двух рабочих дней после дня торгов. То есть игрок может купить акции в понедельник, а к среде закрыть сделку. Или воспользоваться кредитным плечом брокера и подождать еще несколько дней.
Что такое Мосбиржа, и для чего она нужна
В этом случае придется платить процент за полученные деньги или ценные бумаги. Ставку брокеры определяют самостоятельно. Ее можно узнать из договора, но нужно учитывать, что она регулярно меняется. Так, после повышения ключевой ставки Центробанка она растет, а вот при понижении далеко не всегда опускается.
Маржинальное кредитование – относительно выгодный финансовый инструмент для заемщика. Все дело в том, что в отличие от других кредитов, у брокера есть максимальный контроль над залогом.
В данном случае заем обеспечен ценными бумагами, которые хранятся на счетах самого брокера. Более того, он имеет право продать их практически в любой момент, если сочтет, что трейдер не сможет выполнить свои обязательства в текущей ситуации.
Планируете начать инвестировать? Совкомбанк предлагает выгодные условия!
Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды. Оставьте заявку на свой брокерский счет онлайн.
Чем страшен маржин-колл
Когда обстоятельства складываются удачно, схема действий участников маржинальной торговли интуитивно понятна. Но стоимость любых активов на бирже может не только расти, но и падать. И здесь начинаются главные проблемы.
Кредитные средства, предоставленные брокером, обеспечиваются ценными бумагами, которые и были на них куплены. Если их цена начинает падать, владельцу средств это закономерно не нравится.
В этом случае происходит маржин-колл. Это сигнал от брокера, что текущих средств инвестора не хватает для обеспечения открытых позиций. Получив такой звонок, игрок обязан либо внести дополнительные средства на счет или закрыть позиции. Во втором случае ему, скорее всего, придется продавать акции в убыток.
После маржин-колла у брокера есть возможность закрыть позиции принудительно. В том числе и с использованием других активов игрока.
Когда колокола начинают звонить?
Например, Василий внес на счет 100 000 рублей, и еще 300 000 взял в долг у брокера и купил на все деньги акции одной компании. Его маржа – 100 000 рублей.
Но если стоимость акций, в которые эти деньги вложены, пошла вниз, то маржа уменьшается. Допустим, Василию не повезло и акции упали на 20%. Тогда его маржа уменьшилась до 80 000 рублей.
Если Василий продаст акции прямо сейчас, то выручит за них 320 000 рублей. Из них 300 000 рублей – заемные средства, которые нужно вернуть. А от собственной маржи останется всего 20 000 рублей.
Но если акции упадут на 30%, то при продаже за них можно будет выручить всего 280 000 рублей, то есть Василий окажется в минусе. Ему потребуется вносить дополнительные средства, просто чтобы расплатиться.
Почему происходит обвал на фондовом рынке и как на него реагировать
Именно поэтому брокеры следят за тем, чтобы на счету трейдера оставалась минимальная маржа, которая не даст ему уйти в долг. От потери собственных средств инвестора это не спасает.
Более того, если он не сможет срочно внести дополнительные деньги, то потеряет свой депозит. А у тех, кто вкладывает только собственные средства, есть возможность подождать, пока рыночная стоимость активов снова вырастет.
На Апеннинах в Италии можно получить кредит под залог сыра.
Другой факт
Изменения маржинальных требований
Как правило, маржин-коллы происходят из-за просадки отдельных ценных бумаг или всего фондового рынка. Но иногда инвесторы теряют деньги просто из-за регуляторной активности.
Брокеры имеют право в одностороннем порядке и в любой момент повысить маржинальные требования или просто запретить торговлю с плечом.
Самый известный случай произошел в 2021 году, когда биржи и брокеры ограничили операции с акциями GameStop. Они попросту запретили маржинальную торговлю с бумагами этой компании, потому что крупные инвесторы могли потерять деньги.
Есть и более вопиющие случаи.
В конце апреля 2020 года на Московской бирже трейдеры потеряли более миллиарда рублей из-за отрицательных цен на нефтяные фьючерсы. Фьючерсы – это контракты на поставку. В тот момент хранилища были переполнены, а нефть не была нужна покупателям.
Правда, отрицательная цена была все-таки технической проблемой. Но биржа приняла решения остановить торги и принудительно продать бумаги. В итоге трейдеры не просто потеряли деньги, но и остались должны брокерам суммы в 3-5 раз большие, чем те, которыми они торговали. Всего количество пострадавших оценивается в 700 человек.
Срочно нужны деньги? Совкомбанк поможет выйти из временных трудностей.
В Совкомбанке можно оформить кредит наличными на любые цели до 5 млн рублей. Выберите удобную программу и рассчитайте ежемесячный платеж на кредитном калькуляторе. Деньги нужны срочно? Достаточно паспорта и любого второго документа. Нужна крупная сумма? Вы можете взять кредит под залог автомобиля или недвижимости. Заполните заявку на сайте и получите быстрое одобрение.
Плюсы и минусы маржинальной торговли
У такой стратегии есть свои преимущества и недостатки: о тех и других стоит помнить.
- На фондовом рынке невозможно быстро получить большую прибыль, не имея значительных средств на счету. Маржинальная торговля позволяет привлечь заемные средства и зарабатывать на коротких сделках. Чем больше плечо – тем выше прибыль.
- В России регуляторы проводят последовательную политику по уменьшению риска для частных инвесторов. Для этого ограничивают брокеров, а уже они не дают своим клиентам играть «на грани фола».
- Большинство сделок с плечом совершается с акциями первого эшелона – наиболее надежными ценными бумагами с низкой волатильностью.
- Рост прибыли всегда пропорционален росту риска. При маржинальной торговле есть шанс быстро потерять все вложенные деньги. При сильных колебаниях курса акций трейдер может получить долги вместо прибыли.
- Торгуя с плечом, инвесторы пользуются деньгами, которые им не принадлежат. Фактически, брокер в любой момент может заставить вернуть их назад. Рычагов контроля у рядовых игроков практически нет.
- В большинстве случаев все убытки при неудачных инвестиция несет трейдер. Ему в любом случае придется платить проценты за пользование деньгами, комиссию и биржевой сбор.
- Маржинальная торговля связана с риском, требует высокой квалификации и железной дисциплины. Но она же способствует развитию лудомании и к ней не стоит прибегать азартным людям.
В целом маржинальная торговля – рискованный способ заработка для профессиональных трейдеров. Ею стоит заниматься только с холодной головой, железными нервами и глубоким пониманием принципов работы фондового рынка.
Про маржинальную торговлю
Маржинальная торговля — это когда вы покупаете активы в кредит, под залог имеющихся у Вас активов.
Маржинальное кредитование снижает необходимость в свободных денежных средствах. Клиент получает «плечо» и может совершать сделки на суммы, значительно превышающие объём собственных средств.
Какое «плечо» мне доступно?
«Плечо» зависит от ценной бумаги и определяется биржевой ставкой риска.
С биржевыми ставками риска можно познакомиться здесь.
Для чего нужна маржинальная торговля?
Маржинальное кредитование помогает повышать доходность как на растущем, так и на падающем рынке. Клиент получает возможность продавать больше валюты, акции и других инструментов, не обладая ими. Всё это позволяет увеличивать объём сделок и повышает их финансовый результат.
Где найти список ликвидных (маржинальных) ценных бумаг?
Список ликвидных ценных бумаг опубликован на сайте ITinvest.
Как я могу получить услугу маржинального кредитования?
Возможность маржинальной торговли мы предоставим вам сразу, как будет открыт брокерский счёт. Дополнительные документы не нужны.
Сколько стоит маржинальное кредитование?
За маржинальную торговлю в течение дня вы можете не платить.
Подробно познакомиться с тарифами на маржинальное кредитование можно здесь.
Плачу ли я за всю позицию, или только за маржинальные средства?
Вам нужно будет заплатить только за использованные маржинальные средства.
Какова периодичность платежей за маржинальный заём?
Списание платы за маржинальный заём происходит ежедневно.
Мы берем с вас оплату только при переносе позиции через ночь. Стоимость займа в этом случае зависит от Ключевой ставки банка России.
Что влияет на объём маржинального займа?
Прежде всего, риски. На величину маржинальных займов влияет множество риск-параметров, которые, в свою очередь, могут меняться вслед за текущей рыночной конъюнктурой и волатильностью.
Многое зависит и от статуса клиента по уровню риска: повышенный уровень риска (КПУР), стандартный уровень риска (КСУР) или особый уровень риска (КОУР).
В чем преимущество статуса КПУР над статусом КСУР?
Клиент Повышенного Уровня Риска имеет возможность совершать маржинальные сделки с бОльшим «плечом» и пользуется бОльшим маржинальным заемом, нежели Клиент Стандартного Уровня Риска.
Клиент Повышенного Уровня Риска может еще больше увеличить объемы своих сделок, а также увеличить свою общую доходность.
Статус Клиент Особого Уровня Риска мы присваиваем исключительно юридическим лицам.
Что такое «маржин колл»?
Термин «маржин колл» пришёл из маржинальной торговли акциями и распространился на все рынки.
«Маржин колл» — это требование внести денежные средства. Брокер направляет его клиенту при определенных обстоятельствах.
Такими обстоятельствами могут быть, например, движение рынка против позиций клиента, или сочетание другие неблагоприятных событий.
Маржин колл — это предупреждение клиента о том, что его средств больше не хватает на то, чтобы открывать новые позиции и поддерживать текущие. Такое происходит, когда баланс счёта становится ниже размера начальной маржи.
Я получаю «маржин колл». Что мне делать?
Вы можете просто проигнорировать «маржин колл». До определенного момента Брокер не будет закрывать позиций клиента. Это произойдет только если сохранится тенденция к уменьшению счёта. В этом случае Брокер закрывает позиции принудительно.
Часто клиент полагает, что убыток по счёту скоро сменится прибылью. Но так происходит не всегда.
ITinvest рекомендует вам соблюдать простые правила для того, чтобы ситуации «маржин колла» не возникало:
- Следите за ситуацией на рынке и балансом на счёте
- Сокращайте убыточные позиции, пополняйте баланс
- Оперативно реагируйте на сообщения брокера
АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных