В чем измеряется стоимость газа на бирже

Сжиженный газ: цена на бирже и график онлайн Masterforex-V

Сжиженный природный газ (английский — liquefied natural gas) — популярный биржевой товар с поставочными контрактами на ведущих товарных и фьючерсных биржах. Торгуется как пропан, пропан-бутан.

График онлайн СПГ

Природный газ искусственно сжижают для удобства транспортировки. Обычный природный газ можно транспортировать только трубопроводами, а их не везде удобно прокладывать. Например, как доставить газ в Японию или из США в Европу? Да, есть технологии укладки трубопроводов по морскому дну (Северный поток, Турецкий поток и другие проекты), но не в каждом случае они применимы. Решение — сжиженный природный газ (СПГ).

Для продажи СПГ (LNG) необходимо построить два предприятия — на одном газ сжижается, на другом разжижается до привычного состояния, после чего поставляется потребителям по трубам, за исключением газа для автомобилей и некоторых других причин.

Рынок сжиженного газа стабильно растет, спрос на него повышается, что делает рынок привлекательным для инвестирования.

Вставить график онлайн сжиженного газа (пропан, пропан-бутан…).

Биржевая единица измерения СПГ

Каждая биржа выставляет к товару определенные критерии, чтобы покупатели четко знали, за что платят деньги.

Классификация сжиженных углеводородных газов в России:

технический пропан;
технический бутан;
автомобильный пропан;
технический пропан-бутан;
автомобильный пропан-бутан.

На бирже в Нью-Йорке фьючерсы Mont Belvieu LDH Propane (OPIS) торгуются с минимальным контрактом 42 тысячи галлонов.

На бирже Санкт-Петербурга первый поставочный фьючерс технического пропан-бутана появился осенью 2018 года. Минимальная партия по контракту — 36 тонн.

В Европе своя шкала измерения. Как и природный газ, СПГ измеряется не в объеме, а в британских тепловых единицах (BTU, чаще встречается MBTU — 1000 BTU).

Цена СПГ на бирже

Цена сжиженного газа зависит от его спецификации, а также от ряда других обстоятельств.

На цену СПГ влияют такие факторы:

спрос;
производство;
спекуляции;
новости;
срок поставки;
курсы валют;
форс-мажор (война, природные катаклизмы, изменение политического курса и т.д.);
мировые кризисы.

Например, сильные морозы в Европе в начале 2018 года резко повысили спрос на сжиженный газ, вследствие чего он значительно вырос в цене, обновив 4-летний максимум.

Цена на СПГ и другие биржевые товары обозначается в долларах США, евро или другой валюте, в зависимости от места нахождения биржи (рублях, юанях, рупиях, южноафриканских рэндах и т.д.).

Динамика цены СПГ в период 2010-2019 гг. приведена на графике ниже.

Максимума в этот период цена СПГ достигла в феврале 2014 года — $1,67 за галлон.

Минимума в январе 2016 года — $0,33.

Инвестирование в СПГ

На рынке СПГ преобладают покупатели товара, а не инвесторы, поскольку такой привлекательности, как золото и другие драгоценные металлы (палладий, платина, серебро), или акции, бонды и другие ценные бумаги у сжиженного газа нет.

Если вы желаете получать профит на долгосрочной основе, торгуя LNG или другими биржевыми товарами, вам необходимы знания рынка, чтобы понимать, как влияют на торги новости и своевременно входить или выходить с рынка при смене тренда.

Вопрос от Академии Masterforex-V: Вам знакомы наклонные каналы Masterforex-V и их отличие от трендовых каналов?

Инвестирования в сжиженный газ (СПГ) и другие товары на бирже:

фьючерсные контракты;
опционы,
индексы;
ETF,
CFD (контракты на разницу цен),
акции производителей на фондовых биржах.

Сфера применения СПГ

В основном СПГ разжижают и используют как обычный природный газ в качестве топлива или для промышленных нужд. Также СПГ используется в качестве автомобильного топлива. При этом не создаются специальные моторы, подключение газобаллонного оборудования требует незначительных изменений. Работы проводятся на СТО.

Сжиженный газ используется в районах, в которые не проложены газовые трубы. Потребители получают его в специальных баллонах, которые подключаются к газовым плитам.

В 2018 году на воду спустили круизный лайнер AIDAnova, силовые установки которого работают на сжиженном газе.

На СПГ работает российский тепловоз ТЭМ19-001.

Производство СПГ

Лидерами производства сжиженного природного газа являются Катар и Австралия. Это легко объяснимо — они добывают много природного газа, но не имеют возможности транспортировать его за границу трубопроводами. Продажа СПГ — единственный вариант экспорта, как для Японии — единственный вариант импорта.

ТОП-10 производителей СПГ (LNG) на 2018 год:

Катар — 104,8 млрд. кубометров (объем до разжижения).
Австралия — 91,8 млрд.
Малайзия — 33 млрд.
Нигерия — 27,8 млрд.
США — 26,3 млрд.
Россия — 24,9 млрд.
Индонезия — 20,8 млрд.
Тринидад и Тобаго — 16,8 млрд.
Алжир — 16,6 млрд.
Оман — 13,6 млрд.

Производство СПГ в России

Россия понимает перспективы рынка сжиженного газа. Если раньше на этот сектор не обращали особое внимание, сосредоточившись на продаже трубопроводного газа, сейчас ситуация меняется. СПГ позволяет осваиваться новые рынки. Если на 2018 год доля России на рынке едва достигала 6%, в планах к 2025 году достичь15%.

Простой факт: первый завод СПГ в России начал работу только в 2009 году.

70% произведенного в России сжиженного газа поставляется на экспорт.

Самые крупные российские проекты СПГ (на 2019 год):

Ямал СПГ. Мощность — 16,5 млн. тонн (объем после сжижения).
Сахалин-2 — 10,2 млн. тонн.
Криогаз-Высоцк — 0,66 млн. тонн.

Запланированные проекты:

Балтийский СПГ и Владивосток СПГ — по 10 млн. тонн. Ожидаются в 2020 году.
Арктик СПГ-2 — 18 млн. тонн. Ожидается в 2022 году.
Дальневосточный СПГ — 5 млн. тонн. Ожидается в 2024 году.

Потребление СПГ

Крупнейшим потребителем СПГ является Япония. Эта страна с высокоразвитой промышленностью расположена на островах и других вариантов поставок газа, кроме как СПГ, для нее нет.

ТОП-8 потребителей СПГ (2017 год):

Япония — 113,9 млрд. кубометров (объем после разжижения).
Китай — 52,6 млрд.
Южная Корея — 51,3 млрд.
Индия — 25,7 млрд.
Тайвань — 22,5 млрд.
Франция — 19,8 млрд.
Испания — 16,6 млрд.
Турция — 10,9 млрд.

Компании-лидеры производства СПГ

ТОП-5 американских дистрибьюторов СПГ (2018 год):

AmeriGas Propane — 1,08 млрд. галлонов. Принадлежит корпорация UGI.
Ferrellgas Partners LP — 636,7 млн. Акции на NYSE.
Suburban Propane Partners LP — 440 млн. Акции на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Growmark Inc. — 282,3 млн. Региональный кооператив, акции не торгуются на бирже.
CHS Inc. — 245,6 млн. Акции на NASDAQ.

В России СПГ производят Газпром и Новатэк. Акции обеих компаний торгуются на Московской бирже.

Крупнейшие биржи по продаже фьючерсов СПГ

Торговля фьючерсами СПГ и другими товарами осуществляется на биржах:

США:

Европа:

Азия:

Multi Commodity Exchange (Индия),
Dalian Commodity Exchange (Китай),
Токийская товарная биржа (TOCOM).

РФ:

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа,
MOEX,
FORTS.

CFD на СПГ

Брокерские компании предлагают трейдерам интересный инструмент CFD (Contract For Difference). В чем его особенность? А в том, что не нужно покупать товар, чтобы торговать им!

Детали о CFD у первого номера рейтинга брокеров Академии Masterforex-V брокера Nord FX.

Еще одно интересное предложение — кредитное плечо. С ним трейдерам не нужно платить 100% стоимости лота. Суммы порой достигают очень высоких значений, что ограничивает возможности. Теперь же торговля на финансовых рынках стала возможной, без преувеличения, с любым стартовым бюджетом.

Финансовые регуляторы на фьючерс и CFD СПГ

Выдают лицензии: Банк России, ФСФР — в России, BaFin — в Германии, FCA — Великобритании, CySEC — на Кипре, ACPR и AMF — во Франции, CNMV в — Испании, FI — в Швеции, FINMA — в Швейцарии, PFSA — в Польше, FSAEE — в Эстонии, FCMC — в Латвии, MiFID (для всех стран Евросоюза), CSRC — в Китае, SEBI — в Индии, MAS — в Сингапуре, SFC — в Гонконге, FSCL — в Новой Зеландии, IFSC в Белизе, FSC — на Маврикии, FSB — в ЮАР, Botswana IFSC — в Ботсване, ASIC — в Австралии, ISA — в Израиле, CMB — в Турции, Dubai FSA — в Дубае, ОАЭ, Tadawul — в Саудовской Аравии, НКЦПФР — в Украине, AFSA — в Казахстане, FinCom — в Китае, SET — в Таиланде, CFTC, NFA, SEC — в США.

А как вы оцениваете перспективы инвестирования в СПГ: насколько, по вашему мнению, привлекателен рынок биотоплива? Оставьте, пожалуйста, свой отзыв в комментариях и поделитесь статьей в соцсетях.

С уважением, wiki Masterforex-V — курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Цена газа NG и биржевой анализ Masterforex-V

Цена на природный газ формируется по стоимости фьючерсов на крупнейших товарных и фьючерсных биржах мира. Котировки на форексе и биржах:

— USD / MMBtu — цена 1 миллиона Британских тепловых единиц в американских долларах.

График онлайн природного газа

Природный газ — популярный товар на товарных и фьючерсных биржах. Имеет обозначения NG — (natural gas), NGAS, NATGAS и др. На онлайн графиках отображается как MMBtu, что означает 1 миллион Btu (British thermal unit, Британские тепловые единицы).

График NATGASUSD предоставлен TradingView

Британские тепловые единицы (British thermal unit, Btu)

Итак, мы узнали, что природный газ на биржах продают не в кубометрах, а в Btu. Что означает эта единица?

Btu — аббревиатура от British thermal unit (на русском — Британские тепловые единицы). Означает количество тепла, которое нужно затратить на повышение температуры 1 фунта воды на 1 градус по Фаренгейту. Новичков в мире трейдинга это часто вводит в заблуждение — они смотрят на график и не понимают, что это за цена такая на природный газ. Но зачем такие сложности?

Дело в том, что в отличие от нефти, которая продается под разными марками — Brent, WTI, URALS и др., природный газ продается только как природный газ (или сжиженный, но это уже другой товар). При этом газ тоже имеет свои особенности в зависимости от месторождения, а покупатели хотят приобрести не просто объем топлива. Поэтому газ продается в Btu, но поскольку это слишком маленькая величина, в MMBtu (1 миллион Btu).

Крупнейшие биржи по продаже фьючерсов природного газа, формирующие его цену

Интерконтинентальная биржа (Intercontinental Exchange, ICE) — товарная биржа №1 мира;
биржи СМЕ Group:
- Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange, СМЕ);
- Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange, NYMEX);
- Чикагская торговая палата (Chicago Board Of Trade, СВОТ);
крупнейшая биржа Европы Euronext, а точнее, ее структурное подразделение — Лондонская международная биржа производных инструментов (London International Financial Futuresand Options Exchange, LIFFE);
Сингапурская биржа (SGX);
Австралийская биржа (ASX);
Лондонская биржа металлов (LME) — владелец оператор Гонконгской фондовой биржи HKE;
Московская биржа (MOEX);
Санкт-Петербургская биржа (SPB).

Мировые запасы природного газа по странам

Крупнейшие доказанные запасы природного газа расположены в недрах России — почти четверть всех мировых запасов.

Лидеры по доказанным запасам природного газа (на 2018 год по оценке British Petroleum):

Россия — 47,8 трлн. кубометров, 24,23% мировых запасов.
Иран — 33,72 трлн., 17,09%.
Катар — 24,07 трлн., 12,20%.
США — 8,71 трлн., 4,42%.
Саудовская Аравия — 8,62 трлн., 4,37%.
Туркменистан — 7,50 трлн., 3,80%.
ОАЭ — 6,09 трлн., 3,09%.
Венесуэла — 5,74 трлн., 2,91%.
Нигерия — 5,47 трлн., 2,78%.
Китай — 5,44 трлн., 2,76%. …

Казахстан — 2,40 трлн., 1,22%.
Узбекистан — 1,84 трлн., 0,93%.
Украина — 1,10 трлн., 0,56%.
Азербайджан — 0,99 трлн., 0,50%. …

Всего — 197,26 трлн. кубометров.

Мировая добыча газа

Добыча природного газа измеряется в кубометрах. Крупнейшими добытчиками являются США и Россия — на двоих более трети мирового производства.

Страны-лидеры по добыче природного газа (на 2016 год по оценке British Petroleum):

США — 749,2 млрд. кубометров, 21,1% от мирового производства.
Россия — 579,4 млрд., 16,3%.
Иран — 202,4 млрд., 5,7%.
Катар — 181,2 млрд., 5,1%.
Канада — 152 млрд., 4,3%.
Китай — 138,4 млрд., 3,9%.
Норвегия — 116,6 млрд., 3,3%.
Саудовская Аравия — 109,4 млрд., 3,1%.
Алжир — 91,3 млрд., 2,6%.
Австралия — 91,2 млрд., 2,6%. …

Туркменистан — 66,8 млрд., 1,9%.
Узбекистан — 62,8 млрд., 1,8%. …

Казахстан — 19,9 млрд., 0,6%.
Украина — 17,8 млрд., 0,5%.
Азербайджан — 17,5 млрд., 0,5%. …

Всего — 3551,6 млрд. кубометров.

Экспорт природного газа

Природные ресурсы распределены неравномерно — у одних стран их больше, чем нужно, у других — недостаточно или совсем нет. Поэтому вторые покупают необходимые ресурсы у первых.

Лидеры по экспортным поставкам газа в 2018 году:

Россия — 225 млрд. кубометров.
Норвегия — 119 млрд.
Катар — 106 млрд.
США — 100 млрд.
Австралия — 95,9 млрд.

Импорт природного газа

Крупнейшие импортеры газа — это высокоразвитые промышленные страны, которые не имеют собственных газовых месторождений или газа собственной добычи недостаточно для удовлетворения потребностей промышленности.

Лидеры по импорту газа (данные за 2014 год):

Япония — 124,7 млрд. кубометров.
Германия — 89,89 млрд.
США — 76,96 млрд.
Китай — 60,3 млрд.
Италия — 55,76 млрд.
Турция — 49,26 млрд.
Южная Корея — 49,08 млрд.
Франция — 45,13 млрд.
Великобритания — 42,83 млрд.
Испания — 36,38 млрд.

Крупнейшие нефтегазодобывающие корпорации мира

ТОП-14 крупнейших компаний по добыче нефти и газа с указанием текущей рыночной капитализации и подсказкой трейдерам и инвесторам, на какой фондовой бирже торгуются их акции.

ExxonMobil, США. Капитализация $326,13 млрд. Акции на биржах NYSE и SWX (тикер XOM).
Chevron, США. $239,46 млрд. Акции на NYSE (CVX).
Royal Dutch Shell, Нидерланды. $209,29 млрд. Акции на LSE и NYSE (RDS).
PetroChina, Китай. $176,17 млрд. Акции на SSE,HKE и NYSE (PTR).
Total, Франция. $145,91 млрд. Акции на Euronext и NYSE (ТОТ).
BP, Великобритания. $138,95 млрд. Акции на LSE, NYSE и FWB (BP).
Sinopec, Китай. $93,3 млрд. Акции на SSE, HKE, NYSE и LSE (SNP).
Газпром, Россия. $83,88 млрд. Акции на MOEX, LSE и FWB (GAZP).
Роснефть, Россия. $70,9 млрд. Акции на MOEX и LSE (ROSN).
Equinor (бывший Statoil), Норвегия. Акции на OSE и NYSE (EQNR).
Новатэк, Россия. $61,36 млрд. Акции на MOEX и LSE (NVTK).
Eni, Италия. $60,25 млрд. Акции на NYSE и BIT (E).
Лукойл, Россия. $56,09 млрд. Акции на MOEX, LSE и FWB (LUK).
Сургутнефтегаз, Россия. $23,81 млрд. Акции на MOEX и LSE (SGGD).

Почему в источниках встречается разная цена онлайн природного газа

Стоимость природного газа может иметь разницу на мировых биржах, и вот почему:

в зависимости от заключенного на той или иной бирже контракта (как цены на цифровые валюты ETH, XRP, BTG, LTC могут отличаться на +(-) $0.1-$0.5 в зависимости от действий игроков на криптовалютых биржах в режиме онлайн);
от времени поставки фьючерса (на биржах торгуются контракты на природный газ с поставкой в разное время — до 6 месяцев. С увеличением срока поставки, как правило, цена уменьшается);
в зависимости от кросс-курса обмена (если природный газ продается не только за доллары США, но и в другой валюте, например, в рублях на MOEX).

CFD на природный газ

CFD (Contract For Difference) — популярный торговый инструмент, ожививший биржевую торговлю. По сути, это не владение активом, а, дословно, «контракт на разницу цен». С CFD трейдеры и инвесторы могут торговать финансовыми активами (например, фьючерсом природного газа), не владея самим активом. В свой торговле они используют маржу и кредитное плечо, предоставляемые брокером. С CFD резко снижаются комиссионные расходы, оставляя брокерам спред.

Котировки CFD природного газа предлагают рекомендованные брокеры высшей лиги рейтинга брокеров Академии Masterforex-V. На первом месте рейтинга расположилась компания Nord FX. Далее идут Dukascopy Bank SA, Interactive Brokers, Alpari (Альпари), FXPro, Swissquote Bank SA, OANDA (Оанда), FXCM, FOREX.com, Saxo Bank (Саксо Банк), FIBO Group, Finam (Финам), Fort Financial Services (FortFS).

Финансовые регуляторы на фьючерс и CFD природного газа

Легальная торговля фьючерсом или CFD природного газа невозможна без получения брокером, маркет-мейкером, маклером и биржа лицензии от своего государственного финансового регулятора. Это: Банк России, ФСФР (Россия), NFA, CFTC и SEC (США), CySEC (Кипр), FCA (Великобритания), FINMA(Швейцария), FSC Mauritius (Мальта), FI (Швеция), PFSA (Польша), MiFID (страны Евросоюза дополнительно), BaFin (Германия), ACPR и AMF (Франции), FSAEE (Эстония), CNMV (Испания), FCMC (Латвия), SEBI (Индия), CSRC, FinCom (Китай), FSCL (Новая Зеландия), SFC (Гонконг), SET (Таиланд), MAS (Сингапур), ASIC (Австралия), FSC (Маврикий), IFSC (Белиз), Botswana IFSC (Ботсвана), FSB (ЮАР), Dubai FSA (Дубай, ОАЭ), ISA (Израиль), CMB (Турция), Tadawul (Саудовская Аравия), НКЦПФР (Украина), AFSA (Казахстан).

А что вы думаете о торговле природным газом, какие перспективы у этого рынка? Оставляйте свои пожелания, замечания и мысли в комментариях к статье и поделитесь ею в социальных сетях.

С уважением, wiki Masterforex-V, курсы бесплатного (школьного) и профессионального обученияMasterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Фьючерс на газ за день вырос на 19%. Что это значит и заработает ли на этом российский инвестор? (спойлер: нет)

Ежедневно в СМИ появляются новости о взлетах и падениях цен на фьючерсы на газ. Иногда за день колебания цен составляют 10–20%. Для трейдера это хорошая возможность заработать. Однако сможет ли российский инвестор воспользоваться случаем? Разбираемся, как устроен рынок газа, где торгуются газовые фьючерсы и как их можно купить.

Как устроен рынок газа

Особенности рынка газа

Трубопроводный газ

Транспортировка газа происходит по газопроводам, построенным от места его добычи к месту сбыта. Через определенные интервалы на магистралях устанавливаются газокомпрессорные станции, которые поддерживают давление в трубопроводе. Строить трубопроводы очень затратно, поэтому сначала добытчики газа находят покупателей, которые будут поддерживать строительство дорогой инфраструктуры и будут заинтересованы в долгосрочных поставках газа.

Сжиженный природный газ (СПГ)

Так как проложить трубы можно не во все регионы мира, популярность стал набирать СПГ. Это такой же природный газ, который подают по трубопроводу, но на выходе из газопровода меняют его агрегатное состояние. Газ сжижают (охлаждают до минус 160 градусов по Цельсию), а затем помещают в газовозы (морские суда), на которых газ можно доставлять в любую точку мира. После доставки СПГ нужно регазифицировать (то есть нагреть, чтобы вернуть в стандартное состояние). Только после этого газ можно использовать.

Принцип формирования цен на газ

Долгосрочные контракты

Они заключаются в основном при поставке газа через газопроводы. Долгосрочное ценообразование превалирует на европейском рынке. Согласно этому принципу, поставщик и покупатель газа заключают контракт, где фиксируют ежегодный объем поставок газа и формулу цены с несколькими переменными. Контракт чаще всего заключают сразу на пять или десять лет. Традиционно цены по долгосрочным контрактам ниже, чем на спотовом рынке. Поэтому для покупателей, которые заинтересованы получать большие объемы на регулярной основе, такие контракты выгоднее. Ежеквартально цена в контракте пересматривается в зависимости от конъюнктуры рынка.

16.08.2022 19:30

Долгосрочные контракты интересны для добытчиков газа (например, «Газпрома») и промышленных потребителей (например, немецких концернов BASF, Uniper). Так, к примеру, средняя экспортная цена газа «Газпрома» (является мировым лидером по величине запасов (около 16%) и объемам добычи (около 11%) природного газа) в 2021 году выросла вдвое по сравнению с 2020-м и составила 298 долларов за тысячу кубометров, при этом в IV квартале показатель достиг рекордных 517 долларов, что втрое больше, чем годом ранее.

Важно! Для биржевого инвестора здесь нет никакого прямого интереса — получить прибыль от такого механизма у него возможности нет.

Срочные контракты (фьючерсы)

Такие контракты используются в торговле СПГ. Газ является самостоятельным биржевым товаром, а цена формируется в зависимости от наличия свободных газовозов, спроса, дальности расстояния до получателя. В основном срочные контракты присущи североатлантическому рынку и, главным образом, США, однако в последние годы срочный рынок активно развился и в Европе.

Главным газовым хабом США является Henry Hub. Это газораспределительный центр, расположенный возле города Эрат, штат Луизиана. Henry Hub соединяет девять межштатных и четыре внутриштатных газопровода.

В Европе работает более десяти газовых хабов, на которых ведется торговля фьючерсами. Главным из них является нидерландский TTF (Title Transfer Facility). С 2016 по 2021 год объем торгов на TTF вырос на 164%. Котировки с этого хаба представлены на лондонской бирже ICE.

На основании газовых потоков через эти хабы формируются фьючерсные цены на биржах, которые меняются в режиме реального времени. Срочные контракты представляют интерес для инвесторов, участников биржевых торгов, так как они могут зарабатывать на изменении фьючерсных цен.

Система измерения и учета

В различных регионах существуют разные системы измерения поставок газа.

В России поставки газ традиционно исчисляются в долларах за тысячу кубических метров ($/тыс. куб. м). Данные можно отслеживать на Мосбирже.

В Европе учет газа ведется в евро за мегаватт в час (€/MWh). Чтобы перевести это значение в доллары за кубометры, нужно умножить его на коэффициент 10,5 и на актуальный курс евро к доллару. Данные можно отслеживать на лондонской бирже ICE.

В США и Азии цены на газ указывают в долларах за миллион британских термических единиц ($/MMBtu). Чтобы перевести это значение в доллары за кубометры, нужно умножить значение на коэффициент 35,8. Данные можно отслеживать на сайте Чикагской товарной бирже (CME Group).

Что и почему происходит с ценами на газ

Цена на газ в Европе 22 августа подскочила на 19% и впервые с марта превысила 3 000 долларов за тысячу кубометров. Стоимость ближайшего, сентябрьского, фьючерса на газ составила 283 евро за МВт/ч, или 3 030,9 доллара за 1 тыс. куб. м. В ходе торгов 23 августа цена на газ поднималась до 291 евро МВт/ч и упала до 262 евро МВт/ч, то есть динамика изменения цены составила почти 10%.

31.08.2023 18:35

Волатильность цен на европейском рынке связана с пятничным заявлением «Газпрома». Компания объявила о полной остановке прокачки газа по трубопроводу «Северный поток» с 31 августа 2022 года. Решение принято в связи с необходимостью техобслуживания единственного работающего на сегодня газоперекачивающего агрегата Trent 60. Возобновление подачи газа назначено на 2 сентября. Еще в пятницу цена фьючерса на газ на хабе TTF в Нидерландах моментально выросла на 8,3% до 261,87 евро за МВт/ч (около 2 750 долларов за 1 тыс. куб. м).

В то время цены на газ с привязкой к Henry Hub показали волатильность в пределах 4%.

Как российскому инвестору покупать фьючерс на газ и можно ли торговать на TTF

В России фьючерс на газ котируется на Московской бирже. Фьючерс является расчетным, то есть его физическая поставка не подразумевается. На Мосбирже нет фьючерса с привязкой ни к российскому, ни к европейскому рынку газа. Фьючерс на газ на Мосбирже полностью повторяет динамику цен американского фьючерса Henry Hub Natural Gas Futures. Цена этого контракта определяется биржей NYMEX и публикуется на сайте Чикагской товарной биржи (CME Group).

Данный фьючерс считается самым ликвидным среди фьючерсов на природный газ. Он является третьим в мире по объему торгов среди товарных фьючерсов после фьючерса на нефть Brent и WTI.

Как пояснили Банки.ру в пресс-службе Московской биржи, запуск контракта с привязкой к ценам на Henry Hub был обусловлен высоким спросом именно на данный бенчмарк. В мировом рейтинге деривативов (FIA, Futures Industry Association) фьючерсы на этот газ входят в топ-10 популярных инструментов и обращаются на многих торговых площадках.

«Фьючерсы на газ — ликвидный и интересный для инвесторов инструмент, они входят в топ-10 инструментов по объему торгов на срочном рынке Московской биржи. Среднедневной объем торгов составляет порядка 3 млрд рублей, число активных клиентов в месяц — более 10 тыс. инвесторов, физических и юридических лиц», — подчеркнули в пресс-службе торговой площадки.

При этом сохраняется связь данного контракта с динамикой внешних рынков. «У нас уже сформировалась своя достаточно высокая ликвидность, которую поддерживают как институционалы, так и физические лица. Также участники до сих пор отслеживают динамику цен международных бенчмарков и учитывают движение на внешних рынках в своих стратегиях», — заметили в Мосбирже.

В брокерском приложении российский инвестор может найти фьючерс на газ по коду NG (natural gas, природный газ). Код будет выглядеть вот так: NG-9.22, NG-10.22 или NG-1.23, где первая цифра — это месяц исполнения фьючерсного контракта, а вторая — год.

Сейчас стоимость ближайшего, сентябрьского, фьючерса — 9,7 доллара за MMBtu, однако российский инвестор при покупке этого контракта не платит такую сумму. На счету инвестора блокируется гарантийное обеспечение (ГО) в размере чуть более 14 тыс. рублей. Размер ГО определяет Национальный клиринговый центр (НКЦ). Это не фиксированная величина, она меняется в течение дня и зависит от волатильности, ликвидности и других параметров. Вариационная маржа инвестора (разница между текущей ценой фьючерса и его расчетной ценой) пересчитывается в рубли по курсу к доллару, который определяется ежедневно в 13:45 и 18:49. Важно помнить, что фьючерс имеет срок обращения. День экспирации (окончания обращения) фьючерса на газ — это последний торговый день соответствующего фьючерса Henry Hub Natural Gas Futures, который обращается на бирже CME.

Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированный инвестор должен пройти тест у брокера на знание рынка деривативов.

Важно! Торговать фьючерсом на природный газ с привязкой к TTF российский розничный инвестор не может. Нет фьючерса и с привязкой к российскому рынку газа. Зато можно выбрать брокера и купить акции, облигации или ПИФы, а также другие биржевые инструменты.

11.12.2023 13:30

Основная часть газа в РФ продается по регулируемым ценам, а биржевой рынок относительно мал и почти полностью зависит от «Газпрома», говорит аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман. «В такой ситуации создавать расчетные фьючерсы на российские цены на газ бессмысленно», — объясняет он.

Поэтому решение о запуске фьючерса на газ, привязанного к Henry Hub, вполне логично, считает он. В настоящее время этот фьючерс является достаточно ликвидным по меркам российского рынка, отмечает Кауфман. «Сейчас цены на газ даже в США являются аномально волатильными и зависят во многом от политической обстановки, в связи с чем инвестировать в эти фьючерсы на данный момент слишком рискованно», — считает он.

В пресс-службе Мосбиржи Банки.ру уточнили, что фьючерс с привязкой к российскому рынку газа может появиться, если на российском рынке будет признаваемый и прозрачный ценовой индикатор на газ. «Тогда запустить на него производный инструмент не составит большого труда», — уточнил представитель площадки.

На вопрос, планирует ли Мосбиржа запускать фьючерс с привязкой к европейскому рынку газа (нидерландский хаб TTF), в пресс-службе ответили, что площадка постоянно ищет возможности по предложению новых инструментов для своих клиентов.

И хотя российскому инвестору цены на хабе TTF более понятны, популярным этот инструмент стал только в последнее десятилетие, замечает Кауфман из «Финама». «В связи с чем пока производных финансовых инструментов с привязкой к TTF меньше, чем с привязкой к Henry Hub, и здесь Московская биржа просто следовала мировым тенденциям», — объясняет он.

По его мнению, динамика европейских цен на газ в будущем в первую очередь будет зависеть от желания и способности «Газпрома» восстановить объем экспорта в Европу. «Если поставки останутся на текущем пониженном уровне, то цены могут стабилизироваться около отметки в 2 500 долларов за тысячу кубометров. Если «Газпром» решит восстановить объем экспорта, то можно ожидать коррекции ниже 2 000 долларов за тысячу кубометров», — полагает он.

Вас также может заинтересовать:

Расчетный фьючерсный контракт на природный газ

Henry Hub Natural Gas Futures — самый ликвидный в мире контракт на природный газ.

Henry Hub — газораспределительный центр, расположенный недалеко от города Эрат, штат Луизиана, США. Играет ведущую роль в формировании цен на природный газ. В данном распределительном хабе (точке пересечения) сходятся 8 крупнейших американских газопроводов. Именно цена на Henry Hub служит ориентиром для определения цен по спотовым (разовым) газовым контрактам.

Цена на газ рассчитывается в британских термических единицах (MMBtu = 1 000 000 Btu).

Btu (British thermal unit, Британские тепловые единицы) — количество тепла, необходимое для того, чтобы поднять температуру 1 фунта воды (0,4536 кг) на 1 градус Фаренгейта (0.56° C) c 58.5 до 59.9° F при постоянном абсолютном давлении 14.73 фунта/кв.дюйм.
Ключевые фундаментальные факторы, влияющие на цену природного газа:

Изменение объема добычи и запасов
Изменение спроса на природный газ, в том числе в связи с развитием альтернативных источников энергии
Геополитические факторы
Цены на другие энергоносители (нефть, уголь)

Параметр	Значение
Код	NG
Базисный актив	Природный газ
Тип	Расчетный
Котировка	В долларах США за 1 MMBtu
Лот	100 MMBtu
Шаг цены	0.001 USD
Стоимость шага	0.1 USD
Периодичность листинга	Месяц

В качестве цены исполнения используется цена фьючерса на природный газ Henry Hub, который торгуется на Chicago Mercantile Exchange (CME).

Цена исполнения равна значению расчетной цены (Settle Price) соответствующего фьючерса Henry Hub Natural Gas Futures, которая определяется биржей NYMEX и публикуется на сайте CME Group в последний торговый день, предшествующий дню исполнения соответствующего фьючерса Henry Hub Natural Gas Futures.

Биржа	Код контракта	Месяц и год исполнения	Дата последнего дня заключения	Дата дня исполнения
Фьючерсный контракт на природный газ	MOEX	NG-4.23	Апрель 2023	26.04.2023	26.04.2023
Соответствующий фьючерс Henry Hub Natural Gas Futures	NYMEX	NGK23	Апрель 2023	26.04.2023 (Last Trade Date)	26.04.2023 (Settlement Date)

Презентация
Рынки нефти и газа в энергосберегающем мире
One-pager по фьючерсам на природный газ

По всем вопросам использования фьючерсных контрактов на газ, обращайтесь в Департамент срочного рынка:
E-mail: derivatives@moex.com

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.