Банки массово вводят ограничения на операции с валютой
Ослабление курса рубля и его волатильность в августе стали причинами ввода ограничений на операции с долларами и евро, считают опрошенные «Известиями» эксперты. Новые комиссии ввели «Юникредит», «Райффайзен» и «Ренессанс кредит», а Ситибанк вовсе приостановил закупку наличной валюты в своих кассах. Финансовые организации стремятся избавиться от токсичных денежных единиц, чтобы привести к балансу свои валютные позиции, поскольку открывать такие вклады теперь невыгодно. Впрочем, аналитики при этом считают, что ограничения банков не окажут серьезной поддержки курсу рубля. Лавочка прикрыта Ситибанк объявил, что с 22 августа прекратит принимать наличные доллары и евро в своих кассах, при этом сроки действия ограничений не уточняются. Помимо того, 21 августа «Райффайзен» заявил, что начнет брать комиссию за входящие переводы из других банков, если они осуществляются в долларах США. Ее размер составит 50% от суммы трансакции, при этом она не может быть меньше $1 тыс. или превышать сумму поступления. Ограничения вступят в силу 1 сентября и затронут клиентов-физлиц, а также малый и микробизнес. Также Совкомбанк с 22 августа начнет избавляться от наличных долларов и евро, увеличив объем их предложения в своих кассах. При этом курс продажи валюты для физлиц будет снижен. В пятницу, 18 августа, «Юникредит» ввел комиссию в 5% за внесение наличных денежных средств в долларах США и евро. Возможность положить на счет сумму больше 100 тыс. условных единиц с этого момента придется согласовывать с банком. Еще раньше — 16 августа — «Ренессанс кредит» ввел в своих кассах комиссию на внесение свыше 10 тыс. долларов и евро в день в размере 10% от суммы. — Есть вероятность, что другие банки начнут вводить подобные ограничения, желая снизить риски, связанные с изменением валютных курсов, — заявил основатель Anderida Financial Group Алексей Тараповский. «Известия» направили запрос в крупнейшие кредитные организации. Банки стремятся отойти от операций с наличными долларами и евро, поскольку они на 2–3 рубля дешевле безналичных, добавил глава департамента клиентских операций на финансовых рынках Совкомбанка Филипп Аграчев. Более того, всё еще актуален сценарий блокировки валютных счетов. В Сбербанке и Росбанке заявили, что не вводили ограничений на операции с валютой и не планируют это делать. В ЦБ не ответили на вопрос о том, давалось ли игрокам распоряжение ужесточить требования к операциям с долларами и евро. Волатильность и дедолларизация На фоне дедолларизации экономики решения банков по операциям с долларами и евро ожидаемы, считает Алексей Тараповский. РФ постепенно отказывается от оборота «токсичной» для нее валюты как на макроэкономическом уровне, так и на уровне сбережений обычных россиян. Основная причина введения ограничений в том, что банкам необходимо оптимизировать свою валютную позицию, пояснил Алексей Тараповский. Он пояснил: возможность конвертации пассивов в долларах и евро (вкладов) в активы (кредиты), которые и приносили доход, заметно снизилась. Граждане и бизнес не берут займы в западных денежных единицах из-за волатильности рубля по отношению к ним. Также кредитные организации стремятся ограничить риски, связанные с колебанием курсов, отметил эксперт. — Банкам невыгодно держать валютные пассивы, когда они настолько волатильны. То есть кредитным организациям приходится брать от населения доллары по одной цене, а отдавать обратно по другой, более высокой, — пояснил директор центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ Георгий Остапкович. Только с марта 2023 года, когда нацвалюта последний раз продолжительно укреплялась, доллар и евро подорожали почти на 20 рублей, то есть более чем на 25%. На прошлой неделе «американец» подскакивал выше 100 рублей, а «европеец» — выше 110. 21 августа первый торговался по 93,7 рубля, второй — по 101,9 рубля. Спрос на валютные вклады среди россиян очень невелик, отметила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Согласно данным ВЦИОМа, всего 6% опрошенных хранят сбережения в долларах США и еще 1% — в евро и иных иностранных единицах, в то время как рублевые вклады есть у 68% респондентов. Помимо этого, внеплановое повышение ключевой ставки ЦБ до 12% 15 августа привело к росту процентов по депозитам в рублях, что повысило их привлекательность и снизило выгоды от хранения иностранных денег, отметила эксперт. Кроме того, по словам Георгия Остапковича, токсичная валюта находится в зоне неопределенности: неизвестно, какие ограничения на ее оборот может ввести ЦБ или Минфин и какое влияние на ее курс они могут оказать. — Полностью обмен рублей на наличную валюту и обратно ЦБ РФ запрещать, разумеется, не будет, но нельзя исключать, что запрет на операции с наличными долларами и евро могут ввести американская ФРС и ЕЦБ в рамках какого-либо нового пакета санкций, — подчеркнула Наталья Мильчакова. Инициатива отдельных банков пока вряд ли существенно изменит курс рубля, полагает она. Реальное влияние на него окажут новые валютные ограничения, если Центробанк РФ решит централизованно их ввести. Например, после начала спецоперации регулятор ограничил выдачу долларов и евро со счетов граждан. Действия ЦБ смогли бы заметно способствовать укреплению рубля, вплоть до его возвращения в коридор 85–90 рублей за доллар, предполагает аналитик. На курс в первую очередь влияет соотношение между притоком и оттоком валюты в стране, отметил старший инвестконсультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин. В условиях, когда в Россию поступает недостаточно иностранных денег, чтобы рубль укреплялся, действия банков вряд ли смогут его поддержать.
Рекомендуйте новость коллегам:
читать всем! стоит ознакомиться не интересно 106 человек проголосовало
Горячие темы. Это обсуждают:
Превратятся в бумагу? Объяснено, почему российские банки начали отказываться от валюты
За последнее время несколько крупных банков подняли комиссию за прием наличной валюты недружественных стран, а некоторые и вовсе отказались покупать доллары и евро. Как объяснили опрошенные «Праймом» специалисты финансового рынка, у таких решений может быть несколько причин, в том числе и опасения, что часть средств может попросту «превратиться в бумагу».
По словам экспертов, на такие шаги в основном идут дочерние структуры зарубежных банков из-за санкционного давления. Тем не менее ограничения вводят и российские банки, что может быть объяснено особенностями управления ликвидностью. В частности, кредитные организации были вынуждены вводить комиссии за пополнение счетов в валюте недружественных стран из-за проблем, связанных с мощным навесом ликвидности.
«Под подушками у россиян на 1 июля 2023 года оказалось иностранной валюты на сумму 96 млрд долларов — на 12,3 млрд долларов больше, чем на 1 февраля 2022 года. По курсу выше 90 рублей за доллар население активно избавляется от наличных. Образовался профицит наличной токсичной валюты», — отмечается в материале.
Аналогичные проблемы наблюдаются и с безналичными долларами и евро, особенно после того, как Райффайзен Банк начал сворачивать операции в России. До этого он был важным оператором трансграничных трансакций на российском рынке. Также на ситуацию оказывает влияние процесс дедолларизации российской экономики.
Пустые бумажки
Впрочем, те, кто привык при помощи наличных долларов и евро избегать последствий инфляции для российского рубля, не спешат продавать недружественную валюту в ожидании ее дальнейшего роста. Предпосылки для этого есть, уверены эксперты. При этом существует вероятность того, что в России полностью прекратится оборот наличных долларов США и евро.
«Теоретически власти США и ЕС могут объявить определенные серии банкнот (которые были выпущены для России, например) недействительными. Тогда часть денежных знаков в обороте в России действительно превратится в «бумагу»», — объясняют они.
Конечно, такой ход станет международным прецедентом и сильно ударит по доллару, однако полностью исключать такое развитие событий нельзя. К примеру, так уже было с купюрами номиналом в 500 евро. Их перестали принимать к обмену в большинстве регионов планеты, так как ЕС вывел их из обращения внутри стран региона. Тем же, кто копил в таких купюрах, теперь крайне сложно реализовать их и перевести в другие валюты.
Валютная интоксикация. Почему банки не хотят иметь дело с долларами и евро
Крупнейшие российские банки перестали принимать доллары и евро через банкоматы. Операции с «токсичными валютами» становятся невыгодны даже для тех кредитных организаций, которые еще имеют активные корсчета на Западе. Соответственно, они вынуждены или отказываться от таких операций или вводить дестимулирующие комиссии. Подробнее о том, что сейчас происходит на рынке наличной валюты, рассказали «Российской газете» представители отрасли и эксперты.
Григорий Сысоев / РИА Новости
«Банкоматы Сбера уже многие годы работают только с российскими рублями», — сообщила «РГ» пресс-служба Сбербанка. В call-центре эту информацию подтвердили и пояснили, что все валютные операции проводятся через офис банка. В «Открытии» тоже принимают только национальную валюту через банкоматы, указали в пресс-службе.
Как сообщили «РГ» сотрудники call-центра Альфа-Банка, пополнить счет наличными евро и долларами через банкоматы уже нельзя. Это объяснили санкциями и появившимися из-за них трудностями. Тем не менее в отделениях банка такая возможность есть.
Специалисты колл-центра ВТБ поделились, что снятие долларов и евро со счета через банкоматы ограничено с 9 марта прошлого года, пополнение — с 19 апреля 2022. В отделениях банка, как и в Альфа-Банке, такая возможность по-прежнему действует. В Совкомбанке точно можно положить валюту через кассу, рассказали в call-центре кредитной организации.
В ПСБ внести наличные евро и доллары на открытый валютный счет нельзя не только через банкоматы, но и в кассах, указали «РГ» сотрудники call-центра. В качестве главной причины все также были названы наложенные на банк санкции.
«Внести наличные денежные средства на текущий счет и снять их с этого счета можно в любом отделении банка», — ранее сообщила пресс-служба ЮниКредитБанк. Напомним, что Райффазенбанк ограничил внесение наличных на счет через аппараты самообслуживания с 1 февраля 2023 года. Что же касается «Тинькофф Банка», то он с июля берет комиссию 4-10% в зависимости от суммы.
«Выключение подобной функции со стороны крупнейших банков означает то, что они технически не могут пополнять клиентские счета в иностранной валюте», — говорит кандидат экономических наук, доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова Ильяс Зарипов. По мнению эксперта, это происходит по причине заморозки их основного корреспондентского счета в иностранных западных банках.
«Западные оппоненты продолжают вносить российские банки в » черные» санкционные списки, пытаясь затруднить нормальное функционирование российской национальной банковской системы», — добавил он.
Зарипов отмечает, что подобные санкции несут и негативный эффект для самого Запада. Доллары и евро становятся все менее востребованы в мировой торговой и финансовой системе, постепенно переходя в разряд «токсичных» валют.
«Россияне, которым необходимо срочно сделать перевод со своего счета в долларах и евро, могут внести наличную валюту через отделения банков, но необходимости таких случаев остается все меньше. Сейчас в России вообще невыгодно держать свои евро и долларовые счета, ни депозитные, ни текущие, ни ссудные», — пояснил эксперт.
По этим причинам россияне массово закрывают такие счета, переводя «токсичную» валюту в другие активы. Как отметил Зарипов, отсутствие спроса на подобные операции является очередным поводом для отмены функции внесения наличных западных валют через банкоматы крупных российских банков. Эксперт также подчеркнул, что произошло это не одномоментно.
«Российские банки еще с весны 2022 года постепенно, один за другим, стали выключать эту функцию на своих банкоматах. Российская банковская система привыкает работать без долларов и евро, и это у нее неплохо получается», — резюмировал он.
«Пока есть жесткие санкции против нас, так и будет»: сдача валюты становится бессрочной?
«Переставлять рубль (как его переставили с 70 на 90) на 110 или 120 — это тоже вызовет всплеск инфляции, недовольство людей и так далее. Рано еще, рано», — комментирует эксперт «БИЗНЕС Online» сегодняшнее утреннее заявление кабмина РФ. Правительство объявило о планах продлить обязательную продажу валютной выручки экспортерами до конца 2024 года, хотя изначально планировалось, что валютный контроль будет работать лишь до апреля. Обязательная продажа валюты подействовала, нацвалюта укрепилась, радуется кабмин в своем релизе. О том, не станет ли валютный контроль из временного постоянным и к чему это приведет, — в нашем материале.
Целевыми на ближайшие месяцы остаются уровни 85–87 рублей за доллар Фото: «БИЗНЕС Online»
«Инструмент контроля курса себя хорошо зарекомендовал, глупо отказываться»
Популярное в народе выражение «нет ничего более постоянного, чем временное» подтверждает сегодняшнее утреннее заявление правительства РФ. Как правило, вербальными интервенциями на финансовом рынке занимается Центробанк, сигнализируя, например, какие у него дальше планы по ключевой ставке. Но и кабмин, вероятно, взял этот инструмент на вооружение. Во вторник Белый дом объявил, что планирует продлить обязательную продажу валютной выручки экспортерами до конца 2024 года. Изначально планировалось, что мера, введенная в октябре 2023-го на фоне падения рубля, продлится полгода, до апреля 2024-го. Причем долгое время власти старались избегать валютного контроля и действовали скорее уговорами к экспортерам, но не вышло.
На полгода «будет красиво», но это решение — «мина под будущее», рассуждал тогда в беседе с «БИЗНЕС Online» экономист Александр Виноградов. Экспортеры держали валютную выручку в том числе для инвестиционных программ, на приобретение машин, оборудования, а за рубли «всех этих вещей не купишь», подчеркивал собеседник. Полгода еще не завершилось, но можно сказать, что валютный контроль вкупе с другими мерами (в том числе подъемом ключевой ставки с 7,5 до 16%) подействовал. Рубль пошел вверх перед Новым годом, аккурат в момент налогового периода для экспортеров, да и сейчас планомерно укрепляется. На утренних торгах во вторник курс доллара снизился до 87,73 рубля. Американской валюте не достает лишь 0,3% до очередного 6-месячного минимума, замечает сегодня «БКС Экспресс».
«Вероятность новой волны девальвации доллара, евро, юаня против рубля обозначалась все последние дни, и она лишь возрастает на фоне взлета сырьевых цен», — пишет портал. И подчеркивает, что попытки расшатать курс рубля и вызвать рост девальвационных опасений не увенчались успехом. Те, кто спекулятивно играл на ослабление российской валюты, вынуждены либо быстро менять тактику, либо пока терпеть убытки.
«А вы говорите: „Выборы“. Инструмент контроля курса себя хорошо зарекомендовал, глупо отказываться, — отреагировал на заявление кабмина РФ в своем телеграм-канале экономист Дмитрий Полевой. — Применять же можно в любую сторону: можно закручивать, можно откручивать…» Как отметил Полевой, целевыми на ближайшие месяцы остаются уровни 85–87 рублей за доллар.
Интересно, что до апреля еще было достаточно времени подумать, но кабмин решил заранее объявить, что валютный контроль продлевается. Как отметил первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов, обязательная репатриация валюты оказалась эффективной мерой, а экспортеры «в целом» соблюдают правила. «Это дало возможность покрыть дефицит валюты, необходимой импортерам для сохранения поставок продукции в нашу страну. В настоящее время готовится предложение о продлении действия данных мер до конца текущего года», — сказал Белоусов.
Как отметил первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов, обязательная репатриация валюты оказалась эффективной мерой, а экспортеры «в целом» соблюдают правила Фото: Kremlin Pool / Global Look Press / www.globallookpress.com
В релизе кабмин отдельно отмечает, что по итогам октября 2023 года (когда начал действовать валютный контроль) курс рубля заметно укрепился (плюс 4,5% м/м), что стало первым месяцем положительной рублевой динамики. И на сегодня нацвалюта укрепилась до уровня около 90 рублей за доллар после пиковых значений в октябре, когда курс превышал 101 рубль за доллар. Требование обязательной продажи валютной выручки носит временный характер, курс рубля нормализуется, говорил в декабре президент России Владимир Путин на прямой линии.
Согласно октябрьскому указу Путина, российские экспортеры должны зачислять на счета в российских банках не менее 80% полученной валюты и продавать не менее 90% зачисленной выручки. Требования вступили в силу 16 октября, были рассчитаны на полгода (до 30 апреля) и касались 43 групп компаний, относящихся к отраслям топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства. Список этих компаний не публиковали, так же как и сам указ главы государства. По данным «Коммерсанта», требование продавать валюту касается групп компаний с долей экспорта в выручке более 60%.
Незадолго до подписания указа рубль ослаб до минимумов с марта 2022 года, после чего начал укрепляться. «Для бюджета нам курс нужен чуть-чуть пониже. Если бы все было нормально, и указа бы не было. Курс доллара по отношению к рублю не связан с проблемами в экономике. Ничего подобного нет. Экономика стабильна, макроэкономические показатели хорошие. Вопрос просто в валютном регулировании. Мы от него полностью отказались, — объяснял Путин. — В современных условиях, судя по всему, наши экономоператоры предпочитают значительную часть валютной выручки оставлять за рубежом, в этом все и дело».
В ноябре депутаты Госдумы в первом чтении одобрили правительственный законопроект о штрафах за невыполнение обязательств по продаже валютной выручки. Правда, при принятии вопросы к документу возникли у правового управления ГД. Также проект закона раскритиковал и бизнес. В итоге его окончательное принятие перенесли.
По итогам октября 2023 года, когда начал действовать валютный контроль, курс рубля заметно укрепился (плюс 4,5% м/м) Фото: «БИЗНЕС Online»
«Мы страна воюющая, и минфину нужен слабый рубль»
В разговоре с «БИЗНЕС Online» эксперты комментируют решение продлить валютный контроль для экспортеров и рассуждают, как отреагирует на него рубль и не станет ли обязательная продажа валютной выручки постоянной мерой.
Александр Разуваев — экономист, член наблюдательного совета гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров:
— Решение продлить репатриацию валюты напрашивалось давно. Об этом говорили еще после валютного кризиса весны 2022 года. Очень правильно, что продлили. Учитывая, что компании, которые попали под такое решение, — это почти весь российский экспорт. Соответственно, это залог стабильности рубля, а стабильность рубля все-таки залог снижения инфляции. Я думаю, что до президентских выборов курс рубля будет укрепляться и мы увидим 80 [рублей за доллар]. Ну а дальше посмотрим. Очень многое будет зависеть от решения Центробанка по [ключевой] ставке и цен на нефть.
Сегодняшнее оперативное заявление кабмина — это попытка закрепить укрепление рубля, и это, скажем так, хороший шаг. Он дает участникам рынка ясность, что будет с курсом рубля в этом году. Ну и заодно дает сигнал экспортерам, что точно ничего не поменяется. Может ли обязательная продажа валюты из категории временной меры перейти в постоянную? Пока существует жесткий санкционный режим против нас, я думаю, что так и будет.
Прогноз по курсу на ближайшие месяцы? Я думаю, что на самом деле в декабре текущего года курс будет, как в декабре прошлого года. То есть рубль будет несколько послабее. При этом я не исключаю, что в случае, не дай бог, каких-то геополитических потрясений он сможет уходить за 100. Но прежде всего, конечно, продажа валютной выручки, действия ЦБ и валютная интервенция будут, как это уже не раз было, купировать биржевую панику. Но надо понимать, что мы страна воюющая и минфину нужен слабый рубль.
Александр Виноградов — ведущий экономист автономной некоммерческой организации «Научно-исследовательский центр Олега Григорьева „Неокономика“»:
— Напрашивалось такое решение или нет — это не вопрос. Вопрос был, смогут они или нет и сколько ее будет, этой самой выручки. Достаточно ли для удержания курса на приемлемом уровне? И это мы сможем узнать только по факту.
Собственно говоря, рубль сейчас укрепляется за счет вот этой самой продажи выручки экспортерами. Это раз. А во-вторых, сейчас ЦБ продает юани из ФНБ (фонда национального благосостояния — прим. ред.). Собственно, поэтому рубль и крепится маленько.
Почему власти раскрыли свои планы именно сейчас, до апреля? Скажем так, переставлять рубль (как его переставили с 70 на 90) на 110 или 120 — это тоже вызовет всплеск инфляции, недовольство людей и так далее. Рано еще, рано. В марте — выборы, в мае — инаугурация, смена правительства. Весь этот переходный период. Зачем лишний раз раскачивать лодку? Думаю, они так мыслили.
Мы не знаем, что такое постоянная [обязательная продажа валютной выручки] и что такое временная. Что такое постоянная? На ближайшие 25 лет? Нет, конечно. Сейчас это все ситуативно, никто не думает на сколько-то серьезную перспективу. Вот есть там категория бюджета, принятого на 2024 год, и его надо исполнить. Вот в рамках этого и будут пытаться действовать. Получится — не получится, опять же по ситуации.
Дмитрий Голубовский — финансовый аналитик, «Золотой монетный дом»:
— [Обязательная продажа валютной выручки] — это единственный действенный способ контролировать валютный рынок и поддерживать на нем ликвидность. Потому что [ключевая] ставка в ситуации ограничения потоков капитала не будет регулировать валютный курс. Как только был введен валютный контроль, курс стабилизировался, и, если мы хотим, чтобы он остался стабильным, надо его продлевать.
Я считаю, что валютный контроль станет инструментом регулирования, причем не на один год. Других действенных инструментов нет. Если в стране есть свобода конвертации по капитальным операциям, тогда вопрос стабильности валютного рынка решается процентной политикой Центробанка. Все очень просто: если у вас высокая доходность, те, кто имеет возможность занять в валютных зонах с низкой доходностью, занимают, покупают рубли (то есть приносят сюда валюту) и начинают зарабатывать вашу высокую доходность. В ситуации, когда все капитальные потоки затруднены очень сильно (издержки высоки, санкционные риски, значительная часть банковской системы просто забанена, да и вообще может быть забанена сама валютная биржа), единственная возможность соблюдать интересы импортеров и экспортеров — это заставлять экспортеров продавать валюту импортерам. Иначе у нас будут, во-первых, девальвационные тенденции, скорее всего, но еще хуже — у нас будет очень высокая волатильность валютного курса.
Могут быть другие способы решения проблемы, например создание какого-нибудь экспортно-импортного банка (где экспортеры бы открыли счета), который выступил бы оператором на валютном рынке. Но этот банк сразу попадет под санкции. Допустим, он будет иметь допуск к китайской валютной системе, но все равно это будет узкое место в рамках финансовой системы. Сейчас экспортеры все же имеют некую свободу. Есть определенные нормативы продажи [валютной выручки], но как выставлять заявки, в какой именно день продавать — это их выбор. То есть у них существуют просто какие-то нормы, привязанные ко времени. Если всех поместить в одну «песочницу», в один банк, который будет оператором всего этого дела, есть свои минусы. Просто создается узел финансовой системы, от которого она будет очень сильно зависеть.
Продление валютного контроля не будет ударом для экспортеров, потому что их бизнес от этого не зависит. Но бизнес — это торговля, а речь идет о финансовых операциях. Поэтому для экспортеров это несет дополнительные издержки. То есть, когда ставится некий дедлайн для репатриации валютной выручки, у тебя возникают какие-то транзакционные издержки, свобода маневра падает. Но эта ситуация уже сложилась, и, как показывает практика, компании продолжают показывать хорошую выручку. Я не думаю, что для них это какая-то большая проблема.
Валентин Катасонов — профессор кафедры международных финансов МГИМО, доктор экономических наук, русский экономист и руководитель Русского экономического общества им. Шарапова:
— У меня вопрос большой, почему они это делают временной мерой? Почему это не постоянно действующее правило? Это настолько очевидная вещь. Видимо, кабмин не очень суверенен, не очень самостоятелен, зависит от кого-то, от тех, кому выгодно не возвращать валютную выручку… Поэтому и не хотят это делать постоянной нормой.
Не думаю, что нынешнее укрепление рубля — долгосрочная тенденция. Но я не очень слежу за теми графиками, мне не очень интересно следить за этими колебаниями, валютной волатильностью, потому что у нас должен быть стабильный, фиксированный курс. Если мы с вами станем обсуждать только то, почему курс рубля падает или растет, то нам некогда будет строить экономику. А ее можно созидать только при стабильном валютном курсе.
То, что они пролонгируют эту временную меру, не превращая в постоянную, свидетельствует о том, что у нас слово «власть» надо ставить в кавычки. Там есть какая-то более мощная власть, которая управляет и страной, и экономикой. Я не исключаю, что сейчас какой-то «договорняк» закулисный по поводу: «Ребята, не давите на нас, дайте провести выборы, потом мы компенсируем все эти ваши потери».