Что такое binance leveraged tokens токены binance с кредитным плечом

Маржинальная торговля на Binance – особенности, преимущества, риски

Автор Редакция Profinvestment Эксперт Сергей Воробей Обновлено Дек 28, 2022

Маржинальная торговля – это создание позиций на крипторынке с использованием кредитного плеча, то есть специализированного займа. Плечо позволяет в несколько раз увеличить возможный размер позиции, а соответственно и потенциальную прибыль.

Криптобиржа Бинанс предоставляет клиентам обширный выбор функций, в числе которых есть и трейдинг с плечом. В этой статье редакция Profinvestment.com изучила особенности и преимущества маржинальной торговли на Binance.

Торговля с кредитным плечом в криптоиндустрии – общая информация

Сразу начнем с примера. Предположим, что вы открыли длинную позицию по BTC, объем которой составляет 100 долларов. Если цена выросла на 10 %, вы заработали 10 % и получили 110 долларов.

Но если вы откроете ту же самую сделку с плечом 1:5, то ваша прибыль составит 50 долларов при росте на 10 %. Суть в том, что биржа под залог вашего начального капитала ($100) дает вам кредит еще на $400, чтобы вы открыли позицию объемом $500.

Чем выше плечо, тем выше риск. Некоторые трейдеры используют плечо («рычаг») 10х и даже 100х, но это – прерогатива профессионалов.

Margin trading предполагает заимствование денежных средств для совершения более крупных сделок. При работе с таким видом торговли криптовалютой следует всегда иметь в виду ликвидационную цену. Как только рынок достигнет такого уровня цены, биржа закроет позицию автоматически с целью избежать чрезмерных убытков. В этом случае трейдер потеряет свои начальные инвестиции, но не заемные средства.

Когда трейдер использует только свои активы, то ликвидационная цена = 0. Однако чем выше кредитное плечо, тем ближе этот показатель к цене покупки. Потенциальную прибыль можно получить независимо от направления движения рынка, если использовать кредитование для длинных и коротких позиций (лонг или шорт).

Расчет ликвидационной цены: как правило, применяется простая формула, при которой 100 делится на уровень плеча. К примеру, если позиция открыта с рычагом 20х, то (100 : 20 = 5 %). Будет достаточно пятипроцентного снижения цены, чтобы триггер сработал. На крипторынке это возможно в течение всего нескольких минут.

Преимущества и недостатки трейдинга с плечом

• Позволяет открывать большие позиции с небольшим капиталом.
• Есть шанс получить крупную прибыль за минимальное время.
• Не требуется держать на бирже много криптовалюты.
• Можно зарабатывать даже на слабых движениях рынка.

• Есть вероятность быстрой потери большого количества средств в случае сильного всплеска волатильности.
• Способ подходит для опытных трейдеров, так как нужно уметь идеально выбирать время входа и выхода из позиций.

Почему удобен маржинальный трейдинг на Бинанс

Функцию поддерживают и другие биржи, см. полный список: Криптобиржи с маржинальной торговлей

Рассмотрим несколько преимуществ, которые есть у маржинальных трейдеров на самой популярной торговой платформе Binance:

1 Большой выбор пар

Площадка Binance Margin поддерживает несколько сотен торговых пар, в том числе некоторые пары, которые не предлагаются остальными криптобиржами.

Есть возможность зарабатывать на торговле с плечом такими криптоактивами, как:

И множеством других валют – от топовых до таких, которые имеют меньшую известность, но обнадеживающие перспективы. Всегда есть возможность выбрать пару, наиболее актуальную на текущий момент исходя из рыночной ситуации.

2 Обеспечение несколькими разными активами

Режим кросс-маржи (перекрестной) позволяет использовать для обеспечения займа разные криптовалюты и токены, такие как:

Это дает дополнительную гибкость – например, торгуя BTC, пользователю вовсе не обязательно вкладывать все свои BTC в маржинальную торговлю.

К сведению: эта функция опциональна. То есть можно применять вариант изолированной маржи – когда для каждой криптовалюты имеется свой отдельный маржинальный счет, и другие никаким образом не могут быть затронуты. Плюс такого решения в том, что риски тоже автономны. Если произойдет ликвидация, это отразится только на одной изолированной позиции и никак не затронет другие.

3 Добровольная блокировка

Один из инструментов Binance, помогающий в ответственной торговле. Можно включить опцию, которая приостановит любую рыночную деятельность на определенный период. Это поможет справиться с азартом, предотвратить совершение слишком рискованных необдуманных сделок.

Функция доступна только при фьючерсной торговле, так как там риски намного выше.

Чтобы активировать Cooling-off, когда вы чувствуете, что пора взять паузу, нажмите на значок настроек рядом с функционалом для создания ордеров. Выберите раздел «Добровольная блокировка» и выберите период – дату и время. Можно запретить торги даже на месяц.

Перед активацией блокировки не забудьте закрыть все свои позиции.

4 Страховой фонд

Фонд маржинального страхования Binance служит для компенсации убытков такого рода:

• Кросс-маржа трейдера или средства на изолированном маржинальном счете (активы минус долговые обязательства) находятся на отрицательном уровне (меньше нуля).
• Пользователь не в состоянии погасить задолженность по своим криптокредитным ордерам.

Тогда Binance сама оплачивает ликвидацию и частично доход от маржи. Можно проверить баланс фонда страхования маржи, нажав «Кошелек» -> «Маржинальный кошелек» -> «Подробнее» -> «Страховой фонд».

Как работать с Binance Margin

Порядок работы с маржинальной площадкой от Бинанс:

• Перевести средства с базового спотового кошелька биржи на маржинальный кошелек.
• Нажать на кнопку «Занять» рядом с кнопкой «Перевод». Ввести нужные параметры. Кредит автоматически активируется, вы всегда можете просмотреть информацию о нем в разделе «Кошелек» -> «Маржинальный кошелек».
• Можно начинать торговать. Когда вы решили погасить долг, нажмите на кнопку «Погасить» в том же окне. Подтвердите погашение.

Всегда внимательно следите за уровнем своей маржи. Если он снизится до критического уровня, вам потребуется либо уменьшить размер займа, либо увеличить залог, если вы хотите продолжать удерживать позицию.

FAQ

Что такое маржинальная торговля?

Возможность увеличить потенциальный размер своих торговых позиций за счет кредитных средств под залог начального капитала.

Что такое кредитное плечо?

Показатель, отображающий, во сколько раз увеличивается позиция – например, 1:5 или 10х.

В чем преимущества торговли с плечом на Binance?

На этой бирже огромный выбор торговых пар, есть возможность выбора между изолированной и кросс маржей, добровольная блокировка, удобный интерфейс и подробные информационные материалы.

В чем разница между кросс-маржей и изолированной маржей?

Первая подразумевает, что любые позиции могут быть обеспечены любыми средствами. Изолированная же маржа – отдельный маржинальный счет для каждой криптовалюты.

Зачем нужна добровольная блокировка?

Если вы чувствуете, что чрезмерно увлеклись трейдингом и идете на неоправданные риски, можно дать своей голове остыть и временно заблокировать возможность торговли.

Какая процентная ставка по маржинальному кредиту на Бинанс?

0,01 – 0,08 % в день, варьируется в зависимости от торгуемой криптовалюты.

Заключение

Маржинальная торговля на Binance – очень востребованный вид услуг. Профессионалы извлекают из него массу преимуществ, увеличивая свою прибыль. Новичкам, которые только осваивают данное направление, рекомендуется выбирать минимально возможное кредитное плечо, чтобы свести к минимуму и риски. По мере наращивания опыта и лучшего понимания рынка можно пробовать увеличивать плечо. Не забывайте постоянно контролировать уровень маржи и действовать разумно, в соответствии с заранее продуманной стратегией, стараясь избегать импульсивных сделок.

Эксперты сайта Profinvestment | Подробней

Profinvestment — независимый информационный портал о криптовалюте, блокчейн-технологиях, инвестициях в криптосфере. Содержит тематические статьи, новости, рейтинги, обзоры, руководства для начинающих и экспертов, написанные на собственном опыте, наблюдениях и практических экспериментах. Редакция сайта Profinvestment.com всегда в курсе основных событий крипторынка, чтобы предоставлять самые актуальные и проверенные данные читателям.

Статья проверена
Руководитель, эксперт по крипторынку | Подробней

Криптоэкперт. Практикующий инвестор и трейдер на финансовых, криптовалютных рынках с опытом работы более 10 лет. Эксперт Яндекс Кью в теме «Финансы», специализации: криптовалюты, криптобиржи, обменники. Всегда в курсе последних событий и обладает пониманием новых тенденций в криптоиндустрии.

Читайте также
Дек 6, 2023 111 612
Дек 21, 2023 7 797
Дек 18, 2023 2 792
Дек 27, 2023 341 263
Дек 29, 2023 35 805
Дек 29, 2023 36 785
Дек 21, 2023 6 175

• Криптовалюта �� 1012
• Новичкам 383
• Биржи криптовалют �� 278
• Биткоин �� 199
• Заработок 190
• DeFi 124
• Кошельки 100
• Рейтинги бирж 99
• Binance 99
• Обменники �� 79
• Рейтинги 77
• NFT 77
• Обзоры бирж 74
• Bybit 49
• GameFi 48

Популярные категории

• Криптовалюта �� 1012
• Новичкам 383
• Биржи криптовалют �� 278
• Биткоин �� 199
• Заработок 190
• Популярное 132

Profinvestment — ведущий информационно-аналитический портал о биткоине и криптовалютах, блокчейне, DeFi, NFT, криптобиржах, майнинге, обменниках и других темах. Работаем для вас с 2015 года.

Copyright © Profinvestment, 2015 — 2024. Все права защищены. Все материалы данного сайта являются объектами авторского права. Запрещается копирование, распространение или любое иное использование информации и объектов без указания активной обратной ссылки.

Предупреждение о рисках:

Вся информация на сайте https://profinvestment.com носит исключительно информационный характер и не является побуждением или указанием к инвестированию. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Profinvestment.com ценит качественную, достоверную информацию и проводит проверку контента, созданного командой. Следует отметить, что публикации и материалы на сайте не являются инвестиционными, юридическими рекомендациями или советами и предоставлены ​​исключительно в ознакомительных целях. Портал не несёт ответственности за любые убытки или упущенную выгоду.

Редакция Profinvestment.com стремится поддерживать точность и актуальность информации, но рекомендует проводить собственные исследования рынка. Пользователи сайта несут полную ответственность за любые последствия своих принятых решений после ознакомления с информацией представленной сайтом.

Отказ от ответственности:

Profinvestment.com не несет ответственности за возможные убытки пользователей, понесенные в результате их торговых решений. Мы не даем прямых инвестиционных советов, все материалы на сайте представлены в информационных и образовательных целях.

Раскрытие информации о рекламодателях:

Многие из продуктов и сервисов, о которых рассказывает Profinvestment.com, принадлежат партнерам, компенсирующим расходы. Это никак не влияет на наше мнение и правдивость предоставленной информации, но может повлиять на то, о каких именно продуктах мы пишем.

You cannot print contents of this website.

Что такое токены Binance с кредитным плечом?

На Binance транзакции могут выполняться с использованием токенов с кредитным плечом в дополнение к обычным криптовалютам. Так что же это за токен с кредитным плечом? Как он используется и у типа есть свои преимущества?

Вы можете заработать больше с токенами с кредитным плечом по сравнению с обычными криптовалютами. Например, купив токен с кредитным плечом, такой как BTCUP или BTCDOWN на основе Bitcoin, вы можете получить больше, чем обычно, когда Bitcoin растет или падает.

Однако, когда вы торгуете токенами с кредитным плечом, пока ваш доход высок, у вас также будет больше потерь в обратном движении. Например, если токены имеют 3-кратное кредитное плечо; Когда Bitcoin увеличивается, вы получите прибыль в размере 100 долларов с количеством Bitcoin, которое у вас есть, благодаря токену с кредитным плечом вы получите прибыль в размере 300 долларов.

Первый пример токенов с кредитным плечом был сделан на производной бирже FTX. Эти токены вызвали много споров, особенно потому, что в долгосрочной перспективе они не работают так, как ожидалось. Токены с кредитным плечом (BLTV) Binance предлагают альтернативный дизайн токенам с кредитным плечом. Вы можете продолжить чтение нашей статьи, чтобы получить больше информации.

Что такое токены Binance с кредитным плечом (BLTV)?
Токены Binance с кредитным плечом — это торгуемые активы на спотовом рынке Binance, которые обеспечивают подверженность базовому активу с кредитным плечом. В отличие от торговли с использованием заемных средств, вы можете перейти в позицию с использованием заемных средств без необходимости какого-либо обеспечения, поддерживая защиту маржи и беспокоясь о риске ликвидации.
Первая пара токенов Binance с кредитным плечом — это BTCUP и BTCDOWN . BTCUP позволяет вам получать прибыль, когда Bitcoin растет. BTCDOWN, с другой стороны, позволяет вам получить прибыль, когда Bitcoin падает.
В дополнение ко всему этому, если вы хотите совершить эту торговлю, вы должны согласиться с условиями и положениями в разделе «Раскрытие рисков токенов Binance с кредитным плечом», прежде чем вы сможете начать использовать токены Binance с кредитным плечом.
Каждый токен с кредитным плечом представляет собой корзину постоянных контрактных позиций. Например, корзина токенов с кредитным плечом BTCUP состоит из 123 456,78 контрактов по фьючерсам BTCUSDT. Стоимость чистых активов (NAV) относится к цене токена с кредитным плечом. Цена токенов с кредитным плечом отслеживает изменение концептуальной суммы постоянных контрактных позиций в корзине и изменения, кратные уровню кредитного плеча.
В отличие от традиционных токенов с кредитным плечом, токены с кредитным плечом Binance не предоставляют фиксированного кредитного плеча. Вместо этого токены с кредитным плечом Binance обеспечивают фиксированный целевой диапазон кредитного плеча от 1,25x до 4x. Это целевое кредитное плечо максимизирует прибыльность на всплесках и минимизирует убытки, чтобы избежать ликвидации.
Фактический целевой уровень кредитного плеча постоянно меняется и скрыт от посторонних наблюдений. Истинный коэффициент кредитного плеча — это фактическое кредитное плечо, удерживаемое алгоритмом. Реальный коэффициент кредитного плеча изменяется, когда фьючерсная позиция (концептуальная стоимость) является соотношением размера фонда.
Фактический коэффициент кредитного плеча = фьючерсная позиция (номинальная стоимость в долларах США) / размер фонда

Какова комиссия за использование токенов Binance с кредитным плечом (BLTV)?
Вам также следует учитывать комиссию, которую вы будете платить при использовании BLTV.

Сначала вам придется заплатить комиссию за транзакцию . BLTV торгуются на спотовых рынках, как и другие монеты, такие как BTC, ETH и BNB, и с них взимается такая же комиссия за транзакцию.

Вам также необходимо будет заплатить административный сбор . Следует отметить, что эти токены представляют собой открытые позиции на фьючерсных рынках. Когда вы покупаете токен с кредитным плечом, вы фактически покупаете токенизированную версию фьючерсных позиций. Итак, чтобы эти позиции оставались открытыми, вы должны платить ежедневную комиссию за управление в размере 0,01%. Этот показатель соответствует 3,5% годовых.
Кроме того, если у вас есть BLTV, вы можете выйти из своей позиции двумя способами. В одном из них вы можете продавать свои токены на спотовом рынке. Это довольно просто. В качестве второго метода вы можете конвертировать токены в деньги пропорционально их ценности. Когда вы обналичиваете свои BLTV таким образом, вы получаете платеж в долларах США в размере стоимости токенов. В этом случае вы также должны заплатить комиссию за обмен в размере 0,1% от стоимости ваших токенов .

Важно отметить, что было бы лучше использовать спотовый рынок для выхода из ваших позиций в нормальных рыночных условиях. Этот механизм обналичивания служит дополнительным способом выхода из ваших позиций в необычных рыночных условиях.

Еще один момент, который следует учитывать, — это финансирование. Как вы теперь знаете, BLTV представляют собой открытые фьючерсные позиции. Это означает, что за эти позиции необходимо платить комиссию за финансирование . Но вам не нужно беспокоиться об этом, поскольку эти сборы оплачиваются людьми, торгующими на фьючерсном рынке, а не держателями токенов с кредитным плечом. Однако важно знать, что такая оплата существует, поскольку плата за финансирование, уплачиваемая на фьючерсные счета, отразится на стоимости BLTV.

Преимущества и недостатки токенов с кредитным плечом
Как и у всех финансовых продуктов, у них есть свои преимущества и недостатки. Токены с кредитным плечом — не исключение. Ниже вы увидите список наиболее важных преимуществ и недостатков токенов с кредитным плечом.

Преимущества
— Токены с кредитным плечом позволяют открывать внутридневные позиции по цифровому активу без технических деталей маржинальной торговли.
— Поскольку токены с кредитным плечом расположены в блокчейне Ethereum как токены ERC20, вы можете прозрачно отслеживать их и хранить в своем личном кошельке Ethereum.

Недостатки
— Торговля токенами с использованием кредитного плеча чрезвычайно рискованна. Если на рынке наблюдается значительное движение, стоимость ваших токенов может значительно упасть.
— Это новые пробные производные финансовые инструменты, поэтому могут возникнуть незначительные технические проблемы. Поэтому рекомендуется не слишком рисковать с этими новыми инвестиционными продуктами.
— Токены с кредитным плечом не предназначены для длительного хранения, так как они ежедневно балансируются. Если вы хотите занять средние и долгосрочные позиции с кредитным плечом, вы можете следовать традиционному способу покупки криптоактивов с использованием маржи.

Что такое токены Binance с кредитным плечом?

Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) – это торгуемые на спотовом рынке активы, позволяющие получить доступ к торговле криптовалютой с кредитным плечом без риска ликвидации. Токены с кредитным плечом Binance упрощают управление обычной позицией с кредитным плечом – от пользователей не требуется залоговое обеспечение или поддержание маржи.

Первая пара токенов Binance с кредитным плечом – это BTCUP и BTCDOWN. BTCUP позволяет получать прибыль с использованием кредитного плеча при росте цены на биткоин. BTCDOWN в свою очередь позволяет генерировать прибыль с использованием кредитного плеча, когда цена на биткоин падает.

Обратите внимание: перед тем как начать работу с токенами Binance с кредитным плечом, вы должны принять и согласиться с правилами и условиями раздела «Уведомление о рисках токенов Binance с кредитным плечом» .

Основная информация о токенах с кредитным плечом

Каждый токен с кредитным плечом представляет собой корзину бессрочных контрактных позиций. Например, корзина токенов с кредитным плечом BTCUP состоит из 123 456,78 контрактов по фьючерсам BTCUSDT.

Стоимость чистых активов (NAV) относится к цене токена с кредитным плечом. Цена токенов с кредитным плечом копирует изменения номинальной суммы бессрочных контрактных позиций в корзине и изменения уровней кредитного плеча. Проще говоря, цена токена определяется показателями базового актива и связанным с ним кредитным плечом.

Чистая стоимость активов (ЧСА) = ((1 / Фактический коэффициент кредитного плеча) × позиция в корзине × цена базового актива) / выпущенные токены.

В отличие от обычных токенов с кредитным плечом (не регулируемых Binance), токены Binance с кредитным плечом не имеют постоянного кредитного плеча. Вместо этого у них есть переменный целевой диапазон кредитного плеча в пределах от 1,5x до 4x. Это позволяет максимизировать доходность при росте и минимизировать потери во избежание ликвидации. Но обратите внимание: фактический коэффициент кредитного плеча может выходить за рамки целевого диапазона при сильных движениях рынка.

Истинный уровень целевого кредитного плеча постоянно изменяется, и его значение не разглашается. Целевое кредитное плечо ребалансировки недоступно для наблюдателей или алгоритмов и не поддается прогнозам, что уменьшает риски фронтраннинга. На странице информации о токене всегда отображается целевое кредитное плечо, «реализованное» в результате ребалансировки.

Реальный коэффициент кредитного плеча соответствует фактическому коэффициенту кредитного плеча алгоритма. Фактический коэффициент кредитного плеча меняется вместе с соотношением фьючерсной позиции (номинальная стоимость) к размеру покрытия.

Коэффициент реального кредитного плеча = фьючерсная позиция (номинальная стоимость в USDT) / размер покрытия

Примечания:
Фьючерсная позиция (номинальная стоимость) = количество контрактов x цена фьючерсов BTCUSDT
Размер покрытия = количество выпущенных токенов x NAV
Например, информация о токене BTCUP выглядит следующим образом:

• Количество выпущенных токенов = 10 000 BTCUP
• NAV = 10 000 USDT
• Корзина = 18000 фьючерсов BTCUSDT
• Цена BTCUSDT = 10 000 USDT (точное количество не разглашается, чтобы избежать фронтраннинга)

Примечание: создание новых токенов происходит только тогда, когда запас доступных токенов заканчивается. Выпуск нового токена никак не влияет на цену токена.

Размер покрытия для BTCUP составит 100 миллионов долларов (10 000 BTCUP * 10 000 USDT). Общая фьючерсная позиция BTCUP в корзине составит 180 миллионов долларов. Реальный коэффициент кредитного плеча составит 1,8x (180 миллионов долларов/100 миллионов долларов).

Во время ребалансировки целевой коэффициент кредитного плеча определяется алгоритмом. Кредитное плечо всегда находится в диапозоне 1,25-4x, однако точное значение не разглашается. Целевой коэффициент кредитного плеча на странице токена – это реализованное в процессе ребалансировки целевое кредитное плечо. Если фактический уровень кредитного плеча выходит за рамки диапазона целевого кредитного плеча, происходит ребалансировка токенов Binance с кредитным плечом для сохранения диапазона реального коэффициента кредитного плеча.

Например, первоначальный коэффициент реального кредитного плеча BTCUP составляет 1,8x. Реальный коэффициент кредитного плеча уменьшится, когда цена бессрочных фьючерсов BTCUSDT поднимется еще на 50%. Если реальный коэффициент уменьшится до 1,25x и ниже, алгоритм определит новый целевой коэффициент кредитного плеча и запустит механизм ребалансировки. Если алгоритм решит довести реальный коэффициент кредитного плеча до 1,75x (целевое кредитное плечо), то он увеличит фьючерсные позиции на основе нового целевого коэффициента кредитного плеча, предопределенного алгоритмом.

Поскольку токены Binance с кредитным плечом не обязаны поддерживать постоянное кредитное плечо, балансировка токенов выполняется только по мере необходимости, например, только во время экстремальных рыночных движений. Для получения дополнительной информации обратитесь к разделу «О ребалансировке» .

Токены с кредитным плечом: введение

Мы подготовили введение в торговлю токенами с кредитным плечом. Рассказываем, как работают токены с плечом и где они торгуются. Разбираемся в особенностях торговли токенами с плечом на криптовалютных биржах Binance и Bybit.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Статья подготовлена командой терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже

Оглавление

• Что такое токены с кредитным плечом
• Токены с плечом, спот и деривативы: сравнение
• Как устроены токены с кредитным плечом
• Биржи, где торгуются токены с кредитным плечом
• Заключение

Что такое токены с кредитным плечом

Токен с кредитным плечом (ТсКП) – торговый инструмент, объединяющий возможности спотового и деривативного рынков. Это «пограничный» инструмент, где механика сделки – как у обычного токена на споте, а динамика цены – как у фьючерса с плечом.

В токен с плечом «вшиты» фьючерсный контракт, направление сделки и множитель – кредитное плечо. Фьючерс и плечо «обернуты» в один токен, привязанный к цене базового актива. Для трейдера инструмент выглядит как «обычная» криптовалюта. Но цена двигается не так, как у «обычного» актива на спотовом рынке. Цена учитывает направление сделки и размер «встроенного» кредитного плеча.

Покупая такой токен, трейдер «ставит» на повышение или понижение цены, в зависимости от того, какие условия «вшиты» в токен. Если «прогноз» сработает – цена токена вырастет, трейдер продаст ТсКП и заработает. Если «прогноз» не сработал – трейдер закроет позицию с убытком или продолжит держать токен, ожидая, что цена базового актива “пойдет” в нужную сторону.

У токенов с кредитным плечом три характеристики:

• Базовый актив. Криптовалюта, к котировкам которой «привязывается» токен
• Направление сделки. Long или Short. Лонг-токен дорожает, когда цена базового актива растет. Лонг-токен дешевеет, когда цена базового актива падает. Шорт-токен дорожает, когда цена базового актива падает. Дешевеет, если цена базового актива растет
• Встроенное кредитное плечо. Как правило, записывается в формате 3x, 5x, 10x и т. д. Плечо означает, во сколько раз будут больше доходы или убытки относительно изменения цены базового актива

Покажем на примере. На криптовалютных биржах информация о токенах с кредитным плечом выносится в название инструмента. Например, на бирже Bybit торгуется ETH3L/USDT. Это токен на цену Ethereum относительно USDT. «3» – размер используемого плеча (3x), «L» – направление сделки, лонг. Покупая этот токен, трейдер «делает ставку», что ETH будет расти.

Плечо умножает результат торгов базового актива. Если базовая пара ETH/USDT выросла на 10%, то ETH3L/USDT вырастет на 30%. Если базовый актив растет на 5%, ТсКП вырастет на 15%. При падении цены, котировки считаются также: ETH/USDT «просел» на 3% – ETH3L/USDT просядет на 9%. Базовый актив подешевеет на 20% – ТсКП подешевеет на 60%.

Шорт-токены устроены по такому же принципу, но строго наоборот – ТсКП дорожает, если базовая пара дешевеет. Например, APE2S/USDT – это токен, учитывающий котировки базовой пары APE/USDT. «S» – шорт-позиция, «2» – размер плеча 2x. Если базовая спотовая пара APE/USDT выросла на 5%, APE2S/USDT подешевеет на 10% (плечо умножит результат на два). Если спотовый APE/USDT подешевел на 15%, APE2S/USDT вырастет на 30% и т. д.

Токены с плечом, спот и деривативы: сравнение

Допустим, трейдер считает, что курс BTC к USD вырастет и хочет на этом заработать. Трейдер покупает BTC за USD, переводит BTC на кошелек и ждет, пока цена поднимется. Например, трейдер купил BTC на $500. Курс вырос на 10%. Трейдер продает BTC и получает $550. Это – сделка на спотовом рынке. Подобные сделки просты в расчетах и реализации, а главное – трейдер покупает BTC за «свои кровные» и не может потерять больше, чем вложил. Но и заработать больше не получится – если курс вырос на 10%, то доходность в 10% – максимум.

Второй способ – купить фьючерсный контракт BTCUSD. Фьючерсы не требуют полной оплаты контрактов, достаточно разместить на счете маржу. Предположим, биржа требует обеспечить 10% от размера позиции. У трейдера есть $500. Значит, он может открыть позицию на $5 000 ($500 / 10%). В таком случае, соотношение заемных средств к собственным – 1:10 (размер плеча – 10x). Это значит, что возможный доход трейдера от сделки умножится на десять. Если цена базового актива (BTC) выросла на те же 10%, трейдер заработает уже не $50, а $500, так как использовал кредитное плечо. Но если цена снизится, маржа будет «сгорать» вплоть до нуля. Чтобы поддерживать позицию «на плаву», придется добавлять средства до тех пор, пока цена не «вырулит» вверх и не принесет прибыль. Либо пока убытки не станут критическими – тогда трейдер закроет позицию в убыток. Подробнее о том, что такое фьючерсы и как рассчитывается доход по фьючерсным сделкам здесь.

Какой способ выбрать – зависит от трейдера. Спотовая сделка безопаснее, проще в исполнении и расчетах. У фьючерсов выше потенциальная доходность. Токен с кредитным плечом призван помочь трейдерам в сделках, давая одновременно механику спота и потенциал заработка фьючерсов.

На рынке деривативов возможна ликвидация – ситуация, когда маржа «сгорела», а трейдер не добавил денег для поддержания позиции. На спотовом рынке ликвидации нет – в обмен на инвестированные USD трейдер получил BTC. Даже если цена BTC упадет до нуля, монета останется у трейдера. Если когда-нибудь цена снова вырастет, BTC можно будет продать и «отбить» временные убытки.

У токенов с кредитным плечом ликвидации нет – трейдер держит токен столько, сколько захочет, даже если цена ТсКП упадет до нуля. В сделках с ТсКП не нужна маржа – токены с плечом котируются как обычные. Если трейдер решил купить подобный токен, то нужно просто заплатить текущую цену на бирже (или разместить лимитную заявку на нужную цену и дождаться, когда найдется встречное предложение).

Второй способ покупки ТсКП – подписка. В этом варианте трейдер покупает ТсКП напрямую у биржи. В последующем, трейдер может сделать выкуп – продать токены бирже по текущей цене. Сделать подписку и выкуп, как правило, можно в окне подачи ордера.

Как устроены токены с кредитным плечом

Несмотря на внешнюю простоту, у токенов с кредитным плечом сложная «начинка». Формулы, по которым запрограммированы ТсКП, у каждой биржи свои.

Внутри токена «спрятаны» бессрочные фьючерсные контракты. У лонг-токенов – лонг-позиции по деривативам, у шорт-токенов – шорт позиции. Базовый актив фьючерсов – это базовый актив токена с кредитным плечом. Корзина контрактов дополнена алгоритмом балансировки, позволяющим поддерживать заданное кредитное плечо и отношение к цене базового актива.

В одном токене с кредитным плечом собрано n-количество активов – фьючерсных позиций, открытых с плечом. Активы собираются в одну корзину и токенизируются. Например, разработчики собирают пул из бессрочных фьючерсов DOGE/USDT общей стоимостью $100 000. Пул делится на 200 000 долей, каждая из которых закрепляется за токеном. В итоге, за каждым токеном закреплена доля в $0,5. $0,5 – стартовая цена подобного ТсКП. Изменение цены токена зависит от динамики DOGE/USDT и кредитного плеча, с которым открыты позиции по бессрочным фьючерсам.

Если купленные фьючерсные контракты размещены в лонг-позиции с плечом 2x, значит цена собранного токена учитывается с множителем 2x, а сам токен помечается как лонг-токен. Если цена DOGE/USDT на споте вырастет на 7%, токен подрастет на 14%. Если цена упадет на 7%, цена токена упадет на 14%.

Так как в токен на старте вложено $0,5, то $0,5 – совокупная стоимость активов «внутри» токена и его цена на старте торгов. Поэтому цена одного токена не равна цене одного DOGE. При этом, две цены двигаются синхронно, но цена ТсКП котируется с учетом плеча и доли в корзине активов.

Кредитное плечо в токенах зафиксировано не «точь-в-точь». Чаще заявленное кредитное плечо – целевое. Реальное плечо, сформированное в токене, динамическое и «пляшет» вокруг целевого. Например, при заявленном плече 5x, фактическое плечо может лежать в диапазоне 4,50x – 5,50x в течение дня. Плечо меняется потому, что токены и фьючерсы из корзины токена торгуются отдельно друг от друга, на спотовом и деривативном рынках.

Чтобы поддерживать плечо в «рабочем» диапазоне, разработчики внедряют алгоритм ребалансировки. Механизм продает часть контрактов из корзины или наоборот, покупает дополнительные, чтобы нивелировать разницу между заявленным и фактическим плечом в токене. Периодичность ребалансировки зависит от политики биржи. Например, Bybit ребалансирует токены раз в сутки. Binance – по мере необходимости, как только плечо вышло за заявленные границы.

Биржи, где торгуются токены с кредитным плечом

Binance

На Binance торгуются 40 токенов с кредитным плечом. Базовыми активами выбраны крупные криптовалюты – BTC, DOT, ETH, BNB и т. д. Для каждой базовой криптовалюты созданы лонг- и шорт-токены.

Кредитное плечо плавающее – от 1,25x до 4x. Фактическое кредитное плечо указывается рядом с тикером инструмента. Токены с кредитным плечом на Binance помечаются аббревиатурой BLVT. Учитывая, что плечо динамическое, размер плеча не вписывается в тикер инструмента. В тикере указывается базовый актив-криптовалюта и направление сделки – «UP» или «DOWN». UP – лонг-токены, «ставка» на повышение цены. DOWN – шорт-токены, «ставка» на снижение цены базового актива.

Комиссии за сделки с BLVT аналогичны споту. Базовая ставка – 0,1% мейкер, 0,1% тейкер. Комиссия за подписку и выкупа – 0,1% со сделки. Действует комиссия за управление – 0,01% ежедневно (вкладывается в стоимость чистых активов токена).

Bybit

На Bybit торгуются 34 токена с кредитным плечом. Инструменты на базе BTC, ETH, XRP и DOT предлагаются со встроенным кредитным плечом 3x. Также доступны менее «ходовые» альткоины – DOGE, ATOM, APE, SAND и пр. У подобных инструментов плечо меньше – 2x.

Токены с кредитным плечом Bybit торгуются в паре с USDT. Подписка и выкуп также за USDT. В название инструментов выносится информация о позиции – криптовалюта-актив, размер плеча, направление позиции (лонг или шорт).

Комиссии за сделки с ТсКП такие же, как на спотовых торгах – 0,1% мейкер, 0,1% тейкер. Комиссия за подписку – 0,05%, за выкуп – 0,1%. Ежедневная комиссия за управление – 0,005%, рассчитывается на стоимости активов токена.

Gate.io

На Gate.io инструмент называется ETF-токенами с кредитным плечом. Торгуются 150+ токенов. Базовые активы – от BTC и ETH до KSM и MANA. Топовые криптовалюты торгуются с плечом 5x. Менее капитализированные альткоины – с плечом 3x.

«По документам», плечо фиксированное. На деле – плавает в пределах 3,90x – 5,50x для заявленного 5x. Для инструментов, с заявленным плечом 3x, разброс – 1,90x – 3,10x. Базовый актив, размер заявленного плеча и направление позиции указываются в названии токена. Ребелансировка зависит от волатильности – чем выше волатильность, тем чаще ребелансируются токены.

Комиссии на Gate.io для сделок с ТсКП – 0,2% мейкер, 0,2% тейкер (как для обычных сделок на споте). Комиссия за управление – 0,1% ежедневно, вычитается из активов токена. Подписки и выкупа нет.

Kucoin

На бирже KuCoin торгуются 100+ токенов с кредитным плечом. В качестве базовых активов – криптовалюты-лидеры, альткоины «второго эшелона».

У одних токенов заявлено фиксированное кредитное плечо, у других – плавающее. Например, у инструментов с базовым активом BTC, плечо установлено в пределах 2x-4x. Маркировка токенов такая же, как на Binance – «UP» для лонг-токенов, «DOWN» для шорт-токенов.

Комиссии за сделку с токенами аналогичны спотовому рынку – 0,1% мейкер, 0,1% тейкер. Взимается ежедневная комиссия за управление – 0,045% из стоимости чистых активов ТсКП. Плата за подписку и выкуп – 0,1%.

Заключение

Токены с плечом – инструмент, позволяющий торговать словно на споте, но с возможностями рынка деривативов. Встроенное плечо увеличивает потенциальную доходность сделки. При правильном прогнозе рынка, трейдер заработает больше, чем при сделке со спотовым активом.

При этом, токены с кредитным плечом – высокорискованный инструмент. ТсКП не гарантируют прибыль. Более того, встроенное плечо может кратно нарастить убытки, если прогноз окажется неверным и цена пойдет «не туда». Поэтому сделки с подобным инструментом требуют риск-менеджмента, грамотного анализа рынка и инструмента.

Больше интересного в блоге CScalp!

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.