Кто на бирже покупает Евро и как они ими распоряжаются? Если это импортеры, то как они расплачиваются евриками за импортный товар?
ВНИМАНИЕ! КОММЕНТАРИИ ПЕРВОГО УРОВНЯ В ВОПРОСАХ УПОРЯДОЧИВАЮТСЯ ПО ЧИСЛУ ПЛЮСИКОВ, А НЕ ПО ВРЕМЕНИ ПУБЛИКАЦИИ.
Нам говорят, что на Евро и Доллары на мос. бирже низкий спрос поэтому они и дешевеют на бирже по отношению к рублю. А у меня вопрос возник, кто их вообще покупает за рубли? наши российские импортёры? а како ни оплачивают товары? я слышал, например, что на iherb нет возможности оплатить товар. Если считать что реальный курс валюты, это который был до запретов на ввод валюты из страны, то сейчас запрет, но дисконт ( комиссия) на вывод валюты через чёрные схемы составляет около 20 руб. Если берёт реальный курс доллара ( валюты) 80 руб, курс цифровой валюты 60 руб. то комиссия 80-60 = 20 руб. Сделали бы торговлю наличной валютой на мос бирже, как пшеницу, посмотрели бы сколько стоит наличка. Хотя наличка в россии тоже не очень хороша? вроде лимит на вывоз налички из РФ стоит? а как охрана таможня проверит сколько у меня налички? А если цифровую валюты выводить из РФ, то нужно через какие то мутные схемы это делать, а на мутные комиссии как раз 20 руб наверно и уходит. типа купить крипту в россии, а потом в другой стране эту крипту вывести из крипты в обычные деньги, то есть перечислить валюту из РФ в другую страну, чтобы россиянам купить импортный товар.
Могут ли импортёры перечислять еврики в европу? Товар нам не поставляют, то мы можем товар через посредников к нам переправлять. цена просто дороже, за счет уплаты денег посреднику. А спрос на еврики по идее должен быть докризисным.
Почему в санционных странах Иране и Венесуэле местная валюта обесценивается к доллару?
- 20 мая 2022, 20:38
- Ответить
Артем, Доллар и евро дешевеют потому что подконтрольные ЦБ банки продают валюту. Свифт переводы пока ещё работают, импортеры через них оплачивают товары как и раньше.
- 20 мая 2022, 21:15
- Ответить
Igor, а еще раньше государство скупало доллары и складывало в резрв, а сейчас не может, да? государство может через посредников в лице китая конвертировать еврики в юани и складывать в резерв юани. на случай когда нефть сильно подешевеет, чтобы были средства
- 20 мая 2022, 21:33
- Ответить
Артем, Зачем Китаю такое количество евро в обмен на юани? Евро и так стабильно платят европейцы за китайские товары, их нужно куда-то девать, например отдать России в обмен на нефть с газом.
- 20 мая 2022, 21:48
- Ответить
Igor, Китай может на Евро поступившии из россии купить много товаров из европы и перепродать России за юань, который есть в российских резервах.
- 20 мая 2022, 23:05
- Ответить
Артем, Китай не будет посредником в мутных схемах, этим занимаются конторы «рога и копыта» которые не дорожат репутацией и при случае банкротятся.
- 21 мая 2022, 01:57
- Ответить
Схема на корню не верная.
У газпромабанка нету своего валютного счета.
Валюта поступает на корсчет Газпромбанка открытый в европейском банке.
А уже тут в РФ Газпромбанк рисует нолики и единицы на счете покупателя.
Покупатель продает валюту только тому на бирже ММВБ кто ее может купить… а купить ее могу только те кому газпромбанк может перевести со своего кор счета через свифт на кор счет покупателя на ММВБ
фактически валюту покупатель продает тому кто ее может принять
весь абсурд в том что для покупателя газа цена за 1000 м3 такая же что в евро что в рублях
просто приходя в магазин вас просят обменят свои рубли на доллары и оплатить булку на кассе долларами — но цена булки все равно в рублях.
- 20 мая 2022, 23:33
- Ответить
ЦБ остановил покупку валюты: как это скажется на рубле
Банк России объявил о решении с 10 августа остановить покупку иностранной валюты на Мосбирже для Минфина по бюджетному правилу до конца 2023 года. Что это значит, и что еще может сделать ЦБ для спасения рубля, Финансам Mail.ru рассказали экономисты.
ЦБ отменил покупки валюты
«Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков», — отмечается в сообщении регулятора. Но Банк России продолжит продавать на Мосбирже валюту в объеме 2,3 млрд рублей в день из Фонда национального благосостояния для инвестирования полученных рублей в разрешенные финансовые активы в первом полугодии 2023 года, уточняется в сообщении ЦБ.
С 7 августа Минфин начал покупать валюту на Мосбирже в фонд по бюджетному правилу (при росте цены нефти и нефтегазовых доходов ФНБ пополняется) впервые с января 2022 года. А Банк России с августа начал продавать валюту из ФНБ в рамках «зеркалирования» операций, чтобы сгладить влияние покупок на курс. Все сделки покупки-продажи валюты были сопоставимы по размеру и не должны были влиять на курс рубля.
В марте 2022 года, когда рубль падал, ЦБ также остановил все покупки валюты по бюджетному правилу, ввел обязательный 100-процентный возврат валютной выручки экспортеров в страну и повысил ключевую ставку с 8,5% до 20%, чтобы лишние деньги на балансе банков, компаний не перетекали на валютный рынок для валютных спекуляций. Сейчас многие эксперты также ожидают повышения ставки с текущих 8,5% до двузначного уровня.
Что говорят эксперты?
«Сегодня стало известно о приостановке покупки валюты по бюджетному правилу. Также возможно введение стопроцентной продажи валютной экспортной выручки», — пояснил Финансам Mail.ru инвестиционный стратег управляющей компании «Арикапитал» Сергей Суверов.
Но арсенал инструментов у ЦБ ограничен. ЦБ говорит о дефиците валюты на рынке, а напечатать ее он не может.
Сергей Суверов
инвестиционный стратег управляющей компании «Арикапитал»
Спасти ситуацию можно, если увеличить объем обязательной к продаже валютной выручки от экспорта, считает управляющий директор GIF Global Invest Fund Сергей Попов.
Ранее власти снизили ее объем с 80 до 50% — якобы валютный курс стабилизировался и уровень ликвидности на внутреннем рынке стал достаточен. Но сейчас это уже не так. Но не будем забывать, что деньги от продажи нефти в ту же Индию, остаются в этой стране, без возможности продажи на общем рынке в России, поэтому и видим ослабление местных валют.
Сергей Попов
управляющий директор GIF Global Invest Fund
«При росте цен на нефть рубль, в том числе, может слабеть из-за того, что не вся валюта от продажи экспорта стабильно поступает в страну. Если приток стабилизируется, рост цен на нефть за последнее время окажет рублю определенную поддержку, — объясняет Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК “ВЕЛЕС Капитал”. Чистый объем валютных продаж экспортерами в июле снизился незначительно по сравнению с июнем до 6,9 с 7,0 млрд долларов. Однако летние объемы продаж заметно уступают майским показателям, когда экспортеры продали валюты на 9,1 млрд долларов (в мае курс рубля вырос чуть более, чем на 1%)», — отметил экономист.
Мы не исключаем, что потенциальные инфляционные риски и всплеск инфляционных ожиданий в случае дальнейшего продвижения доллара к трехзначным уровням могут не только заставить ЦБ увеличить шаг повышения ключевой ставки в сентябре, но и вынудить уже сейчас к ужесточению валютных ограничений для ослабления давления на рубль.
Юрий Кравченко
начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал»
«ЦБ РФ может предпринять все те же меры для остановки падения рубля, которые были приняты в феврале-марте 2022 года», — считает Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций». «Наиболее эффективные — возвращение той или иной доли экспортной выручки, обязательной к продаже на внутреннем валютном рынке, а также снижение максимального лимита для ежемесячного вывода денежных средств за рубеж российскими гражданами», — перечислил экономист. Бабин указывает на меньшую эффективность сегодняшнего решения, ввиду небольшого объема операций ЦБ в рамках исполнения бюджетного правила по сравнению «с дневным торговым оборотом даже одной пары юань-рубль (CNY/RUB), как и объема стартовавших в августе продаж юаней для финансирования инвестиций ФНБ».
Причины падения рубля
1. Отток капитала. По данным Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), отток капитала из России в 2022 году составил 243 млрд долларов, или 13,5% ВВП, в виде выдачи и погашения кредитов, переводов россиян за рубеж.
2. Спекулятивная игра. Бездействие ЦБ РФ привело к тому, что целевой функцией Центробанка стало не таргетирование инфляции (снижение потребительских цен до 4% в год), «а создание максимально благоприятных условий для валютных спекулянтов», — считает академик РАН Сергей Глазьев. «Около половины июньской прибыли банков составили доходы от валютной переоценки (153 млрд руб.) на фоне ослабления рубля (на 7% за июнь)», — сообщается в обзоре банковского сектора за июнь. Профицит счета текущих операций в июле вырос до 1,8 млрд долларов с 1,2 млрд долларов в июне, сообщил 9 августа ЦБ. При положительном профиците и положительном торговом балансе, который сохраняется, падения рубля не должно было быть, считает Глазьев.
3. Получение нефтегазовых доходов от экспорта в рупиях и юанях. Экспортные доходы упали, а импорт восстановился до уровня 2021 года — для покупки зарубежных товаров необходимы доллары и евро. При расчетах в других валютах растут операционные и временные издержки.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
30 друзей Мосбиржи: международные компании выходят на валютные торги в РФ
В процессе получения доступа к торгам валютой в России находятся более 30 банков и брокеров из дружественных стран, входящих в правительственный список. Об этом «Известиям» рассказал управляющий директор Мосбиржи Владимир Крекотень. В июле этого года вступил в силу закон, который разрешает допуск профучастников из дружественных государств к участию в торгах. В список, утвержденный кабмином, входит более 30 стран, в том числе из постсоветского пространства, Азии, Латинской Америки и не только. Эксперты считают, что начавшийся процесс выхода дружественных нерезидентов на валютные торги в России — важный шаг. И хотя на первых порах он не отразится на их объеме, но может стать переходным к покупке иностранцами ценных бумаг на нашем рынке.
Возвращение нерезидентов
Как пояснил «Известиям» Владимир Крекотень, основная цель выхода дружественных нерезидентов на валютные торги в России — возможность достаточно быстро обеспечить надежную конвертацию рублей в национальные валюты. — Это важно, поскольку расчеты в долларах сегодня затруднены, — уточнил он.
С июля этого года вступил в силу закон, который предусматривает возможность допуска иностранных банков и брокеров из дружественных стран к участию в валютных торгах в России. Главная его цель — увеличить количество расчетов российских участников внешнеэкономической деятельности в национальных валютах и снижения в долларах и евро. Также задача состоит в том, чтобы формировались прямые котировки нацвалют дружественных стран к рублю.
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Сергей Лантюхов
— Мы должны поддерживать те процессы, которые происходят в экономике, и в этом смысле сейчас полностью соответствуем текущим требованиям. Все новации способствуют тому, что мы будем иметь большую ликвидность в каждой из валют, чтобы обеспечить любые растущие потребности, — уточнил Владимир Крекотень в разговоре с «Известиями». Как отмечалось в сопроводительных документах к законопроекту о допуске дружественных нерезидентов, потребность возникла из-за повышения интереса к операциям в тенге, юанях, турецких лирах, киргизских сомах, дирхамах ОАЭ, индийских рупиях и других валютах. Действительно, как указывается в презентации Мосбиржи, обороты торгов национальными валютами на площадке в 2023 году увеличились в разы. В частности, рост по китайскому юаню за 11 месяцев этого года к аналогичному периоду прошлого — в четыре раза, казахстанскому тенге — в шесть раз, турецкой лире — в 10 раз, а к белорусскому рублю — в 12 раз. В октябре-ноябре 2023 года доля юаней в структуре валютного рынка «спот» Московской биржи составляла 43%, доллара — 32%. Справка «Известий»
В конце сентября правительство утвердило список дружественных стран, банки и брокеры из которых могут быть допущены к торгам на Мосбирже. В него вошли Азербайджан, Армения, Белоруссия, Киргизия, Таджикистан, Туркмения, Узбекистан, Алжир, Бангладеш, Бахрейн, Бразилия, Венесуэла, Вьетнам, Египет, Индия, Индонезия, Иран, Казахстан, Катар, Китай, Куба, Малайзия, Марокко, Монголия, Объединенные Арабские Эмираты, Оман, Пакистан, Саудовская Аравия, Сербия, Таиланд, Турция, Южно-Африканская Республика.
В начале пути
Опрошенные «Известиями» эксперты считают, что даже несколько десятков иностранных участников погоды на рынке пока не сделают, хотя их выход на российскую площадку уже хорошая новость. — Это важная имиджевая история: нерезиденты рынку нужны как свидетельство нормализации отношений с инвесторами и как средство повысить ликвидность. В то же время их количество пока недостаточно, — прокомментировал президент инвестплатформы «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанов. По его мнению, даже участие нескольких десятков из дружественных стран в объеме торгов будет незаметно. — Хорошим показателем был бы объем торгов, приходящийся на нерезидентов, равный хотя бы 50% от всего объема и насыщенный несколькими крупными маркет-мейкерами. Это могло бы означать, что мы воссоздали необходимый рублю имидж и доверие к биржевым институтам, — отметил Геннадий Фофанов.
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Павел Бедняков
И эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов отметил, что пока нерезиденты из дружественных стран не смогут заменить игроков из США и Европы, покинувших наш рынок. — Они могут завести десятки, может, сотни миллионов долларов ежеквартально против десятков миллиардов от западных банков и фондов. Сам термин «нерезидент» всегда предполагал в первую очередь британский или американский капитал, которого много на всех развивающихся рынках и от движения которого зависят в том числе дружественные страны, — пояснил он. Поэтому пока не стоит ожидать и существенного влияния новых участников на курс российской валюты. — Они, вероятно, будут покупать рубли для разовых нужд, связанных с торговлей. Это может вызвать короткие всплески. Но не более того, — полагает Валерий Емельянов.
Переводный этап: доля рубля при расчетах с Европой достигла рекорда
Почему больше половины операций идет в нацвалюте и как от этого меняется курс
Аналогичного мнения придерживается и управляющий директор, руководитель группы рейтингов фининститутов АКРА Валерий Пивень: «На фоне общего объема операций с российской валютой, связанных, прежде всего, с товарными потоками, появление новых участников вряд ли будет очень заметно». По крайней мере, на первых порах, подчеркнул он. При этом, не сомневается Геннадий Фофанов, накапливать число нерезидентов на валютном рынке необходимо год за годом, и это кропотливая работа. Эксперт полагает, что участие в валютных торгах иностранных компаний — это первый шаг к тому, чтобы перейти к покупке и продаже ценных бумаг.
Минфин начинает покупку валюты: что это значит
С 7 августа Минфин начнет покупать валюту на Мосбирже по бюджетному правилу впервые с января 2022 года. Как это повлияет на курс рубля, бюджет и надо ли покупать валюту, разбирались Финансы Mail.ru.
Юрий Кравченко
Минфин с начала 2023 года только продавал валюту и золото из Фонда национального благосостояния (ФНБ), а теперь будет покупать — юани и золото, следует из заявления министерства (с 2022 года Россия отказалась от доллара и евро при пополнении валютных запасов). Ожидаемые экспортные доходы в августе позволили продавать валюту: средняя цена российского сорта нефти Urals, основного для экспорта и расчета бюджета, в июле выросла на 16,4% к июню.
«Безусловно, возобновление покупки валюты по бюджетному правилу повлияет на курс рубля, но станет не самым определяющим фактором», — пояснил Финансам Mail.ru Андрей Ванин, руководитель аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции».
По нашему мнению, продажа валюты экспортерами и внутренний спрос на валюту являются более важными факторами. С учетом этих факторов и цен на нефть, мы все еще ждем укрепления отечественной валюты около 90 рублей за доллар.
Андрей Ванин
руководитель аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции»
«Минфин объявил о покупке валюты на 1,8 млрд рублей, однако ранее Банк России анонсировал с августа продажу валюты в рамках “зеркалирования” операций инвестирования средств из ФНБ», — напомнил Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал».
Зачем нужны такие операции
Минфин покупает, ЦБ — продает. Регулятор будет продавать юани из фонда каждый торговый день на Мосбирже — за полугодие не более 300 млрд рублей, чтобы курс рубля не сильно менялся. Полученные от продажи юаней рубли фонд будет инвестировать в разрешенные для покупки рублевые активы. С января 2023 года, когда заработала новая версия бюджетного правила, Минфин только продавал — суммарно в январе-июле на Мосбирже продано юаней на 559 млрд рублей.
«Ежедневный объем продажи ЦБ с августа составит 2,3 млрд рублей. Общее сальдо операций будет складываться из объема регулярных операций Минфина по бюджетному правилу и операций ЦБ в рамках использования средств ФНБ», — пояснил Юрий Кравченко Финансам Mail.ru.
«Например, до 4 августа Минфин продает ежедневно валюту на 1,7 млрд рублей. ЦБ с августа также продает валюту — на 2,3 млрд рублей в день. Соответственно вчера совокупный объем продажи валюты составил 4 млрд рублей», — напомнил экономист.
В новом периоде (с 7 августа по 6 сентября) Минфин будет покупать валюту на 1,8 млрд рублей, а ЦБ продолжит продавать на 2,3 млрд рублей. То есть фактически на рынке останутся чистые продажи валюты на совсем незначительную сумму — 0,5 млрд рублей в день. Влияние данного фактора на курс будет нейтральным.
Юрий Кравченко
начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал»
О незначительности покупок говорит и тот факт, что до приостановки прежней версии бюджетного правила Минфин в феврале 2022 года планировал ежедневно покупать на Мосбирже иностранную валюту и золото на сумму 33,4 млрд рублей, как и примерно в таком сопоставимом объеме в предыдущие месяцы.
Зачем нужен фонд
Фонд национального благосостояния (ФНБ) используется для финансирования крупных инфраструктурных проектов, уменьшения дефицита бюджета, если расходы выше доходов. Свободные средства вкладываются в разрешенные правительством активы — акции, облигации. Совокупный доход от размещения средств фонда в разрешенные финансовые активы в 2023 году составил 303,702 млрд рублей, что эквивалентно 3,626 млрд долларов США. С начала года размер фонда вырос на 21,5%, согласно данным Минфина.
Что такое бюджетное правило
Бюджетное правило регулирует продажу или покупку валюты и золота для ФНБ. До 2023 года в РФ действовала старая версия нормы. Ранее ФНБ пополнялся за счет экспортных доходов в виде налогов от нефтегазовых компаний, если российский сорт нефти Urals продавался на мировых рынках по цене выше заложенной в бюджете (в 2022 году это 44,2 доллара).
И, напротив, валюта продавалась для пополнения недостающих доходов бюджета, который был сверстан на год по цене отсечения (44,2 доллара в 2022 году). Таким образом, фонд выравнивал исполнение бюджета с наименьшими отклонениями от утвержденных параметров.
Но в январе 2022 года рубль начал быстро дешеветь, и ЦБ решил приостановить покупку валюты (долларов и евро), чтобы не ускорять падение рубля. Ситуация ухудшилась с марта: расчеты в долларах и евро осложнились из-за запрета США и ЕС на поставку своих валют в РФ, против Минфина и Банка России ввели санкции, примерно половина золотовалютных резервов — около 300 млрд долларов — Банка России оказалась заблокированной на международных счетах.
Поэтому старую версию бюджетного правила пришлось менять. В декабре 2022 года президент РФ подписал закон о новом бюджетном правиле. На ближайшие три года расходы бюджета не должны превышать 8 трлн рублей ежегодно, а эта сумма индексируется на 4% каждый год (4% — целевой уровень инфляции, который, по оценке ЦБ, будет достигнут в 2024 году).
С 2023 года по новому бюджетному правилу фонд пополняется, если нефтегазовые доходы выше базового уровня, рассчитанного Минфином для бюджета: министерство оценивает, сколько доходов расходов будет в следующем месяце и решает — продавать или покупать валюту.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».