Как определяется цена на бирже

Что такое премаркет и постмаркет на бирже

Торги на биржах проводятся в строго определенное время. На Московской фондовой бирже период торговой сессии начинается в 10:00 и заканчивается в 18:45.

Однако это не единственное время, когда у инвесторов есть возможность проводить операции с ценными бумагами.

На многих мировых биржах существуют короткие промежутки времени перед торгами и после них, когда у инвестора есть возможность выставлять заявки на покупку или продажу акций.

Что такое премаркет

Премаркет — это предторговый период на Московской бирже с 09:45 до 10:00 каждый рабочий день. В эти 15 минут торги проводятся в форме дискретного аукциона. Что это такое?

Дискретный аукцион — это механизм, с помощью которого биржа производит сбор заявок на покупку и продажу акций в так называемый «стакан». По итогам сбора определяется цена, по которой начинаются торги на старте сессии. Она называется ценой открытия.

Как рассчитывается цена на премаркете

Цена открытия представляет собой средневзвешенное значение от самой низкой заявки на продажу и самой высокой на покупку. Расчет проводится в случайно выбранный момент на отрезке в 30 секунд перед началом сессии. В эти 30 секунд ставить или снимать заявку уже нельзя.

Кроме премаркета, принцип дискретного аукциона используется как альтернатива приостановке торгов, которая требуется в случаях резкого роста или падения акций. Московская биржа вводит режим дискретного аукциона, если акция растет или падает на 20% в течение десяти минут. Аукцион также используют по распоряжению Банка России в случаях сверхвысоких скачков на валютном рынке.

Фото: New York Stock Exchange

У премаркета есть несколько особенностей. Во-первых, в этот период принимаются только лимитные заявки. Это значит, что сделка по купле или продаже произойдет только в том случае, если ваше предложение будет в числе лучших.

Вторая особенность — у трейдера есть информация только о собственных заявках, отправленных в систему, и он не знает, насколько выгодно или невыгодно его предложение. Наконец, ограничен ценовой диапазон заявки — она не должна быть ниже или выше 10% от уровня закрытия предыдущего дня.

Открытие биржи — один самых напряженных моментов торговой сессии. Процедура премаркета была введена для того, чтобы снять нагрузку на торговые системы в первые минуты сессии и определить цену открытия. Правда, этим быстро научились пользоваться трейдеры, которые пытаются за счет премаркета заработать, отыгрывая важные для акций события, произошедшие между сессиями.

Это может быть публикация экономических данных, финансовая отчетность компании, утверждение поправок в законы и другие сопоставимые события. Если трейдер обладает информацией, которая заставит цены вырасти после старта торгов, то он может подать заявку на покупку бумаги по более выгодной цене на премаркете.

Чем премаркет отличается от постмаркета

Постмаркет — это дополнительный период для проведения аукциона закрытия в конце торговой сессии на МосБирже. На постмаркете биржа определяет цены закрытия для торгуемых акций. Этот период проходит в течение пяти минут — с 18:45 до 18:50.

На американских биржах премаркет и постмаркет длятся дольше: в США эти сессии достигают нескольких часов.

Фото: New York Stock Exchange

До начала девяностых внебиржевые торги были доступны преимущественно институциональным инвесторам. Такая ситуация образовалась в силу того, что инструменты электронной торговли в то время были доступны только крупным игрокам. Сегодня электронный трейдинг повсеместен, поэтому торговать на премаркете и постмаркете могут частные инвесторы.

Риски торговли на премаркете и постмаркете

К рискам подачи заявок до или после открытия торгов относят:

• низкую ликвидность. В эти периоды трейдеров намного меньше, чем в рабочие часы, так как многие предпочитают торговать в традиционное время, когда условия равные и прозрачные;
• большие разрывы между предложением покупки и предложением продажи. Из-за этого возникают сложности с исполнением сделки по подходящей цене;
• необходимость для индивидуальных инвесторов соперничать на аукционе с крупными фондами, у которых намного больше ресурсов;
• высокую волатильность.

Технический анализ: что надо знать каждому инвестору

Этот материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией применять технический анализ и следовать описанным торговым сигналам.

1. Что такое теханализ
2. Основы
3. Виды теханализа
4. Виды ценовых графиков
5. Фигуры
6. Индикаторы
7. Что и когда покупать или продавать
8. Плюсы и минусы технического анализа

Что такое технический анализ

Технический анализ — это способ оценки ситуации на финансовом рынке для принятия торговых решений, основанный на выявлении статистических закономерностей движения цен.

Иначе говоря, когда трейдеры и аналитики пытаются определить, когда купить или продать биржевой актив, наблюдая только за движением цен, мы имеем дело с техническим анализом.

Для того чтобы выявить какие-то закономерности в ценовых движениях, участники рынка используют графики. При этом графики не только самих цен, но и графики индикаторов — специальных расчетных величин, которые вычисляются на основе движения цен.

Изучением графиков движения цен трейдеры начали заниматься практически с появлением организованной биржевой торговли. Говоря о появлении технического анализа, нередко упоминают имя Жозефа де ла Веги, торговавшего на Амстердамской бирже еще в XVII веке. Также развитие теханализа связывают с такими именами, как Чарльз Доу, Ральф Эллиот, Ларри Уильямс, Джеральд Аппель, Марк Чайкин, Уэлс Уайлдер, Джордж Лэйн. Эти люди вносили вклад в технический анализ новыми теориями или разработками технических индикаторов.

Технический анализ — это одно из двух основных направлений аналитики, на основе которой принимаются решения о покупке или продаже финансовых активов. Другое направление — фундаментальный анализ.

Для сравнения, фундаментальный анализ исходит из базовой сути финансовых активов. Например, акция — это доля в компании. У компании есть имущество и долги, стало быть, стоимость акции зависит от того, сколько имущества за минусом долгов приходится на каждую акцию. Плюс компания работает, получает прибыль, что увеличивает стоимость этого самого имущества. Поэтому, исходя из стоимости активов, размера обязательств и размера прибыли компании, аналитики оценивают, сколько должна стоить акция.

Но у фундаментального анализа есть значительный недостаток. Он оперирует данными отчетностей компании. Но это уже прошлое — отчетность показывает, как компания работала в течение прошедшего периода. Для того чтобы принимать торговые решения, нужно понимать, сколько акция должна стоить в будущем, исходя из будущих финансовых результатов. Поэтому фундаментальный анализ должен детально учитывать все, что может повлиять на будущие финансовые результаты, а стало быть, и на стоимость акции. А это и усложняет сам анализ, и делает его выводы неоднозначными.

Основы технического анализа

Приверженцы технического анализа считают, что их метод решает проблему неизвестных факторов и позволяет определять моменты покупки и продажи. То, за счет чего это достигается, сформулировано в трех основополагающих правилах технического анализа:

1. «Все в цене».
2. «Тренд — твой друг» (Trend is your friend).
3. «История повторяется».

«Все в цене»

Технический анализ в противоположность фундаментальному исходит из мысли, что нельзя учесть все факторы, которые могут повлиять на финансовые результаты и биржевую цену. Но это и не нужно, поскольку биржевая цена уже есть итог отражения всех влияющих факторов.

На рынке действует большое количество участников. Они отслеживают отчетности, так или иначе оценивают финансовые результаты, имеют свое видение на будущее, что-то знают, чего не знают другие, и т. д. Сумма действий всех этих участников приводит к тому, что сделки на бирже проходят именно по текущим ценам, а не по каким-то другим. Это и называется «Все в цене». Поэтому все, что нужно делать трейдеру, — следить за ценой, чтобы определить время покупки или продажи.

Как определить это время, дают подсказку два других правила.

Trend is your friend

Цена на бирже хоть и случайна для наблюдателя, но совсем не хаотична. Если акция сегодня торговалась в пределах ₽120–123, то вряд ли стоит ожидать, что завтра цена будет ₽900, а послезавтра ₽30. Так практически никогда не бывает. Как правило, цена колеблется в течение какого-то времени в определенных пределах и переходит на другой уровень не моментально, а тоже в течение какого-то времени. То есть на рынке всегда присутствуют тенденции или тренды. Это либо боковой тренд — колебание цены около текущего уровня, либо это восходящий тренд — колебания цены вверх больше колебаний вниз, из-за чего цена со временем вырастает, либо это нисходящий тренд — колебания цены вниз больше, чем колебания цены вверх, в результате чего цена в течение времени снижается.

Поэтому инвестору важно определить текущий тренд, а также не пропустить смену тенденции и воспользоваться этим. Поэтому «Тренд — это твой друг».

Как же определить смену тренда? Этому частично помогает третье правило — «История повторяется». На основе этого правила основан один из основных видов технического анализа — графический.

Виды технического анализа

Есть два основных вида технического анализа:

1. Графический.
2. Индикаторный.

Графический технический анализ. «История повторяется»

Графический метод — это метод технического анализа, основанный на выявлении тенденций и признаков изменения цены непосредственно на ценовом графике. В основе графического метода как раз и лежит правило «История повторяется».

Наблюдая за графиком цены, трейдеры заметили, что перед значительными изменениями в динамике цены на графике можно заметить характерные фигуры, или паттерны. Эти фигуры получили определенные названия, и появление их на графике должно означать, что, вероятнее всего, цена дальше будет двигаться так, как чаще всего двигается после прохождения таких фигур.

Индикаторный технический анализ

Индикаторный технический анализ — это метод технического анализа, в котором используются специальные расчетные инструменты — индикаторы. Индикаторы выглядят как вспомогательные графики, которые рассчитываются и рисуются в дополнение к графику самой цены. Они рисуются либо на основе усредненных значений цен, либо на основе изменения этих цен.

Индикаторы могут давать разнообразный набор сигналов. Например, пересечение сигнальной линии, дивергенция и др. Благодаря тому, что индикаторы рассчитываются математически, они дают более объективные сигналы к покупке и продаже бумаг, чем субъективная интерпретация ценовых фигур на графике.

Виды ценовых графиков

Прежде всего, говоря о фигурах и их распознавании, необходимо рассказать о видах ценовых графиков. При этом надо сразу сказать, что часто на биржевых графиках изображают также объем торгов. Обычно объем торгов рисуется в виде гистограммы, в которой длина столбца отображает сумму торговых операций. Что касается графиков самих цен, то есть три основных вида биржевых (ценовых) графиков:

Линейный график

Линейный график — это изогнутая линия, которая соединяет цены закрытия торгов (или цену окончания другого периода — например, десяти минут или одного месяца). Максимальные и минимальные цены в течение торгового периода линия не отображает.

Пример линейного ценового графика (Фото: Tradingview)

Бары

Ценовой график в виде баров — график, указывающий как итоговые цены, так и максимальные и минимальные цены торгового периода, а также цену открытия. Элементом такого графика служит бар — вертикальная линия, изображающая отдельный торговый период. Верх линии — максимальная цена за период, низ линии — минимальная цена за период. Цена открытия обозначается короткой отметкой слева на отрезке бара, а цена закрытия обозначается короткой отметкой справа на отрезке бара.

Пример ценового графика в виде баров (Фото: Tradingview)

Свечи

Ценовой график в виде свечей — график, указывающий как итоговые цены, так и максимальные и минимальные цены торгового периода, а также цену открытия. Элементом такого графика является так называемая свеча, или японская свеча. Биржевая свеча визуально похожа на двустороннюю свечу. Верхний конец фитиля такой свечи — это максимальная за период цена, а кончик нижнего фитиля свечи — это минимум. Фитиль свечи называют тенью. Разница с баром проявляется в отображении цены открытия или закрытия. Цены открытия и закрытия совпадают с нижним и верхним концами тела свечи. Если цена закрытия выше цены открытия, то тело свечи изображается либо прозрачным, либо зеленым. Если цена закрытия ниже цены открытия, то тело свечи либо просто закрашивается, либо красится красным цветом.

Пример ценового графика в виде свечей (Фото: Tradingview)

Бары и свечи дают дополнительные возможности выявить фигуры, которые нельзя увидеть на линейном графике.

Что такое фигуры

Приверженцы графического технического анализа считают, что движения цен происходят типично. В первую очередь графики дают возможность наглядно увидеть направления движения цен — тренды. Через значения минимумов и максимумов на ценовых графиках часто можно провести прямую линию. Направление такой линии указывает направление тренда. Если линии максимумов и минимумов лежат горизонтально, то тренд боковой, если направлены вверх, то тренд восходящий, а если такие линии снижаются, то тренд нисходящий.

Также на графиках распознаются линии поддержки и сопротивления. Это те ценовые уровни, ниже которых цены пока не могут опуститься (линия поддержки) или выше которых не могут подняться (линия сопротивления).

Если котировки преодолевают линии поддержки и сопротивления, то, как правило, это говорит о появлении сильного предложения или спроса. В таких случаях цены могут продолжить устойчивое движение вниз или вверх.

Преодоление котировками акций Tesla линии сопротивления

Существует множество фигур на графике, которые могут сигнализировать о предстоящем изменении цен. После того как эти фигуры появились на графике, трейдеры, использующие это направление теханализа, начинают открывать или закрывать позиции. Примерами таких характерных фигур могут быть:

• голова и плечи;
• молот;
• висящий человек;
• доджи;
• треугольник.

Голова и плечи

Голова и плечи — одна из самых известных фигур технического анализа. Указывает на разворот тренда. Проявляется, когда после восходящего тренда рисуется новый ценовой пик, но уже ниже максимальной цены. Максимальный ценовой пик видится головой, а окружающие его пики пониже — плечами. Пересечение ценой так называемой линии шеи часто означает смену тренда.

Пример фигуры «Голова и плечи» (Фото: Tradingview)

Молот

Молот — фигура технического анализа, которую можно увидеть на графике в виде японских свечей. Молот располагается после нисходящего тренда. У молота короткое тело свечи и длинная нижняя тень. Верхняя тень практически отсутствует. Молот может указывать на разворот цены вверх.

Пример фигуры «Молот» (Фото: Tradingview)

Падающая звезда

Падающая звезда — фигура технического анализа, которую можно увидеть на графике в виде японских свечей. Звезда располагается после восходящего тренда. У падающей звезды короткое тело свечи и длинная верхняя тень. Нижняя тень практически отсутствует. Падающая звезда может указывать на разворот цены вниз.

Пример фигуры «Падающая звезда» (Фото: Московская биржа)

Доджи

Доджи — фигура технического анализа, которую можно увидеть на графике в виде японских свечей. Доджи располагается после восходящего или нисходящего тренда. У доджи очень короткое тело свечи и длинные тени. Доджи может указывать на смену тренда.

Пример фигуры «Доджи» (Фото: Tradingview)

Треугольник

Треугольник — фигура технического анализа. Одна сторона треугольника представляет собой поддерживающую линию тренда, а смежная сторона — линия сопротивления (поддержки) или уступающая линия тренда. Пересечение ценой линии сопротивления-поддержки или уступающей линии тренда означает усиление тренда.

Пример фигуры «Треугольник» (Фото: Tradingview)

Что такое индикаторы и как их использовать

Изображаться индикаторы могут либо рядом с ценовым графиком, либо в виде осциллятора — отдельного графика с отдельной шкалой и в отдельном окне. Вне зависимости от способа отображения основная задача индикатора — сгладить, отфильтровать случайные ценовые колебания и более четко выявить и показать тенденцию цен.

Самые простые и, как показали проверки с помощью моделирования, самые надежные индикаторы — скользящие средние линии (moving average). Это графики, построенные на основе средних цен за несколько последних периодов.

Например 20-дневная скользящая средняя — это график, каждая точка которого показывает среднее значение цены за предшествующие 20 дней. В отличие от графика самой цены, скользящая средняя более сглаженная.

Пример графика скользящей средней

Если график цены стабильно выше скользящей средней, то это говорит о восходящем тренде. Когда цена акции пересекает график скользящей средней сверху вниз, это может означать возможную смену тренда.

Один из самых распространенных осцилляторов — RSI, или индекс относительной силы. Он сопоставляет изменения цен вверх с изменениями вниз и отображается по шкале от 0 до 100.

Пример графика осциллятора RSI

Если значение 14-дневного RSI равно 30, то это означает, что за прошедшие две недели соотношение роста и снижения котировок было 30 к 70. Это говорит о нисходящем тренде.

В данном примере если индикатор RSI поднимается выше 50, то это означает, что цены в среднем выросли больше, чем снизились. Это говорит о начале восходящего тренда. Пересечение индикатором уровня 50 — вверх или вниз — сигналы для покупки или продажи соответственно.

Что и когда покупать или продавать

В теханализе точки входа и выхода из акции не зависят от уровня цены, а возникают при определенном сигнале. Например, как мы говорили, непосредственный сигнал к покупке дается, когда котировка поднимается выше уровня скользящей средней или уровня сопротивления.

Используя технический анализ, можно следить за несколькими ликвидными бумагами. Если индикатор одной из акций указал на покупку, то покупается именно эта бумага. Можно даже сформировать портфель из нескольких бумаг, следуя рекомендациям теханализа. Бумага продается из портфеля после соответствующего технического сигнала. Некоторые инвесторы используют технический анализ при торговле только одной выбранной акцией с высокой ликвидностью .

Важно помнить, что технический анализ, главным образом, подсказывает трейдеру когда покупать или продавать актив, но, как правило, не прогнозирует его будущей стоимости. Кроме этого, сигналы теханализа носят вероятностный характер, а риски торговли усиливаются невозможностью спрогнозировать будущий результат. Это означает, что такой способ анализа не для начинающих, а достаточно опытных инвесторов.

Преимущества и недостатки технического анализа

Этот подход имеет два основных недостатка — ложные сигналы и запаздывание. Графики и индикаторы теханализа показывают уже историю. Они строятся по предыдущим ценам, которые к тому же сильно колеблются.

При этом если индикаторы настроить более чувствительно, то они станут чрезмерно реагировать на случайные всплески цен и чаще давать ложные рекомендации. Если индикаторы настроить на вылавливание только сильных трендов, то они будут давать сигналы со значительным опозданием.

В первом случае у инвестора будет больше как прибыльных, так и убыточных сделок. Во втором случае убыточных сделок станет меньше, но может увеличиться размер убытка. При этом уменьшится и размер более редких прибыльных сделок.

С другой стороны, технический анализ может срабатывать там, где фундаментальный анализ рекомендовал бы воздержаться от торговли. Например, мультипликатор EV/ EBITDA Tesla значительно выше, чем среднее значение по автопрому. Ориентируясь по фундаментальным мультипликаторам , инвесторам давно нужно было продать акции Tesla и не иметь с ними дела. А индикаторы теханализа могут показывать устойчивый растущий тренд котировок Tesla и позволять зарабатывать на этой бумаге.

Однако в некоторых случаях, пока приверженцы теханализа будут ждать сигналов от индикаторов, инвесторы, которые следуют фундаментальным установкам, могут купить дешевые по всем показателям бумаги после обвала рынка и заработать на одних и тех же бумагах большую прибыль.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале « Сам ты инвестор!»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.

Все о котировках: что это, где найти и как прочитать

Начинающим трейдерам и инвесторам порой сложно разобраться, как посмотреть реальную стоимость акции или облигации , почему она так быстро меняется и какая информация может помочь в принятии решения о покупке. Все эти данные указаны рядом с котировкой, нужно только знать, как их прочитать.

Что такое котировка

Котировка — это цена, которую готовы заплатить за покупку актива или по которой готовы ее продать. Чаще всего этот термин используется в трейдинге на финансовых рынках. Котировка может быть у любого актива, который торгуется на биржах:

• у ценных бумаг (акций, облигаций);
• валюты;
• товаров на сырьевой бирже;
• фондов;
• производных активов (фьючерсов, опционов и других).

В большинстве случаев котировка выглядит как стоимость в денежной единице, соответствующей правилу торговли. Зависеть денежная единица может от самого актива и от площадки, на которой он торгуется. Например, на Нью-Йоркской фондовой бирже торгуются американские депозитарные расписки ( ADR ) китайской компании Alibaba Group. Их цена измеряется в долларах США и составляет $113,68, по данным на 30 июня.

Исключение составляет котировка облигаций. Она выражается в процентах от номинальной стоимости инструмента. Однако в приложении брокера также можно посмотреть и цену одной облигации в деньгах, например в рублях. Допустим, котировка облигации составляет 90%. Это значит, что бумага торгуется по цене в 90% от номинала. Если он составляет ₽1 тыс., то одна облигация стоит ₽900.

Различают несколько видов котировок. Во-первых, по площадке торговли:

• биржевые котировки — заявленные цены на активы в рамках торговли на конкретной биржевой площадке. Такие котировки можно посмотреть в специальных терминалах, через которые трейдеры часто и делают заявки, и с помощью других инструментов;
• внебиржевые котировки — это предварительные цены, которые возникают при торговле активами на внебиржевом рынке. Трейдеры могут обмениваться ими по телефону или размещать на внебиржевых площадках. Они дают примерное понимание о цене актива, но сделки на внебиржевых площадках проходят намного реже. Поэтому внебиржевая котировка легко может оказаться устаревшей.

Есть еще одна дифференциация котировок, которая часто фигурирует при торговле валютой:

• прямая — это когда за единицу актива предлагают некое количество денежных единиц. Например, за один британский фунт стерлингов нужно заплатить ₽65,82;
• обратная котировка показывает, сколько активов можно купить за одну денежную единицу. Допустим, за ₽1 удастся приобрести только N килограммов зерна. Посчитать обратную котировку несложно, она равна единице, поделенной на прямую котировку.

«Котировка — это ориентир текущей стоимости, она зависит от спроса и предложения. Если продавцов на рынке больше (низкий спрос), то цена будет падать. Если на рынке больше покупателей (низкое предложение) — цена будет расти», — рассказал Игорь Пимонов, руководитель департамента интернет-брокера «БКС Мир инвестиций».

Электронное табло в Токио, на котором показаны котировки индекса Nikkei Stock Average, 28 февраля 2020 года (Фото: Tomohiro Ohsumi / Getty Images)

Как формируется котировка

Котировка — это ориентир, а не официальная цена актива. Любой трейдер может заявить на актив свою цену, если он хочет его продать или купить. Для этого он формирует заявку. Все заявки попадают в систему и образовывают то, что на трейдерском сленге называется «биржевой стакан». По сути, это столбец предложений на покупку и продажу одного и того же актива. Все они сортируются от большей стоимости к меньшей, таким образом, в середине оказываются наиболее реальные котировки.

«Котировка, которую вы видите на экране торгового терминала, это цена последней сделки между покупателем и продавцом определенного актива», — отметил Пимонов. В стакане легко обнаружить наилучшую цену. «Он разделен на две половины. С одной стороны отображаются заявки на продажу, они часто подсвечиваются красным цветом, с другой — заявки на покупку, зеленым. Момент «встречи» заявок является лучшей ценой покупки или продажи. Кроме того, в стакане отображено количество актива, доступное по данной цене», — рассказал эксперт.

Часто торговля ценными бумагами и другими инструментами идет лотами. Лот — это минимальное количество актива при его покупке или продаже. Однако котировки обычно показывают стоимость одной бумаги или одной денежной единицы. Например, акции компании торгуются лотами по 100 штук. Однако котировка будет показывать цену не 100 бумаг, а одной — допустим, ₽10.

Трейдеры могут выставлять отложенные заявки. Это значит, что они готовы дождаться, когда котировка на нужный им актив достигнет конкретного уровня. Например, акции компании котируются в среднем по ₽40 бумагу, но трейдер готов их купить только по цене ₽35. Он составляет отложенную заявку и ждет, когда найдется продавец, который согласится на его предложение.

Поскольку котировки меняются несколько раз в течение дня, на биржах существуют котировальные комиссии, которые фиксируют котировки на момент открытия биржи и на момент ее закрытия. Найти эту информацию можно в публикуемых ежедневно списках.

Как читать котировки

Начинающему трейдеру и инвестору порой сложно разобраться в обилии терминов, которые сопровождают информацию о котировках. Разбираемся, где их искать и как читать.

Как найти нужную котировку

Большинство котировок можно найти на информационных порталах, которые аккумулируют данные о финансовых рынках. Например, можно обратить внимание на ресурсы Investing.com, Yahoo finanсe, Finanz.ru, finam.ru, Trading View и другие. Котировки также можно посмотреть и на сайте «РБК Инвестиции ».

«Найти котировки можно на сайте биржи, на цифровых платформах вашего брокера или в торговом терминале, там же можно найти и биржевой стакан. Часто котировки на сайтах отображаются с задержкой 15 минут — обращайте на это внимание», — предупредил Пимонов.

Как выглядит текущая котировка

Обычно самая крупная цифра показывает текущую котировку инструмента. Однако нужно понимать, что это нефиксированная цифра, и уже к моменту, когда вы соберетесь купить бумагу, она может измениться в любую сторону. Рядом будет указана разница к предыдущему закрытию торгов и процентное соотношение, проще говоря, как поменялась котировка за сутки.

Как прочитать индикаторы

Котировку сопровождает набор данных, они помогают понять, как ведет себя актив в текущий момент и в течение определенного времени. Для примера посмотрим на котировки акций Tesla на портале Yahoo finance, однако на различных сервисах информация может располагаться по-разному.

Скриншот с сайта Yahoo finance, где показаны котировки акций Tesla на американской бирже NASDAQ (Фото: Yahoo finance)

• Тикер, или Symbol — краткое название актива. Оно закрепляется за конкретным активом и одинаково на всех площадках, где он торгуется. Например, тикер компании Tesla — TSLA;
• At close — это котировка на время закрытия торгов на бирже, Аfter hours — это котировка, которая сформировалась после закрытия основных торгов;
• Ask — наименьшая цена, которую предложили за покупку бумаг. 1000 акций в этой же строке — это размер Аsk (Аsk size), то есть количество бумаг, которое покупатель готов приобрести по текущей лучшей цене;
• Bid — максимальная цена, которую предложили за продажу бумаг. 1100 акций — это Вid size, то есть количество бумаг, которое продавец готов отдать по текущей лучшей цене;
• Спред — разница между Bid и Ask;
• High — максимальная цена сделки за текущий торговый день;
• Low — минимальная цена сделки за текущий торговый день;

График котировок акций Tesla на сайте Yahoo finance (Фото: Yahoo finance)

• Previous close — котировка закрытия предыдущего дня;
• Open — котировка на момент открытия торгов;
• Day’s range — это дневной диапазон, который показывает волатильность актива в течение дня, то есть минимальную и максимальную цену на бумагу в этот день;
• 52-week range — аналогичный показатель для периода в 52 недели (за год);
• Volume — количество акций, которые торговались в течение дня, то есть меняли владельца;
• Avg. volume — средний показатель;
• Market cap — это капитализация компании, то есть сколько она стоит на рынке;
• Beta (5Y monthly) — показатель, который используется в некоторых моделях оценки компаний, он указывает на волатильность акций в сравнении с рынком;
• PE ratio — соотношение цены и прибыли компании;
• EPS, Forward dividend, ex-dividend date — показатели, относящиеся к выплате дивидендов.

Следите за новостями компаний в нашей группе в сети «ВКонтакте»

Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Как формируется биржевая цена и графики

Абсолютно все знают, что почти каждый день меняется цены на валюты, на нефть, на золото, видят какие-то скачущие графики то вниз, то вверх, по которым и определяется текущая цена, но далеко не все знают, как формируются эти самые цены и что показывают графики.

Сейчас я вам об этом расскажу.

На самом деле в реальной жизни вы часто сталкиваетесь с упрощённым аналогом биржи — обычный овощной рынок.

Представьте, что вы пришли на рынок, где стоят 3 продавца с совершенно одинаковыми помидорами: у первого в наличии 7 кг по 50 рублей, у второго 3 кг по 47 рублей, у третьего 5 кг по 45 рублей.

Перед вами рынок предложения. К кому вы пойдете за помидорами, если вам нужно купить 7 кг? Логично предположить, что вы захотите сэкономить и 5 килограммов вы купите у 3-го продавца за 45 рублей и 2 килограмма вы купите у 2-го продавца за 47 рублей.

Теперь немного усложним задачу:

Рядом стоят 3 покупателя: первому нужно 3 кг и он готов заплатить максимум 43 рубля, второму — 10 кг, и он готов отдать 41 рубль и третьему нужно 5 кг по 40 рублей.

Теперь перед вами ещё и рынок спроса. Такое, конечно, уже трудно представить на реальном овощном рынке, но тут важен принцип.

Придя на такой комбинированный рынок с мешком помидоров или без него вы можете встать в левую или правую сторону, в зависимости от того, хотите вы ещё докупить помидоров или хотите их продать. А можете никуда не вставать и не ждать, а сразу заключить сделку по выгодной для вас цене (как в первом примере) .

Если выписать все цены и объемы продавцов и покупателей на этом рынке, то мы получим таблицу заявок на покупку и продажу помидоров. На бирже такая таблица называется Биржевой стакан, только он не наполовину полон и наполовину пуст, а наполовину состоит из покупателей и наполовину из продавцов. Визуально, конечно, так как часто количество тех и других меняется. Выглядит стакан вот так:

В стакане отображаются такие же покупатели и продавцы, которые готовы совершить сделку по купле-продаже ценной бумаги или валюты по определенной для них цене и определенного объема.

Внизу, обычно, располагаются покупатели (на иллюстрации — зеленые), а вверху продавцы (красные). По вертикали в центре указывается цена, а по бокам — объем, который данный субъект готов купить/продать.

Между наименьшим ценовым предложением продавцов и наибольшим ценовым предложением покупателей мы видим разницу в 2 рубля – это называется спред. Его часто можно видеть в обменниках.

Выше мы составили стакан для нашего овощного рынка.

В данный момент биржевой цены пока нет, так как ещё ни одна сделка сегодня не была совершена, но, что мы видим? На рынок идёт какой-то человек, что он сделает? Он подходит к продавцам, спрашивает, у кого дешевле и покупает 7 килограммов: 5 по 45 рублей и 2 по 47. В связи с этим, во-первых, появилась биржевая цена в 45 рублей, а за ней — 47, а во-вторых, в стакане уменьшилось количество продавцов (так как у нижнего закончились помидоры), а у второго снизу уменьшился объем, который он может продать. Биржевой стакан стал выглядеть следующим образом:

У нас увеличился спред. Теперь на рынок зашли 7 человек и встали таким образом:

Наш стакан пополнился «офферами» — предложениями продавцов и покупателей и рынок стал более ликвидным.

Таким образом, каждая совершаемая сделка (покупка или продажа) изменяет рыночную (биржевую) цену. Эти цены записываются и из них формируется график, который вы видите обычно — в виде ломанной или в виде японских свеч. Первый вид графиков показывает только последнюю цену в выбранном периоде, а второй в дополнение к перечисленным еще и цену открытия, а также максимальную и минимальную цены за период.

Также бывают ситуации, когда на рынке закончились все продавцы или закончились все покупатели, в таком случае стаканы выглядят вот так:

Слева закончились покупатели, а справа — продавцы.

Чем больше объем сделки и чем меньше ликвидность (способность быстро обменяться на деньги) ценной бумаги, тем заметнее будет меняться меняться биржевая цена.

Надеюсь, что всё, что вы хотели знать о том, как формируется биржевая цена, вы узнали, а если нет — пишите в комментариях, обязательно отвечу!

И, как обычно, если вам было интересно, можете подписаться на мой канал в Телеграме, там еще больше полезной информации, и она там появляется быстрее.

Ваш финансовый консультант