Что такое деривативы в криптовалюте

Фьючерсы, свопы, опционы. Как заработать на криптовалютных деривативах

Дериватив на криптовалюту — это контракт, по которому стороны получают право либо обязуются выполнить некоторые действия в отношении цифровых монет, то есть купить или продать биткоин или альткоины по фиксированной цене. Принцип работы деривативов похож на покупку автомобиля под заказ, когда покупатель заключает договор с салоном на поставку определенной машины в конкретной комплектации и по фиксированной цене. Даже если стоимость авто вырастет к оговоренной дате покупки, то покупатель не будет переплачивать. Продавцам такие условия тоже выгодны, ведь они получают гарантии, что автомобиль точно будет куплен, а не останется в салоне. Криптовалютные деривативы позволяют решить две главных задачи — снизить инвестиционные риски и заработать на изменении курса цифровых монет.

Способы заработка на деривативах

Так как будущая цена криптовалюты неизвестна никому, то все участники торгов берут на себя определенный риск. Почти для всех криптодеривативов действует единый принцип: если в день исполнения договора курс актива упал, то прибыль получает продавец, а покупатель остается в убытке. Если цифровая монета подорожала, то в выигрыше остается покупатель. Однако в зависимости от выбранного вида контракта будут различаться и нюансы заработка.

Фьючерсы на криптовалюту

Две наиболее известные платформы для приобретения биткоин-фьючерсов — чикагская биржа опционов CBOE и чикагская товарная биржа CME. На CBOE один фьючерс равен одному биткоину, на CME один контракт равен стоимости пяти биткоинов. При сделках с фьючерсами можно открывать длинные и короткие позиции. В первом случае трейдер соглашается купить актив по определенной цене в будущем, во втором — продать базовый актив в день истечения контракта. Все фьючерсные контракты имеют «маржинальные требования». Маржа — это минимальная сумма средств, которая необходима для открытия и сохранения позиции по фьючерсному контракту. Маржа требуется для обоих участников договора — и для покупателя, и для продавца фьючерса. Доступ на биржи CBOE и CME можно получить только через брокерские компании, имеющие специальные лицензии. Мелкие инвесторы могут работать с биткоин-фьючерсами на таких платформах, как BitMEX, OKEx, Crypto Facilities. Эти площадки предоставляют трейдеру кредитное плечо — возможность при торговле использовать заемные средства. Такой займ позволяет совершать сделки стоимостью, превышающей собственный капитал на счете трейдера. Платформа берет в залог часть средств инвестора и предоставляет ему кредит для открытия позиции. То есть, по сути, добавляет к сделкам собственный капитал. Размер плеча пропорционален депозиту, который внес трейдер, и зависит от конкретной платформы. В основном площадки предоставляют плечо с комиссией. Если у трейдера появились опасения, что биткоин начал снижение, тогда он может продать фьючерс, к примеру, на платформе BitMEX, с плечом 1:10. 10% от начальной инвестиции — это дополнительная сумма, которая необходима, чтобы уравновесить позицию. Если опасения по снижению базового актива оправдаются, то залог в 10% с десятикратным плечом компенсирует убыток. Когда период спада закончится, и цены начнут восстанавливаться, короткую фьючерсную сделку можно будет закрыть. Конечно, при таком раскладе есть риски: спад не произошел, фьючерс ушел в минус, а трейдер закрыл продажу с убытком, не дождавшись ликвидации контракта. Однако стоит отметить, что в этом случае убыток ограничен суммой залога и его максимум известен заранее.

Опционы на криптовалюту

Существует два вида опционов Call, который дает право на покупку (его цена увеличивается вместе с ростом курса криптовалюты) и Put, дающий право на продажу (его стоимость растет вместе с падением курса цифровой монеты). На платформе Deribit приобретение одного опциона приравнивается к праву на владение одним BTC (опцион будет вести себя так же, как курс первой криптовалюты). Минимальный размер сделки равен 0,1 опциону. Для заработка на опционах необходимо, чтобы курс криптовалюты обязательно шел в сторону трейдера. Если инвестор приобрел Call, а цифровая монета начала падать, то опцион теряет в цене. Однако и при покупке опциона также заранее известна сумма, которую трейдер может потерять. Если он приобрел контракт на $50, то это и будет его риском. Те, кто работает с опционами, знаком с понятием «страйк» — это уровень цены, от которой будет идти расчет при истечении опциона. Когда закончится срок действия договора, выплата покупателю за опцион будет рассчитана по определенной формуле: из стоимости биткоина на момент истечения договора необходимо вычесть страйк опциона. Для расчета чистой прибыли, нужно дополнительно вычесть и стоимость контракта. Сама стоимость опциона зависит от нескольких параметров: цена криптовалюты, тип контракта (пут/кол), страйк, дата истечения и волатильность. Существует даже специальная формула для расчета цены под названием модель Блэка-Шоулца. Для удобства трейдеров был придуман онлайн калькулятор, позволяющий автоматически производить расчеты.

СFD-контракты

Услуги по совершению сделок — покупке или продаже CFD контрактов предоставляют криптоброкеры. Клиент не покупает и не продает биткоины и альткоины, а только открывает контракты на разницу цен. При работе с CDF-контрактами необходимо предугадать: упадет или вырастет цена криптовалюты. При этом клиент брокерской платформы не получает физического права на владение цифровыми деньгами, а лишь зарабатывает на своем прогнозе в отношении того, как поведет себя курс в будущем. Брокер может дать повышенное кредитное плечо для совершения более крупной сделки.

Свопы на криптовалюту

На платформах BitMEX и OKEx трейдеры могут работать с бессрочными свопами. По сути, это фьючерсные контракты без конкретных сроков истечения и с возможностью закрытия договора в любой момент. Свопы BitMEX обозначаются XBT/USD. Для определения базовой цены контракта используется индекс BitMEX. Этот показатель отслеживает курс криптовалюты на биржах Bitstamp и GDAX в долларах. Доля каждой биржи в индексе — 50%. При торговле бессрочными свопами трейдеру не нужно думать о переносе позиции на следующий срок, так как у свопа нет срока действия. Процесс торговли схож с покупкой и продажей фьючерсных контрактов. Также бессрочные свопы имеют ставку финансирования, которая выплачивается каждые 8 часов. При работе со свопами трейдеры могут открывать длинные позиции (Long), на повышение цены или создавать короткие позиции (Short) на понижение цены. На бирже OKEx своп также привязан к биткоин-индексу OKEx. Трейдерам можно открывать как длинные позиции с расчетом на подорожание BTC, так и короткие с расчетом на снижение стоимости биткоина. Стоят свопы по $100. Также на платформе предоставляется высокое кредитное плечо — 100x, что в 10 раз больше, чем на традиционных рынках. Инструмент наделен двумя функциями: «многоэтапной поддерживаемой маржой», которая позволяет трейдеру подкорректировать кредитное плечо, и «механизмом рыночной цены», которая помогает сохранить позиций в периоды высокой волатильности.

Форвард на криптовалюту

Форвард пока не так распространен, как другие деривативы, но все же есть платформы, которые предлагают контракты с несколькими датами истечения срока действия. Трейдер может зафиксировать цены на Bitcoin, продавая или покупая форвард. Разделяют поставочные и беспоставочные форварды. Под первым подразумевается соглашение между сторонами о купле/продаже определенного объема валюты в будущем по фиксированному курсу. Вторым понятием обозначают подобное соглашение, только в конце срока стороны не обмениваются платежами в разных валютах, а одна сторона выплачивает другой разницу между сложившимся валютным и форвардным курсом. Покупатель форварда получает прибыль, если курс на дату расчетов оказался выше форвардного курса, или убыток, если курс на дату расчетов оказался ниже форвардного курса.

Как криптовалютные деривативы влияют на рынок

В день запуска фьючерсов на Чикагской бирже опционов CBOE цена биткоина в считанные минуты выросла более чем на $1000. Аналогичный скачок курса был зафиксирован и при запуске дериватива на СМЕ. Отслеживая количество проданных контрактов, можно спрогнозировать курс биткоина. Если большое число крупных игроков одновременно продают по фьючерсам BTC, то есть вероятность, что рынок просядет. Если покупают, то, возможно, курс пойдет вверх. Операции в больших объемах указывают на общий уровень интереса к первой криптовалюте, который может повлиять на стоимость актива. Деривативы стимулируют рост цен, снижают волатильность и привлекают в индустрию институциональных инвесторов. Однако несмотря на все преимущества и то, что одна из главных задач этих финансовых инструментов — снижение инвестиционных рисков, деривативы не гарантируют стабильного дохода и постоянной прибыли и пока остаются инструментом опытных трейдеров и крупных игроков индустрии.

Что такое ликвидации на биржах. Как теряют миллионы на скачках биткоина

При резких скачках курса криптовалют аналитические сервисы фиксируют ликвидации позиций трейдеров на сотни миллионов долларов. Рассказываем, как это работает, и как минимизировать риски при торговле с кредитным плечом

Криптовалютные биржи дают трейдерам возможность увеличить размер торговых позиций за счет использования производных продуктов, таких как маржинальная торговля, бессрочные свопы или фьючерсы. Первые криптовалютные деривативы появились еще в 2011 году и со временем набрали популярность, особенно среди розничных трейдеров, стремящихся получить максимальную отдачу от сделок на биржах. Binance, Bybit или OKX — примеры криптовалютных бирж, которые позволяют клиентам торговать криптовалютами и криптовалютными деривативами с кредитным плечом. При так называемой маржинальной торговле заимствование средств у биржи для наращивания торговых позиций может увеличить потенциальную прибыль трейдера, но аналогично повышается и его риск потерять вложенный капитал. Существуют аналитические инструменты, которые могут отслеживать данные о кошельках криптобирж и сделках их пользователей, поэтому такие сервисы как Coinglass или многочисленные боты в X или Telegram, могут мониторить данные о ликвидациях маржинальных позиций на крупных торговых площадках в реальном времени.

Так, по данным Coinglass, с 11 на 12 декабря 2023 года, когда курс биткоина обвалился более чем на $3 тыс. и спровоцировал падение цены других криптоактивов, были принудительно закрыты позиции трейдеров на общую сумму порядка $0,5 млрд. Большинство ликвидированных трейдеров занимали длинные позиции, то есть ставили на дальнейший рост цены биткоина или других криптовалют.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля подразумевает увеличение суммы, выделенной на сделку, за счет привлечения сторонних средств от биржи. Это позволяет инвесторам увеличить размер торговых позиций с помощью кредитное плеча (leverage). Для того, чтобы открыть маржинальную торговую позицию, биржа требует внести определенную сумму в криптовалюте или фиатных средствах в качестве залога — так называемую «начальную маржу» (initial margin). Этот залог выступает страховкой для биржи на случай, если сделка пойдет не в пользу заемщика. Сумма, которую можно занять у биржи по отношению к начальной марже, определяется размером кредитного плеча. Например, при кредитном плече 5x при начальной марже в $100, для увеличения торговой позиции со $100 до $500 трейдер берет у биржи кредит на $400. Каждая сделка может принести больше прибыли или убытка в зависимости от размера кредитного плеча. Например, если цена актива вырастет на 10%, трейдер получит прибыль в размере $50 на торговой позиции в $500, что составляет 50% прибыли по отношению к начальной марже в $100. После этого трейдер погасит кредит в $400 и оставит себе $150 долларов ($50 прибыли + $100 начальной маржи). Но если стоимость актива упадет на 10%, трейдер потеряет $50 из своей начальной маржи, то есть получит 50% убытка.

Существует формула для расчета потенциальных прибылей или убытков при использовании кредитного плеча: прибыль или убыток = (начальная маржа) x (процент изменения цены) x (кредитное плечо).

Что такое ликвидация

В контексте криптовалютных рынков ликвидация означает, что биржа принудительно закрывает позицию трейдера с кредитным плечом из-за частичной или полной потери его начальной маржи. Это происходит, когда трейдер не может выполнить маржинальные требования по позиции с кредитным плечом, то есть не имеет достаточных средств для поддержания открытой сделки. Ликвидация происходит как при маржинальной, так и при фьючерсной торговле. Торговля с кредитным плечом связана с высоким риском потерять весь свой залог (начальную маржу), если рынок достаточно сильно отклонится против позиции трейдера. Например, BitMEX позволяет трейдерам держать биткоин в качестве начальной маржи. Если курс биткоина падает, снижается и сумма средств, находящихся в залоге, что приводит к еще более быстрой ликвидации позиции трейдера. Из-за подобных рисков некоторые биржи установили лимиты по уровню трейдеров, а в ряде стран регуляторы вовсе запретили криптобиржам предлагать розничным инвесторам продукты с кредитным плечом, чтобы защитить новичков от ликвидаций и потери капитала. Определить, какой процент изменения цены актива против позиции приведет к ее ликвидации, можно по формуле: 100 / размер кредитного плеча. Например, при кредитном плече 5x позиция будет ликвидирована, если цена актива против позиции сдвинется на 20% (100/5 = 20).

Как избежать ликвидации

Стоп-цена: Цена, по которой будет исполняться ордер стоп-лосс.
Цена продажи: Цена, по которой трейдер планирует продать конкретный актив.
Размер: Какое количество актива трейдер планирует продать.

Если рыночная цена достигает стоп-цены, стоп-ордер автоматически исполняется и продает актив по указанной цене и объему. Если трейдер чувствует, что рынок может быстро пойти против него, он может установить цену продажи ниже, чем стоп-цена, чтобы была большая вероятность того, что ордер будет исполнен (куплен другим трейдером). Основная цель стоп-лосса — ограничить потенциальные убытки.

Размер кредитного плеча, размер позиции и стоп-лосс имеет смысл определять в зависимости от стратегии и рисков. Меньший размер кредитного плеча не обязательно минимизирует убыток в случае неверной позиции.

Сценарий 1: У трейдера на счету $5 000, но он решает использовать начальную маржу в $100 и кредитное плечо 10x для создания позиции в $1000. Он устанавливает стоп-лосс на 2,5% ниже цены входа. В этом случае трейдер потенциально может потерять $25 на этой сделке, что составляет всего 0,5% от всего размера его депозита.

Если трейдер не использует стоп-лосс, его позиция будет ликвидирована, если цена актива упадет на 10%.

Сценарий 2: У трейдера ну счету $5 000, и он использует начальную маржу в размере $2 500 и кредитное плечо 3x для создания позиции в размере $7 500. Поставив стоп-лосс на 2,5% ниже цены входа, трейдер может потерять $187,5 на этой сделке, что составляет 3,75% от его депозита.

Хотя использование более высокого кредитного плеча, как правило, считается более рискованным, размер позиции также имеет значение, как показано во втором сценарии. Управление рисками крайне важно, поэтому трейдерам имеет смысл продумать план на случай, если рынок будет двигаться не так, как ожидалось.

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Что такое деривативы на криптовалютном рынке?

Давайте разберем это понятие на простом языке и рассмотрим на примере. Представьте ситуацию, что вы заказали какую-то вещь, например бытовую технику, в интернете. При оформлении заказа вы заключаете договоренность с двух сторон о цене и сроках. Даже если по какой-то причине или обстоятельствах цена поменяется — продавец обязан продать вам товар по ранее установленной цене.

Зачем были созданы криптовалютные деривативы?

Это своего рода подушка безопасности и гарантия для майнера, инвестора или трейдера.

Деривативы являются отличным инструментом, когда надо защититься от резких скачков курса. То есть фиксированная цена в протоколе помогает смягчить риски.

Типы деривативов

На данный момент самыми популярными деривативами на крипторынке являются фьючерсы, поскольку их объемы постоянно увеличиваются.

Криптовалютные деривативы — это отличная возможность получить доступ к цифровому рынку, но если вы начинающий трейдер, мы рекомендуем вам ознакомиться с принципом торговли и представлением об инвестициях, прежде чем заключать какие-либо контракты.

Tорговля криптодеривативами и как она работает?

Глобальные финансовые рынки – одни из самых прибыльных индустрий на планете. Хотя некоторые не согласны с этим, трудно игнорировать то, как финансовые рынки процветают с инструментами для привлечения капитала, обеспечения поставок по низким ценам и для создания кредитов прямо из воздуха. Торговля деривативами относится к числу таких увлекательных концепций. В отличие от спотовой торговли, торговля деривативами более гибкая и управляемая, поскольку она получает свою стоимость от первичного базового актива. Рынки криптодеривативов часто используют кредитное плечо.

Как правило, торговля деривативами относится к механизму, в соответствии с которым трейдеры подписывают контракт на торговлю базовым активом на определенную дату и цену. Основной целью торговли деривативами является спекуляция на будущей цене базового актива, что позволяет трейдерам фиксировать прибыль на основе разницы цен. Такая торговля применима к различным активам, включая различные товары, валюты и криптовалюты. Самая распространенная форма криптовалютных деривативов включает в себя фьючерсы на биткоин.

Основное внимание в этой статье уделяется тому, как трейдеры могут использовать торговлю деривативами в криптовалютах, вот что мы собираемся обсудить:

Что такое торговля деривативами?

Торговля деривативами – это огромный финансовый рынок. Простыми словами, торговля деривативами – это обмен контрактами, который связывает две стороны (покупателей и продавцов) для продажи или покупки актива на определенную дату в будущем. Существуют следующие виды деривативов – фьючерсы, форварды, опционы и бессрочные свопы, эти понятия применимы в крипто контексте.

Чтобы лучше понять торговлю деривативами, необходимо сначала надо разобраться, что такое деривативы. Дериватив – это контракт между продавцом и покупателем на торговлю базовым активом по определенной цене. Например, фьючерсный контракт на биткоин позволяет трейдерам одинаково хеджировать позиции, чтобы смягчить волатильность цен благодаря соглашению, которое устанавливает базовую аукционную цену биткоина.

Торговля деривативами набрала обороты еще в 1970-х годах, что сделало ее одним из старейших финансовых контрактов, которые существуют на данный момент. Однако, судя по последним новостям, можно сказать, что тема торговли криптодеривативами интересна обществу, потому что она может защитить от колебаний цен. Например, ежемесячный объем торгов достиг $602 млрд в мае 2020 года, что делает этот случай одним из самых выдающихся в торговле криптодеривативами.

Чем отличается торговля деривативами от спотовой торговли?

Как следует из названия, спотовая торговля – это механизм, который включает в себя торговлю активами по текущим ценам на споте. Расчет по трейдам обычно производится в течение двух рабочих дней после даты сделки.

Если сравнивать торговлю деривативами и спотовую торговлю, можно найти следующие отличия:

Владение материальными активами: сравнивая биткоин спот с деривативным рынком, инвесторы держат, покупают и продают реальный биткоин. В то время как рынок деривативов биткоина может похвастаться концепцией, когда инвесторы заключают контракт, фактически не владея BTC. Соглашение может заключаться на основе контрактов, фьючерсов, бессрочных свопов, опционов на получение стоимости от биткоина.
Цена актива: при спотовой торговле трейдер покупает или обменивает актив по текущей рыночной цене. В то время как в торговле деривативами покупатель фьючерсного контракта обязан купить и получить базовый актив от продавца, который поставляет актив, когда истекает срок действия фьючерсного контракта. В таких условиях покупатели и продавцы должны договориться о торговле активом по заранее определенной цене в будущем. Но в зависимости от рынка цена базового актива может колебаться и приносить прибыль любой из двух сторон, связанных контрактом (деривативы).
Расчетный период: большинство спотовых сделок рассчитываются в течение двух дней после исполнения сделки с учетом процесса расчета. Торговля деривативами, напротив, предполагает расчет или торговлю в определенное время в будущем. Большинство криптодеривативов торгуют криптовалютой или наличным расчетом по истечении срока действия, чтобы принести ликвидность на рынок деривативов. Однако фьючерсные контракты обычно рассчитываются к концу установленного периода, когда цена предопределена на момент входа.

Проще говоря, спотовая торговля предполагает достижение краткосрочных целей, в то время как торговля деривативами фокусируется на долгосрочных.

Типы деривативной торговли

Фьючерсы

Фьючерсные контракты – один из самых популярных видов деривативов. Он предоставляет покупателям право на покупку актива, а продавцам – на продажу актива по фиксированной цене в будущем (в согласованную дату). Большинство трейдеров закрывают свои фьючерсные контракты до истечения срока действия контракта, фиксируя при этом свою прибыль или убыток. Как правило, трейдеры используют фьючерсный контракт для хеджирования других инвестиций при торговле на волатильном рынке, например, на рынке криптовалют.

Возьмем в качестве примера биткоин. Если трейдер считает, что цена 1 BTC может упасть после роста за уровень в 18000 долларов (в конце ноября 2020 года), он будет использовать фьючерсный контракт в качестве хеджирования для защиты своей текущей маржи. Если трейдер покупает фьючерсный контракт с месячным сроком погашения, и в случае, если цены упадут ниже 18 000 долларов, он сможет сохранить свою прибыль.

Однако при обратном сценарии трейдер потеряет на любом росте биткоина в течение следующего месяца.

Форварды

Форварды – это те же типы контрактов, что и фьючерсы. Тем не менее, форвардный контракт выполняется в внебиржевых торговых системах, а не на централизованных биржах. Это означает, что покупатели и продавцы могут настроить контракт купли-продажи. Несмотря на гибкость, трейдеры должны знать, что отсутствие централизации означает большие риски при торговле форвардами.

Опционы

В свою очередь, опционы – это деривативы, которые позволяют физическому лицу обладать правом на покупку или продажу базового актива по заданной цене в конце срока погашения. Однако к опционным контрактам никаких обязательств не прилагается. Существует два типа опционных контрактов:

Опцион колл. Он дает трейдерам и инвесторам право договориться о покупке актива по определенной цене и сроку.
Опцион пут. Он предоставляет трейдерам и инвесторам право договориться о продаже актива по определенной цене и сроку.

Например, предположим, что трейдер хочет купить 1 BTC по цене 15000 долларов за BTC, он знает, что крипторынок волатилен, и цена сильно колеблется. Затем трейдер выбирает опцион колл, чтобы зафиксировать право на 1 BTC за 15000 долларов на определенный период. Таким образом, когда срок действия соглашения истечет, и, если цена биткоина к тому времени вырастет с $15000 до $30000, трейдер получит возможность купить 1 BTC по цене $15000 (по заранее определенному курс опциона) и получить $15000 в качестве чистой прибыли.

Бессрочные свопы

Бессрочные свопы – это разновидность деривативов, они напоминают фьючерсные контракты, за исключением того, что они не имеют срока действия или расчетов. Трейдеры платят цену финансирования за бессрочные свопы, которые выравнивают цену свопа с ценой базового актива. Как правило, бессрочные контракты имеют тенденцию имитировать концепцию маржинального спотового рынка. Таким образом, трейд будет близок к базовой индексной цене. Однако, в зависимости от спецификаций контракта, соглашение может отличаться от его ставки финансирования, кредитного плеча и многого другого.

В отличие от фьючерсных контрактов, у бессрочных свопов цена изменяется медленнее, что делает их подходящим инструментом для инвесторов, предпочитающих лонг позиции.

Использование деривативов в торговле крипто

Хеджирование позиции

Криптотрейдеры используют деривативы для управления рисками, также этот процесс можно назвать хеджированием. Поскольку деривативы обычно используются для спекуляции будущими ценами на волатильном рынке, трейдеры обычно используют их для защиты своих портфелей от любых ценовых колебаний. Например, крипто трейдер хеджирует с помощью бессрочных свопов, которые включают в себя ставки на противоположные исходы, чтобы смягчить потенциальные риски серьезных потерь, особенно от рыночного дампа.

Допустим, вы купили 1 BTC на спотовом рынке за 15 000 долларов и думаете, что цена может упасть. Вместо продажи вы можете открыть короткую позицию с кредитным плечом на рынке бессрочных свопов, так вы получите прибыль от спотовой торговли, когда цена BTC взлетит. А когда спотовая цена BTC падает, вы минимизируете убытки от начальной позиции за счет прибыли от короткой позиции.

Спекуляция на будущем изменении цены

Еще одним распространенным использованием деривативов в криптоторговле является спекуляция ценами активов без покупки базового актива. Трейдеры могут купить фьючерсный контракт вместо покупки реального биткоина или альткоина. Это означает, что трейдеру нужно только потратить минимальную сумму, чтобы получить доступ к рынку. Таким образом, поскольку цена базового актива колеблется, трейдер может соответствующим образом корректировать свою позицию. Большинство трейдеров используют опционы пут для управления своими рисками.

Особенности торговли криптодеривативами

Более высокое кредитное плечо (маржинальная торговля). Торговля деривативами требует, чтобы трейдер вкладывал небольшую часть от общей сделки (10% или даже меньше). Инвестор может использовать кредитное плечо для увеличения своей прибыли, не вкладывая значительную сумму авансом.
Низкие комиссии. Торговля деривативами экономически эффективна, для нее характерны более низкие комиссии или исполнительский сбор.
Защита от волатильности. Криптовалюты волатильны, и деривативы идеально подходят для снижения этой долгосрочной волатильности цен путем подписания контракта, который устанавливается непосредственно на базовую цену.
Идеально подходит для хеджирования. Для инвесторов, ищущих защиты своих средств, деривативы предлагают подходящий инструмент управления рисками. С помощью двустороннего хеджирования трейдер может преодолеть большинство рисков.
Предлагает диверсификацию. Поскольку торговля деривативами учитывает цены базовых активов заранее, они помогают инвесторам минимизировать риск портфеля. Кроме того, рынок деривативов полезен для генерации сигналов движения рынка.
Высокая ликвидность. Рынки торговли деривативами пользуются высоким спросом. Исследования показывают, что ежедневные объемы криптодеривативов в мае 2020 года превысили 600 миллиардов долларов. Они набирали обороты из-за большого интереса со стороны институциональных инвесторов. При таком активном движении такой рынок открывает перед трейдерами возможности применять разнообразные торговые стратегии для максимизации своей прибыли.

Ограничения торговли криптодеривативами

Высокий риск при торговле деривативами. Поскольку деривативы позволяют инвесторам использовать кредитное плечо, всегда существует повышенный риск ликвидации. Например, если трейдер покупает фьючерсный контракт на биткоин за 20000 долларов, чтобы шортить рынок на 10 BTC с использованием кредитного плеча, но рынок падает до 18 000 долларов за BTC, трейдер понесет убыток в размере 20000 долларов по своей позиции.
Отсутствие дью дилидженс в выборе внебиржевых деривативов. В внебиржевом фьючерсном контракте или форвардном контракте существует риск для контрагента. Трейдер не может провести дью дилидженс. Это связано с тем, что внебиржевые сделки не всегда соответствуют процедурам проверки на соответствие.
Проблемы регулирования. Не все юрисдикции по всему миру легализуют торговлю деривативами. Обе стороны, участвующие во фьючерсном или форвардном контракте, должны работать в регионах, где торговля деривативами является юридической практикой, в ином случае возможен риск для контрагента.

Кому стоит торговать криптодеривативами?

Торговля деривативами имеет свои преимущества и ограничения. Ниже представлены необходимые компоненты торговли деривативами:

Высокий риск. Торговля деривативами, включая криптодеривативы, подходит только для готовых к риску инвесторов. Инвесторы с ограниченным капиталом или неготовые к риску должны избегать торговли деривативами.
Доступ к техническому или фундаментальному анализу. Поскольку торговля деривативами опирается на маржу и способность правильно читать рынок, инвестор должен отлично понимать принципы технического и фундаментального анализа. К сожалению, крипто рынки известны своей волатильностью цен, поэтому маркетинговые исследования и осведомленность должны быть на первом месте.
Понимание криптовалютных рынков. В отличие от финансовых рынков, на криптовалютные рынки влияют дополнительные факторы, которые могут изменить развитие рынка, например, новый, современный крипто актив. Инвесторы, участвующие в торговле криптодеривативами, должны быть в курсе последних проектов и новых правил, касающихся криптовалютной индустрии.

Учитывая эти компоненты торговли криптодеривативами, идеальные инвесторы для деривативов – это:

Институциональные инвесторы. Институциональные инвесторы владеют правильными инструментами, ресурсами для анализа рынков, что ставит их в идеальное положение для торговли криптодеривативами. Они могут использовать кредитное плечо для увеличения прибыли или ограничения любого риска в криптоторговле.
Майнеры или крипто стартапы. Для майнеров, занимающихся майнингом биткоинов или альткоинов, инвестирование в деривативы имеет смысл. Растущая конкуренция делает майнинг более сложной задачей, чем это было раньше. Хеджируя такие деривативы, как фьючерсы, майнеры могут разнообразить свои источники дохода. Кроме того, это позволяет им сохранить свою прибыль в будущем. Точно так же блокчейн проекты или крипто стартапы, владеющие финансовыми ресурсами в криптосистемах, могут использовать деривативы для управления рисками.
Продвинутые инвесторы. Инвесторы с хорошим пониманием крипто рынков, технического и фундаментального анализа подходят для торговли деривативами. Очень важно понимать риск, связанный с деривативами, прежде чем торговать ими.

Как торговать криптодеривативами?

Для инвесторов, планирующих торговать криптодеривативами, первым шагом является регистрация на крипто бирже или традиционной бирже, которая занимается торговлей криптодеривативами. Вот пошаговый процесс, которому должен следовать крипто трейдер.

Сравните функции, предлагаемые различными крипто биржами, включая маржу, расчетный период, комиссии мейкера/тейкера и любые применимые лимиты вывода средств. Выберите крипто биржу, которая обеспечивает наилучшую стоимость взимаемой ею комиссии. Репутация тоже важна. Bybit – одна из лучших криптовалютных торговых платформ для деривативов, которую вы должны рассмотреть.
Откройте счет на крипто бирже, заполните KYC, пополните счет фиатными или крипто переводами.
Сосредоточьтесь на криптодеривативах, которыми вы заинтересованы торговать. Поймите, как работает маржа, и выберите маржинальную ставку. Новые инвесторы должны использовать минимальную маржу.
Приобретите фьючерсные контракты через маржинальный депозит.
Держите фьючерсные контракты до установленной даты. Закройте позицию до окончания срока погашения и зафиксируйте прибыль или реализуйте убытки.

В идеале трейдер должен разработать план, прежде чем торговать деривативами. Некоторые биржи предлагают более низкую плату за собственные токены, поэтому было бы разумно использовать их для повышения эффективности затрат.

Выводы

Торговля криптодеривативами предлагает несколько перспектив роста для хорошего трейдера. Хитрость заключается в том, чтобы разработать стратегию, прежде чем начинать работу с криптодеривативами. Трейдер должен проанализировать и понять риски, связанные с торговлей деривативами, прежде чем начинать трейд.