Риск менеджмент в трейдинге как составить таблицу

Риск-менеджмент в трейдинге

Наконец-то вы дождались. Расписали мы для вас полноценную работы с риск-менеджмент стратегией. Поговорим сегодня о том, что будет играть ключевую роль в вашем успехе. При правильном подходе размещения своего капитала, вы как минимум сохраните большую его часть, с которой все еще можно будет работать, даже после убытков. А многие на это не обращают внимания, а потом задаются вопросом: «А где мой депозит?» В общем-то, учет рисков в трейдинге играет важнейшую роль. Риск-менеджмент точно не стоит игнорировать.

Как говорил Ротшильд: «Покупай когда на улице льется кровь, даже если это кровь твоя». Поэтому, что бы выкупать даже свою кровь, вам понадобится риск менеджмент стратегия, с которой сегодня мы вас познакомим. Статья by Alpha ONE | Trading (не делайте подписочку на наш Телеграм)

Что будет в статье?

1) Риски и управление полным капиталом.

2) Риски при торговле спотом.

3) Риски при торговле фьючерсами.

Риски и управление полным капиталом.

Для начала, нужно определить, что для вас является полный капитал. Мы подразумеваем это как полноценное денежное состояние, которым вы владеете в данный момент.

И для работы с капиталом, вы должны разделить его на несколько частей, для полноценной работы, закладывать в него все-все-все: вашу плату за труд, расходы, прибыли и прочее.

Снизу приведена в пример схема, где целостный капитал распределяется в пример на то, как вы можете им управлять.

Данная таблица, поможет составить вам свою стратегию по управлению капиталом.

Мой совет, всегда оставлять подушку и сразу создавать резерв для повседневной жизни. Пусть это будет на 3 месяца. За эти 3 месяца вы не будете ничего снимать, а жить только на то что вы сами себе заплатили, то есть вывели с аккаунта. Тем самым вы заплатили себе за свою работу и существуете на них эти 3 месяца, пока зарабатываете еще.

Такое распределение поможет вам в будущем не прибегать к нужде вывода средств, если вам они вдруг понадобились. А вы просто работаете с текущими и не получаете лишнюю тревожность, которая сейчас вообще не нужна.

Благодаря такой схеме, вы сможете грамотно извлечь прибыль со всего сегмента криптовалют. Если вы активно торгуете фьючерсы и вдруг у вас что-то пошло не так, помните что ваш выделенный торговый счет не превышает 20% от целостного депозита. Поэтому если теряете какую-то незначительную часть от сделок на фьючерсах, вы должны помнить какие крошечные проценты вы теряете на фоне всего капитала.

То есть, если в фьючерсах есть небольшие неудачи, а предположим на спотовом аккаунте вы сделали себе профит, то получится такой паритет по отношению к капиталу в целом.

Предположим месячный подсчет:

Futures Trade: -3% ( от 20% выделенных ) = -0.6% от общего капитала.

Spot Trade: +5% ( от 30% выделенных ) = +1.5% от общего капитала.

Other Scheme: -1% ( от 10% выделенных ) = 0.1% от общего капитала.

Сумма значений: 0.8% Profit.

То есть в совокупности такой системы, когда некоторые сегменты показали слабый результат, а один сегмент показал прибыль — в совокупности к нашему капиталу мы получили прибыль, что не может не радовать.

Надеюсь вы поняли для чего нужно такое целостное распределение средств.

Риски при Spot торговле.

Спотовая работа — закладывает под собой большую отдачу. Тут надо прописать для себя стратегию начиная от анализа проекта, заканчивая росписью каким сайзом вы будете входить, план A и план B на случае какого-то неприятного сценария.

Здесь же, покажем как работаем в спотовом сегменте мы, и попытаемся донести до вас ту же концепцию.

Во первых, перед началом работы на спотовом рынке — мы должны классифицировать для себя активы. Как вы знаете на рынке есть 10.000+ разных проектов, все они по своему отличаются от друг друга. Что-то представляет из себя высокотехнологичный блокчейн с миллиардной капитализацией, а что-то ненужный щиткоин, капитализация которого не превышает 5000$.

И распределяем мы это следующим образом:

1) High Risk — включает в себя высокорискованные проекты. Которые имеют небольшую капитализацию и склонны к exit scam, либо просто провальный проект. В такие проекты мы не закладываем больше 0.5% от выделенных 30% от нашего общего капитала. То есть, если проект окажется мошенническим, либо просто упадет на условные 80% — 90%, потери к нашему общему капиталу будут минимальные. Но, если данный проект покажет хорошую силу — мы можем получить также огромный прирост к нашему капиталу, с одной лишь высокорискованной сделки.

2) Middle Risk — проекты которые имеют среднюю капитализацию, которая находится в диапазоне $50 mln — $500 mln рыночной стоимости. В данный эшелон мы можем закладывать вплоть до 1% от нашего выделенного капитала. Данный эшелон может показать не сверх большой рост, как например на High Risk, но какие-то точечные проекты могут показать хорошую силу. Притом что закладывая 1%, такие Middle Cap проекты маловероятно что схлопнутся, но риск есть. Поэтому закладывается столь незначительный риск.

3) Low Risk — мастадонты криптовалютного рынка, которые имеют высокую рыночную капитализацию. И входят в top 50 Coin Market Cap. В такие инвестиционные идеи, мы можем закладывать вплоть до 3%. Так-как риск потерять все, крайне мал, но все же есть. Поэтому мы не закладываем больше 3% на одну сделку. Данные проекты, могут принести незначительный рост и зачастую, люди которые покупают данный эшелон — хотят лишь сохранить свою стоимость, либо небольшой рост, который их в принципе устроит.

Риск-менеджмент в excel

В этом видео я знакомлю вас с методикой расчета риска в трейдинге в EXCEL, расчетом стоп-лосса и базовыми принципами управления капиталом. Привожу наглядные примеры для расчета риска по акциям, фьючерсам и CFD.

Также в вводной части высказываю свое мнение о проблемах неопытных трейдеров и об ошибках, которые приводят к потере депозита. У высказанной мысли имеется научное обоснование, поэтому пару слов сказал о Теории перспектив и ее влиянии на финрезультаты трейдеров.

Первая часть. Эту часть можно просто послушать.

00:00 — вступительное слово. Что вас ждет в этом видео, почему принципы управления капиталом так важны для трейдера, почему все новички сливаются и как этого избежать? Пара слов о теории перспектив и философия риск-менеджмента.

12:00 Вторая часть: работа в excel

12:01 — расчет риска для акций на примере акций Сбербанка;

19:42 — расчет риска для CFD на примерах валютных пар EUR/USD, USD/JPY, CFD на серебро;

33:02 — расчет риска для фьючерсов на примере фьючерсов на Московской бирже (РТС, нефть) и на Чикагской товарной бирже (Нефть, фьючерс на EUR/USD).

Все видео пропитано размышлениями и комментариями относительно риск-менеджмента и принципами управления капиталом.

Управление риском. Самая важная таблица, после таблицы умножения.

Этот пост будет интересен больше новичкам, которые делают свои первые шаги на срочном рынке ФОРТС.

Именно УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ считаю наиглавнейшей и первостепенной задачей трейдера.

Самое важное, что должен сделать трейдер, перед открытием позиции — это прикинуть на графике, куда поставить стоп. Собственно, это не секрет, об этом говорят все именитые спикеры по трейдингу. И уже отталкиваясь от разницы между точкой входа и стопа, рассчитать размер позиции (количество контрактов). За основу берется правило, что размер убытка в сделке не должен превышать 2% депо.

Где и когда открывать позицию, трейдер определяет исходя из своей торговой системы.

Второй постулат тех же именитых спикеров: при соотношении P/L 3:1 30% прибыльных сделок покрывают 70% убыточных. Например, предположим, что убыток по одной сделке равен 2000 рублей. Тогда суммарно по убыточным мы получим: 2000*70 = 140000. А по прибыльным: 6000*30=180000. Имеем профит: 40000 рублей.

Итак, подошли к главному: какая же таблица важна для трейдера? Это таблица РИСКОВ! Привожу свою.

Я работаю с постоянным количеством контрактов, поэтому стараюсь, чтобы при входе мой стоп не превышал критических размеров. Комфортным для меня является стоп по нефти и Ed в 5-6 пунктов (иногда достаточно и 3 пунктов), по РТС в 150 пунктов, по Сбербанку и Си — 50 пунктов. Евро я не торгую вообще из-за большого спреда и фокусов, которые она любит показывать (пример, шпилька в пятницу 12.01.2018). Абсолютный безубыток (это когда учитывается и комиссия брокеру) мы имеем, если цена прошла в нашу сторону хотя бы 1 пункт (в РТС 10).

Подводя итог, хочу сказать: выбирая точку входа, работайте именно от стопа. Никогда не гонитесь за рынком. Научитесь дожидаться своей цены. Если цена пошла в вашу сторону, переставляйте стоп на уровень Стоп_БУ (абсолютный безубыток). Если движение набрало силу, подтяните стоп на отметку, где прибыль относительно первоначального стопа будет равна 3 к 1. И… после этих нехитрых действий, дайте прибыли расти.

• Ключевые слова:
• управление рисками в трейдинге

Управление рисками в интрадее, часть 1 – лимиты убытков и позы.

Решил я задокументировать свою систему управлениями рисками при внутридневной торговле фьючерсами (на примере контракта MIX). Побудило меня на это несколько причин:

1. При написании текстом я еще раз глубоко проанализирую те правила РМ, которые сам себе придумал, а значит – смогу выявить какие-то недочеты.
2. Хотелось бы услышать конструктивную критику от старших коллег.
3. Думаю, будет полезным поделиться моим подходом с молодыми трейдерами, так как несмотря ни на что, я считаю собственные правила РМ вполне подходящими под стиль торговли «внутридневной на фьючерсах».
4. Хотелось бы сохранить в доступном месте то, что сейчас находится лишь в моей голове.

1. Снижение прибыльности ТС за счет коротких СТОПов и ранних выходов.
2. Большие убытки за счет высиживания больших «лосей».

В сумме такая ТС не даст прибыли, а принесет лишь убытки.

Единственное, чем может управлять трейдер – только своим риском!
На фондовом рынке можно построить миллион графиков, подключить автоматическую аналитику, использовать 100500 фильтров и индикаторов, но в итоге единственное, на чем следует фокусировать свое внимание – это на рисках каждой сделки, так как, по факту, трейдер ничего другого контролировать не может . Только риски. Таким образом перед трейдером стоят задачи уметь быстро оценивать риски, при оценке не в коем случае не допускать ошибок в расчетах, обеспечить беспрекословное исполнение собственной системы РМ.

Выполнение правил РМ для трейдера также важно, как соблюдение правил ТБ при работах на объектах повышенной опасности. Разница лишь в источнике чернил для самих правил – деньги или кровь.

Задачи моей системы управления рисками.

1. Определить максимальный убыток на сделку / день / неделю.
2. Определить допустимый размер позиции и диапазон установки СТОП-приказа.
3. Обеспечить мгновенную оценку планируемой сделки с точки зрения рисков.

• 4% от депозита внутри недели;
• 0,5% на сделку.

Эти два параметра определяют критический СТОП . То есть, 0,5% – максимальный убыток внутри сделки, при достижении которого я закрываю сделку и в ближайший час не трогаю инструмент, на котором потерял, а 4% – максимальный убыток внутри недели, при достижении которого я закрываю терминал и останавливаю торговлю до следующего понедельника (при этом я провожу глобочайший анализ произошедшего, делаю из этого железные выводы и формулирую в виде правил в свою ТС).
(Кстати, совсем недавно я окончательно осознал, что 4% от депо для меня слишком болезненная потеря и я сократил ее до 2%, что явилось для меня психологически комфортным).

Второе – необходимо высчитать такие параметры риска, которые дадут положительное математическое ожидание . Здесь в помощь приходит статистика торговли из собственного журнала. В моей статистике соотношение прибыльных и убыточных сделок 75/25 (если убрать из числителя нулевые (безубыточные) сделки, то соотношение будет немного другим – 70/30, но для дальнейших расчетов это не важно). Эти цифры дают мне понимание, что из 100 сделок 25 принесут убыток, а 75 принесут прибыль . Следующее, что мне нужно для расчета – средняя прибыль и средний убыток на 100 сделок. В моем случае эти параметры почти равны – средняя прибыль 0,15%, средний убыток – 0,14%.

Таким образом моя ТС на 100 сделок даст: 75*0,15=11,25% прибыли и 25*0,14=3,5% убытков.

Теперь сам расчет: вне зависимости от статистики я могу сделать допущение, что из 25 последовательных сделок дадут убыток не более половины или 13 сделок (хотя у меня самая длинная серия неудачных сделок – 6, но мало ли что произойдет. )

13*0,14=1,82% — это максимальная суммарная просадка на все сделки , которую, с небольшим запасом, я установил в качестве максимальной просадки внутри недели (текущий параметр у меня – 2%). Напомню, что при достижении этого порога у меня заканчиваются торги на день-два-три, пока железно не пойму, что произошло и что надо сделать, чтобы не допустить этого в будущем.

Из указанных расчетов также следует максимальный размер риска на сделку (новую или набранную во времени) – он не должен превышать те же 0,14%, но я немного увеличил его для себя до 0,15%, что, в принципе, не существенно для РМ, но намного проще для калькуляций.

Четко выдерживая указанные параметры, я получаю положительное математическое ожидание и психологический комфорт. 0,15% и 2% — это базовые, основополагающие значения, на которых делаются все остальные расчеты системы РМ.

Для другого трейдера будут комфортны и математически оправданы другие параметры (исходя из статистики сделок, психологических рамок и стиля торговли).

Еще один важный вывод – моя ТС допускает вполне конкретные убытки, без которых не будет моей прибыли. Вот этот момент крайне важно не просто осознать, а вбить в свою голову, чтобы руки потом не тряслись из-за убыточной сделки. Любой убыток – плановый! (я прямо так себе и говорю, когда режу лося – сначала переживал, а сейчас уже спокойно режу)

Определение размера позиции и диапазона установки СТОП.
Для расчета диапазона допустимых значений нужно начать с двух параметров:

• цена контракта (полная расчетная стоимость, не ГО, а именно стоимость);
• среднее значение волатильности контракта внутри дня «на глазок».

У меня лично получилось, что все торгуемые инструменты прекрасно укладываются в 3 варианта волатильности – 1%, 2% и 4%. Я эти параметры называю ATR контракта, хотя сразу оговорюсь, что эти значения не имеют ничего общего с классическим понятием ATR. В моем понимании, это, можно сказать – масштаб графика для фиксации.

Еще один существенный момент в фиксировании масштаба графика – важен не только объем риска, но и время накопления этого объема . Фиксация масштаба дает визуальное понимание не только, насколько может измениться цена контракта, но и как быстро она может измениться.

По контракту MIX идеально подошел ATR 2% или 6500 руб (с округлением). Это значение (6500) я фиксирую в настройках графика и на глаз всегда понимаю, насколько изменилась цена, где примерно нужно ставить СТОП и где находится предел для СТОП.

Исходя из настроенного графика можно определить примерную амплитуду движения от свечки к свечке. На MIX в среднем одна свечка 15М имеет диапазон около 750 руб (от 400 до 1000 в основном). Это означает, что сразу надо рассчитывать на движения в пару свечей, что при 70% успеха дает потенциал от 560 до 1400 руб на сделку, а это подразумевает СТОП на расстоянии 40% — 225-575 руб.

Теперь, если бы я зашел в 13 неудачных сделок подряд (расчет предельного риска), то получил бы максимальный убыток в размере 13*575=7475 руб. Как уже было сказано в предыдущем разделе, предельный риск не должен превышать 2% от депо. Значит, что минимальный депозит , с которым можно торговать контракт MIX, равен 380 000 руб (округлил). Для торговли двумя контрактами нужно уже 760 000 руб.

Теперь с другой стороны – установленный выше параметр риска на сделку в размере 0,15% от депо при 380 т.р. дает 570 руб. Как видно – риски сходятся, значит все верно.

По сути, я сейчас подошел к расчету предельного размера позиции на депозит. Единственная переменная, которая влияет на значение – это размер СТОП от среднего диапазона колебания цены контракта . Чем меньше колебания, тем меньше нужно закладывать на СТОП, тем больше контрактов я могу купить на свой депозит при сохранении не только предельных параметров риска, но и без повышения вероятности ложных стоп-лоссов.

Здесь уже каждый для себя сам должен рассчитать максимальный размер позиции исходя из стиля торговли, но при моем стиле торговли на 380 т.р. депо я спокойно торгую двумя контрактами MIX, так как мои СТОПы почти всегда ближе 575 руб. То есть, в конечном итоге, для расчета лимита позиции нужно считать свои собственные СТОПы в сделке и плясать от из размера .

Лимит размера позиции должен быть ровно такой, чтобы при максимальном СТОПе, который требуется исходя из ценовых колебаний инструмента, было потеряно не более 0,15% на сделку, а общий лимит потерь на 13 подряд убыточных сделок не превысил 2% депо. Ну или соответствовало иным параметрам, которые есть у трейдера.

Мгновенная оценка рисков при входе в сделку
Здесь все предельно просто. Лимит риска на сделку – известен. Размер позиции – тоже. Масштаб графика – тоже.

Считаем: Лимит риска / размер позиции = размер СТОП.

Для MIX: 575 / 327 000 = 0,18%.

У меня, как я уже говорил, средний СТОП на MIX меньше – 0,16% или 525 руб. Изначально он был больше, но потом я посмотрел статистику и уменьшил его. Главное не менять параметры риска без анализа журнала сделок, а то можно получить убыточные параметры РМ с отрицательным математическим ожиданием.

Теперь, для реализации задачи мгновенной оценки риска необходимо прямо на графике контракта написать все базовые параметры риска этого контракта:

• ATR = 2% (6500)
• Размер стандартной позиции = 1 (с плечом 2).
• Размер риска 0,18% (575).

В моем случае график MIX выглядит так:

Чуть прокомментирую:

• В первой строке указан ATR 2% и значение 6500 пунктов – это зафиксированный масштаб.
• На второй строке – размер входа в сделку 2/4 + 2 добора в запасе по 1/4 = максимальный размер позиции (6/3/3 [12] контрактов). Да, я почти всегда вхожу в сделку 1/4-2/4 или даже 1/8 от позиции (конкретно с MIX 1/4 и 1/8 не получается, но смысл понятен).
• На третьей указаны 2 параметра риска, которые между собой не связаны. Сначала идет значение 0,16% — это риск на сделку по РМ (как я уже писал выше), а второе значение – 650 – это 1/10 ATR для быстрого определения точек добора позиции или стопа. Так как я никогда не захожу в сделку на 100% позиции, то в реальности мне знать про 525 руб лимита по СТОП не нужно, потому что при 2/4 размера позиции лимит уже будет 1050 руб, а более понятное значение в 1/10 ATR удобно и для доборов, и для СТОПов.

Вот вам и мгновенное определение на глаз параметров риска при входе в сделку.

Для работы с несколькими инструментами все параметры риска рассчитываются в таблице лимитов в Excel (которую надо раз в две недели актуализировать).

В принципе – это всё, что я хотел сказать на тему РМ сейчас. Надеюсь, что созрею на продолжение описания моей системы РМ (если эта публикация вам зайдет, конечно).

Всем удачной торговой недели!

• спецраздел:
• трейдинг

• Ключевые слова:
• интрадей,
• фьючерсы,
• риск менеджмент