Маржа в трейдинге что это

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля — это торговля с использованием заёмных средств, предоставляемых брокером. У каждой брокерской компании свои условия выделения кредита. Размеры займа в процентном соотношении тоже варьируются.

Например, на фондовом рынке трейдер может взять у брокера взаймы сумму, в 4–5 раз превышающую объём его собственных средств, а на валютном рынке форекс — гораздо большую.

Суть маржинальной торговли

Итак, маржинальной называется торговля с использованием кредитных средств брокера, их ещё называют кредитным плечом. Кредитное плечо обычно имеет фиксированное значение.

Маржой называется сумма обеспечения, необходимого для открытия сделки. Эта сумма при открытии позиции замораживается на торговом счёте, и трейдер не может ею воспользоваться до тех пор, пока не закроет позицию. С помощью такого механизма брокер страхует себя от возможных убытков при маржинальной торговле, гарантируя возврат заёмных средств. Трейдер, в свою очередь, не сможет уйти в минус.

Торговые платформы сейчас полностью автоматизированы, и трейдеру легко отследить уровень маржи прямо в интерфейсе терминала. Например, в «Метатрейдере 5» эти данные отображаются внизу:

Форекс-трейдеры положительно относятся к маржинальной торговле. Хотя риск в случае задействования плеча выше, но выше и прибыль. Весомое преимущество — возможность заработать больше даже при скромном депозите.

На фондовом рынке у трейдера есть выбор: использовать маржинальную торговлю с плечом или торговать только на свои деньги. Что касается рынка форекс, здесь не предполагается совершения операций без кредитного плеча, поэтому все счета маржинальные. Это связано с особенностью рынка форекс — волатильность на нём гораздо меньше, чем на других, поэтому без плеча доходы будут минимальными, и его популярность снизится.

Как брокер контролирует процесс маржинальной торговли?

Обеспечение, замороженное на торговом счёте, называется маржой для локированных позиций. Все остальные денежные средства, которые трейдер может использовать для открытия новых сделок, — это свободная маржа. Пока есть свободная маржа, можно торговать. Если она стремится к нулю, стоит проанализировать ход торговли.

Если цена по одной или нескольким открытым позициям идёт в сторону трейдера, его прибыль растёт, вместе с тем увеличивается объём свободной маржи. В противном случае, когда цена разворачивается и сделки становятся убыточными, ситуация меняется не в пользу участника торгов.

Брокер не может допустить, чтобы клиент потерял предоставленные заёмные средства, поэтому следит за состоянием торгового счёта и делает предупреждение — так называемый margin call. Происходит это на отметке, где уровень свободной маржи достигает 100%.

Раньше представитель брокерской компании связывался с трейдером по телефону, теперь все процессы автоматизированы, и маржин кол выставляется в «Метатрейдере», в разделе «Торговля».

Это сигнал для трейдера, что требуется принять меры. В зависимости от стратегии и возможностей можно или пополнить счёт, чтобы повысить уровень свободной маржи, или закрыть одну либо несколько убыточных сделок, тем самым высвободив кредитные средства.

Если трейдер проигнорирует предупреждение и маржа снизится до критического уровня, называемого стоп-аутом (у Альфа-Форекс он составляет 81%), все сделки закроются принудительно.

Кто-то считает это недостатком, однако для форекс-трейдеров это, скорее, плюс, поскольку они не накопят долгов, как это случается на других рынках. Максимальный риск участника торгов на рынке форекс ограничен размером его депозита.

Пример расчёта объёма сделки при маржинальной торговле

Размер маржи, необходимой для открытия сделки, несложно рассчитать вручную. Иногда можно обойтись даже без калькулятора.

Разберём на примере, как считается маржа при открытии сделки объёмом 0,05 лота на продажу для пары EUR/USD при текущем уровне цены.

Кредитное плечо для этой пары составляет 1 к 40, то есть на одну единицу своих средств трейдер использует 40 единиц заёмных.

(Объём сделки х 100 000) / Кред. плечо × Курс базовой валюты

В приведённом примере получается:

(0,05 х 100 000) / 40 × 1,053 =131,63

Получившееся значение и есть маржа, которая после исполнения ордера заморозится на торговом счёте. Для каждой сделки маржа считается отдельно, после чего суммируется.

Резюме

Операции с валютой на рынке форекс немыслимы без маржинальной торговли. Трейдер получает больше прибыли, а брокер — больше клиентов и высокий объём торгов. Выгода очевидна для обеих сторон.

При маржинальной торговле с кредитным плечом можно как много заработать, так и немало потерять. Поэтому не стоит забывать о правиле управления капиталом. Трейдеру рекомендуется разработать собственную торговую стратегию с учетом этого, чтобы не рисковать бездумно, а действовать по системе.

Маржа позволяет вывести торговлю на новый уровень, если использовать заёмные средства правильно и

Маржа

Маржа в трейдинге – это часть средств на счёте трейдера, которая замораживается при открытии позиции и не может быть использована для дальнейшей торговли, пока сделка не закрыта. Размер маржи зависит от нескольких факторов, которые будут рассмотрены ниже.

Понятие и суть маржи

Маржа (от англ. margin) тесно связана с понятием маржинальной торговли, что означает использование при открытии сделок кредитного плеча. Это выгодно как дилеру, так и его клиентам. Компания получает больше комиссии, а трейдер – выше прибыль при меньших вложениях.

Если вкратце коснуться темы кредитного плеча, суть работы с ним кроется в следующем. Дилер предоставляет заём на некую величину, пропорциональную объёму сделки. Например, плечо 1:50 позволяет трейдеру выставить ордер объёмом в 50 раз больше, чем у него в наличии собственных средств. Намереваясь совершить сделку размером 0,5 лота, то есть 50 000 единиц базовой валюты, владелец счёта должен вложить всего 1 000.

Дилер, чтобы обеспечить возврат одолженных средств, берёт залог на эту сумму. Средства резервируются на счёте, это и есть маржа на валютном рынке форекс. Она будет заморожена до снятия сделки. После этого деньги разблокируются, и трейдер снова может пускать их в оборот.

Если на торговом счёте не хватит средств, чтобы полностью покрыть залог, сделка указанного объёма открыта дилером не будет. Нужно или пополнить счёт, или закрыть некоторые из открытых сделок, или выбрать меньший объём, достаточный для покрытия суммы маржи.

Виды маржи на форекс

Существует два основных вида маржи, которые нужно различать:

• локированная;
• свободная.

Маржу, замороженную на торговом счёте при открытии сделки, называют локированной. Она временно недоступна для использования трейдером и служит обеспечением дилеру, предоставляющему кредитное плечо.

Сумма, оставшаяся на счету за вычетом локированной маржи, называется свободной. При наличии свободной маржи у трейдера есть возможность заключать дополнительные сделки, помимо уже открытых позиций.

Бывает, что складывается ситуация, когда свободная маржа равняется нулю. В этом случае позиций больше открыть не удастся, пока этот показатель не увеличится каким-либо способом.

Пример расчёта маржи на форекс

Предположим, нужно купить 50 000 единиц USD/CAD. Как указывалось выше, потребуется только 1 000 единиц своих средств, остальные добавит форекс-дилер.

В деньгах это будет выглядеть таким образом:

Открывается позиция на покупку объёмом 0,5 лота по цене 1,3319. Следовательно, за 1 000 единиц нужно отдать сумму 1331,9. Без кредитного плеча потребовалось бы 66 595. Разница очень ощутима.

Локированная маржа составит 1331,9. Её сумма не изменится до открытия следующей сделки или закрытия текущей.

Где смотреть уровень маржи

Вся информация о состоянии счёта видна в нижней строке раздела «Торговля» терминала. Сюда выводятся все актуальные данные, в том числе сведения о марже. Рассмотрим подробнее, как читать приведённые ниже цифры и на что следует обращать внимание.

Первой идёт графа «Баланс». Она показывает общую сумму средств, оставшихся на счету. Сюда входит маржа по открытым сделкам, то есть не все обозначенные средства доступны для торговли.

Далее следует граф «Средства». Эта величина меняется каждую секунду при наличии открытых позиций. Она показывает состояние депозита с учётом текущего финансового результата по имеющимся сделкам. Если они в плюсе, сумма увеличивается, она будет превышать баланс. В случае убыточных позиций сумма будет уменьшаться и станет ниже баланса.

Цифра показывает трейдеру, какого размера будет депозит, если он одновременно закроет все ордера в данный момент времени. К примеру, если баланс 300 и прибыль по открытым сделкам составляет 50, графа «Средства» покажет 350.

Когда наблюдается убыток в размере 30 при том же депозите, средств останется 250. Пока позиции не закрыты, этот показатель больше виртуальный, поскольку цена не стоит на месте. Реальной цифра становится при закрытии всех сделок.

Следующая графа – «Маржа». Она даёт информацию по локированной марже и суммирует все открытые позиции. В графе не отображаются данные по залогу для каждой сделки. При необходимости трейдеру придётся провести расчёты самостоятельно.

После неё в одноимённой графе располагается свободная маржа. Заключает в себе общую сумму средств, оставшихся после локирования позиций дилером. Этой суммой трейдер может распоряжаться в процессе открытия новых ордеров.

Проведя несложные расчёты, легко определить, какой объём сделки будет оптимальным. Для этого из данных в графе «Средства» нужно вычесть графу «Маржа». Размер свободной маржи находится в постоянном движении, как и средства, при условии открытых позиций.

Замыкает информационную строку «Уровень маржи», выраженный в процентах. Это очень удобно, даже неопытный участник торгов сможет ориентироваться в состоянии своего депозита. Главное, не дать уровню маржи опуститься до значения stop out, при котором все позиции принудительно закрываются дилером.

Каждый дилер сам определяет уровень стоп-аута, у Альфа-Форекс он составляет 81%. Стоп-аут – гарантия для дилера возврата заёмных средств, а для трейдера защита от падения в долговую яму.

Стоп-ауту предшествует маржин-кол, представляющий собой оповещение владельца счёта о том, что убытки по открытым позициям приближаются к критической отметке. Её дилер также определяет в соответствии со своей внутренней политикой, у «Альфа-Форекс» этот показатель равен 100%.

Оповещение происходит автоматически в терминале. Если получено предупреждение маржин-кол, итоговая строка становится красной. Это помогает обратить внимание трейдера на то, что нужно немедленно предпринять какие-либо действия для сохранения депозита.

Рекомендации по управлению маржой

Трейдинг на валютном рынке форекс относится к высокорисковой деятельности. Чтобы не увеличивать риск понапрасну, нужно овладеть некоторыми приёмами эффективного управления маржой.

1. В торговой стратегии всегда должно быть место мани-менеджменту (управлению капиталом). В него обязательно закладывается допустимый уровень риска, и превышать его не следует.
2. Прежде чем входить в рынок, рекомендуется рассчитать оптимальный объём сделки для каждой валютной пары. При расчётах нужно учесть размер депозита, количество и лотность открытых позиций.
3. Не стоит открывать дополнительные сделки, если уровень свободной маржи приближается к маржин-колу. Если есть необходимость в таких действиях, лучше увеличить размер средств на депозите.
4. Открытие двух или более сделок большого объёма в одно время повышает риск потерь в несколько раз. Нужно помнить, что кредитное плечо увеличивает не только прибыль, но и убытки.
5. Необходимо пристально следить за состоянием счёта, данные которого собраны в нижней строке терминала в разделе «Торговля», и вовремя вносить коррективы в процесс трейдинга, чтобы не умножать убытки, а также избежать потери депозита.

Соблюдая эти нехитрые правила, трейдер повысит вероятность получения прибыльных сделок и вместе с тем сведёт к минимуму убыточные.

Резюме

Маржа – неотъемлемая часть валютного рынка форекс, поскольку на нём невозможна торговля без кредитного плеча (левериджа) и, соответственно, она требует наличия залога.

Маржа делится на локированную (замороженная дилером часть средств на счёте для обеспечения заёмных средств) и свободную, представляющую собой остаток средств, не задействованный в открытых сделках.

Форекс-дилер не позволяет своим клиентам залезать в долги, поэтому устанавливает уровень маржи, предупреждающий о недостаточности свободных средств. Это даёт возможность трейдеру принять меры по исправлению ситуации.

Если у обладателя счёта это не получится и показатель маржи опустится ниже, достигнув стоп-аута, произойдёт принудительное закрытие всех без исключения открытых позиций. Безусловно, эти действия принесут трейдеру значительный убыток, но он не останется должен посреднику.

Любой трейдер должен уметь управлять маржой, чтобы сделать свою торговлю максимально эффективной. Каждый сам разрабатывает принципы такого управления. Желательно, чтобы они вписывались в общую торговую стратегию и не шли вразрез с максимальным риском, принятым на вооружение трейдером.

Что такое Margin Call и как его избежать

Трейдер может покупать бумаги не только на собственные деньги, но и на средства, предоставленные брокером. Это повышает как доходность торговли, так и риски. Когда риски зашкаливают, наступает Margin Call

Фото: uforms.ru для РБК Quote

• Что такое маржа
• Кредитное плечо и маржинальная торговля
• Margin Call и Stop Out
• Как избежать

Что такое маржа

Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом по займу будут собственные средства на брокерском счете, они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой (margin). Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.

К примеру, на торговом счете у трейдера лежит $1000, и он покупает акции (открывает позицию), для которых требуется залог (маржа) в $300. После покупки на счете трейдера останется все та же $1000, однако $300 будут заблокированы и он не сможет на них покупать другие акции. Разницу между $1000 и $300 называют свободной маржой.

Сумма маржи увеличивается или сокращается по мере роста прибыли или убытков. Трейдер получит доступ к марже только после того, как закроет сделку (например, продаст купленные акции).

Что такое кредитное плечо и маржинальная торговля

Кредитным плечом называется отношение размера маржи к сумме займа, предоставляемого брокером. Например, если этот показатель равен 1:500, значит брокер предоставляет сумму займа, в 500 раз превышающую счет инвестора. К примеру, соотношение равно 1:100, а на счете у трейдера лежит ₽1000, тогда для торговли ему доступна сумма ₽100 тыс. Из этой суммы ₽1000 принадлежит трейдеру, а ₽99 тыс. — брокеру.

Торговля с использованием маржи и кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Маржинальная торговля помогает трейдеру получать более ощутимую прибыль, чем если бы он торговал только при помощи своих средств. Обратная сторона маржинальной торговли — возможность получить и более ощутимые убытки. Однако само устройство маржинальной торговли не даст трейдеру потерять сумму свыше маржи. А Margin Call позволяет уменьшить и эти потери.

Margin Call и Stop Out

Если при маржинальной торговле котировки пошли не в ту сторону, на какую рассчитывал трейдер, он начинает нести убытки. Убытки уменьшают размер маржи, и когда она достигает критического значения, трейдер получает уведомление от брокера о необходимости пополнить счет. Это уведомление называется Margin Call.

Margin Call — очень неприятное событие. Об этом говорит хотя бы то, что трейдеры часто «проклинают» коллег по цеху, говоря: «Чтоб все твои позиции закрылись по маржин коллу!» Впрочем, русскоязычные трейдеры никогда не теряют чувства юмора и называют эту ситуацию «моржовый Коля».

Уведомление проходит через торговый терминал или поступает на электронную почту. На этом этапе брокер просто предупреждает инвестора — никаких принудительных действий производиться не будет.

Название Margin Call возникло еще в те времена, когда сделки совершались по телефону. Поэтому когда наступал Margin Call, брокер по телефону предупреждал трейдера о том, что необходимо пополнить депозит. Сейчас котировки на рынке изменяются настолько быстро, что брокер просто не успеет позвонить.

Критическое значение, ведущее к Margin Call, представляет собой процент от суммы залога. У каждого брокера есть свои требования к размеру Margin Call, который может составлять 20–30%. В нашем примере залог равен $300. Если брокер установил значение на уровне 30%, то Margin Call можно рассчитать как $300 × 30%. Получится $90. Это значит, что, когда от маржи останется $90, трейдер получит уведомление.

Теперь трейдер может действовать тремя способами:

• внести на свой торговый счет дополнительные средства. Однако это в дальнейшем может увеличить сумму убытков;
• ничего не делать. Если котировки акций начнут расти, трейдер сможет отыграть убытки и дополнительные деньги не понадобятся;
• ничего не делать. Но если стоимость акций продолжит падать, сумма на счете еще больше сократится и брокер объявит StopOut.

Если Margin Call — это просто предупреждение о том, что у трейдера могут возникнуть проблемы, то при Stop Out брокер автоматически закроет некоторые или все позиции, открытые ранее трейдером. Если брокер не закроет принудительно убыточные позиции, они могут превзойти сумму первоначального депозита, а брокер будет вынужден покрывать эту разницу за собственный счет.

Как избежать Margin Call

Есть несколько способов избежать наступления Margin Call:

• положить на торговый счет больше денег, чем требуется для сделки. Такая своеобразная подушка безопасности поможет сохранить деньги и нервы как инвестору, так и брокеру;
• если дело уже идет к Margin Call, можно пополнить счет, не дожидаясь, когда начнет действовать брокер. Это предотвратит или отсрочит принудительное закрытие убыточной позиции;
• узнать у брокера, по какой формуле рассчитывается Margin Call. После расчета поставить стоп-лосс. Это позволит выйти с рынка еще до того, как к этому принудит брокер;
• не использовать кредитное плечо, а торговать только на свои деньги.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ

Что такое изолированная маржа и кросс-маржа в криптотрейдинге?

Далее мы подробно рассмотрим изолированную и кросс-маржу, однако сначала давайте кратко поговорим о маржинальной торговле в целом. При маржинальной торговле инвесторы занимают средства у биржи или брокера, чтобы купить или продать больше активов, чем они могли бы позволить со своими средствами. Они используют активы на своем аккаунте в качестве залога и берут на себя долговые обязательства, делая крупные ставки на движение цены актива в надежде получить значительную прибыль.

Допустим, у вас есть $5 000, и вы считаете, что цена биткоина будет расти. Вы можете либо купить биткоины на сумму $5 000 напрямую, либо использовать кредитное плечо для торговли с заемными средствами. Предположим, цена биткоина действительно увеличивается на 20%. Если бы вы инвестировали только свои $5000 без использования кредитного плеча, то в результате у вас было бы $6 000 (первоначальные $5 000 + $1 000 прибыли). В этом случае вы получили бы 20% прибыли от первоначальных инвестиций.

Однако если бы вы решили использовать кредитное плечо 5:1 для своих $5 000, то могли бы занять в четыре раза больше и инвестировать $25 000 (первоначальные $5 000 и $20 000 заемных средств). В этом случае при росте цены биткоина на 20% ваши инвестиции в размере $25 000 теперь стоили бы $30 000 (первоначальные $25 000 + $5 000 прибыли). После погашения кредита в размере $20 000 у вас осталось бы еще $10 000. В этом случае прибыль составила бы 100% от первоначальных инвестиций в размере $5 000.

Следует помнить, что маржинальная торговля связана с высоким риском. Давайте рассмотрим обратный сценарий, когда цена биткоина падает на 20%. Ваши инвестиции в размере $5 000 без использования кредитного плеча теперь стоили бы $4 000 (первоначальные $5 000 — $1 000 убытков), то есть потери составили бы 20%. Однако при кредитном плече 5:1 инвестиции в размере $25 000 будут стоить уже $20 000 (первоначальные $25 000 — $5 000 убытков). После выплаты кредита в размере $20 000 вы останетесь ни с чем, потеряв 100% своих первоначальных инвестиций.

Это лишь упрощенный пример: в нем не учитываются торговые комиссии и проценты, выплачиваемые по заемным средствам, которые уменьшат вашу прибыль в условиях реальной торговли. Помните, что рынок находится в постоянном движении, и вы можете столкнуться в потерями, превышающими даже первоначальные инвестиции.

Что такое изолированная маржа

Изолированная маржа и кросс-маржа — это два типа маржи, доступные на многих платформах для торговли криптовалютой. Каждый режим маржи имеет свои преимущества и риски. Давайте же рассмотрим каждый из них и поговорим о принципах их работы.

В режиме изолированной маржи размер маржи ограничивается конкретной позицией. Трейдер сам решает, какую часть своих средств выделить в качестве залога по конкретной позиции. При этом результаты сделки не влияют на оставшийся на аккаунте баланс.

Допустим, у вас есть 10 BTC. Вы решаете открыть лонг-позицию с кредитным плечом по эфиру (ETH), поставив на то, что цена ETH будет расти. Вы выделяете 2 BTC в качестве изолированной маржи для этой сделки с кредитным плечом 5:1. Иными словами, вы фактически торгуете эфиром на сумму 10 BTC (ваши первоначальные 2 BTC + 8 BTC от кредитного плеча).

Если цена эфира вырастет и вы решите закрыть позицию, то полученная прибыль будет добавлена к вашей первоначальной марже в 2 BTC по этой сделке. Однако если цена резко упадет, то ваши максимальные потери не превысят 2 BTC изолированной маржи. Даже ликвидация позиции не затронет оставшиеся на аккаунте 8 BTC. Именно поэтому такая маржа называется «изолированной».

Что такое кросс-маржа

Кросс-маржа использует все имеющиеся на аккаунте средства в качестве залога по всем позициям. Если одна позиция оказывается убыточной, а другая прибыльной, то прибыль от нее можно использовать для покрытия потерь, отсрочив ликвидацию убыточной позиции.

Рассмотрим это на примере. Допустим, баланс вашего аккаунта составляет 10 BTC. Вы решаете открыть лонг-позицию с кредитным плечом по эфиру (ETH) и шорт-позицию с кредитным плечом по другой криптовалюте (назовем ее Z), используя кросс-маржу. По позиции с эфиром вы торгуете на сумму 4 BTC с использованием кредитного плеча 2:1, а для Z — на сумму 6 BTC с таким же кредитным плечом 2:1. В качестве залога по обеим позициям используется весь баланс аккаунта в размере 10 BTC.

Допустим, цена эфира падает, что приводит к потенциальным убыткам, но в то же время цена Z также падает, что приносит прибыль по шорт-позиции. Прибыль от сделки по Z можно использовать для покрытия убытков от сделки по эфиру, при этом сохранив открытыми обе позиции.

Однако если цена эфира упадет, а цена Z вырастет, то обе позиции окажутся убыточными. Если же эти потери превысят общий баланс аккаунта, то обе позиции будут ликвидированы, а вы потеряете весь баланс в размере 10 BTC. Здесь очевидны отличия от изолированной маржи, где потенциальному риску потери подвергаются только 2 BTC, выделенные на сделку.

Помните, что это лишь упрощенные примеры без учета торговых комиссий и других расходов. В реальной торговле, как правило, все намного сложнее.

Различия между изолированной и кросс-маржой

Приведенные выше примеры демонстрируют сходства и различия между торговлей по изолированной и кросс-марже. В частности можно выделить следующие различия:

1. Механизмы залога и ликвидации

В рамках изолированной маржи для конкретной сделки выделяется и подвергается риску лишь определенная часть средств. Например, если вы торгуете с 2 BTC в режиме изолированной маржи, то риску ликвидации подвергаются только эти 2 BTC.

При использовании кросс-маржи залогом для сделок служат все средства на аккаунте. Если одна позиция окажется убыточной, система может использовать весь баланс аккаунта для предотвращения ликвидации. При этом вы рискуете потерять весь баланс в случае убытков по нескольким сделкам.

1. Управление рисками

Изолированная маржа предоставляет больше контроля над риском. Вы можете выделить конкретные суммы на отдельные сделки, не подвергая риску остальной баланс. Кросс-маржа, напротив, объединяет риск по всем открытым позициям. Ее можно использовать для управления несколькими позициями, которые могут компенсировать друг друга. Однако совокупный риск также подразумевает более высокие потери.

При изолированной марже необходимо вручную добавлять дополнительные средства в соответствующую позицию для увеличения маржи. В свою очередь, кросс-маржа автоматически использует доступный баланс во избежание ликвидации какой-либо позиции. Иными словами, она не требует участия трейдера для поддержания маржи.

Изолированная маржа подходит для трейдеров, которые хотят управлять рисками по отдельным сделкам, особенно если они уверены в конкретных позициях или хотят разделить риски. Кросс-маржа больше подходит для трейдеров с несколькими позициями, которые хотели бы хеджировать с ее помощью риски, а также для тех, кто хочет использовать кредитное плечо для всего баланса и при этом не беспокоиться о поддержании маржи.

Плюсы и минусы изолированной маржи

Теперь давайте рассмотрим плюсы и минусы изолированной маржи.

1. Плюсы изолированной маржи:

Контроль над рисками: трейдеры сами решают, какую часть баланса выделить и какой суммой они готовы рискнуть для конкретной позиции. Риску будет подвержена только выделенная сумма, а остальные средства на аккаунте останутся нетронутыми, независимо от результатов сделки.

Более точный расчет прибыли и убытков (PnL): рассчитать прибыль и убытки гораздо легче по отдельной позиции, так как известен точный объем средств, привязанных к ней.

Предсказуемость: разделение средств позволяет прогнозировать максимальные потери при наихудшем результате и, соответственно, эффективнее управлять рисками.

1. Минусы изолированной маржи:

Требует тщательного мониторинга: поскольку позиция поддерживается только определенной частью средств, трейдеру необходимо внимательно контролировать сделку во избежание ликвидации.

Ограниченное кредитное плечо: если сделка становится убыточной и приближается к ликвидации, трейдер не сможет автоматически задействовать оставшиеся средства на аккаунте, чтобы сохранить позицию. В этом случае придется вручную добавлять средства в изолированную маржу.

Трудности с управлением: управлять несколькими позициями с изолированной маржой может быть довольно сложно, особенно для новичков или трейдеров с множеством позиций.

Таким образом, хотя изолированная маржа и обеспечивает больший контроль над рисками при торговле с использованием кредитного плеча, она требует более активного вовлечения трейдера, а при неразумном управлении ограничивает потенциальную прибыль.

Плюсы и минусы изолированной маржи

Теперь давайте рассмотрим плюсы и минусы кросс-маржи.

1. Плюсы кросс-маржи:

Гибкость в распределении маржи: кросс-маржа автоматически использует любой доступный баланс на аккаунте во избежание ликвидации какой-либо открытой позиции, обеспечивая большую гибкость по сравнению с изолированной маржой.

Компенсация позиций: прибыль по одной позиции можно использовать для компенсации убытков по другой позиции. То есть кросс-маржа может использоваться в стратегиях хеджирования.

Сниженный риск ликвидации: при объединении всего баланса снижается риск преждевременной ликвидации отдельных позиций, поскольку крупный пул средств способен покрыть требования к марже.

Удобное управление несколькими сделками: трейдеру будет удобнее управлять несколькими сделками одновременно, поскольку ему не придется настраивать маржу по каждой сделке отдельно.

1. Минусы кросс-маржи:

Повышенный риск полной ликвидации: если все позиции окажутся убыточными и суммарные потери превысят общий баланс аккаунта, трейдер может потерять все свои средства.

Меньше контроля над отдельными сделками: поскольку маржа распределяется между всеми сделками, регулировать конкретное соотношение риска и прибыли для отдельных сделок становится сложнее.

Риск злоупотребления кредитным плечом: использовать кредитное плечо на весь баланс довольно просто, а потому у трейдеров может возникнуть соблазн открыть более крупные позиции, чем при использовании изолированной маржи, что может привести к крупным потерям.

Трудности с оценкой степени риска: с первого взгляда трудно оценить общую степень риска, особенно если открыто несколько позиций с разным потенциалом прибыли и убытков.

Пример использования изолированной и кросс-маржи

Совместное использование изолированной и кросс-маржи может стать эффективным решением для увеличения прибыли и сокращения рисков при торговле криптовалютой. Рассмотрим это на примере.

Допустим, вы видите бычий тренд и рассчитываете, что эфир (ETH) вырастет в цене в связи с предстоящими обновлениями, но при этом хотите хеджировать потенциальные риски, связанные с волатильностью рынка. Вы предполагаете, что цена эфира вырастет, но цена биткоина (BTC) может упасть.

В этом случае вы можете выделить определенную часть своего портфеля (например, 30%) для открытия лонг-позиции по эфиру с использованием кредитного плеча и изолированной маржи. Это позволит ограничить возможные потери этими 30% в случае, если позиция по эфиру окажется убыточной. Если же эфир вырастет в цене, вы получите значительную прибыль от этой части портфеля.

Оставшиеся 70% портфеля можно будет использовать в рамках кросс-маржи для открытия шорт-позиции по биткоину и лонг-позицию по альткоину Z, который, по вашему мнению, покажет хорошие результаты независимо от движения биткоина.

Таким образом, вы используете потенциальную прибыль по одной позиции для компенсации потенциальных убытков по другой. Если биткоин упадет в цене (как вы и ожидали), то прибыль от этой позиции сможет компенсировать убытки от позиции по Z и наоборот.

После открытия этих позиций вам придется постоянно отслеживать обе стратегии. Если эфир начнет падать в цене, вы можете сократить изолированную маржу для ограничения потерь. Аналогичным образом, если альткоин Z в кросс-маржинальной стратегии не будет показывать нужных результатов, подумайте о корректировке позиции.

Используя изолированную и кросс-маржу одновременно, трейдеры активно пытаются получить прибыль от своих рыночных прогнозов и одновременно хеджируют риски. И хотя сочетание этих стратегий полезно в управлении рисками, оно не гарантирует прибыль и не защищает от потенциальных убытков.

Заключение

Маржинальная торговля позволяет увеличить прибыль, однако вместе с этим подвергает трейдеров значительным рискам. Выбор между изолированной и кросс-маржой зависит от торговой стратегии, допустимого уровня риска и того, насколько активно трейдер хочет управлять своими позициями.

В криптотрейдинге, где волатильность зачастую выступает главным фактором риска, крайне важно понимать особенности обоих типов маржи. Принятие взвешенных решений в сочетании с тщательным управлением рисками помогает трейдерам лучше ориентироваться на волатильных криптовалютных рынках. Перед началом маржинальной торговли обязательно проведите тщательное исследование и, по возможности, проконсультируйтесь со специалистами.

Рекомендуемая литература

• Что такое маржинальная торговля?
• Что такое кредитное плечо в криптотрейдинге?
• Хеджирование в криптовалютах и семь полезных стратегий хеджирования

Предупреждение о рисках и отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке . Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках .