Сколько стоит плечо в сбербанке

Что такое кредитное плечо и как с ним торговать на бирже

Кредитное плечо может использоваться для финансирования чего угодно: от покупки дома до торговли на бирже. Так, предприятия берут займы для развития бизнеса, а семьи используют кредитное плечо — в виде ипотечного кредита — для приобретения жилья. Инвесторы же применяют кредитное плечо для повышения прибыли от сделок с ценными бумагами. Торгуя с кредитным плечом, можно получить больше прибыли, чем вкладывая только собственные деньги. Но и потерять можно гораздо больше. Разбираемся, как работает кредитное плечо, какие оно несет риски и стоит ли инвестировать на заемные средства.

Кредитное плечо: что это такое

Любой частный инвестор торгует на бирже через брокера, который заключает для него сделки. Брокеры предоставляют разные услуги, одна из которых — кредитное плечо. Кредитное плечо — это займ, который брокер дает инвестору для совершения сделки на более крупную сумму, чем собственный капитал инвестора на счете. Займ выдается под залог приобретаемых или ранее приобретенных инвестором активов. Соотношение собственных средств инвестора к заемным называется плечом. Разберемся на примере. Допустим, вы хотите купить акции, которые, по вашему мнению, будут расти. На вашем счете есть 100 тыс. руб., но вы хотите купить акций на 200 тыс. руб. Недостающие 100 тыс. руб. вы можете взять взаймы у брокера, а ваши собственные средства на период открытой сделки будут находиться в залоге. Таким образом, торговля с плечом — это использование заемного капитала для покупки актива, который может увеличить прибыль. Допустим, вы хотите купить квартиру и берете в банке ипотечный кредит. Одалживая деньги в банке, вы по сути используете кредитное плечо для покупки актива, в данном случае квартиры. Со временем стоимость квартиры может вырасти и ее можно будет продать дороже. При этом до погашения кредита квартира находится в залоге у банка. Если что-то идет не так, банк может продать залог и получить обратно свои деньги. Здесь вы можете почитать, что нужно сделать перед оформлением ипотеки, тут — сравнить условия по ипотеке в разных банках.

Преимущества и недостатки кредитного плеча

18.12.2023 14:30

Бесплатно ли использование кредитного плеча

Кредитное плечо — платная брокерская услуга. Ставки кредитования у каждого брокера свои, обычно они растут и падают соответственно динамике ключевой ставки ЦБ. Сейчас ставки кредитования находятся в пределах 13–20% годовых, это порядка 0,04–0,05% в день (точные цифры можно посмотреть в тарифах конкретного брокера). Сделки, открытые и закрытые внутри одного дня, как правило, бесплатны, даже если они совершаются с плечом. А вот если покупка и продажа приходятся на разные дни, брокер берет ежедневную комиссию за пользование кредитным плечом. Если открывать позиции надолго, кредитная ставка может свести к нулю всю прибыль. Именно поэтому сделки с плечом обычно заключают на короткий срок. Кроме того, с каждой покупки или продажи брокеры берут фиксированную комиссию. Как правило, это 0,03–0,05% от суммы сделки.

Как торговать с кредитным плечом

1. Вы покупаете акции с плечом в надежде, что они будут расти, и спустя какое-то время продаете эти акции. После завершения сделки вы рассчитываетесь с брокером и фиксируете прибыль или убыток.
2. Вы предполагаете, что акции какой-либо компании будут дешеветь, и хотите заработать на падении котировок (это вариант не для новичков). Для этого акции этой компании надо продать, но их у вас нет. Поэтому вы под залог имеющихся активов берете эти акции взаймы у брокера, продаете их по текущему курсу, а после падения снова покупаете их, но уже дешевле. Разница между стоимостью покупки и продажи и составит прибыль.

Сам процесс использования кредитного плеча довольно простой и не требует согласований и заключения дополнительных договоров. Большинство брокеров предлагают услугу маржинального кредитования в рамках стандартного договора на брокерское обслуживание. Вам даже не нужно самостоятельно рассчитывать размер залога и кредитного плеча — в торговом терминале брокера можно увидеть, сколько именно ценных бумаг можно купить и на какую сумму с учетом кредита.

При этом необязательно использовать максимально доступное кредитное плечо, особенно при отсутствии опыта биржевой торговли. Опытные инвесторы советуют новичкам реально оценивать свои возможности и брать небольшие займы, чтобы не потерять весь капитал.

Кредитное плечо для трейдера и инвестора: в чем разница

Разница между трейдером и инвестором состоит в стратегии поведения на рынке.

В процессе инвестирования в ценные бумаги можно придерживаться пассивной или активной спекулятивной стратегии. Инвесторы обычно покупают ценные бумаги на долгосрочный период (от года и более), чтобы получать от владения ими пассивный доход — дивиденды, купоны. Трейдеры зарабатывают на колебаниях цены актива, совершая краткосрочные сделки.

Трейдинг позволяет добиваться прибыли большей, чем просто инвестирование, так как инвестор совершает намного меньше сделок, чем трейдер. С другой стороны, трейдеры (часто их называют спекулянтами) больше рискуют.

19.04.2023 19:35

Кроме того, трейдинг — трудоемкий процесс. Трейдер должен постоянно отслеживать котировки, чтобы поймать выгодный момент для совершения сделки, в то время как инвестор может не менять структуру портфеля месяцами и даже годами.

Кредитным плечом могут пользоваться и трейдеры, и инвесторы, при этом торговля с плечом больше подходит именно для краткосрочных сделок. Если инвестор вкладывается в ценные бумаги на длительный период, ему невыгодно пользоваться заемными средствами, так как за это нужно платить ежедневную комиссию.

Трейдер же покупает или продает акции на непродолжительное время, и в этом случае торговля с плечом может принести больше прибыли.

Что такое маржинальная торговля

Торговлю с плечом часто называют также маржинальной торговлей, а сами маржинальные сделки — необеспеченными сделками. Они связаны с высокими рисками.

Суть сводится к тому, что вы добровольно берете займ у брокера, чтобы купить больше ценных бумаг, чем можете себе позволить на свои собственные средства, либо продаете те ценные бумаги, которых у вас нет.

При торговле с плечом заемные активы брокера не поступают на ваш счет, то есть в сделках их использовать можно, но вывести нельзя. Зато ваши собственные средства на период открытой сделки находятся у брокера в залоге — это гарантия, что вы сможете рассчитаться с посредником.

Стоит ли связываться с кредитным плечом

Пользоваться кредитным плечом или нет — решать вам. Торговля с плечом позволяет получить больше прибыли, но и повышает возможный убыток. Одно дело — неудачно вложить свои 100 тыс. руб., совсем другое — неудачно инвестировать миллион, да еще заемный.

Тем не менее, если учитывать и просчитывать риски, заранее продумывать сделки, маржинальная торговля может стать дополнительным инструментом получения дохода от инвестирования. Но важно использовать ее тогда, когда уверенность в знании и понимании работы фондового рынка подтверждена реальным многолетним опытом торговли.

Кредитное плечо: кратко

● Кредитное плечо — это займ, который инвестор получает от брокера для совершения сделок на более крупные суммы. Займ выдается под залог приобретаемых или ранее приобретенных инвестором активов. Соотношение собственных средств инвестора к заемным называется плечом.

● Торговля с плечом позволяет купить больше активов и, соответственно, получить больше прибыли, но если актив упадет в цене, убыток тоже увеличится.

● Кредитное плечо — платная брокерская услуга. За пользование заемными активами придется платить ежедневную комиссию.

● Маржинальная торговля связана с высокими рисками. Новичкам в инвестициях лучше не пользоваться заемными средствами или брать только небольшие займы.

Еще по теме:

Форекс от Сбербанка: как работает соцсеть трейдеров eToro

Сбербанк в середине февраля договорился с трейдинговой платформой eToro о создании совместного предприятия в России до конца 2016 года. Крупнейший российский банк собирается интегрировать этот сервис в свой интернет-банк и мобильное приложение и дать возможность своим клиентам торговать на биржах. За пару лет до этого совладельцем eToro стал венчурный фонд Сбербанка SBT Venture Capital. eToro — онлайн-платформа для торговли валютами, биржевыми товарами, индексами и акциями. Пользователи могут не только торговать, но и обсуждать свои сделки, копировать операции наиболее успешных трейдеров. Однако, как предупреждает eToro на своем сайте, речь не идет о биржевой торговле в привычном понимании, когда деньги инвесторов хранятся на брокерском счете, а купленные бумаги — в депозитарии. eToro предлагает торговать так называемыми CFD (contract for difference) — контрактами на разницу цен. Это производные инструменты, которые позволяют делать ставку на рост или падение ценных бумаг, не владея ими. В сделках обычно можно использовать большое плечо — заемные средства брокера, поэтому CFD очень любят предлагать своим клиентам форекс-компании. Судя по данным Кипрской комиссии по ценным бумагам, eToro ранее была известна как Retail Forex Ltd.

По данным самого сервиса, платформа eToro имеет четырехмиллионную аудиторию, что позволяет ей торговать на глобальных рынках и общаться с трейдерами из 140 стран мира. «Торговать на самых популярных финансовых рынках мира еще никогда не было так просто», — заверяет сайт компании. Мы решили проверить, так ли это на самом деле и стоит ли пользоваться этим сервисом. Регистрация и внесение средств После первичной регистрации на сайте eToro (надо указать имя, адрес электронной почты, номер телефона) сервис предлагает ответить на несколько вопросов. Например, об опыте трейдинга, уровне знаний в этой области, цели будущих заработков, ожиданиях человека от инвестиций. Затем необходимо указать источник заработка и уровень чистого годового дохода. И, наконец, придется загрузить копию документа, удостоверяющего личность. В нашем случае это была копия паспорта.

Программа развития — удобный инструмент непрерывного обучения новым навыкам для успешной карьеры

Минимальная сумма, которую можно внести на eToro, — $50. Именно столько корреспондент РБК перечислил со своей банковской карты Райффайзенбанка 24 февраля. Средства были списаны по курсу 79,44 руб./долл. (всего 3972 руб.). Курс ЦБ составлял на тот момент 76,4 руб./долл. Сделки Концепция eToro среди всего прочего подразумевает копирование действий других пользователей. Однако такая возможность открывается только при наличии на счете $100. У каждого из трейдеров, сделки которых можно копировать в автоматическом режиме, указаны ежемесячные результаты его торгов, уровень риска по десятибалльной шкале от 0 до 10 и максимальный уровень просадки портфеля. С $50 на счете нам пришлось разрабатывать торговую стратегию самостоятельно. Впрочем, копировать действия неизвестных трейдеров нам не очень хотелось — цель была проверить работу платформы.

24 февраля на новостях о падении британского фунта из-за ожиданий выхода Великобритании из ЕС мы продали фунт к доллару США. Сделка была проведена на $25 c плечом 100, то есть на $2500. Система eToro дает возможность установить уровни автоматической продажи или покупки актива при достижении определенной цены. Это делается с помощью заявок stop loss (ограничения убытков) и take profit (фиксации прибыли). Уровень убытков по этой позиции (изначально $12,5) мы затем ограничили до $1. Вторую половину внесенных средств в тот же день мы вложили в индекс S&P500 с 25-кратным плечом, то есть купили, по сути, контракт на разницу цен на этот индекс на $625. Убытки мы ограничили $2,3, а прибыль — $12,5. И только после этого решили разобраться: в каком банке счет, кто контрагент по сделкам, куда перечисляются деньги по контрактам CFD и кто несет ответственность, если что-то пойдет не так?

Инфраструктура Брокерские услуги, как следует из данных самой компании, предоставляет eToro (Europe) Ltd., зарегистрированная на Кипре. Как рассказал директор по развитию eToro в России Павел Салас, физически деньги, перечисляемые клиентами, находятся на отдельных счетах eToro, они отделены от средств компании. Салас уверяет, что счета компании открыты в лондонском Barclays Bank. В ближайшее время eToro также планирует хранить денежные средства российских клиентов в Сбербанке. На англоязычном сайте компании среди партнеров упомянуты тот же Barclays Bank и оказывающий услуги по управлению состояниями английский частный банк Coutts. Всех своих партнеров, по словам Саласа, eToro не раскрывает. В правилах исполнения заявок компании перечислены риски, с которыми могут столкнуться клиенты. Например, в п.9.2 сказано, что компания проводит сделки не через признанные биржи, а через собственную торговую платформу, что означает для клиента больший риск, чем в случае регулируемых торговых операций. Судя по этому документу, цены на CFD, которые компания продает клиентам, рассчитываются на основе цен базовых активов, которые она «получает от сторонних источников». eToro довольно подробно описывает случаи, в результате которых сделки (например, те же заявки stop loss и take profit) могут быть не исполнены по заявленным клиентом ценам. Такое возможно в случае резких колебаний цен, в том числе при открытии рынков, приостановке торгов на биржах и т.д. В этом случае компания имеет право выполнить заказ по первой доступной цене. «Иными словами, ваш ордер может быть не исполнен по заявленной цене», — предупреждает компания. Результаты и вывод средств С английским фунтом нам не повезло. 25 февраля он немного рос и в какой-то момент сработал stop loss, наша позиция была закрыта с убытком в $1. Зато инвестиции в S&P500 c 25-кратным плечом принесли прибыль в $10. И в середине дня 25 февраля мы закрыли эту позицию. Оставалось вывести деньги — итоговые $59. Сервис при этом запросил довольно приличную комиссию — $5, то есть большую часть заработанного. Выяснилось, что такой размер комиссии предусматривается при выводе $20–200. Чем больше сумма, тем выше комиссия, следует из данных, опубликованных на сайте eToro. При выводе суммы в $200,01–$500 она составляет 10$, более $500 — $25. В итоге за вычетом комиссии наш результат составил 54$. Деньги, по данным компании, должны быть перечислены в банк в течение пяти рабочих дней.

У eToro есть и другие комиссии, например, за перенос позиции на другой день (ролловер). По сделке S&P500 она составила 0,05% от суммы, а по фунту — 0,08%. «Это комиссия, которую берет наш контрагент, — рассказывает Павел Салас. — Если сделка открыта и закрыта в течение одной торговой сессии, данная комиссия не взимается. При заключении сделок с акциями и использованием плеча 1:1 она также не берется». Стоит ли пользоваться Директор по маркетингу БКС Руслан Смирнов считает, что платформа eToro отлично реализована. Он обращает внимание на возможность совершать сделки с небольшими суммами, подключаться к стратегиям успешных трейдеров. «Все очень красиво упаковано», — радуется он. При этом председатель правления «Финама» Владислав Кочетков обращает внимание, что идея не нова — тот же «Финам» в 2006 году запускал сервис Comon.ru, в котором также существует возможность автоповторения сделок успешных трейдеров. По мнению Кочеткова, благодаря стратегии копирования начинающие трейдеры получают возможность учиться у профессионалов. Руководитель проектов «Альфа-Лаборатории» Никита Абраменко (Альфа-банк в прошлом году запустил сервис по торговле CFD «Простые инвестиции») считает, что большинство неопытных пользователей в этой схеме все равно проигрывают. «Проблема в том, что люди, выбирая самую успешную стратегию, заходят в нее на пике и выходят на падении, то есть сохраняется все та же психологическая проблема начинающего инвестора», — говорит он. При этом он считает идею eToro интересной: механизм подразумевает выявление лучших трейдеров на конкурентной основе, что, по идее, должно приводить к более высоким результатам. И Кочетков, и Смирнов говорят, что продукт eToro слишком рискован для начинающих инвесторов, например, потому, что дает возможность торговать большим количеством заемных средств. «Это внебиржевая торговля с большими плечами, и клиенты, скорее всего, будут больше терять, чем зарабатывать», — уверен Смирнов. Кочетков говорит, что для фондового рынка четырехкратное плечо уже является достаточно большим. «Пользоваться стоит, если человек готов к тому, что может потерять 100% вложенной суммы», — резюмирует Руслан Смирнов. Впрочем, о рисках работы с плечом eToro также предупреждает инвесторов. Но основная проблема, по словам Смирнова, — в регулировании. «Это [eToro] офшорная компания, и все правила, которые ЦБ применяет к обычным инвесткомпаниям, на них не распространяются, — говорит Смирнов. — Идея прекрасная, и реализация очень хорошая, но надо понимать, что это форекс со всеми его плюсами и минусами». Кочетков считает, что сегодня eToro находится вне российского правового поля. «Будучи гражданином РФ, нужно делать взвешенный выбор, прежде чем пользоваться этим сервисом», — говорит он. По российскому законодательству с 1 января 2016 года все зарегистрированные в России форекс-дилеры (участники рынка ценных бумаг, работающие с валютными парами и производными от них финансовыми инструментами) имеют право предлагать свои услуги, если получат лицензию и вступят в саморегулируемую организацию (СРО). До сих пор лицензию получил лишь «Финам Форекс», СРО пока не создана. При этом зарубежным компаниям предоставлять такие услуги гражданам не запрещено, запрет распространяется только на рекламу таких услуг. Этим пользуются российские форекс-дилеры, которые продолжают предоставлять возможность торговли через свои зарубежные структуры.

Брокер Сбербанк — опыт инвестирования и отзыв

На нашем рынке представлено не так много брокерский компаний для работы с ценными бумагами. В этой статье расскажу про свой опыт работы с брокером Сбербанка. В чём его преимущества и недостатки, стоит ли его выбирать новичкам.

• Фондовые брокер — кто это такие;
• Какого брокера выбрать для торговли на бирже;
• Как выбрать брокера для фондовой биржи;

1. Открыл счёт у Брокер Сбербанк в 2019

Первый счёт на фондовой бирже ценных бумаг я открыл в 2011 г. Тогда в качестве брокера был выбран БКС. Спустя три года ушел в Финам. На тот период для меня не существовало других брокеров, поскольку это были лидерами брокерских услуг. Впрочем они до сих пор ими и остаются.

В 2019 г. появилась потребность в откладывании регулярных небольших сумм. В Финам это не очень удобно, поскольку на моём тарифе «дневной» есть минимальная сумма за сделку 41 руб 30 копеек (примечание: для новичков сейчас есть тариф «Фри Трейд», который вообще без комиссии).

Брокера Сбербанк я знал давно и помню, что у них были огромные комиссии за сделку. Чисто случайно узнал, что теперь комиссия от торгового оборота составляет всего 0,06% процента. Также приятным сюрпризом стала новость об отмене депозитарного сбора с сентября 2019 г.

Решил попробовать брокера Сбербанк.

2. Нюансы и пошаговая инструкция открытия брокерского счёта в Сбере

Открытие брокерского счёта у брокера Сбербанк делается в личном кабинете «Сбербанк Онлайн»:

Примечание

Можно через приложение на мобильных телефонах также открыть брокерский счёт.

Шаг 1 . Нажимаем открыть брокерский счёт.

Будет спрошено является ли вы налоговым резидентом России и страна рождения.

Шаг 2 . Будет предложено два тарифа:

1. Самостоятельный . Комиссия за оборот 0,06%;
2. Инвестиционный . Комиссия за оборот 0,30%. По умолчанию стоит этот вариант;

Естественно, что лучше выбрать «самостоятельный». Всё же комиссия 0,30% очень высокая и это никуда не годится. Тем более вы за эту доплату ничего толком не получаете.

Внимание! По умолчанию стоит инвестиционный тариф.

Шаг 3 . Ещё один вопрос, который надо будет дать ответ при открытии счёта: маржинальный счёт или нет.

Удобнее сделать счёт маржинальным, поскольку можно будет покупать ценные бумаги на заёмные средства, а не только свои. В какие-то моменты времени это бывает действительно выгодным. Но стоит помнить, что кредитное плечо у Сбербанка составляет 18,9% годовых, что очень много.

• Маржинальная торговля;
• Что такое кредитное плечо;

Шаг 5 . Указать контакты. Они установлены по умолчанию.

Шаг 6 . Указать счёт для вывода средств. Скорее всего, это будет просто банковская карта.

Шаг 7 . Брокер предложит открыть счёт ИИС:

У меня открыт ИИС в Финаме. Здесь можно легко получать все необходимые справки и документы. По брокеру Сбербанк в личном кабинете я не нашел ссылок на скачивание отчётов ИИС для налоговой. Поэтому возможно будут сложности с получением этих документов.

Возможно, что лучше открыть ИИС в Финам. Если вы не знаете, что такое ИИС, то лучше пока не открывайте. Потом перенос счёте делать другого брокера не удобно.

• Инструкция как получить налоговый вычет по ИИС;
• ИИС — ответы на вопросы;
• Что лучше ИИС или брокерский счёт;

Шаг 8 . Подтвердить операцию открытия брокерского счёта.

В конце ещё будет вопрос «Разрешить передавать ценные бумаги». Это прибавит +2% в год. Я убрал эту опцию от греха подальше. Мало ли что случится с брокером Сбера.

После чего нужно подписать документы по SMS и ожидать уведомления об открытии брокерского счёта.

3. Приложение Сбербанк Инвестор личный опыт использования

Если вы хотите заниматься трейдингом (активно продавать и покупать, заниматься спекуляциями внутри дня), то Сбербанк Инвестор вам точно не понравится. Здесь даже нормального графика цены нету. Плюс комиссия 0,06% не такая уж и маленькая для заработка на краткосрочных сделках.

Но для покупки ценных бумаг на долгосрок приложение Сбербанк Инвестор вполне подойдёт. Рассмотрим интерфейс.

Вот так выглядит портфель ценных бумаг в Сбербанк Инвестор:

Позиции упорядочены по возрастанию. Лучше сделать варианты сортировки, иначе когда куплено много компаний придётся поискать нужную.

Котировки акций представлены так:

В приложении отсутствует информация о дивидендах и нету графики цены. То есть трейдингом заниматься невозможно.

Удобно, что указана доходность к погашению, но это единственный плюс, поскольку нет данных о сроках погашениях, размерах купона.

Есть отдельно доступ к еврооблигациям:

Лично для меня существенным минусом Сбербанк Инвестор является отсутствие биржевого стакана.

Посмотрите, как удобно представлен стакан лимитных заявок в Финам трейд (брокер Finam):

Также в Финам трейд есть графики торгов любых таймфреймов:

• Акции и облигации для начинающих;
• Принцип формирования портфеля ценных бумаг для начинающих — руководство;
• Как заработать деньги на дивидендах;
• Как заработать на бирже;
• Сколько можно заработать на акциях;
• Как начать инвестировать с любой суммой;

4. Отзывы о брокере Сбербанк

Для тех, кто хочет просто инвестировать на долгосрок, брокер Сбербанк вполне справляется со своей задачей.

Порекомендовал бы я его друзьям? И да, и нет. Как я уже отметил: торговать здесь очень не удобно. Только просто купить и закрыть.

В периоды высокой волатильности приложение Сбербанк Инвестор вообще не открывается, то есть доступа к торгам нет.

В интернете отзывы о брокере Сбербанк разошлись на два лагеря. Кому-то нравится, кому-то нет. В принципе это легко объяснить тем, что кто-то хочет активно торговать, а кто-то хочет просто стать долгосрочным инвестором. Поэтому для одних подошёл, для других нет.

• Деньги можно вывести на счёт Сбербанка;
• Есть SMS защита от взломов аккаунта;
• Отсутствует депозитарная комиссия;
• Есть доступ ко всем акциям и облигациям на Московской бирже;
• Можно открыть много брокерских счётов;

• Приложение виснет в период бурных торгов;
• Иногда приложение просто не открывается;
• Некомпетентная тех.поддержка;
• Официальные расчёты будут сбивать с толку новичков. Например, продав акции нельзя сразу купить облигации, поскольку акции торгуются в режиме Т+2, ОФЗ Т+1, корпоративные Т+0. Купить ОФЗ можно будет на следующий день, а корпоративные только через 2 дня. Просто нигде нет информации об этих нюансах;
• Дивиденды по акциям приходят позже, если сравнивать с другими брокерами;
• Высокая комиссия за кредитные плечи (например, купив акции в кредит нужно будет платить 18,9% годовых);
• Отсутствует история сделок. В приложении указывается только средняя цена покупки.
• Комиссия за владение депозитарными расписками (при этом информации про это никакой нет, просто приходит уведомление как факт: будет списано столько-то);

• Как купить акции на бирже — полная инструкция;
• Как купить облигации ни бирже — полное руководство;
• Как начать торговать на фондовой бирже;
• Как купить ценные бумаги и что они дают;
• Как инвестировать в акции — подробный мануал;
• Стратегии покупки акций;

5. FAQ по брокеру Сбербанка

1. Можно ли открыть несколько брокерского счётов

Да, можно. Правда к каждому будет свой пароль и придётся каждый раз переходить с одного счёта на другой, вводя пароль и логин.

2. Можно ли покупать иностранные акции

Только те, что котируются на Московской бирже в рублях.

Есть доступ ко всем облигациям, акциям и ETF, которые котируются на Московской бирже. В этом плане Сбербанк обошел Тинькофф, который почему-то некоторые инструменты не добавил в свой листинг.

4. Продал акции, но не могу снять деньги

Сбербанк проводит расчёты по продаже/покупке акций согласно регламенту биржи: режим торгов Т+2. Значит, спустя два дня после продажи акций можно будет подать заявку на вывод.

5. Как быстро приходят деньги после подачи заявки на вывод

Подавал утром поручение на вывод, деньги приходят к 14-16 часам.

6. Если не торговать, то есть ли какие-то комиссии

Если не совершать никаких сделок, то комиссий никаких нет.

7. Можно ли купить дробные лоты долларов

Можно покупать доллары только лотами. В 1 лоте 1000 единиц. То же самое и с евро.

Что такое маржинальная торговля и кредитное плечо

Когда у нас не хватает денег на квартиру или машину, мы можем взять кредит в банке на их покупку — квартира или машина оформляются как залог в обеспечение кредита.

Если вы не расплатитесь по кредиту, банк может забрать заложенное под кредит имущество, продать его и вернуть свои деньги.

То же самое можно делать на бирже: покупать ценные бумаги в кредит и использовать их как обеспечение. Например, имея 100 000 ₽, можно купить акций МТС на сумму до 376 000 ₽ или фьючерсный контракт на 5000 $, что приблизительно эквивалентно 370 000 ₽.

Сделками с кредитным плечом называют такие сделки, объем которых превышает собственные средства. То есть когда вы хотите купить акций на 376 тысяч, а на счете у вас только 100.

Размер кредитного плеча показывает, во сколько раз сумма, которую вы можете потратить на акции, превышает ту, которая у вас есть на самом деле. Существуют несколько способов записи размера кредитного плеча. Представим, что для покупки акций на 100 000 ₽ нам нужно иметь обеспечение на 20 000 ₽. Мы можем записать это тремя способами:

1. 1:5 — отношение собственных средств к стоимости того, что вы хотите купить;
2. 1:4 — отношение собственных средств к сумме кредита, который нужен на покупку;
3. 20% — процент собственных средств в размере позиции или портфеля.

Рассылка Т—Ж о мире инвестиций

Лайфхаки о том, как делать деньги из денег, — в вашей почте раз в неделю. Бесплатно
Подписаться
Подписываясь, вы принимаете условия передачи данных и политику конфиденциальности

Кредитное плечо и оценка залога

Суть маржинальной торговли заключается в том, что кредитование происходит под залог и этот залог всегда находится у брокера. Далее брокер постоянно мониторит стоимость заложенных бумаг и за сколько он эти бумаги может продать. Поэтому брокера волнует лишь одно: чтобы у вас было достаточно собственных денег для покрытия разницы между начальной ценой залога и ценой, за которую эти бумаги можно прямо сейчас продать.

Звучит непонятно, но давайте рассмотрим немного упрощенный пример.

Брокер отслеживает, что происходит с моими акциями. Если их цена растет, то все нормально: акции в любой момент можно продать с прибылью — инвестор получит прибыль, брокер получит комиссию и вернет те деньги, которые он дал мне в долг.

Брокер продолжает следить, как меняется рыночная цена купленных на его деньги акций. Если она начинает снижаться, то брокер начинает считать.

• Ага, этот товарищ занял у меня 800 тысяч.
  У меня в залоге акции на миллион.
  Значит, если цена этих акций будет приближаться к 800 тысячам, а клиент не продаст их самостоятельно, то я могу их продать и ничего не потеряю. На самом деле брокер страхует свои риски невозврата заемных средств и комиссии за пользование займом, устанавливая минимально допустимый уровень собственных средств. При снижении меньше него инвестору потребуется довнести деньги на брокерский счет — либо брокер принудительно закроет часть позиции.
  Да, клиент потеряет свои 200 тысяч. Это его проблемы.

Я мог бы просто купить акций на 200 000 ₽ без кредитного плеча. Тогда в случае подорожания на 20% заработал бы 40 000 ₽, а не 200 000 ₽. Но и в случае их обесценивания на 20% я потерял бы 40 000 ₽, а не 200 000 ₽.

Кредитное плечо — это мультипликатор: оно умножает и твой риск, и твою потенциальную прибыль. С кредитным плечом 1:5 ты заработаешь в 5 раз больше, но и потеряешь в 5 раз больше.

По сути, размер кредитного плеча показывает, как брокер или биржа оценивают риск изменения цены залога. Если они оценивают размер возможного падения цены какой-то акции в 15%, то мы при собственных средствах в 150 000 ₽ можем купить этих акций на 1 000 000 ₽ . Если допускается падение в 50%, то для покупки на 1 000 000 ₽ потребуется уже 500 000 ₽ .

У кредитования есть стоимость

Как и в случае с ипотекой, за кредитование на бирже нужно платить проценты. Думали, в сказку попали?

Не стоит недооценивать коварность цены кредитования. Если при собственных средствах в 200 000 ₽ открыть позицию в акции на 1 000 000 ₽ и держать ее полгода при ставке 20%, то только кредитование обойдется в 80 000 ₽ . Если цена акции останется неизменной, то потери составят около половины капитала просто из-за цены кредитования.

Как купить и продать в кредит

Покупать и продавать ценные бумаги или заключать контракты на бирже с превышением объема собственных средств очень просто. Обычно это не требует согласований и подписания дополнительных документов. У большинства брокеров услуга маржинального кредитования и условия ее предоставления изначально присутствуют в стандартном договоре на брокерское обслуживание.

Если вы воспользуетесь этой возможностью и купите с плечом, то на кредит начнут ежедневно начисляться проценты. Как только вы продадите часть бумаг, купленную в кредит, проценты начисляться перестанут.

В Тинькофф Инвестициях маржинальная торговля доступна всем клиентам с брокерским счетом или ИИС. Для доступа к маржинальной торговле включите режим «Маржинальная торговля» в личном кабинете в разделе «О счете» или в приложении Тинькофф Инвестиций. Источник: tinkoff.ru

Маржинальная торговля подразумевает не только кредитование деньгами для покупки. Возможна и продажа акций, которых у вас нет, то есть продажа акций, взятых взаймы у брокера. Такая операция называется продажей в шорт или открытием короткой позиции. В какой-то момент акции придется купить на рынке обратно, чтобы вернуть долг.

Кроме того, одни ценные бумаги — «маржинальные» — могут использоваться как обеспечение для покупки в кредит других бумаг, даже немаржинальных. Потому что для получения кредита нужны не денежные средства, а подходящие для залога бумаги.

Сейчас мне доступно на покупку без плеча 3 лота по 10 акций, так как в этот момент на счете у меня лежит 10 000 ₽, а с плечом я могу купить уже 15 лотов на 37 620 ₽. В «короткую» могу продать 20 лотов на 50 150 ₽. Если в настройках отключить режим маржинальной торговли, то максимальное количество доступных акций для покупки и продажи будет отображаться без кредитного плеча.

Цена этого залога известна в каждый момент на протяжении торговой сессии, а реализация залога по рыночной цене почти не занимает времени и ресурсов.

В сделках со срочными контрактами, такими как фьючерсы, маржинальное кредитование на уровне брокера не требуется вовсе. Кредитное плечо заложено в самой сути этих контрактов в виде частичного обеспечения — это уже серьезная финансовая магия на уровне биржи, об этом нам пока рано.

Какое плечо доступно на фондовом рынке

Размер плеча зависит от используемых инструментов, вашего материального статуса и желания.

У каждой акции и облигации свой уровень риска и размер плеча. Размер кредита зависит от того, какие бумаги вы используете в качестве обеспечения.

Размер плеча определяется уровнем риска по всему портфелю в залоге и измеряется в процентах, на которые может обесцениться залог. Базовые уровни риска рассчитывает клиринговый центр «НКЦ», входящий в группу Московской биржи. Брокеры могут рассчитывать свои уровни на базе уровней НКЦ.

Использование разных ценных бумаг в качестве залога сильно усложнило бы примеры. Поэтому будем считать, что у нас изначально нет залога, а есть только деньги. И мы покупаем маржинальную акцию, которая сама становится залогом в ходе сделки.

Например, по состоянию на февраль 2023 года для акций МТС минимальная ставка риска, установленная НКЦ, составляет 20%, а для «Лукойла» — 30%. Чтобы быстро прикинуть, на какую сумму можно купить акций на 100 000 ₽, нужно поделить собственные средства на ставку риска:

• 100 000 ₽ / 0,20 ≈ 500 000 ₽
• 100 000 ₽ / 0,30 ≈ 333 333 ₽

То есть принимаемые в залог акции МТС на сумму 100 000 ₽ для целей залога оцениваются в 80 000 ₽, «Лукойла» — в 70 000 ₽. Имея 100 000 ₽ обеспечения, можно купить акций МТС на сумму 500 000 ₽ в лучшем случае, «Лукойла» — на 333 333 ₽. Будет ли случай лучшим, зависит от условий конкретного брокера и вашего материального статуса.

Когда ставка риска установлена как 100%, актив считается неликвидным и для его покупки потребуется полное обеспечение — то есть 100% от его стоимости.

Стандартный и повышенный уровни риска. Клиенты российских брокеров — физические лица — делятся на две категории: клиенты со стандартным уровнем риска (КСУР) и клиенты с повышенным уровнем риска (КПУР). Клиентам со стандартным уровнем доступно меньшее кредитное плечо, чем КПУР.

Для того чтобы понять разницу между КСУР и КПУР, посчитаем, какую максимальную позицию можно теоретически открыть в акциях МТС и «Лукойла», имея 100 000 ₽ собственных средств.

Расчет максимальной позиции по акциям

Для КСУР	Для КПУР
Ставка риска по МТС	66,36%	42%
Ставка риска по «Лукойлу»	51%	30%
Можно купить акций МТС	100 000 / 0,6636 = 150 693 ₽	100 000 / 0,42 = 238 095 ₽
Можно купить акций «Лукойла»	100 000 / 0,51 = 196 078 ₽	100 000 / 0,3 = 333 333 ₽

Расчет максимальной позиции по акциям

Ставка риска по МТС
Для КСУР	66,36%
Для КПУР	42%
Ставка риска по «Лукойлу»
Для КСУР	51%
Для КПУР	30%
Можно купить акций МТС
Для КСУР	100 000 / 0,6636 = 150 693 ₽
Для КПУР	100 000 / 0,42 = 238 095 ₽
Можно купить акций «Лукойла»
Для КСУР	100 000 / 0,51 = 196 078 ₽
Для КПУР	100 000 / 0,3 = 333 333 ₽

В таблице показаны расчеты на примере ставок риска от одного из брокеров, конкретные условия у разных брокеров могут различаться.

Как правило, сразу после заключения договора с российским брокером вы получаете статус КСУР.

Статус КПУР вы получаете автоматически, если соответствуете одному из следующих условий:

1. сумма средств и ценных бумаг в портфеле — от 3 000 000 ₽;
2. брокерский счет старше 180 дней, хотя бы 5 из этих дней вы совершали сделки, и оценка остатка денег и ценных бумаг на вашем брокерском счете превышает 600 000 ₽.

Применяемые к каждому конкретному инструменту ставки риска отображаются в терминале и могут публиковаться на сайте брокера.

Актуальные ставки риска для активов в лонг и шорт — Тинькофф Брокер

Всегда можно отказаться от маржинального кредитования. Вы можете просто следить за собой и покупать только на свои. А можете не подключать или же подать распоряжение брокеру, чтобы вам отключили возможность влезть в долги. Полный запрет может уберечь от случайных ошибок, например когда при вводе заявки вы перепутаете цену с количеством или покупку с продажей, что со мной иногда случается.

У некоторых брокеров это можно сделать через личный кабинет. В Тинькофф Инвестициях — выключаем режим «Маржинальная торговля» в личном кабинете, как я показал выше.

Зачем нужно кредитное плечо

Спекуляции. Первое, что приходит в голову в связи с маржинальным кредитованием, — это увеличение дохода от спекуляций. Но вместе с увеличением потенциальной прибыли растет и вероятность потенциального убытка.

Поэтому даже на уровне терминологии мне кажется более полезным считать «маржиналку» именно покупкой дополнительного риска. Потому что на потенциальное увеличение прибыли мозг отвечает: «Да-да, хочу!» — а на увеличение риска, еще и за деньги: «А может, не надо?»

Может быть, заявка исполнится, может быть, нет. Если бы не кредитование, то перед любой покупкой нам нужно было бы иметь свободные средства в полном объеме.

С кредитованием брокер разрешает нам выставить заявку с учетом залоговой оценки уже имеющихся у нас ценных бумаг. Если заявка сработает, мы можем сразу же продать другие бумаги, погасив тем самым задолженность в тот же день, и не платить проценты по кредиту. Это позволяет не хранить свободные средства на брокерском счете просто так, а всегда держать их в краткосрочных облигациях или в акциях фонда денежного рынка, чуть-чуть на этом зарабатывать и продавать только при необходимости.

Нестыковки в датах расчетов. В статье про дивиденды я рассказывал о том, как работает режим расчетов Т+2 на Московской бирже, и о том, что при продаже акций деньги приходят на второй день после сделки.

Но, например, облигации торгуются в режимах Т+1 и Т+0 . Если мы продали акции сегодня в режиме Т+2 и на эту же сумму сегодня же купили облигации в режиме Т+1 , то деньги за облигации нам потребуются уже завтра, а от реализации акций поступят только послезавтра. На одну ночь образуется кассовый разрыв. Вот на эту ночь нам и нужно маржинальное кредитование.

Хеджирование — это пока сложно. Скоро расскажу.

Стоит ли связываться

Я использую кредитное плечо на фондовом рынке только в технических целях: покупка до продажи, просчеты в датах расчетов, покупка до перечисления денег из банка на брокерский счет.

На срочном рынке я иногда открываю спекулятивные позиции с плечом во фьючерсах на курс доллара, но это приносит убытки чаще, чем прибыль.

Как и во всех своих предыдущих статьях, я советую начинать с фондового рынка, а не со срочного. И пока ЦБ не запретил, использовать плечо в технических целях, но не использовать в спекулятивных.

Акции и так достаточно волатильны и могут за короткий срок расти или падать на десятки процентов. Поэтому в использовании плеча для увеличения риска зачастую просто нет необходимости: риска и так хватает. И чем больше размер счета, тем меньше хочется риска. Небольшую сумму можно проиграть в качестве развлечения, но проигрывать сбережения никто не хочет.

Запомнить

Берешь чужие и на время, отдаешь свои и навсегда. Тлен, нищета, алкоголизм.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique