Рекордные дивиденды по акциям Сбербанка получит 1,75 млн человек
Вчера был определен список лиц, имеющих право на получение дивидендов по акциям Сбербанка, говорится в сообщении кредитной организации. Годовое Общее собрание акционеров банка одобрило выплату дивидендов за 2022 г. в рекордном размере — 565 млрд руб. (25 руб. на каждую акцию), отмечается в пресс-релизе. Половину этих средств получит государство как контролирующий акционер Сбербанка. Также дивидендные выплаты получат и частные акционеры банка — более 1,75 миллиона человек. С 2021 г. доля частных лиц в структуре капитала Сбербанка выросла в 2,5 раза. Акционерам, учитывающим акции у номинальных держателей, дивиденды будут направлены до 25 мая. Тем, чьи акции учитываются в реестре акционеров напрямую, дивиденды будут перечислены до 16 июня. Стоимость акций Сбербанка с начала года выросла в 1,5 раза. Они являются самыми популярными бумагами в портфелях частных инвесторов Московской биржи. Герман Греф, Президент, Председатель Правления Сбербанка: «Мы благодарны нашим акционерам за доверие и поддержку. Инвесторы, поверившие в нас в сложный период, получат максимально высокую доходность на свои вложения. При этом выплата рекордных дивидендов — важное событие не только для наших акционеров, но и для всего российского фондового рынка. Реинвестирование дивидендных выплат Сбербанка добавит рынку ликвидности и позитивно скажется на его дальнейшем развитии». Сегодня Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за апрель 2023 г., которые отражают сохранение сильного тренда по чистой прибыли. БКС Мир инвестиций
Сбербанк притормозил дивиденды
Почему власти решили отложить выплаты по акциям «Сбера»
Правительство дало поручение Сбербанку не выплачивать дивиденды за 2021 год, что стало первым подобным случаем. Власти мотивировали это необходимостью обеспечить «устойчивое кредитование корпоративных клиентов и финансовых организаций». Государство владеет контрольным пакетом акций «Сбера», это дает право принимать решения без участия других инвесторов.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ
Ранее ЦБ рекомендовал банкам отказаться от выплаты дивидендов, такой же совет дал глава Минфина Антон Силуанов. Решение было вполне ожидаемым шагом, считает инвестиционный стратег управляющей компании «Арикапитал» Сергей Суверов: «Регулятор рекомендовал банкам, в том числе и «Сберу», отказаться от выплаты дивидендов. В 2022 году достаточно много компаний уже приостанавливают подобные выплаты. Конечно, это происходит не по рекомендации властей, а в силу определенных экономических причин.
Как в ОЭСР предупреждают о рисках трансформации мировой финансовой системы
Что касается конкретно Сбербанка, понятно, впереди нас ждут непростые времена. В реальном секторе много дефолтов, и просрочка может сильно вырасти, как и у других банков. А отказ от дивидендов — это попытка подстраховаться от будущих сложностей. Хотя у Сбербанка достаточно большой запас прочности, результаты 2021 года были неплохие, само государство тоже несет определенный ущерб, потому что значительную часть дивидендов получало все-таки федеральное правительство.
У каждой компании есть дивидендная политика. Но правительство считает текущую ситуацию форс-мажором, который накладывает свой отпечаток, в частности на дивидендные выплаты. Это, конечно, нарушает политику дивидендов, уменьшает ожидания инвесторов от Сбербанка. Теперь они, конечно, получают меньше денег, но юридически тут нет никакого нарушения.
Это очередная негативная новость, но она ожидаема, потому что уже некоторое время назад Центральный банк рекомендовал кредитным организациям не выплачивать все дивиденды — инвесторы были к этому готовы.
Проблема еще и в том, что банки стали непрозрачными, поэтому сложно понять, что на самом деле там происходит».
До этого «Сбер» выплачивал акционерам рекордную для России сумму — по 422 млрд руб. за 2019 и за 2020 годы. Причем половина дивидендов поступила в национальный бюджет. Теперь государство потеряет значительные доходы, однако она сможет компенсировать их за счет Фонда национального благосостояния, считает главный экономист консалтинговой компании «ПФ Капитал» Евгений Надоршин: «С точки зрения первых пяти месяцев исполнения федерального бюджета, думаю, возможные недополученные дивиденды являются критичными суммами. Дело в том, что первый квартал был неплохим, и апрель выдался, в общем, с точки зрения дохода в бюджет, нормальным.
Хороший 2021-й не позволяет нам с комфортом выплатить дивиденды, уверенно пройти даже через 2022 год, не говоря уже о том, что финансовые проблемы могут растянуться на более длительный период, чем текущий год и продолжаться несколько лет.
Если мы ждем один из худших кризисов в новейшей истории России, то не сложно, взглянув на прошедшие периоды, понять, что впереди у банков очень непростые времена, для которых им потребуется капитал, в том числе регуляторный.
У меня есть различные оценки, да, состояния доходов, расходов бюджета. В ряде сценариев доходы в 2022 году в номинальном выражении к 2021 году могут даже подрасти, может быть, не сильно, но, тем не менее. При этом бюджет сведут с почти нулевым балансом, то есть доходы будут приблизительно равны расходам, это без учета всяких дивидендов вполне возможно. А если мы говорим о более пессимистичных раскладах, то дефицит федерального бюджета, скорее всего, не превысит 3 трлн руб. ликвидных запасов ФНБ, пусть и ставших виртуальными — этого более чем достаточно в текущих условиях».
В марте 2022 года «Сбер» стал самым надежным банком по версии Forbes. По данным издания, его активы составили почти 40 трлн руб. — это в два раза больше, чем у ВТБ, который находится на второй строчке рейтинга.
Ранее Сбербанк подпал под блокирующие санкции США, также ограничения против него ввели Великобритания, Япония и Канада. ЕС пока лишь планирует включить организацию в санкционные списки.
И даже эти новости не делают акции Сбербанка менее привлекательным активом, считает независимый финансовый советник Наталья Смирнова: «Центробанк еще ранее рекомендовал банкам не выплачивать дивиденды, поэтому эта новость — не открытие для рынка. Это не первый случай отказа от дивидендов на российском рынке. Кроме того, с 1 июня у нас открываются короткие продажи для частных лиц в отношении российских бумаг.
Я бы до 1 июня не рассматривала российские акции, пусть регулятор ограничивает размер «плеча», но, тем не менее, короткие продажи будут разрешены, а с конца июня должен открыться рынок для нерезидентов, которые явно будут продавать».
Правительство распорядилось не выплачивать дивиденды по акциям Сбербанка
От выплаты дивидендов отказываются не все российские кредитные организации: 18 мая МТС-банк объявил, что будет платить акционерам, несмотря на кризисный период. На открытии Московской биржи его ценные бумаги в моменте выросли на 30%.
- Деятельность Сбербанка подписаться отписаться
- Деятельность банков подписаться отписаться
- Санкции против России подписаться отписаться
Почему «Сбер» решился на рекордные дивиденды и кто от этого выиграет
Сбербанк объявил о планах рекордных дивидендов. «РБК Инвестиции» спросили экспертов, с чем это связано, ждать ли таких решений от других госкомпаний, что будет с акциями «Сбера» и сколько он сможет заплатить за 2023 год
Фото: Александр Кряжев / РИА Новости
Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал направить на выплату дивидендов по итогам прошлого года рекордную за всю историю банка сумму — ₽565 млрд. В пересчете на одну акцию дивиденды составляют ₽25. Предыдущий рекорд по размеру дивидендов «Сбер» установил в 2020 году, заплатив по итогам 2019 года в общей сложности ₽422,4 млрд (₽18,7 на обыкновенную и привилегированную акцию). По итогам 2020 года такие рекордные выплаты были повторены. Дивидендная политика банка предполагает выплату акционерам 50% от годовой чистой прибыли по МСФО в случае, если выполняется требование к достаточности капитала в 12,5%. По итогам 2022 года «Сбер» заработал чистую прибыль в размере ₽270,5 млрд. Сумма дивидендов, рекомендованная к выплате, превышает прибыль прошлого года. Чтобы покрыть разницу, «Сбер» намерен заплатить акционерам, в том числе из нераспределенной прибыли. За 2021 год его чистая прибыль достигала рекордные ₽1,246 трлн. Но на фоне ввода западных санкций после начала спецоперации на Украине и кризисных явлений в банковском секторе «Сбер» не выплачивал дивиденды в соответствии с распоряжением правительства для госбанков. В обычных обстоятельствах инвесторы могли бы получить дивиденды на ₽623 млрд.
Рекомендация набсовета «Сбера» выплатить в этом году дивиденды на уровне ₽25 на акцию стала сюрпризом, говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин. Исходя из дивидендной политики, расчетный дивиденд не превышал ₽6 на бумагу, указывает он.
Сбербанк России
Выводим дату закрытия реестра акционеров. Чтобы успеть получить дивиденды по акции, необходимо успеть купить её не менее чем за 2 торговых дня до указанной даты
11 мая 2023 25 10,9% 12 мая 2021 18,7 6,19% 5 октября 2020 18,7 8,95% 13 июня 2019 16 6,65% 26 июня 2018 12 6% 14 июня 2017 6 4,2% 14 июня 2016 1,97 1,55%
На этой новости в пятницу, 17 марта, обыкновенные акции «Сбера» взлетели на 8,37%, до ₽190,06, привилегированные — на 7,42%, до ₽187. Затем в ходе торгов котировки продолжали расти. По итогам основной сессии цена обыкновенной акции составила ₽191,4 (+9,09%), привилегированной — ₽190,99 (+9,76%). В результате дивидендная доходность выплат достигает 13%. В целом на фоне ожиданий дивидендов за 2022 год бумаги «Сбера» с конца декабря подорожали на 35%.
Почему «Сбер» рекомендовал щедрые дивиденды
Главным получателем средств от дивидендов Сбербанка станет государство, которому принадлежит 50% плюс одна акция: в случае одобрения рекомендации в бюджет поступит ₽282,5 млрд. Эта сумма сопоставима с той, которую правительство ранее планировало собрать в виде разового сбора с бизнеса в бюджет (глава Минфина Антон Силуанов рассчитывал на поступление ₽300 млрд). Потребность бюджета в дополнительных доходах управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров поставил на первое место среди причин щедрых дивидендов «Сбера». На фоне текущего дефицита бюджета государство крайне нуждается в этих средствах, отмечает он. Готовность Сбербанка выплатить большие дивиденды отчасти отражает потребность государства в дополнительных поступлениях в бюджет, соглашается руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов. По предварительным данным Минфина, совокупный дефицит бюджета за два месяца 2023 года достиг ₽2,58 трлн на фоне опережающего роста расходов. По мнению Локтюхова, в связи с этим и другие государственные компании, скорее всего, последуют за Сбербанком и выплатят повышенные дивиденды. «Если действительно решение о выплате беспрецедентного дивиденда «Сбером» продиктовано позицией государства по наполнению бюджета, можно ожидать, что и другие госкомпании («Газпром нефть», «Газпром», «Транснефть», «Роснефть» и так далее) могут принять аналогичное решение о выплате более 50% чистой прибыли в текущем периоде», — добавляет портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин.
Фото: Shutterstock
Кроме потребностей государства, аналитики видят и другие причины высоких дивидендов. В связи с отказом от выплаты дивидендов за 2021 год у Сбербанка была возможность пойти на такой шаг, чтобы поддержать и удержать своих миноритарных акционеров, говорит Асатуров. По его мнению, Сбербанк может извлечь большую пользу для себя от такого решения, так как общая стоимость компании уже выросла — и, вероятно, увеличится еще при прочих равных. Кроме того, группа выигрывает от решения репутационно. «Достаточность капитала «Сбера» превышает норму Банка России по итогам 2022 года, поэтому весь лишний капитал было принято направить на выплату. Вероятно, текущее состояние бизнеса это позволяет», — отмечает руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции » Андрей Ванин. «Высокий дивиденд может означать, что менеджмент не видит рисков ухудшения финансовой ситуации в этом году», — добавляет замдиректора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко.
Сколько денег от дивидендов может поступить российским инвесторам Исторически Сбербанк был одной из самых популярных российских акций у западных инвестиционных фондов. В настоящий момент активы нерезидентов заблокированы на Мосбирже, однако они продолжают получать дивиденды по акциям и купоны по облигациям на счета типа С, с которых запрещено выводить средства за рубеж. Согласно данным на сайте Мосбиржи, коэффициенты free-float (доля бумаг в свободном обращении) по обыкновенным и привилегированным акциям «Сбера» составляют 48% и 100% соответственно. На основе этих показателей «РБК Инвестиции» подсчитали, что общее количество акций «Сбера» в свободном обращении равно 11,36 млрд. Умножив это число на ₽25 («Сбер» традиционно платит одинаковую сумму по двум видам акций), можно оценить суммарный объем дивидендов, который будет причитаться держателям free-float, — ₽284 млрд. Он включает выплаты как российским, так и иностранным инвесторам. «По нашим расчетам, на незамороженный free-float может быть выплачено примерно ₽50–60 млрд», — оценил портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин. Сбербанк не ответил на запрос «РБК Инвестиций» по этой теме.
Фото: Роман Пименов / ТАСС
Что будет с акциями «Сбера»
Потенциал роста акций Сбербанка еще не исчерпан, уверен Локтюхов из ПСБ. «Высокая дивидендная доходность (около 13%) и виды на ее сохранение в будущем обеспечивают хорошую поддержку котировкам, уже и так неплохо взлетевшим. Полагаю, что спрос на акции Сбербанка будет сохраняться: основные санкционные риски уже реализованы, бизнес Сбербанка смотрится адаптировавшимся к ним и достаточно перспективным», — отмечает эксперт. По его оценкам, возможные просадки котировок при отсутствии сильных негативных вводных по экономике и рублю будут неглубокими. Локтюхов рассчитывает, что текущая волна роста акций Сбербанка закончится в диапазоне ₽220–230, когда дивидендная доходность по ним приблизится к 11% и уже будет сопоставима с текущей доходностью десятилетних ОФЗ.
«На наш взгляд, потенциал роста не исчерпан до принятия решения о выплате акционерами. Но, скорее всего, рынок будет осторожнее в приобретении акций «Сбера», — прогнозирует Ванин из сервиса «Газпромбанк Инвестиции». Окончательное решение по дивидендам будет принято на годовом общем собрании акционеров, которое запланировано на 21 апреля.
- «Алор Брокер»: с учетом рекомендации дивидендов в ₽25 на акцию прогноз по обыкновенным и привилегированным акциям поднимается до ₽240;
- ПСБ: текущая оценка справедливой стоимости обыкновенных и привилегированных акций — ₽247 и ₽244 соответственно;
- УК «Система Капитал»: при прочих равных и отсутствии новых серьезных вызовов для российской экономики как обыкновенные, так и привилегированные акции Сбербанка вполне могут вернуться к уровню ₽220;
- «Газпромбанк Инвестиции»: стоимость акций компании на горизонте трех лет может оказаться около ₽270 с учетом дивидендов.
Сколько могут выплатить по итогам 2023 года
Говоря о перспективах «Сбера» в 2023 году, Скрябин из УК «Альфа-Капитал» отмечает, что при прогнозной прибыли в ₽1,2–1,3 трлн банк может заплатить ₽28–30 на акцию (при направлении на эти цели 50% от чистой прибыли). В случае если выплатят 100% от прибыли, дивиденды могут составить до ₽60 на акцию. По словам Скрябина, есть определенная вероятность реализации последнего сценария.
Согласно консервативному прогнозу портфельного менеджера УК «Открытие» Ирины Прохоровой, Сбербанк в 2023 году заработает прибыль не менее ₽1,1 трлн. Базовый сценарий предусматривает, что «Сбер» выплатит ₽26–28 на акцию.
Локтюхов из ПСБ оценивает, что по итогам года Сбербанк может получить чистую прибыль в размере ₽1,1–1,3 трлн. «Сбер» вполне может побить рекорд 2021 года по прибыли в ₽1,246 трлн, оптимистичен эксперт.
«В этом году банк может генерировать ₽110–120 млрд чистой прибыли в месяц, а значит, и на следующий год дивиденды могут быть сопоставимыми с предложенными сейчас», — полагает Ващенко из Freedom Finance Global.
Инвестиционный стратег ИК «Алор Брокер» Павел Веревкин в базовом сценарии предположил, что при рентабельности 20% прибыль по итогам 2023 года может быть на уровне ₽1–1,15 трлн. В результате при выплате 50% прибыли дивиденды могут составить примерно ₽25–28 на акцию.
«Про более оптимистичный сценарий в виде выплат 75–100% прибыли от МСФО пока говорить рано», — считает он, добавляя, что 2023 год будет сложным для мировой экономики и сырьевых рынков, так что вводные для прогноза могут сильно измениться вслед за внешний фоном.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Марина Ануфриева, Дмитрий Полянский
Греф: набсовет Сбербанка рекомендовал рекордные дивиденды — 25 рублей на акцию
Глава Сбербанка Герман Греф сообщил, что наблюдательный совет банка рекомендовал акционерам выплатить рекордные дивиденды в размере 565 млрд руб. Дата фиксации лиц, имеющих право на получение дивидендов,— 11 мая. Акции Сбербанка растут уже более чем на 7%.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Фото: Эмин Джафаров, Коммерсантъ
«Это 25 рублей на одну акцию и доходность около 15% годовых, исходя из цены акций «Сбера» в последние дни. При этом отмечу, что за минувшие 5 месяцев акции «Сбера» прибавили в цене более 70%. Те инвесторы, которые поверили в нас в самый сложный период, с весны до осени 2022 года, получат максимально высокую доходность на свои вложения»,— заявил глава банка.
Господин Греф подчеркнул, что около 1,5 млн россиян сейчас являются частными инвесторами Сбербанка. И банк хотел бы выразить благодарность такими дивидендами своим инвесторам за доверие и поддержку.
«Достаточность капитала Сбербанка после выплаты дивидендов будет выше ограничений ЦБ и лимитов, установленных наблюдательным советом. Мы показали наши прогнозы на 2023 год, в соответствии с ними продолжим развиваться за счет капитализации чистой прибыли»,— сказал он.
Глава Сбербанка отметил, что в период с января по февраль кредитная организация продемонстрировала хорошие результаты и заработала 225 млрд руб. чистой прибыли. Одним из драйверов роста прибыли господин Греф назвал возрастающий рост ипотеки с начала 2023 года.
«Количество поданных заявок на ипотеку в феврале превысило показатели января на 14%, а по сравнению с аналогичным периодом 2022 года рост составил 18%. Так, в январе-феврале было подано около 700 тыс. заявок на сумму 2,2 трлн руб. В марте мы наблюдаем сохранение этой тенденции, так как за первую половину марта уже подано более 150 тыс. заявок на сумму 560 млрд руб.»,— добавил он.
Достичь высоких результатов по итогам прошлого года «Сберу» удалось за счет слаженных действий российского правительства, Банка России и собственной команды, считает господин Греф. 7 марта на встрече с президентом Владимиром Путиным глава Сбербанка рассказал об «очень непростом периоде» и назвал кредитную организацию «самым атакуемым субъектом в стране». Однако он отметил, что «Сберу» удалось закончить «свой период убыточности».
По итогам 2021 года Сбербанк получил рекордную прибыль — 1 трлн 246 млрд руб. Однако тогда акционеры впервые с 2000 года решили не выплачивать дивиденды за 2021-й. В ноябре Герман Греф сказал, что Сбербанк смог преодолеть кризисный период и не видит препятствий для выплаты дивидендов в 2023 году. 50% + 1 акция Сбербанка принадлежат правительству России.
- Милена Костерева подписаться отписаться
- Деятельность Сбербанка подписаться отписаться
- Деятельность банков подписаться отписаться