Как торговать опционами в тинькофф

Что такое опцион и как ими торговать?

Большинство из вас слышало или использует в торговле опционы. Это частный случай общего понятия опцион как ценной бумаги. На фондовом рынке они распространены и чем крупнее торговая площадка, тем больше выбор и ликвидность каждого из них. С брокером Тинькофф торговать опционами можно прямо в приложении Тинькофф Инвестиции буквально в пару кликов мышкой. Отличительными чертами таких контрактов можно назвать практически безграничный потенциал доходности, если трейдер правильно оценивает рынок. Некоторые проводят аналогии с лотерейными билетами, но это неверно. Расскажем об опционах и отметим самое важное в торговле этими деривативами.

Материал по теме

Обзор и отзывы трейдеров о брокере Тинькофф Инвестиции

Опцион – это?

Итак, опцион представляет собой разновидность контракта, который подразумевает поставку чего-либо в оговоренный срок по оговоренной цене, если уровень цены будет достигнут в период действия опциона. Давайте простыми словами:

При достижении долларом указанной отметки и превышения на 10 рублей к сроку окончания вы получаете эти 10 рублей. Если купили 100 опционов, то получите 1000 рублей. Как видим, расчет идёт по стоимости, которая превышает расчетную. В нашем случае превышение составило 10 рублей, это и будет доходом по опциону. Перечислим основные термины, которые помогут в понимании операций с опционами:

• Базовый актив – это актив, на который формируется опцион и, соответственно, рассчитывается цена. Например, валюта, сырье, акция;
• Страйк – ценовой ориентир, достижение которого предполагается и от которого идёт расчет прибыли по опциону;
• Премия – стоимость самого контракта;
• Колл-опцион – контракт, покупатель которого рассчитывает на рост стоимости базового актива;
• Пут-опцион – контракт, покупатель которого рассчитывает на падение стоимости актива;
• Экспирация – дата окончания торговли опционом и его исполнение.

Дополнительно можно выделить так называемую точку безубыточности. Опять на простом примере, который мы описывали выше. Если мы заплатили за опцион на доллар 10 рублей, то нашей точкой безубыточности станет отметка в 160 рублей. Потратили 10 рублей, получили 10 рублей дохода. Если курс взлетит до 170, то чистый доход составит 10 рублей.

Процесс торговли

Перейдём к практике. Торговать опционами можно как в приложении Тинькофф инвестиции, так и в специальном терминале. Отметим, что функционал терминала для компьютера гораздо шире, но в целом, мобильное приложение полностью удовлетворяет потребности более 95% клиентов Тинькофф. Выбор за вами, разумеется.

Есть один нюанс, который необходимо учитывать – торговля деривативами доступна только тем, кто имеет статус квалифицированного инвестора. Если же у вас такого статуса нет, то можно пройти тест. Он появляется сразу при попытке приобрести опцион. Отвечаем на вопросы и получаем доступ к рынку. Это требование ЦБ, а не прихоть самого Тинькофф. Все брокеры следуют этим предписаниям.

В приложении необходимо найти раздел “Что купить”. Далее выбираем категорию опционов и следующим шагом базовый актив, опцион на который хотите приобрести. Если же вы пока не знаете, что конкретно вас интересует, можно воспользоваться сервисом помощи в выборе. Отвечаем на несколько простых вопросов и приложение само предложит список отобранных по указанным вами параметрам опционов. При торговле опционами нужно учитывать, что брокер удерживает комиссию. Например, если вы покупаете опцион стоимостью 400 рублей, вы дополнительно заплатите 10%, то есть, 40 рублей. Информация актуальна для тарифного плана “Трейдер”.

Закрытие сделки

Купленный вами опцион будет числиться в ваших активах. Если вы его продержите до момента экспирации, он будет автоматически исполнен. Но также вы можете продать опцион в любой момент времени, для этого нужно перейти во вкладку “Главная”, далее ищем кнопку продажи. Что любопытно, комиссия взимается только за покупку. Продажа осуществляется бесплатно. Ещё один важный момент – брокер не предлагает прямые продажи опционов. Проще говоря, вы не можете продать опцион кому-то, если у вас его нет. Это отличает торговлю опционами от других видов торговых инструментов. На само деле, так делается для того, чтобы неопытный трейдер не продал опцион так, что получит за него мизерный доход, но при этом будет нести колоссальные риски.

Экспирация опциона

Теперь перейдём к тому, что происходит во время экспирации. Итак, возможно 4 основных сценария, распишем каждый из них:

• Трейдер купил колл-опцион и цена актива выше страйка. Прибыль будет равна разнице между ценой на экспирации и ценой страйка;
• Трейдер купил колл-опцион, но цена на момент экспирации ниже страйка. Прибыли нет, опцион сгорает;
• Трейдер купил пут-опцион и цена ниже страйка. Прибыль в этом случае равна разнице между этими ценами;
• Трейдер купил пут-опцион и цена к экспирации выше страйка. Прибыли нет, опцион сгорает.

В целом, ничего сложного. Но отметим, что на дату экспирации обычно приходится очень высокая рыночная активность, это касается базового актива. Чаще всего трейдеры работают с квартальными опционами, соответственно, раз в квартал можно увидеть очень высокую волатильность активов, это как раз связано с экспирацией опционов на них. С фьючерсами, другой категорией контрактов, всё наоборот – их ликвидность сильно снижается к дате экспирации.

Для чего торгуют опционами?

Изначально опционы носили исключительно практический характер. Это инструмент хеджирования рисков. Предположим, что вы импортируете товары и продаете их. Рассчитываетесь в валюте, но на балансе у вас рубли. Чтобы избежать неприятных сюрпризов с изменением курса и ростом стоимости доллара в рублях, вы покупаете колл-опционы на доллар. Таким образом, если курс вырастет, то потеряете на своем импорте. Но при этом заработаете на опционах. Важно соблюдать баланс между потенциальной прибылью и стоимостью опционов.

Сейчас же ситуация сильно изменилась и теперь опционы рассматриваются как спекулятивный инструмент. Если вспомнить пандемию и повсеместный обвал рынков, то легко понять, что купившие недорогие пут-опционы на фондовые индексы в итоге озолотились. Дело в том, что опцион стоит совсем немного по сравнению с базовым активом. На цену влияют:

• Дата экспирации. Чем дальше, тем дороже опцион, так как вероятность сильного движения выше;
• Волатильность самого базового актива. Если он легко ходит на 50% за квартал, то приемлемые цены будут на страйки очень далекие от текущей цены.

Объёмы торгов квартальными опционами в США, например, достигают триллионов долларов. Это позволит вам понять объёмы интереса, которые заложены в них. Отметим, что популярность опционов растет, особенно, в периоды нестабильности. Но также растут и их цены. Поэтому, больше всего зарабатывают те, кто предугадывает обрушения рынков и любые негативные сценарии в отдельно взятых активах.

Заключение

Опционы можно назвать интересным торговым инструментом, который в чем-то похож на лотерею, но имеет фундаментальное обоснование и в целом напрямую связан с рынком. Если вы научитесь торговать опционами, то откроете для себя практически безграничные возможности заработка. А с приложением Тинькофф Инвестиции сделать это будет ещё проще.

«Тинькофф Инвестиции» запустили торги премиальными опционами

Церемония, которую брокер провёл совместно с Мосбиржей, транслировалась в прямом эфире.

Опцион — это инвестиционный инструмент, который при ограниченном риске и минимальных вложениях дает возможность заработать намного больше, чем на классических активах, таких как акции. Так, рост базового актива даже на 10% может принести покупателю опциона 100 и более процентов прибыли.

Инвесторам теперь доступны опционы на 20 наиболее ликвидных российских акций, среди которых бумаги «Газпрома», Сбербанка, TCS Group, «Лукойла», Х5 Group, Polymetal, «Яндекса», Ozon и др. Список будет расширяться.

Что это значит?

Возможностей для заработка в Тинькофф Инвестициях стало еще больше. Инструмент подходит как трейдерам, так и инвесторам. При минимальных вложениях опционы позволяют заработать намного больше, чем на классических инструментах, вроде акций. Подробнее о том, как работают опционы, можно изучить в курсе Академии инвестиций.

Опционы в Тинькофф Инвестициях — премиальные. Это значит, что покупатель опциона платит только премию — небольшую стоимость опциона — в день его покупки и далее не несет никаких расходов. Риск покупателя ограничен только премией, которую он заплатил (то есть — вы заранее знаете размер возможных убытков), а исполнение опциона гарантировано Мосбиржей. Комиссию за продажу опциона в Тинькофф Инвестициях взимать не будут.

Комиссия за опцион составит 2-3 рубля в зависимости от тарифа. Заплатить ее нужно будет один раз. При продаже и экспирации комиссия не взимается.

Подбор опционов: где найти и как выбрать?

Инструментами смогут пользоваться как опытные участники рынка, так и новички. Так, опытные трейдеры увидят в приложении удобную доску доступных колл- и пут-опционов и калькулятор доходности для каждого из них. Для новичков — добавили понятные функции подбора нужных опционов. Можно просто сделать прогноз по цене акции — в какую сторону пойдет цена — а сервис покажет, какие опционы на эту акцию подходят под ваш прогноз.

Доску опционов и функцию их подбора можно будет найти в приложении в разделе Что купить → Опционы. Калькулятор доходности опционов покажет потенциальный доход, а также возможные убытки.

Новые инструменты для российского рынка будут доступны не только в приложении, но и в Терминале. Новая версия мобильного приложения 5.13 в ближайшее время станет доступна всем пользователям Тинькофф Инвестиций.

«Тинькофф инвестиции» предложили инвесторам опционы на акции

«Тинькофф инвестиции» совместно с Мосбиржей запустили торги премиальными опционами на акции, говорится в релизе брокера. О запуске торгов новым инструментом 9 ноября на совместной церемонии Мосбиржи и «Тинькофф инвестиций» объявили Станислав Близнюк, председатель правления «Тинькофф», и Юрий Денисов, председатель правления Мосбиржи. Опцион – инвестиционный инструмент, который при ограниченном риске и минимальных вложениях дает возможность заработать намного больше, чем на классических активах, таких как акции. Опционы торгуются на срочном рынке Мосбиржи и доступны всем клиентам «Тинькофф инвестиций» с любым тарифом. В настоящее время инвесторам доступны опционы на 20 наиболее ликвидных российских акций, среди которых бумаги «Газпрома», Сбербанка, TCS Group, «Лукойла», Х5 Group, Polymetal, «Яндекса», Ozon. В дальнейшем список будет расширяться. Что такое опционы? Опционы – это контракты, которые дают право купить или продать актив в определенный момент по заранее обозначенной цене. С помощью опционов можно реализовать ряд стратегий, предполагающих как рост, так и падение стоимости бумаг. Риски при покупке опционов на акции ограничены: клиент единоразово оплачивает премию (цену опциона) и не несет никаких дополнительных расходов в будущем. Величина премии зависит от спроса на опцион, а также от текущей стоимости базового актива – самой бумаги. Это позволяет инвесторам контролировать риски и выстраивать стратегию независимо от колебаний рынка. Доходность по опционам может быть намного выше, чем у классических инструментов фондового рынка, так как стоимость опциона может кратно вырасти за короткий период. Как и любой биржевой инструмент, опцион можно продать в любое время, зафиксировав доход. Но можно дождаться исполнения опциона. В этом случае клиент получит разницу между актуальной стоимостью актива и ценой исполнения опциона (ценой страйка). Опционы в «Тинькофф инвестициях» Опционы на акции доступны всем категориям инвесторов: квалифицированным – по умолчанию, неквалифицированным – после прохождения тестирования. Клиентам «Тинькофф инвестиций» также доступен ряд сервисов, которые сделают работу с опционами более простой и комфортной. К примеру, в мобильном приложении и терминале «Тинькофф инвестиций» реализован сервис по подбору опционов. Инвестор отвечает на несколько вопросов о его прогнозах относительно стоимости выбранной акции, а сервис предложит доступные варианты по опционам. Чтобы рассчитать потенциальную прибыль, можно воспользоваться сервисом по расчету доходности. Интерактивный калькулятор покажет, сколько клиент может заработать на опционе в зависимости от текущей цены акции. Приобрести опционы можно будет в обновленной версии мобильного приложения «Тинькофф инвестиций» в разделе «Что купить» → «Опционы». А также в веб-терминале «Тинькофф инвестиций» в новом виджете «Опционы». Новая версия мобильного приложения – 5.13 – будет раскатываться постепенно и в ближайшее время будет доступна всем пользователям «Тинькофф инвестиций». Подробнее изучить принципы работы нового инструмента поможет курс от академии инвестиций «Тинькофф» «Как работают опционы». Ознакомиться с тарифами брокера по торговле опционами можно на сайте Тинькофф. Дмитрий Панченко, директор «Тинькофф инвестиций» «Тинькофф инвестиции» первыми среди брокеров предоставят розничным инвесторам принципиально новый для российского рынка инструмент – опционы на акции. Опционы на акции широко распространены за рубежом. На нашем рынке сложилась иная ситуация. С момента становления срочного рынка в России его инструментами пользуются преимущественно трейдеры. «Тинькофф инвестиций» сделали продукт, казавшийся сложным, доступным каждому инвестору – даже новичкам. Мы рассчитываем, что до конца года свыше 300 тысяч наших клиентов воспользуются опционами. В отличие от классических инвестиционных инструментов доходность опционов может быть кратно больше. К примеру, рост базового актива даже на 10% может принести покупателю опциона 100% и более прибыли. В то же время риск ограничен: инвестор всегда знает точный размер возможных убытков. Премиальные опционы – довольно простой инструмент, который будет понятен широкому кругу инвесторов. А разработанные «Тинькофф инвестициями» сервисы сделают торговлю опционами еще более комфортной. Юрий Денисов, председатель правления Мосбиржи С начала года на рынки Московской биржи пришли более пяти миллионов начинающих инвесторов – физических лиц. Их спрос на инвестиционные инструменты сегодня особенно высок. Мы рады предложить нашим клиентам уникальный продукт. Важное отличие от классических опционов: он дает прямую экспозицию на акции, то есть не имеет промежуточного звена в виде фьючерса. Это значительно упрощает восприятие и понимание нового производного инструмента.

Узбекистан лоббирует в ЕС снятие санкций с Алишера Усманова

Усманов был одним из 26 россиян, против которых ЕС ввел санкции в первые дни после начала спецоперации России на Украине в феврале, заявив, что он – один из «любимых олигархов» президента Путина. Его сестра Гульбахор Исмаилова также попала под санкции на том основании, что она является законным владельцем некоторых активов Усманова, таких как яхта «Дильбар» стоимостью $600 млн. Продолжение

Теги: Тинькофф, Мосбиржа, опционы на акции

Популярное
Комментарии ( 0 )
Автор: fomag.ru 19.01.2024 17:20

444

В остальном уверенно все еще смотрятся потенциальные дивидендные истории ближайших месяцев, такие как банк «Санкт-Петербург», «Селигдар» и другие.more

Автор: fomag.ru 19.01.2024 15:04

562

Автор: fomag.ru 19.01.2024 11:07

482

Стоимость акций СПБ биржи на Мосбирже росла более чем на 5%, свидетельствуют данные торгов. Рост произошел на сообщении, что биржа разрабатывает механизм для разблокировки иностранных ценных бумаг, прошедших листинг на Гонконгской фондовой бирже, пишет ТАСС.more

Автор: fomag.ru 18.01.2024 16:53

763

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, через который проходит треть всей торговли нефтью в мире, несет в себе риски нарушения поставок по ключевым маршрутам. more

Автор: Михаил Парамонов, аналитик Freedom Finance Global 18.01.2024 16:43

753

Тинькофф Инвестиции запустили торговлю опционами: что это такое

Сейчас инвесторам доступны опционы на акции и валюту.

В Тинькофф можно купить опционы на акции более 20 компаний, например Роснефти, Газпрома, Сбера, Яндекса и Лукойла. Полный список можно найти в приложении Тинькофф Инвестиций: откройте раздел «Что купить» → «Опционы».

Список опционов можно сортировать по популярности, рыночной капитализации или названию компании

Еще с помощью опционов можно заработать на изменении курсов валют: доллара, евро и юаня.

Опционы на валюту доступны в приложении Тинькофф Инвестиций с версией от 6.11 включительно. Если у вас iPhone со старой версией приложения, то торговать опционами можно с компьютера в терминале Тинькофф Инвестиций.

Что такое опционы

Это инструмент, с помощью которого можно заработать на росте или падении акций и валюты. Главное преимущество опциона — бóльшая потенциальная доходность при ограниченных убытках. Инвесторы всегда заранее знают максимально возможный размер убытка.

Например, вы предполагаете, что цена акции Х вырастет с 800 до 1000 ₽. Но вместо самой акции можно купить опцион, который будет стоить намного меньше: например, с учетом комиссии — 40 ₽.

Тогда при росте акции Х до 1000 ₽ в момент исполнения опциона на ваш счет начислят:

1000 − 800 = 200 ₽. Вычтем из этой суммы 40 ₽, потраченных на покупку опциона. Итоговый доход: 200 − 40 = 160 ₽. При этом вы инвестировали всего 40 ₽. Кроме того, если бы цена акции не выросла, а снизилась, то максимальный убыток ограничился бы только этими 40 ₽.

В примере приведены условные цены для опциона со страйком, равным текущей цене акции. Страйк, или страйк‑цена, — это показатель, от которого считается доход по опциону. На практике можно выбрать опционы с разной страйк-ценой.

При этом владеть акциями, на которые вы покупаете опцион, не нужно. Ваш доход рассчитается автоматически и будет начислен в день исполнения опциона.

Кто может торговать опционами

Все инвесторы с брокерским счетом в Тинькофф.

Если у вас нет статуса квалифицированного инвестора, нужно пройти тестирование от Банка России. Оно откроется прямо в приложении Тинькофф Инвестиций, когда вы попробуете купить свой первый опцион. Чтобы сдать тест с первого раза, прочтите короткий материал для подготовки — ссылка на него будет и в приложении перед прохождением теста.

Какие есть комиссии

Комиссию берем только за покупку опциона:

на тарифе «Инвестор» комиссия составляет 0,6 ₽ за каждый опцион, но не меньше 3% от его цены;
на всех остальных тарифах — 0,4 ₽ за каждый опцион, но не меньше 2% от его цены.

Перечисленные комиссии уже включают в себя комиссии биржи, никаких дополнительных списаний не будет.

При продаже и исполнении опционов комиссий нет.

Цена самого опциона намного ниже цены соответствующей акции — ее называют базовым активом опциона. Однако точных пропорций нет. На цену опциона влияет:

во что верят инвесторы: в рост или падение акции;
насколько близка страйк‑цена опциона к текущей цене акции;
насколько близка дата исполнения опциона.

Как опционы ограничивают убыток

Если вы верите, что акция или валюта вырастет в цене, но хотите подстраховаться, можно купить опцион и ограничить возможный убыток.

Например, вы предполагаете, что цена акции Х вырастет с 800 до 1000 ₽. Если купить саму акцию за 800 ₽, то при падении цены, например, до 650 ₽, вы потеряете 150 ₽.

Если же купить опцион за 40 ₽, то ваш максимально возможный убыток составит 40 ₽ — даже если цена акции Х упадет почти до нуля.

Как опционы увеличивают потенциальный доход

Если вы уверены в своем прогнозе цены акции, опционы могут многократно увеличить ваш потенциальный доход.

Продолжим прошлый пример: если текущая цена акции Х — 800 ₽, а цена опциона с учетом комиссии — 40 ₽, то вместо одной акции можно купить 20 опционов.

Тогда при росте цены акции Х с 800 до 1000 ₽ на ваш счет за 20 опционов зачислится:

200 × 20 = 4000 ₽. Вычтем из этой суммы расходы на покупку опционов, чтобы рассчитать чистый доход: 4000 − (40 × 20) = 3200 ₽.

Сумма, потраченная на покупку одной акции и 20 опционов, одинаковая. Но итоговый доход по опционам — 3200 ₽, а по акции — всего 200 ₽.

В чем риски

В отличие от акций у опционов есть срок действия. Это значит, что если ваш прогноз не оправдается в установленный срок, опцион просто «сгорит». Вы не сможете «пересидеть убытки», пока цена акции не повернет в нужную вам сторону.

Например, если вместо одной акции за 800 ₽ купить 20 опционов по 40 ₽, а прогноз не исполнится, то все 20 опционов «сгорят». В таком случае убыток составит: 40 × 20 = 800 ₽.

Чтобы соблюдать баланс между доходом и риском, можно покупать опционы не на всю сумму, которую вы готовы инвестировать в акции. Покупайте опционы только на сумму, которой готовы рискнуть.

Дата исполнения каждого опциона известна заранее — в этот день вы либо получите доход по опциону, либо он просто пропадет с вашего счета.

Как торговать опционами

Опционы — это сложный финансовый инструмент, но в Тинькофф Инвестициях сделали торговлю максимально простой и удобной.

Чтобы упростить выбор опциона, воспользуйтесь функцией «Подобрать опцион». Нужно лишь ответить на три вопроса: вы ожидаете роста или падения акции или валюты, а также до какой даты и до какой цены. Дальше вы увидите опционы, которые позволят заработать на вашем прогнозе.

Воспользоваться функцией можно в приложении Тинькофф Инвестиций: раздел «Что купить» → «Опционы» → выберите базовый актив → «Подобрать опцион»

После покупки останется дождаться дня исполнения опциона: в этот день мы посчитаем доход и зачислим деньги на ваш брокерский счет.

Если вы понимаете, что ваш прогноз цены не сбывается, можете продать опцион до даты исполнения: так вы компенсируете часть убытков. Если же прогноз сбывается, может вырасти и цена опциона — тогда можно не ждать даты его исполнения, а продать с прибылью заранее и без комиссии.

Как заработать на падении акций или валюты

Для этого нужно купить пут‑опцион — специальный вид опциона, который позволяет зарабатывать на падении цены акций или валюты.

Чтобы купить пут‑опцион, в приложении Тинькофф Инвестиций выберите раздел «Что купить» → «Опционы» → выберите акцию или валюту, на которую ищете опцион → на переключателе в середине экрана выберите «Пут».

Доход по пут‑опциону — это сумма, на которую цена акции или валюты окажется меньше целевой цены опциона (страйка).

Например, вы купили пут‑опцион на акцию Y с целевой ценой (страйком) в 500 ₽. Если в день исполнения опциона цена акции Y упадет до 400 ₽, то на ваш счет зачислится: 500 − 400 = 100 ₽.

Если с учетом комиссии вы купили опцион за 20 ₽, то итоговый доход составит: 100 − 20 = 80 ₽.

С помощью пут‑опционов инвесторы могут застраховаться от убытков при падении цены своих акций или валюты.

Например, у вас есть акция Х, которую вы купили на много лет, и вы ожидаете, что в ближайшее время ее цена может либо резко вырасти, либо обвалиться. В таком случае вы можете не продавать акцию Х, а купить пут‑опцион:

если цена акции вырастет, вы не упустите ее рост;
если цена акции обвалится, опцион компенсирует эти убытки.

При этом в обоих случаях придется заплатить лишь небольшую сумму за сам опцион — как за страховку.

Что еще нужно знать

Чтобы зарабатывать на опционах, важно понимать, как они устроены, уметь взвешивать риски и считать потенциальную доходность. Перед торговлей изучите наше практическое руководство по опционам — оно поможет разобраться во всех терминах и подготовиться к торговле.