Рынок доверительного управления и ПИФы
Инвесторы в недвижимость оценили закрытость
На что можно рассчитывать на рынке ЗПИФов
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Недвижимость. Аналитика
- Аэлита Курмукова
- Радио «Ъ FM»
Страховой телец
Какой доход принесли «золотые» ПИФы
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Рынок золота и драгметаллов
- Главное
- Материалы сайта
Консервативный рекорд
Инвесторы вложились в фонды денежного рынка
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Эксклюзив
- Газета «Коммерсантъ» №230/П от 11.12.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Инвестиционное плато
Какие результаты показали ПИФы осенью 2023 года
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Главное
- Материалы сайта
ПИФы для консерваторов
Особенности инвестиций в фонды денежного рынка
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Главное
- Материалы сайта
За коротким рублем
Граждане рекордно вложились в ПИФы денежного рынка
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Главное
- Эксклюзив
- Газета «Коммерсантъ» №206/В от 07.11.2023, стр. 1
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Осенние инвестзаморозки
Какие результаты показали паевые фонды в сентябре—октябре 2023 года
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Главное
- Материалы сайта
Гибкий метр
Как управляющие компании повышают ликвидность ЗПИФов
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Главное
- Материалы сайта
УК недобрали правил
Компании подали документы не на все ЗПИФы с заблокированными активами
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Эксклюзив
- Газета «Коммерсантъ» №193 от 17.10.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Инвесторов заселят в смешанное жилье
На рынке появятся ЗПИФы недвижимости нового типа
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Эксклюзив
- Газета «Коммерсантъ» №192/П от 16.10.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Инвесторов расставят по линейкам
Приток средств в розничные ПИФы усилился
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Эксклюзив
- Газета «Коммерсантъ» №187/П от 09.10.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Нефть на переоценке
Какие доходы принесли паевые фонды в третьем квартале 2023 года
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Главное
- Материалы сайта
Инвесторы охладели к риску
Фонды денежного рынка стали лидерами среди ПИФов
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Эксклюзив
- Газета «Коммерсантъ» №167/П от 11.09.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Паевые игры на слабостях рубля
Какие доходы принесли ПИФы летом 2023 года
- Рынок доверительного управления и ПИФы
- Финансы
- Виталий Гайдаев
- Главное
- Материалы сайта
Показать еще
22.01.2024
АО «Газпромбанк»
Газпромбанк запустил B2C-переводы и возврат денег по принятым через СБП платежам
22.01.2024
АО «ДОМ.РФ»
ДОМ.РФ: господдержка обеспечила равномерные запуски жилых строек в регионах
22.01.2024
ГК «Галс-Девелопмент»
ГК «Галс-Девелопмент» исполняется 30 лет
22.01.2024
АО «Банк ДОМ.РФ»
Банк ДОМ.РФ и девелопер «Брусника» запустили онлайн-ипотеку без документов
Лента
Лента
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
© АО «Коммерсантъ». 123112, Москва, Пресненская наб. д. 10, этаж 35,
Сетевое издание «Коммерсантъ» (доменное имя сайта: kommersant.ru) зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия от 11 октября 2019 г.
Партнерские проекты/материалы, новости компаний, материалы с пометкой «Промо» и «Официальное сообщение» опубликованы на коммерческой основе.
На kommersant.ru применяются рекомендательные технологии. Подробнее
Инвестиционное плато
Результаты осенних месяцев оказались традиционно слабыми для рынка коллективных инвестиций. Лучше рынка чувствовали себя немногие фонды российских акций, в первую очередь с акциями нефтегазовых компаний. Кроме того, на фоне ужесточения монетарной политики ЦБ стабильный рост показали и фонды денежного рынка. Вместе с тем укрепление рубля привело к обесценению большей части валютных фондов, ориентированных на иностранные ценные бумаги, золото, российские валютные облигации.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ
Прохладное межсезонье
Осень в 2023 году еще раз подтвердила статус не самого лучшего периода года для рынка коллективных инвестиций. Как свидетельствуют данные Investfunds, по итогам трех месяцев менее половины всех крупных розничных фондов (ОПИФы и БПИФы с активами свыше 500 млн руб.) показали прирост стоимости пая. Вместе с тем в летние месяцы только каждый десятый фонд был убыточным. Вдобавок к этому за три минувших месяца лишь четыре фонда принесли пайщикам доход выше 5% и не было ни одного с двузначным результатом. Этот результат даже хуже прошлогоднего, когда на фоне частичной мобилизации фондовый рынок штормило. Но даже на этом фоне шесть фондов показали рост стоимости пая больше 5%, а у двух ПИФов результат был двузначным.
Слабый результат межсезонья связан с завершением роста российского рынка акций, который длился с конца прошлого года.
Фактически осенью индекс Московской биржи оставался в узком диапазоне значений — 3000–3250 пунктов, без устойчивого тренда. При этом в предшествующие восемь месяцев индекс вырос почти в 1,5 раза, и только за лето он прибавил около 20%. Это могло быть связано с уходом основных драйверов — дорожающей американской валютой и дорожающей нефтью. В отчетный период стоимость североморской нефти Brent снизилась на 7%, до отметки $80,7 за баррель. Стоимость российской нефти Urals опустилась более чем на 8%, до отметки $68,35 за баррель. Курс доллара после нескольких попыток закрепиться выше уровня 100 руб. был отброшен к уровню 90 руб.
Консервативные и рисковые
Лучший результат по итогам отчетного периода продемонстрировали немногочисленные отраслевые фонды, ориентированные на вложения в акции нефтегазовых компаний, а также фонды широкого рынка, где эти компании занимали доминирующую долю. По данным Investfunds, стоимость паев таких фондов выросла за три месяца на 2–9%. «Нефтегазовые компании по-прежнему остаются главными “дивидендными историями” российского рынка, благодаря чему даже в моменты локальных коррекций акции таких компаний находят наибольший интерес у инвесторов — желающих как сохранить экспозицию в секторе, так и нарастить позицию в моменты падения рынка»,— отмечает главный аналитик УК ТРИНФИКО Максим Васильев. Дополнительным фактором роста компаний стало возвращение демпферных выплат.
Стабильный доход принесли инвесторам самые консервативные инструменты — фонды денежного рынка.
За три минувших месяц стоимость паев таких фондов выросла на 3–3,2%. Это на 1 п. п. выше показателя летнего периода. Основная доля активов таких ПИФов вложена в краткосрочные инструменты денежного рынка, в первую очередь сделки обратного репо с центральным контрагентом, обеспеченные клиринговыми сертификатами участия. Индикатором для доходности подобных фондов является ставка RUONIA. На начало сентября она составляла 11,84% годовых, а в конце ноября достигла 14,9% годовых. Это произошло на фоне роста ключевой ставки, которая на октябрьском заседании совета директоров ЦБ была повышена до 15%.
Валюта подвела
Аутсайдерами среди фондов российских акций оказались ПИФы компаний электроэнергетики и металлургии. По итогам отчетного периода паи таких фондов потеряли в цене 5–16%. Впрочем, с начала года фонды все еще показывают неплохой результат (рост на 20–37%).
Убыточными были и немногие фонды иностранных акций, которые остались доступны частным инвесторов после попадания в SDN-лист СПБ Биржи.
По данным Investfunds, стоимость паев таких фондов снизилась на 6–9%. Это в значительной мере было вызвано падением курса доллара в России. Валютная переоценка привела к снижению стоимости и паев фондов, ориентированных на вложения в золото (снижение на 2,8–6%), а также части ПИФов с валютными облигациями (снижение на 1–5%).
Ключевой вектор
В условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ фонды денежного рынка сохраняют свою привлекательность для инвестиций. Аналитики Совкомбанка не исключают повышения ключевой ставки на 1 п. п., до 16%, на заседании Банка России 15 декабря. В целом такое решение, как считает директор департамента управления активами УК «Альфа-Капитал» Виктор Барк, не окажет сильного влияния на рынок. «Цены на краткосрочные бумаги могут снизиться, но вряд ли это отразится на более длинных бумагах, особенно на длинных ОФЗ»,— отмечает он.
Какое решение по ключевой ставке может принять ЦБ
В случае же смягчения риторики ЦБ и снижения ключевой ставки доходность по фондам денежного рынка снизится, а классические облигации с фиксированным купоном вырастут в цене. Начало цикла снижения ставки, как считают управляющие, будет хорошим поводом войти в фонды облигаций, которые будут выигрывать на фоне роста долговых бумаг.
- Виталий Гайдаев подписаться отписаться
- Рынок доверительного управления и ПИФы подписаться отписаться
Лучшие ПИФы на 2024 год: топ-10 доходных фондов
По итогам 2023 года чистый приток средств в розничные — открытые и биржевые — инвестиционные фонды превысил ₽192 млрд, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные InvestFunds. Это стало максимальным значением с 2021 года. В структуре вложений на фонды акций пришлось ₽1,6 млрд от общей суммы. Еще ₽20 млрд инвесторы вложили в фонды смешанного типа. В драгоценные металлы инвестировано ₽3,6 млрд. Из фондов облигаций, наоборот, зафиксирован чистый отток, он достиг ₽17,4 млрд. Лидером среди инвесторов стали фонды денежного рынка, на которые пришлось почти ₽185 млрд вложений.
Эксперты отмечают, что своими прошлогодними успехами фонды денежного рынка обязаны жесткой монетарной политике Центробанка.
На последнем заседании 15 декабря 2023 году ЦБ повысил ставку с 15% до 16%. Рост ключевой ставки начался в июле, когда регулятор принял решение повысить ставку с 7,5% до 8,5% в ответ на ускорение инфляции. Суммарно за пять месяцев ключевая ставка выросла более чем в два раза — с 7,5% до 16%.
Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 15 декабря 2023 года (Фото: РБК)
Генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков подчеркивает, что превышение уровня ключевой ставки над инфляцией почти в 9% никогда не фиксировалось в современной российской истории. «Целью политики ЦБ является снижение темпов кредитования для охлаждения перегретой российской экономики. Фонды денежного рынка — яркое свидетельство того, что эта политика работает. Огромное количество инвесторов направили в такие фонды свои сбережения, которые в противном случае пошли бы на потребление или кредитование (через покупку облигаций)», — добавляет Третьяков. На конец декабря 2023 года паи фондов денежного рынка были в портфелях у примерно 400 тыс. инвесторов, что составляет 1% от общего числа инвесторов на бирже, приводят данные аналитики «ВТБ Мои Инвестиций», ссылаясь на статистику Мосбиржи. «Однако нельзя не отметить, что стоимость чистых активов (СЧА) фондов за 2023 год выросла в 15 раз, что говорит о растущей популярности таких фондов», — добавляют аналитики. Фонды денежного рынка — это высоколиквидные инструменты с низкой комиссией, которые хорошо подходят тем, кто хочет передержать деньги в ожидании просадки цен на облигации или акции, подчеркивает руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров. Также с конца ноября 2023 года инвесторы получили доступ к части заблокированных активов фондов.
- специальные закрытые ПИФы, в которые выделят заблокированные иностранные бумаги (ими невозможно на текущий момент распоряжаться в рамках стратегии управления);
- ликвидную часть — активы, к которым есть доступ.
Топ-10 паевых фондов с высокой доходностью
Фото: Shutterstock
«РБК Инвестиции » собрали подборку из десяти паевых инвестиционных фондов с высокой годовой доходностью. В ренкинг были включены открытые (ОПИФ) и биржевые фонды (БПИФ). Данные по годовой доходности и стоимости одного лота посчитаны на 17 января по данным InvestFunds. Все фонды занимаются инвестированием в акции.
- Годовая доходность: 123,49%.
- Стоимость одного лота: ₽19 860,23.
- Минимальный взнос: ₽10 тыс.
- Комиссия: 9,5%.
- Годовая доходность: 113,81%.
- Стоимость одного лота: ₽2185,09.
- Минимальный взнос: ₽1 тыс.
- Комиссия: 6,7%.
- Годовая доходность: 101,76%.
- Стоимость одного лота: ₽1609,07.
- Минимальный взнос: ₽1 тыс.
- Комиссия: 3,06%.
- Годовая доходность: 93,47%.
- Стоимость одного лота: ₽46,55.
- Минимальный взнос: ₽5 тыс.
- Комиссия: 3,26%.
- Годовая доходность: 86,46%.
- Стоимость одного лота: ₽1341,31.
- Минимальный взнос: ₽100.
- Комиссия: 5,04%.
- Годовая доходность: 81,45%.
- Стоимость одного лота: ₽166,55.
- Минимальный взнос: ₽100.
- Комиссия: 1,73%.
- Годовая доходность: 79,48%.
- Стоимость одного лота: ₽3342,63.
- Минимальный взнос: ₽100 тыс.
- Комиссия: 3,5%.
- Годовая доходность: 75,02%.
- Стоимость одного лота: ₽16 564,53.
- Минимальный взнос: ₽1 тыс.
- Комиссия: 1,72%.
- Годовая доходность: 73,61%.
- Стоимость одного лота: ₽13 600,51.
- Минимальный взнос: ₽100.
- Комиссия: 1,72%.
- Годовая доходность: 73,34%.
- Стоимость одного лота: ₽10 075,79.
- Минимальный взнос: ₽5 тыс.
- Комиссия: 2,3%.
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФы. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (ПДУ ПИФ ).
Что будет с ПИФами в 2024 году
Фото: Shutterstock
В этом году на инвестиционные фонды будут влиять те же факторы, что и на весь фондовый рынок , считает Андрей Макаров. «Долговой рынок очень зависит от текущей экономической ситуации и денежно-кредитной политики. Если Центробанку удастся приблизить инфляцию к целевым значениям в 4–4,5%, то он начнет снижение ключевой ставки, на фоне чего рынок облигаций выглядит очень перспективно и на нем можно очень хорошо заработать», — считает эксперт. На фоне снижения ключевой ставки выгоднее фиксировать этот цикл снижения, покупая длинные облигации или вкладываясь в облигационные ОПИФы.
По мнению Макарова, потенциал роста индекса Мосбиржи полной доходности в 2024 году может составить 30% (20% — прирост стоимости акций, 10% — дивидендная доходность). « Мультипликатор «цена — прибыль», который отражает отношение цены компании к годовой чистой прибыли, свидетельствует о том, что сейчас рынок торгуется на уровне 4,7x при среднем значении 5,7x за последние десять лет», — проводит цифры эксперт. Существенного роста Андрей Макаров ожидает в финансовом секторе, секторе информационных технологий и электронной коммерции (e-commerce). Среди прочих факторов роста эксперт называет редомициляцию российских эмитентов и решение о выплатах дивидендов отдельными компаниями.
Индекс МосБиржи IMOEX
3 175,29 (+0,1%)
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» считают стабилизацию курса рубля одним из факторов формирования спроса на ПИФы. «С октября курс продолжает укрепляться. В сочетании с высокими процентными ставками в рублях это снижает интерес инвесторов к покупке валюты и переключает внимание на другие формы сбережений», — подчеркивают аналитики.
Алексей Третьяков выделяет инфляцию и динамику валютного курса как факторы привлекательности фондов денежного рынка. «Если же рубль продолжит девальвироваться, как в 2023 году, то инфляция и ослабление национальной валюты могут стать хроническими, что заставит людей задуматься об альтернативных инвестициях — например, в замещающие облигации», — добавляет Третьяков.
В «ВТБ Мои Инвестиции» ждут дальнейшего перетока средств в фонды денежного рынка в 2024 году. По мнению аналитиков, этому будут способствовать ликвидация налогового арбитража между инвестиционными продуктами и банковскими депозитами с 2023 года и развитие института ИИС. «СЧА фондов продолжит динамично расти в абсолютном выражении. При этом даже ожидаемое начало цикла снижения ключевой ставки вряд ли сможет изменить этот тренд», — прогнозируют эксперты.
Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Алексей Корнев, наоборот, ждет снижения интереса к фондам денежного рынка и перетока клиентов в фонды акций и облигаций. Основной причиной, по мнению эксперта, станет снижение ключевой ставки Банка России и, как следствие, уровня доходностей подобных фондов. «Определяющими факторами для фондов, инвестирующих в акции и облигации, останутся текущая инфляция в России, ключевая ставка ЦБ, дефицит бюджета России, глобальная экономическая и геополитическая ситуация», — добавляет Корнев.
При выборе паевых фондов инвестору стоит взвешивать свои риски, учитывать горизонт инвестиций, риск и доходность, чтобы инструменты максимально соответствовали целям, подчеркивает Алексей Корнев. «Портфель, состоящий из акций и облигаций, по-прежнему остается интересным для долгосрочного инвестора. На данный момент большое количество компаний предлагают сбалансированные фонды, которые уже структурированы таким образом. Дополнительный плюс ПИФов в том, что длительное удержание (от трех лет) позволяет получить налоговые льготы», — подытожил эксперт.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее
Почему растет спрос на ПИФы и стоит ли в них инвестировать в 2023 году? Отвечают эксперты
Наиболее распространенным типом являются БПИФы, так как они созданы, в частности, чтобы сделать инвестиции доступными для широкого круга клиентов.
С начала 2023 года на российском рынке появилось три новых биржевых фонда, их общее количество составило 74 шт., следует из данных Мосбиржи.
Среднедневной объем операций с БПИФами в I квартале 2023 года вырос по сравнению с прошлым годом почти на 60%, до 15,1 млрд рублей, говорит директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин.
Число физических лиц, имеющих в своем портфеле биржевые фонды, по итогам марта 2023 года увеличилось до 3,7 млн человек по сравнению с 3 млн на конец 2022 года.
Насколько популярны сейчас ПИФы у российских инвесторов
Биржевые фонды популярны среди частных инвесторов, отмечает Блохин.
«Они предоставляют возможность одним кликом приобретать разнообразные стратегии на акции, облигации, товары, инструменты денежного рынка и отдельные отрасли», — поясняет он.
В целом ПИФы как инвестиционный инструмент актуальны во все времена — вложения в фонды есть у многих инвесторов, включая состоятельных, добавляет аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев.
«Сейчас мы наблюдаем очередной всплеск интереса к ПИФам, что в первую очередь связано с положительной динамикой, которую показал российский фондовый рынок», — объясняет он.
По его словам, интерес инвесторов именно к акциям обусловлен началом дивидендного сезона, что может способствовать дальнейшему росту фондового рынка.
Некоторые фонды по итогам I квартала показали рост выше 12%, уточняет Джиоев.
Наиболее популярными с начала года были смешанные фонды и фонды с портфелем акций, подтверждает аналитик УК «Тринфико» Мария Трофимова.
31.10.2023 13:31
Наибольший спрос наблюдался в открытых и биржевых фондах, в среднем рост спроса составил в пределах 10%, говорит она.
Март для рынка российских фондов с точки зрения притоков (т. е. за вычетом тех денег, которые инвесторы забрали) стал первым месяцем после сентября 2022 года, когда количество притоков превысило количество выводов, говорит руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров.
«С начала года чистый приток в наши открытые и биржевые ПИФы составил чуть меньше 12 млрд рублей. То есть можно однозначно утверждать, что популярность ПИФов растет», — отмечает он.
В первую очередь это связано с появлением нового типа фондов на российском рынке — с выплатой промежуточного дохода, говорит эксперт.
Ранее все полученные дивиденды по акциям и купоны (проценты) по облигациям вкладывались обратно в фонд, то есть инвесторы их не теряли, но получить можно было только весь доход целиком, и для этого нужно было погасить пай.
С прошлого года открытые ПИФы получили возможность все дивиденды и купоны выплачивать в виде промежуточного дохода, поясняет Макаров.
«Делать инвестору при этом ничего не нужно, все происходит в автоматическом режиме. Паи гасить не нужно: пайщики продолжают зарабатывать на росте стоимости бумаг и не теряют налоговую льготу», — подчеркивает он.
Важно: при владении паями 3 года и более не нужно платить налог с дохода до 3 млн рублей.
Будет ли расти популярность ПИФов у российских инвесторов
ПИФы всегда были хорошим инструментов для диверсификации портфеля, а в текущей конфигурации фондовых рынков они приобрели еще большую актуальность, считает Макаров.
С помощью ПИФов сейчас любой частный инвестор может получить возможности наравне с крупными и профессиональными инвесторами, уточняет он.
По мнению Джиоева, часть инвесторов будут рассматривать ПИФы как альтернативу акциям, облигациям и другим биржевым инструментам.
«Но сильного импульса для роста их популярности текущие ограничения для «неквалов» не придадут. Сложные биржевые инструменты, как правило, используют опытные трейдеры или профучастники, которые уже имеют статус квалифицированных», — полагает он.
Трофимова считает, что популярность ПИФов определенно будет расти по нескольким причинами. Так, ОПИФы и БПИФы в большинстве случаев доступны в том числе для неквалифицированных инвесторов, даже если в составе фондов есть инструменты, доступные только для квалифицированных инвесторов.
«Соответственно, в условиях текущей инфраструктуры и ограниченного доступа ко многим инструментам (например, иностранным ценным бумагам) покупка паев профессионально управляемых фондов актуальна», — поясняет он.
Кроме того, так как рынок остается достаточно волатильным из-за многих факторов (в том числе геополитических), важно правильно подходить к выбору инструментов, диверсифицировать портфель для минимизации рисков.
«В этом случае оптимальным вариантом является покупка паев ПИФ, контролируемых профессиональными портфельными управляющими», — говорит Трофимова.
Какие ПИФы могут быть наиболее интересными для вложений в 2023 году
На фоне роста индекса Мосбиржи на 20% растет спрос на ПИФы акций, говорит Макаров.
«В этом сегменте мы видим хорошие перспективы в 2023 году, которые связаны как с относительно низкой стоимостью российских акций, которые понесли существенные потери в прошлом году, так и с привлекательной дивидендной доходностью российского рынка, которая в этом году, скорее всего, превысит двузначную цифру», — объясняет он.
И эти дивиденды пайщики фондов с выплатой также получат на свои счета в виде инвестиционного дохода, уточняет эксперт.
30.03.2023 17:25
С точки зрения доходности хорошие результаты ожидаются у ПИФов акций, в том числе специализированных — фондов, инвестирующих в нефтегазовый сектор, говорит Джиоев. Акции многих нефтяных компаний сейчас сильно недооценены, потому восстановление котировок может принести дополнительные бонусы ресурсным ПИФам, добавляет он.
Для консервативных инвесторов по-прежнему актуальны фонды облигаций, замечает аналитик.
«Они уже показали неплохую доходность с начала года, по мере снижения инфляции и ключевой ставки цены на рынке облигаций продолжат восстанавливаться. Это в перспективе года может дать двузначную доходность», — отмечает он.
При этом, по его словам, не стоит забывать и про фонды, инвестирующие в золото.
Каким образом выбирать ПИФы розничному инвестору
Выбор фонда зависит от целей инвестора, его готовности к риску и планируемого срока инвестиций, говорит Джиоев.
«Если цель — защитить вложения, то лучше выбирать фонды облигаций и золота, для долгосрочных вложений подойдут фонды акций», — отмечает он.
В основном наибольшей популярностью у инвесторов пользуются смешанные фонды, которые инвестируют и в акции, и в облигации, говорит Макаров. Они захватывают динамичный рост рынка, при этом сохраняя умеренный уровень риска, а также получают возможность зарабатывать и на дивидендах, и на купонах, отмечает он.
Но если инвестор стремится к максимальной возможности роста, то наиболее перспективными являются фонды акций, уточняет эксперт.
«Российский рынок акций после снижения в прошлом году обладает очень хорошим потенциалом роста. Есть все предпосылки к тому, что рост продолжится при условии отсутствия внешних шоков. Только дивидендная доходность российских акций в этом году может составить порядка 10%», — отмечает он.
При этом стоит помнить, что доходность в прошлом не обещает хорошей доходности в будущем, подчеркивает Джиоев.
По его словам, сравнивать фонды по итогам месяца или даже квартала неправильно, стоит оценивать их только на длительном промежутке времени.
Например, для фондов акций это минимум 3–5 лет, фондов облигаций — 1–2 года, заключает аналитик.
Здесь вы можете выбрать брокера для инвестирования, а тут подобрать ПИФы в свой портфель.
Еще по теме: