Страховое покрытие эка. Комиссии (Премия) ЭКА
Стоимость экспортного кредита складывается из нескольких составляющих. В качестве основы финансирования принимается ставка привлечения средств на мировых рынках (LIBOR). Как правило, базовая процентная ставка является плавающей и привязана к валюте контракта. Чем крупнее российский банк, тем меньше маржа иностранного банка. Помимо ставки импортеру необходимо будет заплатить два вида комиссии.
Комиссия за обязательство (commitment fee) начисляется на невыбранную часть кредита до полной выборки. Иными словами, с момента подписания кредитного договора на его сумму начисляется комиссия за обязательство. Плата как правило составляет менее полупроцента, и обычно не превышает одной — двух десятых. А затем по мере выборки кредита на сумму предоставленных средств начисляется уже стандартная ставка процентная ставка.
Комиссия за организацию сделки — уплачивается, как правило, в течение одного месяца с момента заключения кредитного договора. Обычно составляет несколько десятых процента.
Еще одной статьей дополнительных затрат по кредиту для импортера будет оплата комиссии ЭКА. Она рассчитывается исходя из суммы кредита, зависит от длительности периода выборки и погашения кредита, а также от риска страны, в которую поставляется оборудование. В зависимости от описанных условий размер премии может составлять от 2 до 5% от суммы финансирования. Существует возможность получить рассрочку оплаты премии на срок кредитования (на 85% от суммы комиссии ЭКА) и оплачивать ее равными частями вместе с погашением основной суммы кредита.
Для поддержки национального производителя в большинстве стран созданы структуры позволяющие финансировать поставку продукции из этих стран на самых выходных условиях — ЭКА (Экспортно-кредитные агентства). Это институты, предоставляющие льготные условия финансирования для поддержки национального экспорта или предоставляющие страховое покрытие (гарантии) страховых рисков банкам, осуществляющим финансирование экcпорта продукции национальных производителей. Эти структуры в зависимости от выполняемых функций называются экспортно-кредитными агентствами (больше похожи на банки, например Eximbank в Корее) или экспортно-гарантирующими агентствами (больше похожи на страховые компании, например HERMES в Германии). Финансирование сделок с участием (с покрытием) ЭКА осуществляется в основном в иностранной валюте и имеет следующие особенности:
- ограничение минимальной суммы финансирования, которая зависит от страны поставщика (обычно составляет от 2-3 до 10 млн. долл США);
- наличие аккредитивной формы расчета;
- низкие ставки финансирования;
- срок финансирования — 5 — 10 лет;
- сумма финансирования — обычно до 85% от суммы внешнеторгового контракта и обычно от 85% до 100% премии ЭКА;
- ограничение по размеру максимального авансового платежа поставщику;
- необходимость согласования условий поставки (текста контракта) с ЭКА
привлечь финансирование для осуществления внешнеторговых операций вашей организации
услуги по торговому финансированию
Sberbank CIB предлагает своим клиентам весь спектр продуктов торгового финансирования — для импорта, экспорта и расчетов на территории Российской Федерации. В зависимости от параметров сделок наши клиенты имеют возможность получить финансирование на срок до 18 лет.
Кредитование клиентов за счет средств, привлеченных ПАО Сбербанк на международном рынке, что дает возможность снизить итоговую стоимость финансирования для клиента.
Финансирование под покрытие ЭКСАР
Предоставление кредита поставщикам несырьевого экспорта для реализации экспортных контрактов под страховое покрытие Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций — ЭКСАР (Национальное экспортное кредитное агентство (ЭКА), созданное в рамках активизации разработки и реализации программы поддержки российского экспорта).
Финансирование цепочки поставок (SCF)
Финансирование трансграничных торговых операций клиентов, включая Commodity Trade Finance, позволяющее как покупателям, так и продавцам, участвующим в транзакции, оптимизировать свой оборотный капитал. Чаще всего в качестве финансового решения применяется реверсивный факторинг.
Постэкспортное финансирование
Финансирование в рамках аккредитива, открываемого банком-контрагентом в адрес поставщика. ПАО Сбербанк предоставляет кредит банку-контрагенту, выпустившему аккредитив, для осуществления платежа по аккредитиву в адрес поставщика.
Commodity Trade Finance
Финансирование экспортных операций и международной торговли компаний, поставляющих за рубеж сырьевую продукцию. Осуществляется на базе Sberbank (Switzerland) AG2, а также других дочерних банков Группы Сбербанк.
Постимпортное финансирование
Финансирование платежей по контракту с зарубежным поставщиком в рамках аккредитива. Платеж по аккредитиву в адрес иностранного экспортера осуществляет зарубежный банк, предоставляя отсрочку платежа ПАО Сбербанк, который, в свою очередь, предоставляет отсрочку платежа своему клиенту.
Долгосрочное финансирование под покрытие экспортных кредитных агентств (ЭКА)
Финансирование контрактов на импорт товаров и услуг за счет привлечения фондирования с участием зарубежных экспортно-кредитных агентств (ЭКА).
Внешнеторговое финансирование
Кредитование клиента за счет средств, привлеченных ПАО Сбербанк на международном рынке, что дает возможность снижения итоговой стоимости финансирования для клиента.
Непокрытые аккредитивы в рамках лимита риска на клиента
Клиенту устанавливается лимит, в рамках которого банк открывает аккредитивы без формирования покрытия.
Для расчетов на территории РФ
Внутрироссийский аккредитив
Одна из наиболее защищенных форм расчетов на территории РФ. Привлекательный инструмент финансирования сделки.
Внутрироссийский непокрытый аккредитив с досрочным платежом
Для российских поставщиков/подрядчиков, сталкивающихся с ситуациями, когда покупатели/заказчики просят отсрочку платежа, а поставщик/подрядчик ограничен в привлечении ресурсов для этих целей. За счет средств банка в пользу получателя средств могут быть осуществлены платежи по внутрироссийским «непокрытым» аккредитивам с отсрочкой платежа до окончания такой отсрочки. Таким образом, данный продукт может выступать альтернативой выкупу банком дебиторской задолженности покупателя/заказчика, сформированной отсрочкой платежа.
Непокрытый аккредитив в рамках лимита риска на клиента
Применяется для осуществления расчетов с поставщиками без отвлечения собственных средств из оборота. Клиенту устанавливается возобновляемый мультивалютный лимит для проведения операций торгового финансирования, в рамках которого Банк открывает аккредитивы без формирования покрытия или даже без обеспечения. Клиент осуществляет расчеты с поставщиками продукции без использования собственных и/или заемных средств на дату открытия аккредитива.
ECA -финансирование включает
- Оформление гарантий экспортного страхового агентства немецкого государства
- Подготовка документов для получения кредита
Данный тип финансирования ориентирован на поддержку российских предприятий-покупателей, которые осуществляют крупную закупку товара. Кредит предоставляется российским покупателям через немецкие коммерческие банки. Кредит застрахован гарантией государственного экспортного страхового агентства немецкого государства на срок до 7 лет с целью импорта машин и оборудования. В Германии таковым является кредитно-экспортное агентство «Euler Hermes».
Чем выгодно ЕСА -финансирование?
Интерес государственного экспортного страхового агентства заключается в конечном результате – т. е. в осуществлении закупки товара российской фирмой именно в Германии. Основными преимуществами ЕСА -финансирования являются привлечение средств по более низкой ставке процента, чем банковский кредит; выгодный срок амортизации, а также возможность предоставления отсрочки выплаты основной суммы долга и начисления процентов, как минимум, до момента введения инвестиционного объекта в эксплуатацию (до двух лет).
Требования по предоставлению ЕСА -финансирования
Следует учесть, что для предоставление ЕСА -финансирования выдвигаются довольно жесткие начальные требования, наиболее типичные среди них: наличие публичной отчетности по МСФО за 1–2 года; оплата не менее 15% стоимости оборудования за счет собственных средств (остальные 85% от стоимости контракта предоставляются в виде гарантии ЕСА ); минимальная стоимость контракта, подлежащая финансированию, должна составлять 5 млн евро; юрисдикция договора должна соответствовать законодательству страны производителя, не менее 60% товаров должно быть произведено в стране экспортера. Максимальный объем финансирования составляет 30 млн. долларов США и ограничен лимитом кредитной линии. Схема действий представляет из себя следующее: кредитные средства выплачиваются иностранным банком непосредственно экспортеру по мере отгрузки оборудования или осуществляемых им работ.
Сегодня привлечение иностранного кредитного финансирования под страховое покрытие экспортно-кредитных агентств (далее — ЭКА) пользуется особой популярностью среди украинских компаний. Как правило, кредитование с участием иностранного ЭКА предоставляется на сумму 5-15 млн евро, а в отдельных случаях до 50 млн евро для финансирования поставки оборудования от иностранных производителей и связанных с этим работ и услуг. Для заемщиков такой вид торгового финансирования имеет ряд преимуществ, а именно: низкие процентные ставки, приемлемые сроки финансирования (3-6 лет), проще структура обеспечения, возможность отдельного финансирования предоплаты на срок до 1 года. Все это делает кредитования с участием иностранного ЭКА привлекательным не только для крупных, но и для средних по размеру компаний. Такой вид торгового финансирования также является коммерчески выгодным для иностранных банков-кредиторов, поскольку благодаря покрытию ЭКА (в форме гарантии или страхования) банк практически снимает с себя большую часть кредитного риска заемщика.
Условия кредитов с участием ЭКА имеют незначительные отличия в зависимости от страны экспортера, и в целом соответствуют стандартным условиям Договоренности ОЭСР об официально поддерживаемые экспортные кредиты (Arrangement on Officially Supported Export Credits). Характерной особенностью таких кредитов является то, что кредит покрывает до 85% стоимости внешнеэкономического договора (далее — ВЭД), а 15% стоимости товара оплачивается импортером как авансовый платеж.
При структурировании сделок торгового финансирования с участием иностранного ЭКА нужно обращать особое внимание на соблюдение требований законодательства Украины относительно валютного контроля. Вопросы могут возникнуть даже в тех структурах, которые успешно работали в прошлом.
Одним из вариантов финансирования импорта товаров в Украину является структура, по которой кредит предоставляется резиденту путем уплаты иностранным кредитором средств по обязательствам резидента-заемщика перед нерезидентом-экспортером, в соответствии с внешнеэкономическим договором, без зачисления этих средств на счет резидента в уполномоченном банке. Это уменьшает риски банка и гарантирует целевое использование средств кредита. Такая структура финансирования прямо предусмотрена абз. 2 п. 1.5 Положения о порядке получения резидентами кредитов, займов в иностранной валюте от нерезидентов и предоставления резидентами займов в иностранной валюте нерезидентам, утвержденного Постановлением правления НБУ №270 от 17.06.2004 г.. (Далее — Порядок).
По разным причинам резиденты не всегда могут выступать заемщиками, привлекая финансирование направлении от нерезидентов-кредиторов. В таком случае альтернативой, согласно мировой практике, является привлечение кредита через посредство банка страны импортера. В таком случае заемщиком по договору с нерезидентом-кредитором выступает банк, клиентом которого является резидент-импортер. Согласно установленной мировой практики и Договоренности ОЭСР, такое торговое финансирование в Украине структурируется следующим образом (далее — Структура):
- Между резидентом-импортером и нерезидентом-экспортером заключается ВЭД, который предусматривает оплату части (как правило 15%) стоимости товара самым резидентом-импортером (за счет имеющейся или приобретаемой на межбанковском валютном рынке валюты, банковского кредита или, в исключительных случаях, за счет кредита иностранного банка). Остальные (85% от стоимости товара) уплачивается нерезидентом-кредитором путем открытия резидентом-импортером непокрытого неподтвержденного документального аккредитива.
- Между украинским банком и нерезидентом-кредитором заключается кредитный договор. Согласно условиям договора, иностранное ЭКА выдает страховое покрытие в пользу банка-нерезидента. Кредит предоставляется украинском банке путем уплаты нерезидентом-кредитором средств непосредственно на счет нерезидента-экспортера за пределами Украины. Такая оплата осуществляется в порядке уплаты по аккредитиву против должным представленных документов.
- Уполномоченный банк погашает кредит перед нерезидентом-кредитором.
Кроме этого, в соответствии с пп. 3 п. 1 Постановления правления НБУ №124 «Об особенностях осуществления некоторых валютных операций» от 23.02.2015 г.. (Далее — Постановление) (в редакции с изменениями, внесенными Постановлением НБУ №368 от 11.08.2016 г.), Уполномоченные банки были обязаны осуществлять авансовые платежи (предварительную оплату) в иностранной валюте за импорт товара по внешнеэкономическому договору (контракту), общая стоимость которого превышает 1 млн долларов США, исключительно с использованием аккредитива, подтвержденного банком-нерезидентом, соответствует требованиям первоклассных банков. Применение этого требования Постановления к Структуры является противоречивым, ведь уполномоченный банк фактически не осуществляет авансового платежа. Согласно Структуры, средства фактически перечисляются уполномоченным банком уже после того, как товар поступил в Украину, в качестве погашения кредита по кредитному договору, заключенному между уполномоченным банком и иностранным банком-кредитором. Однако на практике украинские банки занимали позицию, что даже при осуществлении расчетов в Структуре с помощью аккредитивов, такие аккредитивы должны были быть подтверждены первоклассным банком.
Однако иностранные банки-кредиторы отказываются дополнительно подтверждать аккредитив, ведь в случаях, когда кредитование осуществляется с участием ЭКА, то ЭКА страхует риски невыполнения перед банком-нерезидентом. Именно поэтому в международной практике расчеты происходят с помощью неподтвержденных и непокрытых документальных аккредитивов.
Другим важным вопросом, который постоянно возникает при таких сделках, вопрос выплаты вознаграждения (премии, комиссии и т.д.) за предоставление иностранным ЭКА страхового покрытия. Поскольку импортер-заемщик часто не мог сразу оплатить премию ЭКА из собственных средств за ее значительный размер, сторонам приходилось искать способы структурирования выплаты такой премии.
Одним из вариантов было включение премии ЭКА к основной сумме кредита. Проблема заключалась в том, что уплата премии ЭКА через кредитные средства не была прямо предусмотрена в одном акте НБУ.
Дополнительно, еще одна проблема заключалась в том, что размер выплат за пользование кредитом (процентная ставка, комиссии, неустойка и другие установленные договором платежи, в том числе те, которые являются санкциями) не может превышать размер выплат, рассчитанный по максимальной процентной ставке.
В свете постепенного смягчения валютного регулирования НБУ недавно решил часть из вышеописанных проблем.
11.08.2016 г.. НБУ принял постановление №368 «О внесении изменений в некоторые нормативно-правовые акты Национального банка Украины» (далее — Постановление №368), которое вступило в силу 18.09.2016 г.. Этой, среди прочего, разрешено:
- украинским банкам получать кредиты в иностранной валюте с целью финансирования импортных договоров, заключенных их клиентами
- использовать аккредитивной формы расчетов для осуществления авансовых платежей по импортным договорам без подтверждения первоклассным банком;
- использовать кредитные средства для оплаты услуг (премии) ЕКА.
Украинским банкам теперь разрешено привлекать кредиты в иностранной валюте от нерезидентов-кредиторов для финансирования импортных договоров, заключенных между их клиентами и нерезидентами-экспортерами. Такой кредит должен или быть гарантированным иностранным ЭКА, страна регистрации которого официальную рейтинговую оценку категории А выше, или привлекаться с участием международной финансовой организации. Средства по таким кредитам перечисляются напрямую на счет экспортера, как оплата за товары по импортному договору, без их зачисления на счет украинского импортера. В случае использования аккредитива, другим вариантом является возможность перевести средства как платеж по аккредитиву без их зачисления на счет денежного обеспечения по аккредитиву.
Требование о подтверждении аккредитивов первоклассными банками больше не применяется при условии, что такое кредитное финансирование гарантировано иностранным ЭКА, страна регистрации которого официальную рейтинговую оценку не ниже категории А.
Использование кредитных средств для оплаты услуг ЭКА
Постановлением №368 разрешено включать расходы на оплату услуг ЭКА, а также другие расходы по кредиту в основную сумму кредита. Такие расходы могут выплачиваться из кредитных средств без зачисления на счет заемщика при условии, что нерезидентом-кредитором является международная финансовая организация или банк, страна регистрации которого официальную рейтинговую оценку не ниже категории А. Кроме того, изменениями предусмотрено, что общая сумма всех платежей по кредиту, включая проценты, комиссии и другие платежи (в частности, платежи в пользу ЭКА из кредитных средств), не может превышать сумму, которая определяется путем применения максимальной разрешенной процентной ставки, действовавшей на момент регистрации кредита в НБУ.
Формулировка абз. Из п. 1.5 гл. 1 разд. И постановления НБУ №270 (с изменениями) может усложнить привлечения торгового финансирования с участием экспортно-кредитных агентств, поскольку учитывает вознаграждения (премии, комиссии и т.д.) иностранных ЭКА, уплата которой осуществляется за счет кредитных средств, в расчет максимального размера выплат за пользование кредитом.
Такой подход регулятора является противоречивым, поскольку фактически в расчет максимального размера выплат добавляется часть основной суммы кредита. Однако это экономически нецелесообразно, ведь происходит «двойной учет» (считаются проценты на такую основную сумму и часть основной суммы) и не учитывается особый статус ЭКА, что является гарантом надежности торгового финансирования и обеспечивает избежание случаев искусственного вывода капитала за пределы Украины.
Вознаграждение иностранного экспортно-кредитного агентства не должна включаться в размера выплат за пользование кредитом в том случае, если уплата такого вознаграждения является целевым назначением кредита и осуществляется за счет основной суммы кредита. В противном случае существует риск превышения размера выплат по кредиту, рассчитанный исходя из максимальной процентной ставки.
Количество показов: 1577
Торго́вое финанси́рование — в русском языке собирательный термин, обозначающий финансовые инструменты, позволяющие предоставить покупателю отсрочку платежа на приобретаемый товар.
В международной практике термин «торговое финансирование» (англ. Trade finance ) связано с международной торговлей. Trade finance может переводиться на русский язык как «международные расчёты (расчёты по международным торговым операциям)».
В российской практике инструменты торгового финансирования подразделяются по четырем направлениям использования:
Международные инструменты торгового финансирования
В настоящее время деятельность практически любого предприятия связана с иностранными поставщиками и покупателями: от приобретения комплектующих, материалов, сырья, оборудования до продажи готовой продукции и товаров на зарубежные рынки.
Даже если предприятие не является участником внешнеэкономической деятельности и приобретает товар или оборудование у отечественного поставщика, то, в случае если эти товары и оборудование иностранного происхождения (полностью или частично), оно может воспользоваться иностранными инструментами торгового финансирования и получить кредит на срок реализации товара или амортизации оборудования на условиях международного рынка.
Также с помощью инструментов торгового финансирования можно предоставить иностранному покупателю отсрочку платежа на длительный срок и одновременно получить выручку сразу после отгрузки товара.
Торговое финансирование, широко используемое в странах с развитой экономикой, сейчас доступно и для отечественных предприятий. В данной статье будут рассмотрены наиболее распространенные и доступные для отечественных предприятий инструменты торгового финансирования.
Закупки
Наиболее распространенным инструментом финансирования закупок является финансирование импортных поставок — как на закупку сырья, материалов, комплектующих, товаров, так и на приобретение оборудования и услуг инвестиционного значения, например, строительных работ. Сроки финансирования на материалы и товары, используемые для производственного цикла или перепродажи, составят до 12 месяцев, на оборудование — до 5 лет, на строительные работы — от 5 до 20 лет.
В зависимости от срока желаемого товарного кредита и быстроты оформления используются четыре основные схемы импортного финансирования: 1) под гарантию банка покупателя (российского банка) и страховое покрытие ЭКА; 2) под покрытие ЭКА; 3) под гарантию российского банка (банка покупателя); 4) от зарубежного банка.
Продажи
Предоставление покупателю отсрочки платежа, равной сроку реализации товара или амортизации оборудования, значительно повышает привлекательность поставщика (и, соответственно, его продукции). Отечественное предприятие может привлечь финансирование на отсрочку платежа на международных условиях: срок — до 7 лет, стоимость — от 3,5 % годовых в евро.
Для отечественных предприятий доступны четыре основных источника экспортного финансирования: через государственные Росэксимбанк и ЭКСАР (Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций), а также форфейтинг и факторинг — инструменты международных финансовых учреждений .
Аккредитивы с постфинансированием
Набор инструментов финансирования импортных контрактов, предлагаемых банками, сегодня довольно широк, и их использование часто является более выгодным, чем привычные кредиты. Так, использование аккредитива с постфинансированием позволит снизить и стоимость привлекаемых ресурсов, и коммерческие риски.
Документарный аккредитив представляет собой независимое обязательство банка произвести платеж на основании заранее оговоренного списка документов и является наиболее защищенной формой расчетов, широко применяемой в международной практике. В последнее время, кроме традиционной функции инструмента снижения коммерческих рисков, документарный аккредитив все чаще выступает как инструмент привлечения финансирования.
Работает это следующим образом: иностранный банк осуществляет платеж поставщику-экспортеру после представления экспортером заранее оговоренного набора документов и одновременно предоставляет отсрочку платежа для банка импортера, который предоставляет аналогичную отсрочку своему клиенту (покупателю).
Благодаря тому, что стоимость ресурсов на иностранных рынках остается ниже, чем на внутрироссийском, итоговая стоимость финансирования для клиента-импортера, даже с учетом маржи российского банка, будет ниже стоимости стандартного кредита.
Таким образом, покупатель-импортер фактически получает продукт «два в одном» — снижение коммерческих рисков и финансирование по интересным ставкам. Естественно, что стоимость привлечения от иностранных финансовых институтов тем ниже, чем выше рейтинг российского банка, выпустившего аккредитив.
В каких случаях можно использовать аккредитив с финансированием? В случае наличия любого импорта география закупок ничем не ограничена. Особенностью инструмента является его гибкость: срок финансирования может варьироваться от 60 дней до 7 лет в зависимости от потребностей клиента, оборачиваемости товара (окупаемости оборудования) и сроков кредитных линий, установленных иностранными банками на российский банк импортера. Стандартно закупки сырья и потребительских товаров не требуют финансирования более чем на один год. Оборудование требует более длинных сроков окупаемости, поэтому в таких случаях срок финансирования обычно превышает 3 года. График погашения также «настраивается» под нужды клиента.
Что касается валюты финансирования, то наиболее распространенным на российском рынке остается вариант финансирования в валюте контракта. Однако, например, Сбербанк имеет возможность предоставления в рамках данного инструмента финансирования в рублях.
Банков, предлагающих данный продукт, на российском рынке достаточно много, но только крупные банки способны быстро и с наименьшими затратами реализовать сделку за счет существующих лимитов финансирования в иностранных банках.
Таким образом, если у вашей компании есть потребность в закупке импортного товара, использование аккредитивов с постфинансированием даст вам возможность снизить затраты на привлечение финансирования, уменьшить коммерческие риски в расчетах с поставщиком, и, следовательно, повысить эффективность вашего бизнеса .
Финансирование импорта под покрытие ЭКА
Финансирование импорта товара под покрытие зарубежного экспортного кредитного агентства возможно без помощи банка страны импортера. Вникнув в довольно простую суть схемы, компания может приобрести практически любой зарубежный товар под 4-6 % годовых сроком до 7 лет и не предоставляя залога.
Выступая страховщиком в сделке, ЭКА покрывает два типа рисков: политические и коммерческие . Политические зависят исключительно от страны заемщика, коммерческие — от кредитного качества заемщика. Одно дело — предоставить покрытие по сделке покупателю, которым является крупная компания, имеющая международный рейтинг, и другое дело — небольшому производителю, работающему на локальном рынке одного региона.
Однако даже представители малого и среднего бизнеса имеют возможность получить прямое финансирование из зарубежных банков на международных условиях.
Хорошие шансы получить заявленное страховое покрытие в ЭКА имеют компании с прозрачной финансовой отчетностью, длительной историей зарубежных покупок и положительной статистикой оплат.
На практике большая часть отечественных предприятий имеют отчетность, не соответствующую реальному положению дел, часто бизнес разбит на несколько отдельных фирм, и импортный контракт заключается на третью компанию. Чтобы получить финансирование в зарубежных банках под покрытие ЭКА, нужно сначала хотя бы «на бумаге» привести в порядок отчетность: консолидировать финансовую отчетность, сделать перевод отчетности в международные стандарты (МСФО) с учетом данных управленческой отчетности. Если на предприятии нет данного специалиста, то эту услугу можно заказать на стороне, как правило, данная процедура занимает 1-3 месяца и стоит порядка 200-400 тыс. руб. ЭКА принимает решение в течение 2-4 недель в зависимости от страны экспортера, суммы контракта, вида товара и качества заемщика. Далее, обычно, поставщик сам предоставляет отсрочку по контракту поставки и после отгрузки товара получает финансирование в своем (международном, иностранном) банке. Таким образом, юридически покупатель получил кредит в виде отсрочки платежа по контракту поставки и обязан оплатить товар поставщику в указанные в контракте сроки. Поставщик в свою очередь возвращает кредит банку.
Что же касается получения кредита поставщиком в банке, то, как правило, в Европе это происходит автоматически по предъявлении отгрузочных документов. В ряде стран Азии, в частности в Китае, предоставление страховки не означает автоматического получения финансирования — банки начинают еще оценивать продавца .
Финансирование экспорта
Поддержка национальных экспортеров является неотъемлемой частью экономической политики всех развитых стран. Это объясняется значением данной функции с точки зрения повышения конкурентоспособности страны на мировых рынках, управления платежным балансом, расширения занятости, объемов производства и сбора налогов.
В развитых странах работа по поддержке экспорта в основном ведется через страховые агентства. Экспортные кредитные агентства страхуют экспортные контракты от коммерческих и политических рисков — таким образом с компании-экспортера снимаются риск несостоятельности иностранного покупателя и риск страны, где находится этот покупатель. А застраховав свои риски по контракту, экспортер получает больше возможностей для привлечения финансирования. Таким образом, финансирование и страхование экспортных контрактов — это два взаимодополняющих инструмента.
В России сформировалась смешанная система государственной поддержки экспорта; она включает в себя и субсидирование части процентных ставок (Министерство промышленности и торговли), и предоставление государственных гарантий (Министерство финансов и Росэксимбанк). Госгарантии применяются, когда отечественный экспортер обязан в силу контракта или закона предоставить своему иностранному покупателю гарантию, что продаваемая им российская продукция будет поставлена в срок и в полном объеме.
Новым инструментом государственной системы поддержки экспорта в России с конца 2011 года стало страхование экспортных кредитов от предпринимательских и политических рисков. В октябре 2011 года было создано Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭКСАР). Агентство является стопроцентной «дочкой» Внешэкономбанка , его уставный капитал составляет 30 млрд рублей.
ЭКСАР будет заниматься продвижением российского экспорта оборудования и технологий, сопровождением и страховой поддержкой отечественных экспортеров на новых и рискованных иностранных рынках, созданием и внедрением современной системы финансовой поддержки экспорта, обеспеченного страховым покрытием агентства, повышением прозрачности российских экспортных операций и международных инвестиций.
Деятельность Агентства регулируется Федеральным законом от 18 июля 2011 г. № 236-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в целях совершенствования механизма страхования экспортных кредитов и инвестиций от предпринимательских и политических рисков» и Постановлением Правительства РФ от 22 ноября 2011 г. № 964 «О порядке осуществления деятельности по страхованию экспортных кредитов и инвестиций от предпринимательских и политических рисков».
Смысл новой структуры — принятие государством на себя кредитных и политических рисков экспортеров, которые — помимо, собственно, страхового покрытия — за счет этого получают доступ к более дешевым банковским ссудам. Покрытие, которое можно получить по договору страхования, не может превышать 90 % страховой стоимости при страховании предпринимательских рисков и 95 % — при страховании политических рисков. Страховой тариф рассчитывается исходя из финансового состояния должника, уровня риска, суммы и срока экспортного кредита, а также других факторов. По оценке Минэкономразвития, в первый год деятельности (2012-й) ЭКСАР сможет застраховать кредитов на $1 млрд, во второй (2013-й) — до $20 млрд.
Основные продукты ЭКСАР
Комиссии (Премия) ЭКА
Стоимость экспортного кредита складывается из нескольких составляющих. В качестве основы финансирования принимается ставка привлечения средств на мировых рынках (LIBOR). Как правило, базовая процентная ставка является плавающей и привязана к валюте контракта. Чем крупнее российский банк, тем меньше маржа иностранного банка. Помимо ставки импортеру необходимо будет заплатить два вида комиссии.
Комиссия за обязательство (commitment fee) начисляется на невыбранную часть кредита до полной выборки. Иными словами, с момента подписания кредитного договора на его сумму начисляется комиссия за обязательство. Плата как правило составляет менее полупроцента, и обычно не превышает одной — двух десятых. А затем по мере выборки кредита на сумму предоставленных средств начисляется уже стандартная ставка процентная ставка.
Комиссия за организацию сделки — уплачивается, как правило, в течение одного месяца с момента заключения кредитного договора. Обычно составляет несколько десятых процента.
Еще одной статьей дополнительных затрат по кредиту для импортера будет оплата комиссии ЭКА. Она рассчитывается исходя из суммы кредита, зависит от длительности периода выборки и погашения кредита, а также от риска страны, в которую поставляется оборудование. В зависимости от описанных условий размер премии может составлять от 2 до 5% от суммы финансирования. Существует возможность получить рассрочку оплаты премии на срок кредитования (на 85% от суммы комиссии ЭКА) и оплачивать ее равными частями вместе с погашением основной суммы кредита.
Для поддержки национального производителя в большинстве стран созданы структуры позволяющие финансировать поставку продукции из этих стран на самых выходных условиях — ЭКА (Экспортно-кредитные агентства). Это институты, предоставляющие льготные условия финансирования для поддержки национального экспорта или предоставляющие страховое покрытие (гарантии) страховых рисков банкам, осуществляющим финансирование экcпорта продукции национальных производителей. Эти структуры в зависимости от выполняемых функций называются экспортно-кредитными агентствами (больше похожи на банки, например Eximbank в Корее) или экспортно-гарантирующими агентствами (больше похожи на страховые компании, например HERMES в Германии).
Финансирование сделок с участием (с покрытием) ЭКА осуществляется в основном в иностранной валюте и имеет следующие особенности:
Торговое финансирование и документарные операции. Международное торговое финансирование. Финансирование под покрытие ЭКА
Финансовое обеспечение международной коммерческой деятельности (коммерческое финансирование) заключается в осуществлении финансирования и платежей.
Среди форм коммерческого финансирования различают: факторинг, форфейтинг, финансовый лизинг и безоборотное финансирование.
Международный факторинг и международный финансовый лизинг являются объектами международных конвенций (Конвенции о лизинге и Конвенции о факторинге), подписанных на дипломатической конференции в Оттаве 28 мая 1988 года. Пока конвенции не вступили в силу, однако их принципы служат основой правового регулирования финансирования международных сделок.
Сущность международного факторинга заключается в том, что финансовая корпорация (называемая фактором) соглашается освободить экспортера от финансового бремени экспортной сделки, в особенности от взимания покупной цены, причитающейся от зарубежных покупателей, с тем чтобы экспортер смог сосредоточиться на своей прямой деятельности по продаже и маркетингу своих товаров.
Вывоз, включающий отправку товаров, документация и передача транспортных документов совершаются экспортером (продавцом), но осуществление кредитования в согласованных пределах составляет обязанность фактора.
Международный факторинг:
Упрощает получение наличных денег в ходе экспортных операций;
Если кредитование (как элемент, содержащийся в большинстве экспортных сделок) совершается на безоборотной основе, предоставляет защиту от безнадежных долгов.
Виды международного факторинга: раскрытый и нераскрытый факторинг.
Раскрытый факторинг основан на уступке фактору как цессионарию принадлежащего экспортеру права требовать уплаты покупной цены. Уступка права требования должна быть совершена письменно, подписана цедентом (экспортером), она должна быть абсолютной (то есть не частичной, а полной, чтобы должнику не пришлось иметь дело с несколькими кредиторами) и доведенной специальным письменным уведомлением до сведения должника (иностранного покупателя).
Наиболее распространенный вид нераскрытого факторинга известен как дисконтирование счетов. Осуществляется оно в форме, основанной на праве справедливости цессии (уступка требования в обязательстве другому лицу), требования покупной цены фактору экспортерам. В этом соглашении договоренность о факторинге иностранному покупателю не раскрывается и он платит покупную цену экспортеру. В договоре о факторинге предусматривается, что экспортер получает цену как доверительный собственник фактора и должен зачислить полученные суммы на отдельный счет, который указал фактор. Если в договоре есть такое условие и директор экспортной компании, получив платеж, зачисляет эти суммы на счет компании, то эти действия содержат состав правонарушения, состоящего в присвоении движимых вещей, и платеж должен быть возвращен фактору.
Получите специальные условия, если работаете с экспортными агентствами:
Сниженную ставку по кредиту на 4,5%, если ваша продукция соответствует Государственной программе поддержки промышленного экспорта и есть субсидии от Российского экспортного центра (РЭЦ)
Сниженную ставку по кредиту, если есть страховое покрытие Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭКСАР)
Экспортёрам
Направляйте деньги на производство, а мы подберем решение для его финансирования. Если ваш контракт с зарубежным партнёром предусматривает отсрочку платежа, а деньги нужны сразу, мы профинансируем сделку с дисконтом.
Получите специальные условия, если работаете с экспортными агентствами:
Сниженную ставку по кредиту на 4,5%, если ваша продукция соответствует Государственной программе поддержки промышленного экспорта и есть субсидии от Российского экспортного центра (РЭЦ)
Сниженную ставку по кредиту, если есть страховое покрытие Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭКСАР)
Торговое финансирование — финансирование внешнеторговых сделок клиентов
Вы закупаете товары за рубежом? Хотите приобрести импортное оборудование, транспортные средства, строительную технику и одновременно сэкономить на разнице процентных ставок и получить средства на длительный период? Для удовлетворения ваших потребностей и для развития вашего бизнеса АКИБАНК предлагает такой новый вид услуги, как торговое финансирование. Торговое финансирование и является одним из видов кредитования торговых операций импортеров и экспортеров.
АКИБАНК предлагает вам открыть непокрытый документарный аккредитив, с помощью которого вы уменьшите стоимость финансирования и получите средства на длительный период времени.
Как это происходит? Допустим, вы заключили контракт на закупку линии по производству бисквитных кремов. Вы рассчитали, что линия окупится за 3 года и подписали контракт с производителем линии. А теперь, вместо того, чтобы взять кредит и заплатить за линию «живыми» деньгами, АКИБАНК откроет в адрес вашего производителя аккредитив, в котором оплата за линию будет гарантирована, при условии предоставления производителем комплекта документов, подтверждающих, что он поставил вашей компании линию, и качество такого оборудования устраивает вашу компанию.
Для Вас это вдвойне выгодно, т.к. вы гарантировано получаете то оборудование, которое хотели, а производитель примет такую форму расчетов, т.к. она гарантирует ему оплату за поставленное оборудование. Куда производитель представит документы? Он представит их в финансирующий банк, который совместно с АКИБАНКом будет осуществлять финансирование.
Итак, проверив документы на соответствие условиям аккредитива, банк переводит средства поставщику. При этом АКИБАНК не будет требовать с вашей компании деньги немедленно, а предоставит вам отсрочку, оговоренную в договоре. Это и есть финансирование по аккредитиву. Сам аккредитив может быть открыт на один месяц (на такой период, который необходим поставщику для отгрузки оборудования и представления документов). АКИБАНК может организовать такое финансирование на период до трех лет (например, в случае если оборудование производится в Германии) под выгодную ставку процента. Что получаете вы? Более дешевое финансирование по сравнению с кредитом, гарантию поставки нужного оборудования и, самое главное, 3-х летнее финансирование, которое Вам необходимо. Теперь немного о цифрах. Стоимость финансирования складывается из стоимости предоставленных средств (ставка LIBOR или EURIBOR), комиссий за открытие и подтверждение аккредитива. В нашу ставку будут входить все расходы и комиссии по аккредитиву, вы не будете уплачивать никаких дополнительных комиссий. Мы рекомендуем вам в контрактах указывать, что комиссии за авизование аккредитива поставщику, проверку и отправку документов уплачивает продавец оборудования.
Итак, вы решили закупить оборудование при помощи аккредитива. Для того, чтобы открыть аккредитив, АКИБАНК должен установить на вашу компанию лимит кредитования с оформлением стандартных видов обеспечения. Если вы прошли кредитный комитет, то аккредитив будет открыт в течение трех рабочих дней после установления лимита кредитования на Вашу компанию и оформления всех документов. Минимальная сумма аккредитива 100 тыс.долларов США. Минимальный срок действия аккредитива — 1 месяц, минимальный срок постфинансирования — 2 месяца.
Основной принцип работы банка согласовывать все детали аккредитива до его открытия, т.к. зачастую внесение изменений в уже открытый аккредитив влетает в копеечку. До открытия аккредитива Вам необходимо согласовать все детали с поставщиком.
АКИБАНК имеет международный кредитный рейтинг агентства Moody,s inter fax- Baa2, мы добились признания на международном рынке заимствований — в 2007 году в составе акционеров АКИБАНК появился иностранный инвестор — шведский инвестиционный фонд East Capital Explorer Financial Institutions Fund, мы работаем с крупнейшими российскими банками — АКБ РосЕвроБанк, ОАО Банк Зенит. С июня 2006 года мы подключены к международной платежной системе SWIFT и АКИБАНК тесно работает с VTB BANK DUTSCHLAND в Германии.
Преимущества использования торгового финансирования:
- Во-первых, в сравнении с обычным банковским кредитованием, торговое финансирование отличается более низкой стоимостью для клиента и минимизацией рисков, связанных с проведением внешнеторговых сделок, так как оплата производится банком только после представления и проверки отгрузочных документов продавцом.
- Во-вторых, при торговом финансировании сделки импортер получает отсрочку платежа за поставленные товары или услуги на более длительный срок, чем сроки, на которые мы можем кредитовать. При этом зарубежному экспортеру средства выплачиваются сразу после предъявления отгрузочных документов в банк.
- В-третьих, при осуществлении торгового финансирования предприятие не отвлекает собственные оборотные средства: при открытии аккредитива или выпуске гарантии клиент не резервирует денежные средства, а предоставляет банку гарантию исполнения обязательств или с последующим принятием в залог ввозимого оборудования, товара.
- В-четвертых, использование аккредитива дает возможность нашему клиенту отказаться от авансовых платежей (от предоплаты) в пользу продавца.
В рамках проведения импортных операций компаний банк ВТБ предлагает широкий ассортимент продуктов и услуг торгового и экспортного финансирования по связанному финансированию, финансированию под покрытие ЭКА, пост-импортному финансированию, а также гарантийным операциям.
Связанное финансирование
Финансирование под покрытие ЭКА
Финансирование под покрытие ЭКА осуществляется преимущественно для импортеров капиталоемких товаров и услуг, поставляемых зарубежными поставщиками, с длительными сроками окупаемости (самолеты, новые производственные линии, строительство заводов, высокотехнологичное оборудование, продукция машиностроения и т.д.). ВТБ предоставляет долгосрочное финансирование с амортизацией корпоративному клиенту на покупку импортного оборудования /оплату услуг иностранного контрагента за счет привлекаемого связанного фондирования от зарубежных финансовых институтов, при этом ЭКА гарантирует транзакцию для увеличения сроков и снижения стоимости финансирования (также возможна отсрочка платежа до 2 лет для выплаты основной суммы долга).
Схема финансирования под покрытие ЭКА (основано на аккредитиве) Схема финансирования под покрытие ЭКА (рефинансирование без аккредитива)
Пост-импортное финансирование
Пост-импортное финансирование осуществляется для импортеров товаров и услуг (сырьевые товары, продукты питания, сельскохозяйственная продукция, машины и оборудование, запчасти и т.д.), поставляемых зарубежными экспортерами. В зависимости от предмета контракта и страны-контрагента ВТБ готов организовывать пост-импортное финансирование на сроки до 5 лет.
В настоящее время пост-импортное финансирование реализуется через схему аккредитива с отсрочкой платежа и дисконтированием. При проведении данной операции, ВТБ по поручению клиента-импортера открывает аккредитив с отсрочкой платежа, который дисконтируется иностранным банком при предоставлении документов экспортером. Фактически Клиент получает отсрочку платежа на обозначенный срок (до 5 лет) по выгодной ставке при том, что иностранный экспортер получает деньги сразу при отгрузке/предоставлении документов в иностранный банк.
Данная форма финансирования является на сегодняшний день наиболее выгодной для Клиента в связи с оптимальными условиями осуществления дисконтирования иностранными банками, сотрудничающими с ВТБ.
Схема пост-импортного финансирования (аккредитив с отсрочкой платежа и дисконтированием)
Полную информацию по аккредитивам можно узнать в разделе «Аккредитивные операции».
Гарантийные операции
Банковские гарантии, выданные банком ВТБ под контр-гарантии иностранных банков, позволяют импортеру нивелировать риск неисполнения зарубежным поставщиком (в том числе иностранным подрядчиком по строительному проекту) обязательств по контракту.
Банк ВТБ также организует выдачу иностранными банками платежных гарантий в пользу зарубежных экспортеров/подрядчиков.
Для поддержки экспорта компаний банк ВТБ предлагает широкий ассортимент продуктов и услуг торгового и экспортного финансирования по связанному финансированию, гарантийным операциям, а также документарным операциям для банков.
Связанное финансирование
Связанное финансирование предназначено для клиентов банка ВТБ, осуществляющих внешнеторговую деятельность. ВТБ предоставляет кредитование корпоративным клиентам за счет привлекаемого связанного межбанковского фондирования от зарубежных финансовых институтов, при этом основной фокус направлен на краткосрочное финансирование.
Преимущества связанного финансирования заключаются в доступности значительных объемов средств, в обеспечении более низкой стоимости кредитования для клиентов ВТБ, а также в простом и быстром структурировании и реализации операции.
Схема связанного финансирования Гарантийные операции и подтверждение.
Финансирование экспортных аккредитивов
В рамках данного направления ВТБ предлагает следующие услуги:
- Выдача банковских гарантий по поручению и под контр-гарантию банков-контрагентов в рамках экспортных контрактов:
Банк ВТБ гарантирует исполнение обязательств иностранных импортеров. В случае неисполнения условий контракта и предъявления Бенефициаром требования платежа, соответствующего условиям гарантии, банк ВТБ осуществляет выплату на сумму требования. Банк ВТБ также организовывает выдачу иностранными банками гарантий возврата аванса/исполнения обязательств в пользу иностранных импортеров/заказчиков.
- Подтверждение аккредитивов, выставленных банками-контрагентами:
Закрывает риск неоплаты импортером обязательств перед экспортером по контракту. По представлении отгрузочных документов, предусмотренных условиями аккредитива, банк ВТБ обязуется осуществить платеж на сумму документов, даже если импортер и его банк не способны оплатить поставленный товар. Продукт также позволяет экспортеру избежать возникновения дебиторской задолженности низкого качества.
- Предоставление финансирования отсрочки платежа по экспортным аккредитивам, открытым банком импортера и подтвержденным банком ВТБ:
Позволяет экспортеру предоставить иностранному контрагенту отсрочку оплаты поставленного товара с использованием кредитных средств банка ВТБ. При этом поставщик получает платеж сразу по предъявлению товароотгрузочных документов, кредитный лимит же используется на банк импортера.
Многие инструменты торгового финансирования используются уже сотни или даже тысячи лет. Разумеется, современные технологии изменят и этот рынок, однако потенциал у финансирования торговых операций при помощи традиционных инструментов еще очень велик.
ЛИЛИЯ ФИАЛКО, МАКСИМ РИЖСКИЙ
Примерно 4 тыс. лет назад в Ассирии и Вавилоне появились первые прототипы торговых банков Древнего мира. Они предоставляли зерно в долг фермерам и торговцам. В Средние века уже итальянцы продолжили дело торговых банков. К торговле были привлечены евреи-переселенцы, которые принесли древние практики с Востока. Методы, предназначенные для финансирования длинных торговых поездок, были применены для кредитования производства и торговли зерном.
Аккредитив, точнее, схожий с ним финансовый инструмент еще в XI веке предлагали тамплиеры. Торговец мог внести средства и получить расписку в одном из отделений широкой «филиальной сети» тамплиеров. Расписка обеспечивала питание и проживание во время путешествия и позволяла получить средства в местной валюте в конечной точке пути. В XVII веке во Франции существовал схожий продукт — кредитное письмо. Купец получал у своего банкира письмо к банкиру из города, куда отправлялся, с просьбой выплатить определенную сумму. Банк купца возмещал сумму банку-плательщику в предварительном или последующем порядке.
Среди прототипов векселя можно отметить синграфы и хирографы, возникшие в Древней Греции и позаимствованные в Римской империи. В V. веке в Китае возникли подобные векселю ценные бумаги фейцянь. Среди арабских прототипов векселя можно назвать долговые документы хавала и суфтаджа. Скорее всего, именно они повлияли на возникновение в Х. -Х?V веках в Италии первых форм собственно векселя.
Первоначально векселедержателю запрещалось передавать права другим лицам. Однако уже к началу XVII века ограничения стали сдерживающим фактором в торговле, и постепенно их отменили. Вексельные права начали передавать посредством проставления особого приказа векселедержателя — индоссамента (итал. in dosso — спинка, хребет, оборотная сторона; надпись делали, как правило, на оборотной стороне векселя).
Русское слово «вексель» происходит от немецкого Wechsel, что означает «обмен», «переход». В России вексель появился в начале XVIII века благодаря развитию международной торговли — в то время главным образом с германскими княжествами.
Рынок размером в триллион
«Объем мировой торговли в 2013 году составил $18,8 трлн, и первый квартал 2014 года демонстрировал рост около 4% год к году. Примерно 15-16% этого объема составили расчеты с использованием документарных аккредитивов и инкассо, поэтому потенциал рынка торгового финансирования огромен»,— говорит начальник управления документарных операций и торгового финансирования Райффайзенбанка Татьяна Шалашникова.
Руководитель отдела торгового финансирования банка Rietumu (Латвия) Наталья Перхова приводит несколько другие цифры. По ее словам, в последние годы объем торгового финансирования в мире снижался: в 2013 году он составил $124,1 млрд, на 32% меньше, чем годом ранее. «Нынешний год был для рынков очень волатильным, и, по всей вероятности, по его итогам мы увидим продолжение нисходящего тренда»,— прогнозирует она.
По словам замначальника департамента документарных операций и торгового финансирования Газпромбанка Александра Бирючинского, «основными факторами, влияющими на развитие мирового рынка торгового финансирования, являются уровень и объем мировой торговли, изменение регуляторных подходов (в частности, внедрение норм Basel III), повсеместное ужесточение процедур верификации клиента, борьба с легализацией доходов, полученных незаконным путем, а также требования соблюдать санкционные ограничения».
От ситуации в мировой экономике в целом и на международных финансовых рынках в частности зависит и преобладание тех или иных инструментов на рынке торгового финансирования. «В периоды экономических подъемов в условиях избыточной ликвидности на рынках большую популярность приобретают инструменты, позволяющие одномоментно привлечь значительные объемы финансирования на длительные сроки (выпуск бондов, предэкспортное финансирование и т. п.). В кризисные же времена в условиях сжатой ликвидности и роста недоверия на рынках возрастает роль институтов развития, экспортно-кредитных агентств, других государственных институтов, выступающих кредиторами либо страхующих риски других кредиторов. Сделки с участием этих институтов позволяют привлечь длинные деньги на привлекательных условиях даже в периоды кризиса»,— поясняет Бирючинский.
«В условиях глобальной нестабильности многие финансовые учреждения ограничивают или даже полностью сворачивают направление торгового финансирования. Хотя мы, наоборот, видим определенные перспективы и открывающиеся ниши в данном направлении. Rietumu на протяжении последних пяти лет целенаправленно развивает торговое финансирование, что позволяет нам успешно работать в этом сегменте даже не в самые простые периоды»,— утверждает Перхова и добавляет, что «в настоящее время Rietumu практически единственный банк в регионе Балтии, специализирующийся в этой сфере».
Кризис кризисом, но в современном мире отрасль с тысячелетней историей не может стоять на месте. Перхова считает, что «мир стремится к упрощению и ускорению расчетов в международной торговле», и перечисляет основные тенденции.
Прежде всего «в мировой практике есть тенденция к сокращению расчетов через аккредитивы, сделки проводятся на более простой, быстрой и доверительной основе». «Важна скорость, оригинальные документы заменяются электронными, вместо стандартной почты используется электронная,— говорит Перхова.— В этой ситуации банки, которые по своей природе консервативны и обременены множеством регулирующих процедур, тоже должны следовать этой тенденции и проявлять гибкость, оперативно реагировать и принимать решения».
Кроме того, «появилось множество частных инвестиционных фондов, готовых финансировать международную торговлю». «Не секрет,— поясняет Перхова,— что величина депозитных ставок очень низка и частные инвесторы изучают другие возможности размещения денег под более привлекательный процент. Подобные фонды могут позволить себе более гибкие подходы (в том числе к различным рискам), востребованные международными торговыми компаниями, и становятся заметными игроками на рынке торгового финансирования».
Гораздо важнее, чем раньше, стал compliance — соответствие деятельности торговых компаний, а также финансирующих их банков и финансовых институтов законодательным актам и международным санкциям. «У всех на слуху совсем недавняя история с лидером торгового финансирования банком «БНП Париба», на который правительством США был наложен многомиллиардный штраф за финансирование торговых сделок со странами, находящимися под санкциями,— напоминает Перхова.— Как следствие, банк, занимавший лидирующие позиции, заметно сократил деятельность в сфере торгового финансирования».
Эксперты сходятся во мнении, что в мировой торговле растет роль факторинговых операций. Как считает Шалашникова, «международный факторинг получил новый импульс в развитии: в 2013 году рост оборота рынка факторинга в мире составил около 8%».
За последние пять лет, по словам Шалашниковой, на рынке появилось несколько новых инструментов торгового финансирования, «среди которых можно выделить БПО (банковские платежные обязательства)». Однако кардинальных изменений в наборе инструментов торгового финансирования, считают эксперты, ждать пока не стоит.
По мнению Перховой, новые инструменты будут интересны прежде всего малым и средним компаниям. «Большие корпорации, безусловно, имеют доступ к денежным ресурсам, хуже обстоят дела с доступностью финансирования для компаний поменьше. Возможно, новые инструменты должны решить именно этот вопрос»,— говорит она.
На постсоветском пространстве, несмотря на то что известное в узких кругах положение о простом и переводном векселе было одобрено в СССР в 1930-х годах, торговое финансирование получило активное развитие только в последние 20 лет. Однако уже сейчас в России оно мало чем отличается от мирового.
«Если говорить об особенностях рынка торгового финансирования на постсоветском пространстве, то, наверное, следует отметить, что они в первую очередь зависят от особенностей законодательства и, соответственно, от регулирования внешнеэкономической деятельности в отдельно взятой стране. Но в целом я бы не говорила о каких-то глобальных отличиях»,— отмечает Шалашникова. «В большинстве постсоветских стран реализуются почти все основные инструменты торгового финансирования. Однако имеются ограничения по продуктам, связанные с особенностями местного законодательства (в том числе валютного)»,— считает Бирючинский. «Рынок торгового финансирования в странах СНГ в силу исторических причин еще сравнительно молод. Не всегда домашние банки используют весь инструментарий, имеющийся в арсенале традиционных банков trade finance с западными корнями. Определенные ограничения налагают имеющие место валютное регулирование и несовершенство таможенных процедур»,— уточняет Перхова.
По ее словам, «на долю России сейчас приходится около 9% мирового рынка торгового финансирования, по итогам 2013 года объем российского рынка оценивается в $11,8 млрд». Шалашникова отмечает, что российский портфель сделок торгового финансирования демонстрировал устойчивый рост в 2013-м и в первой половине 2014 года даже несмотря на то, что внешнеторговый оборот в РФ в январе—июне этого года сократился на 2% (до $396 млрд, экспорт остался на прежнем уровне, импорт сократился на 5,4%). Здесь Перхова пессимистичнее. «По итогам 2014 года можно ожидать заметного снижения объемов рынка»,— утверждает она. А Бирючинский добавляет, что на российский рынок торгового финансирования значительное влияние оказывают геополитические факторы, в том числе санкции, введенные в отношении ряда российских банков, компаний и отдельных видов продукции.
В целом Россия — привлекательный рынок с потенциалом роста, уверена Перхова. «Классическое торговое финансирование чаще всего применимо при торговле сырьем и сырьевыми товарами (commodities), которыми богаты эти территории. Другое дело, что этот потенциал может быть реализован при наличии благоприятных политических, экономических и законодательных предпосылок»,— говорит она. Хотя в краткосрочной перспективе «более актуален вопрос сохранения достигнутого уровня объемов».
Основные понятия и инструменты trade finance
Глоссарий
Торговое финансирование (trade finance) — важный элемент внешнеторговой деятельности и торговых операций в стране. Включает в себя ряд инструментов по финансированию и поддержке сделок по купле-продаже, импорту-экспорту.
Инструменты торгового финансирования подразделяются на четыре направления: финансирование торговых операций в стране, финансирование импортных поставок, финансирование экспортных поставок, проведение расчетов по международным операциям.
Для финансирования торговых операций в стране предназначаются такие инструменты, как форфейтинг, векселя, банковские гарантии и аккредитивы.
Для финансирования импортных поставок можно использовать кредит под гарантию банка покупателя (импортера), кредит от иностранного банка под страховое покрытие экспортно-кредитного агентства, кредит от поставщика (экспортера) под страховое покрытие экспортно-кредитного агентства, кредит от иностранного банка покупателю (импортеру).
Для финансирования экспортных поставок можно применить форфейтинг, международный факторинг, кредит от банка под страховое покрытие ЭКСАР (Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций), кредит от Росэксимбанка (дочерняя структура ВЭБа), предэкспортное финансирование под контракт поставки.
Для международных расчетов можно использовать покрытый и непокрытый банковские аккредитивы, инкассо. Здесь аккредитив применяется для уменьшения коммерческих рисков поставки (непоставка товара, невозврат оплаты и др.).
Аккредитив — обязательство банка, принимаемое по просьбе клиента (плательщик/покупатель), заплатить третьему лицу (бенефициар/продавец) определенную сумму при представлении документов, отвечающих всем требованиям аккредитива. Инструмент удобен, когда стороны сделки не готовы работать по предоплате или предпоставке. Покупатель может быть уверен, что банк перечислит средства в пользу продавца товара только при получении документов, свидетельствующих, что продавец выполнил контрактные обязательства. Продавец получает гарантию, что банк произведет платеж за поставленный товар.
Вексель — письменное обязательство строго установленной формы, дающее одному лицу (векселедержателю) право на получение от должника по векселю суммы, определенной документом, в указанные сроки. При простом векселе должником выступает векселедатель, при переводном векселе (тратте) — иное указанное в векселе лицо (трассат), являющееся должником по отношению к векселедателю.
Банковская гарантия — поручительство за выполнение клиентом денежных или иных обязательств, выдаваемое банком-гарантом. В случае невыполнения этих обязательств банк, выдавший гарантию, несет ответственность по долгам заемщика в пределах, оговоренных в гарантии.
Форфейтинг — покупка банком или специализированной небанковской форфет-компанией прав требования на дебиторскую задолженность клиента (долги предприятий перед клиентом, выраженные в оборотных ценных бумагах). Банк/компания берет на себя обязательство в дальнейшем ничего не требовать от клиента в случае невозможности получить плату от его должника и тем самым берет на себя риск неплатежеспособности последнего.
Факторинг — комплекс финансовых услуг, который банк или факторинговая компания оказывает производителям и поставщикам в обмен на уступку прав на дебиторскую задолженность клиента. Позволяет компаниям, работающим на условиях отсрочки платежа, получать денежные средства по уже заключенным контрактам до оплаты товаров и услуг покупателем. В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор).
Предэкспортное финансирование — предоставление средств кредитной организацией продавцу-экспортеру под обеспечение в виде подтвержденных заказов от иностранных покупателей. Обычно экспортер заключает соглашение с покупателем, чтобы последний осуществлял выплаты непосредственно кредитной организации.
Инкассо — способ расчета между двумя сторонами, при котором экспортер поручает своему банку получить платеж или акцепт (подтверждение, что эта сумма будет выплачена) непосредственно от покупателя (импортера) или через другой банк.
Финансирование под покрытие ЭКА
Характеристика контракта для получения финансирования
Экспортер-производитель оборудования из большинства стран Западной и Восточной Европы, а также других стран, в которых банки предоставляют экспортные кредиты с покрытием ЭКА
Происхождение товаров, оборудования, работ, услуг
Доля оборудования, работ, услуг, произведенных в стране экспортера (кредитора), должна составлять не менее 50%
Не менее15% от стоимости контракта — авансовый платеж.
Не более 85% от стоимости контракта оплачивается за счет кредита, предоставляемого ОАО «Банк БелВЭБ» иностранным банком- кредитором.
Параметры кредита
Импортер — резидент РБ
ОАО «Банк БелВЭБ»
Минимальная сумма кредита — от 500 тыс. евро.
Срок кредита, график погашения
До 5 лет, в отдельных случаях до 8,5 лет, в исключительных случаях до 10 лет.
Погашение осуществляется равными полугодовыми платежами, первый из которых наступает через 6 месяцев от оговоренной даты, каковой может являться дата средневзвешенной поставки, дата существенной поставки, дата последней поставки или дата ввода оборудования в эксплуатацию.
Выборки по кредиту осуществляются путем оплаты иностранным банком напрямую экспортеру по безотзывному импортному аккредитиву, открытому в пользу экспортера, стоимости поставки/поставок по контракту против представления документов, соответствующих условиям аккредитива.
Заемщик предоставляет обеспечение, приемлемое для ОАО «Банк БелВЭБ»
Расходы, связанные с привлечением и обслуживанием кредита иностранного банка
Процентная ставка может быть:
— плавающей (например, LIBOR/EURIBOR +маржа) или
— фиксированной (например, ставка CIRR + маржа).
Маржа иностранного банка устанавливается индивидуально по каждому кредиту.
Комиссия за управление: ориентировочно 0,3-0,6% от суммы кредита, уплачивается, как правило, в течение 30 дней после подписания индивидуального кредитного соглашения.
Комиссия за обязательство: ориентировочно 0,3-0,5% годовых от суммы кредита, начисляется на невыбранную часть кредита с даты подписания индивидуального кредитного соглашения.
Страховая премия ЭКА:
- Определяется с учетом категории странового риска по классификации ОЭСР;
- Зависит от срока кредита;
- Уплачивается единовременно следующим образом:
— оплачивается авансом импортером или банком импортера;
— полностью или частично финансируется.
Вознаграждение ОАО «Банк БелВЭБ» по кредитованию за счет средств иностранного кредита определяется в зависимости от условий каждой конкретной сделки.
Дополнительно уплачиваются комиссии, связанные с аккредитивом
Преимущества
Позволяет не отвлекать собственные оборотные средства;
Длительные сроки погашения — для расчета графика выплаты кредита, исходя из своих финансовых возможностей;
Погашение кредита производится равными полугодовыми платежами;
Предоставляются для оплаты до 85% стоимости импортных контрактов.
Тарифы на выполнение операций и оказание услуг ОАО «Банк БелВЭБ» (действуют с 19.01.2024)
Заявка на консультацию
Вам может быть интересно
Аккредитивы
Крупному бизнесу
Частным клиентам Малому бизнесу Крупному бизнесу Премиум
- Финансирование контрактов с РФ
- Депозиты
- Партнёрские программы
- Банк-онлайн
- Офисы и банкоматы
МТС, A1, life:) 7209
Городской номер +375 (17) 209-29-49
Все наши приложения тут:
Подписывайтесь
Belveb Business
Управлять бизнесом просто
Для обеспечения удобства пользователей сайта и повышения качества его функционирования используются сookies.
Подробнее об использовании файлов сookies
Принять Отклонить
× Какие типы сookies мы используем?
обязательные (технические) – cookies, необходимые для корректной работы сайта. Такие cookies, позволяют поддерживать сессии пользователей, обрабатывать запросы, поддерживать безопасность сайта Банка и не подлежат отключению. Со списком данных файлов Вы можете ознакомиться здесь .
Отключение функциональных куки может привести к ограничению пользователя в доступе к определенным функциональным возможностям сайта.
функциональные – дают возможность идентифицировать пользователя как уникального пользователя сайта Банка и при возвращении на сайт Банка помогают вспомнить информацию о пользователе и ранее совершенных действиях, помогают оценить работу сайта Банка и повысить удовлетворённость пользователя от его посещения. Со списком данных файлов Вы можете ознакомиться здесь .
Отключение аналитических (маркетинговых) куки не позволяет определять предпочтения пользователей сайта, в том числе наиболее и наименее популярные страницы и принимать меры по совершенствованию работы сайта исходя из предпочтений пользователей.
аналитические (маркетинговые) cookies сохраняют историю посещений сайта Банка, улучшают его функциональность, анализируют поведение пользователей и обнаруживают ошибки на сайте. Со списком данных файлов Вы можете ознакомиться здесь .