С Луны на Землю в «ледниковый период»: каким был 2022 год для рынка криптовалют Статьи редакции
Какие уроки можно вынести из потрясений и что будет с криптовалютой в 2023-м.
Банкротство Voyager Digital, Celsius Network и Three Arrows Capital
В июне лендинговая платформа Celsius Network, также предлагавшая клиентам двузначные процентные ставки по вкладам вплоть до 30%, объявила о приостановке вывода денег «из-за экстремальных рыночных условий» — слишком высокой волатильности валют, в том числе биткоина и эфира.
Обвал криптокотировок и падение интереса к NFT
В конце 2021 года биткоин стоил почти $69 тысяч, а в 2022-м потерял более 60% стоимости: в январе он упал до $34 тысяч, а 30 декабря торговался уже по $16,5 тысячи за монету.
В июле Tesla Илона Маска продала 75% своих биткоинов на сумму около $936 млн, поскольку обесценивание крипты занижало финансовые показатели компании.
В среднем с той же силой обвалились и другие популярные валюты: Dogecoin и Ether — более чем на 50% и 60% соответственно, Cardano — на 80%, а Solana — на 90% и больше.
По данным опроса CNBC, если в 2021 году всего 45% американцев считали крипту крайне рискованным активом, то в 2022-м этот показатель вырос до 60%.
Что до NFT, то ещё в январе месячный объём торгов на крупнейшем NFT-маркетплейсе OpenSea в сетях Ethereum и Polygon превысил рекордные $5 млрд. В сентябре же показатель составил уже около $350 млн, а цены на невзаимозаменяемые токены упали более чем на 90%.
Более пристальное внимание регуляторов к отрасли
Вот несколько наиболее знаковых законодательных подвижек, которые выделяет в своих итоговых материалах издание Decrypt:
- В марте администрация президента США опубликовала указ Джо Байдена о регулировании цифровых активов. Он поручил разработать рекомендации, которые помогут защитить права инвесторов, смягчить риски и пресечь противозаконные практики.
- Тогда же Комитет по экономическим и валютным вопросам Европейского парламента разработал проект, чтобы определить единый поход ЕС к контролю над индустрией. В октябре его приняли. Теперь разработчики крипты обязаны публиковать white paper — документ с информацией о проекте. Создатели стейблкоинов, помимо прочего, должны отвечать требованиям к капиталу. А крупные майнинговые компании обязаны отчитываться об используемых источниках энергии.
- В апреле американские чиновники также представили законопроект, который позволил бы контролировать спотовые торги криптодеривативами на биржах вроде Coinbase и Kraken.
- В августе Минфин США запретил американцам использовать миксер Tornado Cash, который помогает «путать» следы транзакций и тем самым повышает их анонимность. По словам ведомства, через сервис мошенники, а также хакеры из группы Lazarus Group отмывали деньги.
- В ноябре губернатор Нью-Йорка подписала законопроект о двухлетнем моратории на майнинг с использованием невозобновляемых источников энергии.
Какие уроки можно вынести из криптопотрясений 2022 года
Издание Time считает, что этот год стал поучительным для участников рынка, и приводит несколько наблюдений, о которых стоит помнить в 2023-м.
Если предложение настолько привлекательно, что вызывает подозрение, — последнее, скорее всего, небеспочвенно
Достаточно взглянуть на крах криптовалютных кредиторов и банков, которые предлагали клиентам нехарактерно высокие ставки по вкладам вплоть до 30%. Скептики и до банкротств не исключали, что компании используют для этого мошеннические схемы, но энтузиасты игнорировали предупреждения.
Саморегулирование работает далеко не всегда
Децентрализация — основная философия рынка, но именно она, а точнее отсутствие регулирования, позволила отдельным фигурам вроде Бэнкмана-Фрида и Ду Квона захватить влияние. Инвесторы верили в проекты обоих предпринимателей из-за культа личностей. И позже именно они принесли инвесторам миллиардные убытки.
Так что как бы рынок ни противился участию регуляторов, ясно одно: сами они часто не в силах заблаговременно распознать мошенников, пишет Time. Например, они месяцами не замечали, что основателем DeFi-проекта Wonderland, в который вкладывались, был ранее осуждённый мошенник Майкл Патрин.
Криптокотировки не так независимы от традиционных, как хотелось бы
Криптоутописты хотят верить, что биткоин и эфир не зависят от старых финансовых систем и устойчивы к инфляции. Однако цены на цифровые активы менялись вместе с мировыми экономическими показателями и индексом S&P 500 — и рухнули, как те же акции технокомпаний.
Что будет с криптовалютой в 2023 году — мнение аналитиков и участников рынка
Несмотря на все коллапсы и банкротства многие криптоэнтузиасты по-прежнему настроены оптимистично. «Крипта — новая технология, и она, как и любая другая в своё время, должна пережить взлёты и падения», — заявил гендиректор инвесткомпании Blockchain Coinvestors Acquisition Лу Кернер.
К тому же, обвал крипторынка хотя и задел практически всех игроков, всё же не повлиял на другие финансовые рынки, добавил декан школы бизнеса в Дартмуте Мэтью Слотер. А редакция Coindesk, разоблачившая FTX, отметила: пострадали отдельные проекты, но не сам блокчейн — ядро рынка.
Технологическое развитие отрасли несмотря ни на что продолжалось, и 2022 год стал для него переломным. Достаточно вспомнить, что сеть Ethereum перешла с алгоритма майнинга Proof-of-Work на Proof-of-Stake, [сократив энергопотребление на 99,95%].
Coindesk
О том же говорят BBC и Nasdaq: спекуляции на трейдинговых платформах не следует мешать с технологией, которая лежит в их основе. Она позволила россиянам и украинцам сберечь деньги во время кризиса, помогла компаниям внедрить дополнительные способы оплаты, а также построить новые системы аналитики.
Несколько прогнозов по развитию рынка
- В Coindesk считают, что 2023 год может стать решающим в вопросах регулирования, а меры правительств и комиссий, вероятно, получат крайне негативный отклик от сторонников саморегулирования и децентрализации.
- Web 3.0 продолжит развиваться: появится больше новых протоколов и социальных платформ, бренды продолжат присоединяться к пускай поутихшему, но всё ещё популярному движению NFT. Развитие приложений в интернете третьего поколения будет дешеветь, а привлечение клиентов дорожать.
- Криптопроекты продолжат терять деньги из-за высокой закредитованности, а на то, чтобы выправить финансы, уйдёт время. Фонды же будут недополучать инвестиции в первой половине 2023 года, но это неплохо, пишет Cointelegraph: инвесторы учатся действовать рационально.
- Крупные игроки могут начать консолидировать усилия: вместе им будет проще вернуть доверие клиентов, потерянное в 2022 году.
Несколько прогнозов по котировкам
Хоронить криптовалюту рано, считает Axios: некрологи после падений биткоина писали и в 2011, и в 2013, и в 2017 годах, но все они оказывались преждевременными. К тому же показатель использования компьютерных мощностей для майнинга рос на протяжении всего года — несмотря на экологические споры и правительственные ограничения.
Опрошенные Forbes аналитики не исключают, что биткоин может упасть ещё — до $13 тысяч и даже $10 тысяч. В инвестиционной фирме VanEck полагают, что в первой половине года валюта может торговаться в диапазоне $10-12 тысяч, но во второй вырастет до $30 тысяч: когда снизится инфляция и смягчатся проблемы с поставками энергоресурсов.
Собеседники биржи eToro тем временем рассуждают об известной волатильности валюты и говорят, что биткоин может как обрушиться до $6000, так и взлететь до $60 тысяч к концу года. Главное, считают в Axios, чтобы валюта не опускалась ниже показателей 2018-го — то есть $3000. Если этого не произойдёт, в конечном счёте актив вернётся к росту.
Запрет криптовалют в РФ и биткоин по $16 тыс. Худшие прогнозы на 2022 год
2021 год стал знаковым для крипторынка. За последние 12 месяцев криптоиндустрия привлекла рекордные $30 млрд венчурных инвестиций. Это больше, чем было вложено в рынок за все годы его существования. За аналогичный период капитализация рынка цифровых активов утроилась и на конец декабря составляет $2,4 трлн, по данным CoinGecko. В ноябре показатель достиг исторического максимума, превысив $3 трлн (рост на 290% с начала года). Эксперты «РБК-Крипто» спрогнозировали самые негативные события на крипторынке, которые могут произойти в следующем году.
Обвал биткоина и других криптовалют
22 декабря биткоин торгуется на уровне $48,4 тыс., а его капитализация составляет $930 млрд. В начале ноября актив обновил исторический максимум выше $69 тыс. С того момента криптовалюта подешевела на 30%. Учитывая технические факторы, в следующем году цена биткоина способна упасть еще на 67%, до $16 тыс., считает аналитик криптоплатформы Currency.com Алексей Яковлевич. По его мнению, таким обвалом актива непременно воспользуются институциональные инвесторы, которые захотят увеличить свои позиции в биткоине. Последний раз криптовалюта торговалась на уровне $16 тыс. в ноябре 2020 года, поэтому в этом районе находится мощная поддержка, пояснил аналитик. В случае обвала биткоина многие новые альткоины, которые сильно коррелируют с курсом главного цифрового актива, упадут в цене примерно на 50% от максимума, спрогнозировал Алексей Яковлевич. По его словам, стоимость «старых» альткоинов в таком случае может снизиться до 90% от максимума. Обычно периоды глубокой коррекции на крипторынке длятся 2-3 года, поскольку после активного падения следует 1-2 года полного затишья, утверждает аналитик криптоплатформы Currency.com. Однако при наступлении глубокой коррекции в следующем году, она с высокой вероятностью завершится уже к концу года, считает эксперт. Он объяснил, что в текущем году на рынок вышли множество крупных компаний и институциональных инвесторов.
Запрет криптовалют в России
На прошлой неделе глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор выступает против использования российской финансовой инфраструктуры для сделок с криптовалютой. Набиуллина отметила, что у регулятора есть инструменты для ограничения использования цифровых активов. После этого глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков призвал поставить точку в вопросе регулирования криптовалют. По мнению Аксакова, властям надо определиться с позицией по цифровым активам и законодательно ее прописать. Также депутат заявил, что жители России уже инвестировали в криптовалюты 5 трлн руб. 20 декабря зампред ЦБ Владимир Чистюхин на слушаниях в Госдуме заявил, что криптовалютам нет место на российском финансовом рынке. В середине декабря источники Reuters сообщили, что Банк России планирует запретить обращение криптовалют на территории страны. Власти России могут последовать примеру Китая и выбрать вектор ограничения использования криптовалют, считает сооснователь Crypterium Владимир Горбунов. По его мнению, из-за этого компании, работающие с криптовалютами, могут столкнуться с проблемами, поскольку они должны будут соответствовать особым требованиям. Однако на теневой сегмент крипторынка это практически не повлияет, спрогнозировал эксперт.
«Сама по себе децентрализованная часть криптовалютного мира сложно подается регулированию и контролю, в независимости от того, какие технологии или меры будут для этого использоваться», — пояснил Горбунов.
Возможные запреты криптовалют в России не окажут существенного влияния и на международный рынок цифровых активов, уверен сооснователь Crypterium. Он объяснил это тем, что большинство криптоинвесторов ориентируются на заявления регуляторов США и Китая.
«Если событие совпадает с общим негативным фоном и заметным падением основных криптовалют, то изменения в РФ могут этот нисходящий тренд усилить», — добавил Горбунов.
Жесткое регулирование DeFi в США
Во второй половине текущего года власти США сделали ряд заявлений по рынку децентрализованных финансов (DeFi). Например, глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер усомнился в истинной децентрализации большинства DeFi-протоколов, а cенатор от штата Массачусетс Элизабет Уоррен назвала сегмент DeFi самой опасной частью крипторынка. Внимание властей США мог привлечь значительный рост сферы децентрализованных финансов в 2021 году. В начале декабря общая заблокированная стоимость активов (TVL), заблокированных в DeFi-проектах, впервые в истории превысила $260 млрд. За год этот показатель увеличился на 1340%, по данным Defillama. Сегмент DeFi находится на начальном этапе своего развития, утверждает CEO Xena Financial Systems Антон Кравченко. По его мнению, существует вероятность, что власти США в следующем году начнут вводить регулирование для индустрии децентрализованных финансов. Сложность и опасность регулирования DeFi заключается в том, что никто не знает, в каком направлении сектор будет развиваться в будущем, пояснил эксперт.
«Даже если США запретит DeFi полностью, для рынка это не будет сильно значимо, потому что точки притяжения в децентрализованном рынке могут двигаться вне государственных границ, а свободной ликвидности будет достаточно и без США», — отметил Кравченко.
Пять трендов в криптовалюте 2022: от погружения в метавселенные до перерождения P2E
В 2022 году мы все столкнулись с криптозимой – периодом затяжного падения цен на рынке цифровых активов. Биткоин падает, но жизнь не останавливается: появляются новые решения проблем и новые перспективы, на фоне которых формируются современные тренды в индустрии. Рассказываем о 5 популярных тенденциях, в курсе которых нужно быть прямо сейчас.
Тренд 1. Подготовка к криптовесне ��
Участники криптосообщества привыкли «готовить сани летом, а телегу зимой». В контексте криптоиндустрии пословица работает следующим образом:
1. Инвесторы закупаются криптовалютой. Циклическое дно – один из самых перспективных периодов для приобретения монет в рамках стратегии долгосрочного инвестирования. Ряд торговых индикаторов указывают на то, что биткоин уже прошел минимум. Об интересе инвесторов к криптовалюте в том числе свидетельствует и рост биткоин-адресов с ненулевым балансом, а также позитивная динамика хешрейта монеты.
Хешрейт – совокупный объем вычислительной мощности, направленной на добычу монеты. Метрика позволяет понять, сколько устройств в данный момент подключено к майнингу криптовалюты.
Красная кривая – количество биткоин-адресов с ненулевым балансом и показатели хешрейта, серая кривая – курс биткоина. Источник: GlassNode.
Напомним, минимум биткоина за 52 недели, по данным CoinMarketCap, зафиксирован на уровне $17,708. При этом некоторые аналитики не исключают вероятность более глубокого падения криптовалюты. Есть мнения, согласно которым биткоин сможет опуститься до $10 тыс.
На каком бы уровне не находилось циклическое дно BTC, история движения криптовалюты показывает, что перед ориентированными на работу в долгосрок инвесторами открыты хорошие возможности.
Как менялась цена биткоина по годам. Источник: CoinDance.
2. Майнеры, несмотря на периодическую убыточность добычи криптовалюты на фоне падения цен, продолжают майнить. На это указывает постоянно растущий хешрейт BTC.
Хешрейт биткоина. Источник: bitinfocharts.com.
Опытные участники криптосообщества знают, что на фоне очередного халвинга, который может состояться в феврале 2024 года, курс BTC будет способен обновить абсолютный максимум. Дело в том, что событие формирует дефицит биткоинов на рынке, который, как показывает история, толкает курс криптовалюты вверх.
Отсчет времени до следующего халвинга биткоина. Источник: CoinMarketCap.
Халвинг (англ. halving) – снижение в два раза выплат майнерам, то есть участникам криптосообщества, которые добывают криптовалюту. Дело в том, что эмиссия BTC ограничена. Всего будет выпущен 21 миллион монет. С каждым халвингом, который фиксируют примерно раз в 4 года (каждые 210 000 добытых блоков в сети криптовалюты), скорость высвобождения биткоинов снижается в два раза. Такой подход формирует основу для дефляционной модели BTC.
3. Сильные криптокомпании поглощают слабых, пока другие участники рынка хеджируют позиции. На фоне криптозимы 2022 года некоторые «акулы криптоморей» решили повторить сценарий 2018 года – периода, когда многие стартапы, не выдержав конкуренции, перешли под контроль своих более живучих соперников. Одной из самых активных компаний на рынке слияний и поглощений в криптоиндустрии 2022 года оказалась криптобиржа FTX. Под её контроль перешли многие проекты, включая криптоброкера Voyager Digital. Сделка обошлась торговой платформе в $51 млн.
Также компания получила контроль над канадской регулируемой криптоплатформой Bitvo и рядом других проектов. В интервью CNBC от 16 сентября 2022 года глава криптобиржи Сэм Бэнкман-Фрид заявил о том, что он может выделить $1 млрд из бюджета своей организации на покупки криптокомпаний. В том числе в планы FTX, по данным СМИ, входит приобретение банкрота Celsius Network.
Другие участники рынка также активно скупают проекты. Например, в августе 2022 года инвестиционная компания Dragonfly купила один из старейших криптовалютных хедж-фондов MetaStable Capital.
Хедж-фонды – это инвестиционные фонды, состоящие из активов инвесторов. Менеджеры таких фондов используют широкий спектр стратегий для достижения максимальной доходности и минимизации инвестиционных рисков. Хеджирование подразумевает снижение рисков за счет распределения инвестиций по нескольким активам, вместо того, чтобы складывать все «яйца в одну корзину».
Далеко не у всех криптокомпаний есть ресурсы на поглощение своих менее живучих конкурентов. По мнению главы криптобиржи Binance Чанпена Чжао, низкие показатели покупательской способности ряда организаций – следствие их расточительности. В одном из своих июньских постов разработчик «уколол» конкурентов, которые, вместо формирования накоплений, проводили неразумные, по его мнению, сделки. В качестве примера он вспомнил покупку криптобиржей Coinbase рекламы на Супербоуле в феврале 2022 года за $16 млн. Спустя пару месяцев представители торговой платформы объявили о необходимости уволить часть сотрудников, чтобы компенсировать плохие показатели финансовой отчетности. Решить проблемы могли бы средства, которые компания ранее потратила на продвижение. Кстати, приложение Coinbase не выдержало нагрузки на фоне запуска рекламы и вышло в оффлайн. Поэтому можно предположить, что часть из $16 млн проекта просто «сгорели» из-за технических недоработок.
Возможностью выгодно купить слабые криптопроекты в период криптозимы также пользуются традиционные компании. Например, в конце июня 2022 года гигант рынка электронной коммерции eBay поглотил NFT-маркетплейс KnownOrigin.
Впрочем, у криптозимы есть и обратная сторона. Некоторые компании, напротив, решили пожертвовать криптовалютой ради красивых цифр в отчетах. Например, так поступили топ-менеджеры производителя электрокаров Tesla. В отчете компании за 2 квартал 2022 года говорится о продаже 75% биткоинов на фоне падении выручки. Реализация криптовалюты принесла Tesla $936 млн.
Выдержка из отчета Tesla за 2 квартал 2022 года.
По словам Илона Маска, продажа части биткоинов стала вынужденным шагом, который позволил компании увеличить ликвидность на фоне антиковидных ограничений в Китае. При этом сам факт совершения сделки, по словам бизнесмена, не стоит воспринимать как разочарование Tesla в биткоинах.
Напомним, ранее Илон Маск заявлял о том, что криптовалюта – отличный инструмент для борьбы с инфляцией. Несмотря на продажу 75% биткоинов, Tesla сохранила за собой четвёртое место в топ-5 крупнейших инвесторов BTC среди публичных компаний. Ранее организация занимала вторую строчку.
Топ-5 инвесторов биткоина среди публичных компаний. Источник: buybitcoinworldwide.com.
Крупнейший инвестор биткоина среди публичных компаний – поставщик аналитического ПО MicroStrategy – напротив, использовал криптозиму для закупки дополнительной партии криптовалюты. Одна из последних сделок на 301 BTC зафиксирована 20 сентября 2022 года.
Тренд 2. Погружение в метавселенные ��
Основоположником тренда на создание метавселенных стала признанная в РФ экстремистской организация Meta (бывший Facebook). Представители компании объявили о начале разработки своего цифрового мира в конце июля 2021 года. Следом за Meta, стремясь не упустить возможность получить свою долю нового перспективного рынка, о создании своей метавселенной объявили многие другие технологические гиганты, включая NVIDIA и Microsoft.
Интерес крупных организаций к перспективному направлению развития рынка виртуальных миров легко объяснить. Метавселенные открывают массу возможностей для организации новых источников дохода, проведения досуга и обучения. По данным Statista, что уже к 2030 году индустрия цифровых миров достигнет $678 млрд.
Как вырастет индустрия цифровых активов к 2030 году. Источник: Statista.
Многие компании также объявили о создании инструментов для погружения в цифровую реальность. Дальше всех в вопросе разработки гаджетов для метавселенных пошла команда Meta. Например, в ноябре 2021 года компания рассказала о создании перчаток для виртуальной реальности. Посмотреть, как работает гаджет, можно на видео.
12 октября 2022 года, в рамках мероприятия Meta Connect 2022, состоялась презентация еще одного инструмента для погружения в метавселенную – гарнитуры с контроллером Meta Quest Pro.
У Meta Quest Pro 4 наружные камеры, которые отвечают за визуализацию окружающей человека обстановки в виртуальном пространстве. Такой подход позволит пользователям взаимодействовать с дополненной реальностью.
Как выглядит Meta Quest Pro 4. Источник: Parametric Architecture.
Meta Quest Pro 4 оснащён процессором Qualcomm Snapdragon XR2+, имеет 12 Гбайт оперативной памяти и накопитель на 256 Гбайт, а также 2 дисплея (каждый на 1920 × 1800 пикселей). Шлем умеет отслеживать изменение положения глаз и мимики лица пользователя. Такой подход улучшит передачу эмоций пользователя в виртуальном пространстве. Также разработчики «прокачали» контроллеры. В них встроили камеры для отслеживания положения гаджета в пространстве относительно гарнитуры. Работают контроллеры на базе процессора Snapdragon 662.
Первые поставки Meta Quest Pro 4 запланированы на 25 октября 2022 года. Уже сейчас можно оформить предзаказ: стоимость устройства составит $1500.
Примерно за месяц до официальной даты презентации в сети появились видео, на которых, предположительно, можно увидеть распаковку тестового варианта Meta Quest Pro. Автор ролика утверждает, что один из разработчиков якобы забыл гаджет в отеле.
Интересный факт: в декабре 2021 года одна из посетительниц метавселенной Meta – Horizon Worlds – британка Нина Джейн Патель столкнулась с домогательствами. По словам женщины, на ее аватар в цифровом мире напало несколько мужчин, в результате чего она подверглась виртуальному насилию. В ответ на претензии Джейн Патель разработчики метавселенной выразили сожаления о случившемся и пообещали проработать вопросы безопасности. Помогут ли в будущем гаджеты давать отпор нарушителям порядка – пока неизвестно.
Тренд 3. Перерождение play-to-earn ��
Криптозима коснулась и рынка блокчейн-игр. Статистика игровых проектов, построенных на базе технологии, говорит о снижении интереса пользователей к ним.
Количество пользователей (белая кривая) и объем операций (зеленая кривая) на рынке блокчейн-игр. Источник: DappRadar.
В том числе отрицательную динамику можно наблюдать во многих популярных play-to-earn проектах. Напомним, в таких играх пользователям доступны инструменты для заработка. Вот, например, как выглядит статистика некогда одной из самых популярных P2E-игр Axie Infinity, ради которой граждане таких небогатых стран, как, например, Филиппины, ранее брали кредиты для входа в проект.
Статистика количества пользователей, торгового объема и транзакций Axie Infinity. Источник: DappRadar.
Пик популярности Axie Infinity пришелся на 2021 год. Проект привлек к себе внимание игроков благодаря инструментам для заработка. Разработчики предложили пользователям коллекционировать виртуальных зверьков – аксиков, при помощи которых можно сражаться на поле боя и создавать новых существ. На фоне роста рынка цифровых активов доход от Axie Infinity превзошел средние зарплатные показатели развивающихся стран – поэтому граждане стали предпочитать игру обычной работе. На фоне падения рынка цифровых активов в 2022 году и ряда технических проблем Axie Infinity хайп вокруг игры стих, а уровень дохода игроков снизился.
На смену одним проектам приходят другие. Например, успех Axie Infinity собралась повторить команда P2E-игры SolChicks. Но, к сожалению для разработчиков, сейчас статистика их «кумира» уже не внушает доверия.
Развитие рынка блокчейн-игр 2021 года можно сравнить с хайпом вокруг ICO в 2017 году. Сначала инвесторы на волне ажиотажа вкладываются во всевозможные проекты, стремясь заработать на хайпе. После, когда оказывается, что далеко не все игры качественные и уж тем более – прибыльные, участники рынка начинают осторожнее выбирать объекты для инвестиций. По аналогии с ICO, можно предположить, что криптозима поможет «вытряхнуть» из рынка блокчейн-игр некачественные проекты, оставив около 10% по-настоящему сильных платформ. Такого же мнения придерживаются и создатели Cryptobots, интервью с которыми мы публиковали летом.
И всё же несмотря на снижение интереса пользователей к блокчейн-играм, некоторые аналитики видят перспективы дальнейшего роста рынка.
Тренд 4. Стагнация NFT ��
На рынке невзаимозаменяемых токенов (NFT) также наблюдается снижение большинства показателей. Например, на фоне криптозимы существенно упал торговый объем NFT.
Недельный торговый объем NFT и объём продаж NFT по категориям “искусство и коллекции”, “игровые токены”. Источник: The Block.
По данным Dune Analytics, с начала 2022 года падение объема торгов на рынке невзаимозаменяемых токенов достигло 97%. Для наглядности сравним: еще в январе показатель находился близ отметки $17 млрд, но уже к сентябрю упал до $466 млн. По мнению аналитиков, негативная динамика во многом – следствие криптозимы.
Самым популярным блокчейном для выпуска NFT остается Ethereum. Участники криптосообщества выбирают сеть несмотря на высокие в сравнении с конкурентами комиссии. При этом в сентябре аналитики The Block зафиксировали вспышку активности на блокчейне Solana. Напомним, сеть отличается высокими показателями пропускной способности. При этом Solana, по мнению аналитиков DeFiSafety, – один из худших выборов. Эксперты поставили сеть на второе место в рейтинге худших блокчейнов, исходя из их технических показателей.
Напомним, NFT – важный элемент метавселенных и блокчейн-игр. При помощи невзаимозаменяемых токенов разработчики наполняют цифровые миры. В рамках блокчейн-игр NFT, в свою очередь, помогают определять принадлежность персонажей или каких-либо игровых атрибутов пользователю. При этом формат невзаимозаменяемых токенов полюбился ценителям искусства и художникам, которые нашли в нем решение проблемы защиты авторских прав.
Востребованность NFT позволяет аналитикам давать позитивные прогнозы развития рынка. Например, эксперты BlueWeave Consulting считают, что индустрия невзаимозаменяемых токенов вырастет с зафиксированных по итогу 2021 года $4.36 до $20 млрд к 2028 году.
Тренд 5. Развитие регулирования ��
Параллельно с ростом интереса людей по всему миру к криптовалюте, регуляторы работают над формированием правовых норм для нового финансового инструмента. По состоянию на 11 октября 2022 года, карта легальности цифровых активов (на примере биткоина) выглядит следующим образом:
Карта легальности биткоина. Источник: CoinDance.
Риторика стран существенно различается. Например, в США регуляторы хотят сформировать правовые нормы для безопасной интеграции криптовалют в финансовую систему страны. На это указывает отказ от запретов в пользу проработки законодательной базы для участников криптосообщества. При этом Америка хочет сделать так, чтобы другие страны, включая Россию, не могли использовать криптовалюту для обхода санкций и проведения других противозаконных операций.
В РФ больше неопределенностей. Несмотря на то, что криптовалюта в России получила легальный статус 1 января 2021 года, использовать цифровые активы в качестве альтернативы рублю запрещено.
В регулировании криптовалюты в России до сих пор масса пробелов. Например, у нас не проработана схема передачи монет по наследству. Также регуляторы РФ до сих пор не определились с формированием правовой базы для майнеров.
Ввод санкций против России на фоне обострения конфликта с Украиной стал поводом для ускорения процесса разработки правовой базы для криптовалют. По словам представителей Минфина, отечественный бизнес уже перешел на крипту.
В 2022 году многие российские банки отключили от международной системы передачи финансовых сообщений между банками SWIFT. Ситуацию усугубил ввод валютных ограничений в РФ. В результате одним из немногих доступных инструментов для организации трансграничных переводов стали криптовалюты. На фоне интереса россиян к цифровым активам регуляторы ЕС ввели новые ограничения, которые подразумевают отказ в обслуживании криптокошельков граждан РФ европейскими платформами. Предположительно, санкциям могут подчиниться многие крупные криптобиржи, включая Binance. Ограничения в том числе отрежут россиян от P2P-платформ, которые помогали им обходить ограничения на финансовом рынке при помощи криптовалют.
Мы публиковали текст об особенностях и подводных камнях P2P. Itez следит за ситуацией и даст рекомендации по использованию криптовалюты в РФ, как только ситуация станет понятнее.
Вместо выводов
Мы написали этот обзор в разгар криптозимы 2022 года, чтобы через время сравнить наши прогнозы с реальностью. Рынку цифровых активов уже удавалось преодолевать подобные времена – во многом благодаря вере в развитие индустрии. Инвесторам, которые оказались на рынке в 2022 году, можно сказать, повезло – они могут экстраполировать результаты прошлых лет на текущие реалии. Например, хайп с последующим сдутием пузыря ICO напоминает ситуацию вокруг NFT в 2021-2022 годах. Анализ похожих явлений всегда помогает избежать ошибок – не только в сфере криптовалют, но и в жизни.
Тренды рынка криптовалют 2022 года связаны между собой. Например, развитие метавселенных и P2E-игр автоматически «тянет» за собой индустрию NFT. При этом прогресс будет сопровождать усиление регулирования. Формирование правовой базы для криптовалют сегодня – необходимость, ведь очевидно, что цифровые активы прочно укоренились в традиционном финансовом рынке. И масштаб криптоиндустрии уже не позволяет контролирующим органам игнорировать её.
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Финансовые и иные операции, упомянутые в статье, не являются руководством к действию. Itez не несет ответственность за возможные риски. Пользователю следует самостоятельно провести анализ, на основе которого можно будет делать выводы и принимать решения о проведении любых операций с криптовалютой и/или токенами.
Что будет с крипторынком в 2022 году. Прогноз аналитиков Arcane Research
Аналитическая компания Arcane Research опубликовала собственные прогнозы по рынку цифровых активов на следующий год. В прогнозе упоминается рост биткоина, появление новых публичных криптокомпаний и выпадение токенов XRP и Cardano из десятки крупнейших по капитализации криптовалют.
Биткоин превзойдет S&P 500
Аналитики отмечают, что в 2021 году биткоин опередил S&P 500 по доходности. За 12 месяцев первая криптовалюта подорожала на 65%, в то время как индекс вырос на 28%. В следующем году биткоин продолжит опережать S&P 500, утверждают в Arcane Research.
10 ноября цена биткоина обновила исторический максимум выше $69 тыс. (рост на 138% с начала года). 29 декабря криптовалюта торгуется по $47,6 тыс., а ее капитализация составляет $902 млрд, по данным CoinGecko. В конце декабря S&P 500 обновил исторический максимум выше $4,8 тыс. За месяц индекс вырос почти на 4%.
XRP и Cardano покинут топ-10 крупнейших криптовалют
В Arcane Research считают, что в следующем году токены XRP и Cardano (ADA) покинут список топ-10 крупнейших по капитализации криптовалют. К такому выводу аналитики пришли исходя из значительного роста других токенов, таких как Solana (+11 538% за год), Terra (+13 728% за год) и Binance Coin (+1394% за год). В 2021 году токены XRP и Cardano подорожали на 246% и 695% соответственно. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в конце 2020 года обвинила Ripple в продаже незарегистрированных ценных бумаг на $1,3 млрд под видом токенов XRP. В ноябре текущего года гендиректор Ripple предположил, что судебное разбирательство завершится в 2022 году.
NFT-мания продолжится
В текущем году собственные невзаимозаменяемые токены выпустили многие компании, знаменитости и спортивные организации. Аналитики считают, что в 2022 году на рынок NFT начнут массово выходить традиционные игровые компании. В начале декабря разработчик компьютерных игр Ubisoft объявил о запуске собственного NFT-маркетплейса. На нем будут продаваться цифровые товары под названием Digits, каждый получит уникальный номер. Проект основывается на блокчейне Tezos.
Публичных криптокомпаний станет больше
В следующем году ожидаются крупные первичные размещения акций криптокомпаний на фондовом рынке, утверждают в Arcane Research. По прогнозу аналитиков, представители сектора криптовалют захотят повторить успех Coinbase, которая в апреле текущего года стала первой в мире публичной криптобиржей. Торговая платформа провела публичный листинг на NASDAQ (без процедуры IPO). На пике стоимость акций компании достигала $429,5, затем они перешли в стадию снижения. По состоянию на 29 декабря 11:30 мск на премаркете цена ценных бумаг первой публичной криптобиржи составляет $261. Капитализация криптобиржи оценивается в $56,2 млрд.
Рост активов в криптофондах
В конце текущего года были запущены несколько фьючерсных биткоин-ETF. Первым таким фондом стал Bitcoin Strategy ETF (тикер BITO) компании ProShares, который начал торговаться 19 октября на фондовой бирже NASDAQ. После этого были запущены биткоин-ETF от компании Valkyrie Investments (тикер BTF) и VanEck (тикер XBTF). На конец декабря биткоин-ETF хранят 846,3 тыс. BTC ($39,7 млрд с учетом актуального курса на 29 декабря). В Arcane Research спрогнозировали, что в следующем году объемы фондов, основанных на биткоине, продолжат расти и превысят 1 млн BTC.
Усиление географического распределения хешрейта
До полного запрета майнинга в Китае на страну приходилось около 70% хешрейта биткоина. Однако уже в августе, доля Китая снизилась до нуля. Лидерство по добыче первой криптовалюты перешло к США (35,4%). Второе и третье место заняли Казахстан и Россия (18% и 6,8% соответственно). Аналитики утверждают, что релокация майнеров продолжится, а география их переезда увеличится. Один из перспективных регионов для майнинга — Латинская Америка, считают в Arcane Research. Первые запреты на майнинг китайские провинции начали вводить в конце мая. В июле Государственная энергетическая корпорация Китая официально предъявила требование ко всем своим клиентам не использовать электричество для майнинга любых криптовалют во всех регионах страны. Миграция майнеров из Китая спровоцировала крупнейшее падение хешрейта в истории существования биткоина. — Илон Маск назвал возможного создателя биткоина — Курс биткоина опустился ниже $48 тыс. — В 2021 году в мире установили почти 20 тыс. криптоматов Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.