Каковы особенности китайского фондового рынка. Возможности, проблемы и риски
Российские брокеры начали давать доступ своим клиентам к гонконгским акциям. Это возможность инвестировать в китайские компании исключая риски делистинга с бирж США.
Пост создан по мотивам статей с Ведомостей и сайта Тинькофф.
Российские инвесторы получили возможность торговать на китайском фондовом рынке – 20 июня «СПБ биржа» $SPBE запустила торги 12 ценными бумагами с первичным листингом на Гонконгской бирже (HKEX). Это пять IT-компаний (Alibaba, JD.com, Meituan, Tencent, Xiaomi), две компании из сектора недвижимости и строительства (CK Asset и Country Garden), две компании из сектора потребительских товаров (Sands China и WH Group), конгломерат CK Hutchison, промышленная Sunny Optical Technology и биофармацевтическая Sino Biopharmaceutical.
✅Торговая сессия будет проходить с 8 до 18 часов по московскому времени.
Список первых 12 бумаг, которые будут доступны для торгов:
$9988 — ALIBABA GROUP
$1113 — CK ASSET — Недвижимость и строительство
$1 — CK HUTCHISON — Конгломераты
$2007 — COUNTRY GARDEN — Недвижимость и строительство
$9618 — JD
$3690 — MEITUAN — Информационные технологии
$1928 — SANDS CHINA — Путешествия и отдых. Казино и азартные игры
$1177 — SINO BIOPHARMACEUTICAL — Фармацевтика и биотехнологии.
$2382 — SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY — Промышленное проектирование. Электронные компоненты
$700 — TENCENT — Программное обеспечение и услуги. Электронная коммерция и интернет-услуги
$288 — WH GROUP — Сельскохозяйственная продукция. Птица и мясо
$1810 — XIAOMI CORPORATION — IT-оборудование. Телекоммуникационное оборудование
Количество китайских бумаг будет постоянно расти: к концу года биржа планирует довести их до 200, а к концу 2023 г. – до 1000.
Фондовый рынок Китая – второй по величине в мире после американского, а китайская экономика, хотя и уступает мировое первенство экономике США по номинальному объему валового внутреннего продукта, по размеру ВВП с учетом паритета покупательной способности валют с 2016 г. является первой в мире, отмечает стратег по рынку SberCIB Дмитрий Макаров. Индекс широкого рынка материкового Китая CSI All Share Index за последние два месяца взлетел почти на 24%, а индекс Гонконгской биржи Hang Seng с середины марта – на 18%. Инвестиции в китайские акции для россиян могут стать хорошей альтернативой западным бумагам, торговать которыми сейчас рискованно из-за угрозы блокировок. Это уже отражается на валютном рынке: объемы торгов юанем на Мосбирже выросли в июне в 13 раз по сравнению с февралем.
Устройство рынка
Китайский рынок акций, облигаций, валюты и других финансовых инструментов подразделяется на оншорный (локальный) и офшорный. На локальном рынке торгуются бумаги китайских компаний, размещенные на двух основных биржах материкового Китая – в Шанхае и Шэньчжэне. На офшорном обращаются бумаги, которые торгуются в Гонконге (это специальный административный район КНР со своей денежной единицей – гонконгским долларом), а также депозитарные расписки китайских компаний, размещенные на биржах в США, Сингапуре, Лондоне. На Шанхайской и Шэньчжэньской биржах работают отдельные рынки для технологических и инновационных компаний – STAR Market и ChiNext.
В 2021 г., по данным Goldman Sachs, капитализация всех китайских компаний в мире составляла $18 трлн. На национальных биржах торговались акции на $14,3 трлн, еще на $4 трлн – на офшорном рынке. Из них около $3 трлн – в Гонконге, $1 трлн – в США, Сингапуре и Лондоне. В мае 2022 г., по данным CEIC (гонконгская компания, которая с 1992 г. предоставляет макроэкономические данные по 195 странам), рыночная капитализация материкового Китая (сумма капитализаций Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж, конвертируемая в долларах) составила $11,7 трлн. Капитализация Гонконгской биржи на май 2022 г. достигла $4,8 трлн.
По данным Statista на март 2022 г., старейшая биржа Китая, Шанхайская (капитализация компаний, котирующихся на ней, – $7,4 трлн), стала третьей в мире по размеру капитализации после NYSE ($27,2 трлн) и NASDAQ ($22,4 трлн). Шэньчжэньская (с капитализацией $5,3 трлн) и Гонконгская ($5,97 трлн) фондовые биржи заняли 6-е и 7-е места соответственно, уступив Euronext ($6,6 трлн) и Токийской фондовой бирже ($6 трлн).
Виды акций
На биржах Китая обращается несколько видов акций: А-акции, В-акции, H-акции, Red chips, P-chips и N-chips.
А-акции и В-акции обращаются на локальном рынке – на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах. А-акции – это обыкновенные акции, зарегистрированные в материковом Китае и номинированные в юанях. Этот вид бумаг доступен только резидентам Китая, а также институциональным инвесторам со статусом QFII или QDII. По данным Гонконгской биржи на 30 июня, на Шанхайской фондовой бирже обращается 1657 А-акций (капитализация эквивалентна $6,55 трлн), на бирже в Шэньчжэне – 2631 ($5,3 трлн).
В-акции также номинированы в юанях, но торги ими проходят в гонконгских долларах (в Шэньчжэне) и долларах США (в Шанхае). Доля В-акций невелика. По данным Гонконгской биржи на 30 июня, на бирже в Шанхае обращается 45 бумаг этого типа (капитализация – $14,7 млрд), а на Шэньчжэньской бирже – 42 ($7,9 млрд). В них могут инвестировать китайские частные инвесторы, которые имеют валютные счета, а также иностранные инвесторы.
Остальные виды акций – H-акции, Red chips, P-chips и N-chips – торгуются на офшорном рынке Китая. N-chips – это бумаги китайских компаний, которые основную часть выручки генерируют в Китае, но зарегистрированы в иностранной юрисдикции и торгуются преимущественно на американских биржах NYSE и NASDAQ. N-акции также называют ADR (американские депозитарные расписки).
��На Гонконгской фондовой бирже торгуются H-акции, Red chips и P-chips.
H-акции – это номинированные в гонконгских долларах бумаги компаний, зарегистрированных в материковом Китае.
Red chips – ценные бумаги китайских госкомпаний, зарегистрированных в Гонконге, основной бизнес которых сосредоточен в материковом Китае.
P-chips – это акции компаний, контролируемых частными лицами из материкового Китая, большая часть выручки/активов которых приходится на материковый Китай.
Некоторые китайские компании имеют двойной листинг акций: на локальной бирже (А-акции) и в Гонконге (H-акции). Бумаги разных типов одной компании отличаются не только валютами, в которых они торгуются, но имеют и разную оценку. Гонконгская фондовая биржа – в отличие от бирж материкового Китая – международный рынок, где нет контроля за движением капитала, а значит, инвесторы в Гонконге – это в основном иностранные профессиональные участники фондового рынка, которые склонны более негативно оценивать риски, на локальном рынке в основном совершают сделки китайские розничные инвесторы. Различия в структуре инвесторов и контроль за движением капитала внутри Китая приводят к тому, что акции на внутреннем рынке стоят дороже, чем на международном рынке. На текущий момент средняя премия А-акций к Н-акциям для компаний с двойным листингом составляет 43%, но заработать на таком арбитраже не получится, поскольку акции разных типов не являются конвертируемыми.
Устройство Гонконгской фондовой биржи
На Гонконгской фондовой бирже торги идут на двух площадках – главной (Main Board) и GEM (Growth Enterprise Market). Сейчас листинг на бирже имеют 2568 компаний. Большая часть из них (2223) торгуется на Main Board, остальные (345) на GEM-площадке (предназначена для мелких и средних эмитентов).
На Main Board обращаются акции крупных авторитетных компаний – от конгломератов, банков и застройщиков до интернет-компаний и поставщиков медицинских услуг. Main Board не только основная торговая площадка Гонконгской биржи, на ней торгуются и все 12 компаний, доступ к которым получили российские инвесторы. Эмитенты могут выбрать листинг на Main Board в форме акций или гонконгских депозитарных расписок. Минимальный объем публичного размещения составляет не менее 25% или не менее HKD 125 млн ($15,9 млн). Если же рыночная капитализация на момент листинга превышает HKD 10 млрд ($1,3 млрд), то минимальный объем размещения может быть снижен до 15%.
Рыночная капитализация Main Board на 30 июня составила HKD 38,97 трлн ($4,9 трлн), дневной торговый объем – свыше 225,13 млрд акций на сумму более HKD 151,47 млрд ($19,3 млрд). Для сравнения: капитализация GEM составила HKD 94 млрд ($12 млрд), дневной торговый объем – свыше 659 млн акций на сумму более HKD 180 млн ($22,9 млн).
В топ-10 самых активно торгуемых компаний на Main Board входят Glory Sun Fin, Skyfame Realty, CCB, Bank of China, GCL Technology, Beng Soon Mach, New Ray Medic, Gome Retail, Hilong Group и ICBC.
Рыночная капитализация всех акций, которые торгуются на HKEX, на 30 июня 2022 г. составила HKD 39,06 трлн ($4,9 трлн), дневной торговый объем – свыше 225,78 млрд акций на сумму более HKD 151,65 млрд ($19,3 млрд).
На Гонконгской бирже торгуются компании 12 секторов: энергетического, сырьевого, промышленного, потребительских товаров длительного пользования и потребительских товаров первой необходимости, здравоохранения, телекоммуникаций, финансового, коммунальных услуг, недвижимости и строительства, информационных технологий и конгломератов.
Самый крупный по капитализации на Main Board сектор IT (HKD 10,3 трлн, или $1,3 трлн), в который входит 176 компаний.
Второй по величине – финансовый сектор с капитализацией HKD 7,5 трлн ($950 млрд) и 205 компаниями.
Замыкает тройку лидеров сектор потребительских товаров длительного пользования – его капитализация 30 июня составила почти HKD 5,2 трлн ($700 млрд), а представлен он на Main Board самым большим числом компаний – 524.
Основной индекс Гонконгской биржи – Hang Seng (HSI).
Состав индекса пересматривается ежеквартально и может незначительно меняться: сейчас в него входит 66 бумаг (около 65% общей рыночной капитализации).
Hang Seng состоит из четырех субсекторных индексов – промышленности, финансов, коммунальных услуг и недвижимости. Он считается не только базовым индексом фондового рынка Гонконга, но и барометром азиатских рынков в целом. В индекс входят такие известные компании, как China Mengniu Dairy Company, Industrial and Commercial Bank of China, China Petroleum & Chemical Corporation, Techtronic Industries, The Hong Kong and China Gas Company, Galaxy Entertainment, Meituan, JD.com, Alibaba Group. После резкого спада в феврале индекс с 15 марта начал восстанавливаться с локального дна на уровне 18415,08. К 30 июня его значение достигло 21859,79 пункта.
��Проблемы и риски
⚠О гербовом сборе на Гонконгской бирже. По законодательству Гонконга, при торговле ценными бумагами компаний с листингом на HKEX взимается Гербовый сбор (stamp duty). Размер ставки stamp duty составляет 0,13% от суммы сделки и взимается с каждой стороны сделки – продавца и покупателя, с округлением до целого HKD. Он будет взиматься автоматически вместе с комиссией брокера при заключении сделки.
��Одна из ключевых проблем для российских инвесторов – слабое понимание специфики бизнеса этих компаний, считают аналитики. Многие инвесторы знакомы с сервисами Amazon и продукцией Apple, но гораздо меньше слышали о сервисе TaoBao (один из двух ключевых маркетплейсов Китая) или покупали продукцию Xiaomi и Oppo (крупные игроки на рынке смартфонов в КНР), говорит портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Никита Зевакин. По его словам, ряд китайских компаний показывает цифры лучше, чем у американских аналогов: например, бизнес Meituan (сервис по доставке еды) вышел на положительную EBITDA еще в 2019 г., тогда как американский сервис DoorDash (аналог Meituan) не был прибыльным до пандемии. Инвесторам потребуется время, чтобы узнать о различных бизнесах, познакомиться с китайскими брендами и начать инвестировать.
Лучше узнать китайский рынок инвесторам поможет аналитическое покрытие компаний, которое с запуском торгов на «СПБ бирже» будет увеличиваться, уверены аналитики. Аналитическое покрытие по крупным китайским IT-компаниям с листингом на американской бирже достаточно неплохое, но менее известные имена, особенно из более традиционных секторов (нефтегаз, промышленность, розничная торговля, металлургия, банки), не попадали на радары аналитиков.
Еще одна сложность – покупка валюты для расчетов по этим инструментам, т. е. гонконгского доллара. Купить его не так просто: очень мало банков, которые его продают, а на Мосбирже низкая ликвидность, отмечает руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.
��Вложения в акции китайских компаний, номинированные в гонконгском долларе, курс которого привязан к доллару США, по сути, будут сопряжены с рисками инвестиций в американской валюте. Кроме того, сейчас для российских инвесторов важна юрисдикция депозитария для расчетов и хранения китайских ценных бумаг.
��Китайские компании во многом подвержены геополитическим рискам, так что сообщения на тему возможного вторжения Китая на о. Тайвань может добавить значительной неопределенности и волатильности.
��Еще один ключевой риск – продолжение жесткой политики контроля за коронавирусом, что периодически приводит к закрытию целых агломераций (например, в Шанхае) и существенно бьет по экономической активности.
Среди 12 компаний, к которым российские инвесторы получат доступ, пять технологических, которые в период повышения мировыми центробанками ключевых ставок страдают в первую очередь (хотя ЦБ Китая ставку поднимать не планирует).
К тому же далеко не до конца решена проблема с цепочками поставок. Для китайских IT-компаний риском остается ужесточение регулирования, из-за чего был шквал распродаж в акциях КНР с начала 2021 г. В последние несколько месяцев власти КНР смягчили риторику, но риски сохраняются.
��Например, сегодня 11 июля 2022 года вышли новости, о том что власти Китая наложили штрафы на несколько компаний, включая технологических гигантов Alibaba и Tencent, за несоблюдение антимонопольных правил о раскрытии транзакций. Также закроются на неделю почти все коммерческие и промышленные предприятия в Макао, чтобы остановить распространение covid.
��Для акций из Китая и Гонконга, обращающихся на площадках США, риском является их делистинг по причине несоответствия форм раскрытия отчетности азиатских компаний правилам американского регулятора. Покупая гонконгские бумаги на «СПБ бирже», российский инвестор сможет обойти этот риск.
Что думают о китайских акциях на Уолл-стрит
Акции гонконгской биржи на СПБ. Всё, что важно знать. Главный риск!
В свете открытия некоторыми брокерами (БКС, Тинькофф) торгов на гонконгской бирже хотим рассказать об особенностях и существующих рисках.
Всем привет! Меня зовут Костюченко Арина, я квалифицированный инвестор с высшим экономическим образованием. Веду блог про грамотные инвестиции с использованием всех видов анализа: фундаментального, технического, новостного и волнового. Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу: https://t.me/+fzVm5sNmPdZmMzNi
Валюта торгов
Бумаги гонконгской биржи будут торговаться за гонконгский доллар (HK$). Изначально, как только появились слухи об открытии торгов китайскими акциями, мы думали, что торги будут происходить за юань. Но после объявления старта переговоров СПБ Биржи с Гонконгской биржей стало понятно, что торги, скорее всего, происходить за гонконгский доллар.
Когда будут происходить торги?
Торги китайскими акциями на гонконгской бирже будут происходить с 8:00 до 18:00 по МСК.
Нужен ли статус квалифицированного инвестора?
Нет. Но у некоторых брокеров нужно будет проходить тестирование на торговлю иностранными акциями.
Лоты бумаг
На самой гонконгской бирже обычному частному инвестору сложно было бы приобрести акции из-за большого минимального лота. В рублях минимум от 200 тысяч рублей.
На СПБ Бирже лоты будут значительно меньше, чтобы частные инвесторы смогли приобретать акции. От 2-3 тысяч рублей.
Гербовый сбор
На гонконгской бирже действует налог при покупке и при продаже акций, независимо от результата сделки (+ или -). Он составляет 0.13% и на СПБ Бирже будет также взиматься, автоматически.
За продажу акций в + брокер, как обычно, будет автоматически рассчитывать налоги.
По дивидендам (по словам Тинькофф они будут) на гонконгской бирже нет налога. Т.е. нам они будут приходить в полном объеме. А мы в свою очередь должны будем подавать декларацию в налоговую и оплачивать налог 13% с размера дивидендов.
Какие бумаги доступны?
На данный момент доступны 12 бумаг крупных китайских компаний. К концу года ожидается запуск торгов на СПБ Бирже до 200 компаний.
Список компаний, доступных на данный момент
Alibaba, Meituan, Tencent, Xiaomi, WH Group, Sunny Optical Technology, Country Garden Holdings, Sands China, CK Hutchison Holdings, CK Asset Holdings, Sino Biopharmaceutical, JD com.
Главный риск — СПБ Биржа подробно не раскрывает в каком именно депозитарии будут храниться данные бумаги. Если не раскрывает, то делаем вывод, что будет использована американская или европейская инфраструктура. А как мы помним часть иностранных бумаг были заморожены из-за санкций. Поэтому и тут не всё так радужно, заморозка также возможна.
Также существуют риски возможной войны Китая с Тайванем. Это сильно повлияет на котировки китайских акций.
Если было полезно, то поставьте ����
Вы что думаете об открытии торгов китайскими акциями? Будете их покупать?
Что нужно знать о торговле на Гонконгской бирже
Время закупаться Азией. В «БКС Мир инвестиций» с 11 июля будет открыт доступ к ценным бумагам, которые торгуются на Гонконгской бирже: Alibaba, Tencent, Xiaomi и другим. У клиентов БКС есть возможность начать торговать в числе первых. Делимся ответами на самые популярные вопросы, которые помогут разобраться, как инвестировать в новые акции.
Главное о Гонконгской бирже
Что важно знать о бирже?
Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange, SEHK) — одна из крупнейших в мире. Она входит в число лидеров по объему торгов и капитализации, которая составляет $4 трлн.
• На бирже торгуются 2500 компаний
• 69 самых крупных эмитентов входят в ключевой азиатский биржевой индикатор — индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI)
Что важно знать о гонконгском долларе?
HKD — это свободно конвертируемая валюта без лимитов на операции и ограничений для нерезидентов
• Гонконгский доллар привязан к доллару США
• 7,75–7,85 HKD за $1 — такой курс удерживает местный ЦБ с 1983 г. с помощью валютных интервенций
• Курс гонконгского доллара сейчас может отличаться от мирового, но разница сократится по мере роста объемов торгов.
БКС обеспечивает для своих клиентов лучшие условия покупки HKD — покупка HKD от 1 ед. и автоматический выбор лучшего курса между биржевым и небиржевым.
Главное о торгах
Как будут проходить торги?
• Валюта, в которой будут проходить торги и расчеты гонконгскими акциями — гонконгский доллар (HKD)
• Период торговой сессии акциями на Гонконгской бирже: с 08:00 до 18:00 МСК
• Период торговли парой Гонконгский доллар/Рубль: с 10:00 до 19:00 МСК
• 1 лот = 1 бумага или количество бумаг, кратное 10
• Расчеты после заключения сделки будут производиться на второй торговый день (Т+2)
Бумаги китайских компаний, торги по которым откроются 11 июля, будут доступны неквалифицированным инвесторам без дополнительного тестирования.
Важно: перед началом торгов обновите приложение до последней версии
Как купить Гонконгский доллар в приложении БКС Мир инвестиций?
В приложении БКС Мир Инвестиций доступна покупка HKD от 1 ед. и от 1000 ед.
Переходим во вкладку «Рынки» — выбираем «Валюта» — затем «HKD/RUB» — совершаем сделку.
Как купить акции в приложении БКС Мир инвестиций?
Переходим во вкладку «Рынки» — выбираем «Акции» — далее «Зарубежные» — затем «Гонконгский доллар (HKD)»
Можно ли совершать сделки с неполным покрытием на Гонконгской бирже?
Акции, которыми можно торговать на Гонконгской бирже, не маржинальные, они не доступны для покупки с плечом и не могут выступать в качестве обеспечения для покупки других бумаг. Открывать короткие позиции по этим бумагам также будет невозможно. Но будет возможность купить бумаги на Гонконге под обеспечение других бумаг.
Например, имея маржинальную бумагу на сумму Х с дисконтом по этой бумаге Y, вы можете купить бумаги на Гонконгской бирже на сумму х*(1-y)*(1-z), где Z дисконт по гонконгским долларам.
Какими лотами торгуются бумаги?
Размер одного лота будет включать несколько ценных бумаг в зависимости от цены.
Что с комиссиями и налогами?
Комиссии. До 31 августа в БКС Мир инвестиций клиенты смогут покупать акции без комиссий, включая гербовый сбор на тарифе Инвестор.
В дальнейшем 0,13% суммы сделки с округлением до доллара будут составлять гербовый сбор Гонконгской биржи. Он взимается автоматически и при покупке, и при продаже акций.
Налоги. На Каймановых островах, где зарегистрированы компании, торгующиеся на бирже, налоги платить не придется. В России ставка составит 13% при доходах до 5 млн рублей, 15% — если больше 5 млн рублей.
Брокер не является налоговым агентом по дивидендам иностранных эмитентов, в пользу налоговой РФ налог не удерживается. Поэтому клиенту будет необходимо самостоятельно отчитаться по полученным суммам в ФНС и заплатить налог с дивидендов, заполнив декларацию.
Главное об акциях
Какие бумаги доступны россиянам?
12 ценных бумаг будут доступны для торгов с 11 июля. Эксперты БКС уже проанализировали перспективы и финансовые показатели каждой из этих компаний, вы можете ознакомиться с ними в нашем материале «Введение в рынок акций Гонконга».
• К концу текущего года список компаний планируется расширить до 200
• В 2023 г. — до 1000
Бумагами каких компаний можно торговать с 11 июля?
Один из мировых лидеров e-commerce, владелец площадок Taobao.com, Tmall, Alibaba.com, AliExpress и других. Также Alibaba принадлежат одна из крупнейших в мире инфраструктур для облачных вычислений и активы в сфере медиа и индустрии развлечений.
Эта интернет-компания специализируется на доставке еды из ресторанов, продуктов из магазинов и других товаров. Обширная логистическая сеть позволяет обеспечивать товарами первой необходимости даже отдаленные сельские районы Китая. Также у Meituan есть агрегатор всевозможных потребительских услуг.
Tencent принадлежит масса интернет-активов: социальные сети, музыкальные и другие развлекательные сервисы, средства электронной коммерции, поисковые и платежные системы, разработчики онлайн-игр, облачных баз данных и т. д. Самые известные проекты — WeChat, QQ и Qzone.
Производитель смартфонов. Это направление приносит около 60% выручки. Также компания выпускает другие гаджеты, бытовую технику, электросамокаты и многое другое. В первой половине 2024 года Xiaomi обещает начать производить электрокары.
Один из крупнейших производителей свинины в мире. Работает не только в Китае, но также в Европе и США. В США бизнес WH Group представлен местным производителем свинины — компанией Smithfield.
Sunny Optical Technology
Занимается проектированием, исследованиями, разработками, производством и продажей оптических и сопутствующих товаров, научных приборов. Линейка продукции максимально широкая: линзы, призмы и линзовые модули, камеры для различных гаджетов и систем видеонаблюдения, оборудование для 3D-сканеров и 3D-принтеров, автомобильные зеркала, микроскопы и т. д.
Country Garden Holdings
Один из крупнейших операторов недвижимости в Китае. Входит в большую четверку национальных девелоперов, в 30 крупнейших компаний страны и 500 крупнейших компаний мира. Также инвестирует в цифровые технологии и робототехнику.
Sands China
Развивает отели, казино и выставочные центры в Макао, центре китайской игорной индустрии. Мажоритарный акционер Sands China — американская Las Vegas Sands, крупнейший оператор казино в мире.
CK Hutchison Holdings
Одна из крупнейших компаний (входит Fortune 500) на Гонконгской бирже. Основные сферы интересов: портовое хозяйство и логистика, розничная торговля, транспортная и инженерная инфраструктура, энергетика, коммунальное хозяйство, телекоммуникации, финансовые услуги и биотехнологии.
CK Asset Holdings
Один из крупнейших операторов недвижимости Гонконга, входит в сотню крупнейших компаний Китая. Специализируется на инвестициях в недвижимость, энергетические и инфраструктурные активы, а также на управлении недвижимостью и лизинге самолетов.
Sino Biopharmaceutical
Одна из крупнейших китайских фармкомпаний, входит в число 200 крупнейших публичных компаний страны. Специализируется на производстве дженериков и биоаналогов препаратов для лечения гепатита, опухолей, офтальмии и заболеваний сердечно-сосудистой системы, а также анальгетиков.
Один из лидеров китайского и мирового e-commerce. В интересах логистической части бизнеса инвестирует в искусственных интеллект, автономный транспорт и робототехнику. Парк дронов-доставщиков у JD.com крупнейший в мире. Также занимается облачными технологиями, конкурируя с Alibaba Group, Tencent и Baidu.
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
13 показов
2.6K открытий
6 комментариев
Написать комментарий.
Акции китайские, брокер российский, а депозитарий в США? Ох*енный план. Надёжный, как швейцарские часы!
Развернуть ветку
Они не совсем китайские. Их же не просто так не принимают в качестве обеспечения. Но неквалам эти бумаги почему-то разрешено покупать.
Самую большую опасность во всей этой торговле представляет СПБ Биржа, которая ничем не отличается от обычной ОПГ. Прошло уже 4 месяца, но они не сочли нужным предоставить хоть какой-то документ, на основании которого заблокировали все бумаги клиентов ВТБ. До сих пор не перечисляют дивиденды другим брокерам, по тем бумагам, которые якобы не заблокированы.
Но проблема еще в том, что в нашей стране больше нет институтов, которые способны защищать имущество граждан от жуликов. Какие тут могут быть инвестиции? По мнению ЦБ, мы просто бесправное стадо, которое можно стричь и грабить.
Хочу инвестировать в акции китайских компаний. Как это сделать?
Заинтересовала возможность инвестировать в рынок Китая (биржа Гонконга). Могу ли я это сделать через российского брокера с ИИС?
Александр, с помощью индивидуального инвестиционного счета можно покупать ценные бумаги только на российских биржах: Московской и Санкт-Петербургской. Ни один российский брокер не даст доступ к иностранным торговым площадкам через ИИС, а у иностранных брокеров ИИС вообще нет.
Есть несколько способов вложиться в акции китайских компаний, при этом доступ к бирже Гонконга необязателен. Опишу основные варианты.
Российский брокер, Московская биржа
Самый простой для россиянина способ вложиться в акции китайских компаний — купить акции биржевого фонда FXCN, которые торгуются на Московской бирже. Это можно сделать через ИИС с самостоятельным управлением или через обычный брокерский счет.
FXCN отслеживает индекс Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD, а в составе фонда акции около 180 компаний. Расходы на управление — 0,9% в год от стоимости чистых активов фонда.
Тем, кого интересует не только Китай, но и развивающиеся страны в целом, может пригодиться биржевой ПИФ VTBE. Он отслеживает индекс MSCI Emerging Markets Investable Market и для этого покупает акции ETF iShares Core MSCI EM.
Доля китайских бумаг в VTBE — около 30%, остальное — акции компаний из Тайваня, Южной Кореи, Индии и так далее. Фонд iShares берет комиссию 0,18% в год, а VTBE — еще до 0,8% сверх этого. Долю в VTBE также можно купить с помощью ИИС или брокерского счета.
Эта статья могла быть у вас в почте
Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник
Подписаться
Подписываясь, вы принимаете условия передачи данных и политику конфиденциальности
Российский брокер, Санкт-Петербургская биржа
На Санкт-Петербургской бирже есть бумаги отдельных китайских компаний, например депозитарные расписки Alibaba и Baidu. Осенью 2019 года планируют добавить еще около 20 бумаг, торгующихся на Гонконгской бирже. Все эти бумаги можно купить через ИИС или брокерский счет, если брокер дает доступ к Санкт-Петербургской бирже.
На внебиржевом рынке также есть фонд акций крупных китайских компаний FXI и фонд акций китайских технологических компаний CQQQ. Оба ETF предназначены только для квалифицированных инвесторов, их не получится купить на ИИС.
Иностранный брокер, иностранные биржи
Можно открыть брокерский счет у зарубежного брокера и через него получить доступ к бумагам китайских компаний на Гонконгской бирже и других торговых площадках. Еще будут доступны различные ETF, связанные с Китаем.
Этот вариант даст больше всего возможностей, но он самый сложный. Далеко не все иностранные брокеры открывают счета россиянам, на иностранных биржах не действуют российские налоговые вычеты, а комиссии за сделки могут быть выше, чем у российских брокеров.
Еще придется самостоятельно рассчитывать и платить НДФЛ, а с 1 января 2020 года надо будет уведомлять налоговую об открытии таких счетов и сообщать о движении денежных средств — мы недавно об этом писали.
Альтернативные варианты
Есть и другие способы вложиться в китайские ценные бумаги: открытый ПИФ одной из российских управляющих компаний, структурные продукты некоторых российских банков и брокеров, полисы unit-linked от зарубежных страховых компаний.
Эти варианты мне кажутся менее выгодными из-за комиссий. Например, у ПИФа, инвестирующего в акции китайских компаний, комиссия за управление — более 3% в год, это очень много.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Задать вопрос
Ламерский вопрос, но всё-таки спрошу: а бывают ли ценные бумаги как «вещи в себе»? То есть, не запись в базе данных твоего брокера, а что-то, что ты сможешь продать, даже если завтра у нашего «взбесившегося принтера» возникнет идея что биржи обе надо закрыть (как минимум для «прошла»). А то как девальвацию или дефолт проводить, если у людей деньги не в рублях и не в валютах (которые тоже можно запретить), а в долях работающих бизнесов, упаси бог — иностранных.
Ну, для максимальной понятности: вот придут завтра большевики, запретят все валюты, закроют биржи, выпустят новый рубль, а имущество национализируют. Что могло бы сохранить накопления далее в таком сценарии?
Vladimir, если власти захотят что-то отобрать — отберут, причем в любой стране. Прекрасный пример США — когда у народа принудительно выкупили (по сути отобрали) золото.
Vladimir, так ваши акции хранятся в депозитарии, а не у брокера. Если придут большевики из 1917, частные компании превратятся в государственные, а правильнее читать — народные, соответственно ваши акции станут народными. ) Но такое событие не случится, в Китае давно большевики, но рынок акций существует и значительно больше нашего. так что пис мэн.
gibraltardrums, Можно перевести в иностраный дипозитарий свои ценые бумаги американских компаний?