Что такое фьючерсы и как на них заработать — объясняем доступно
Организатором торгов на срочном рынке выступает Московская биржа. На рынке торгуются фьючерсы, опционы и календарные спреды.
Фьючерсные контракты отличаются между собой базовыми активами, сроком обращения, гарантийным обеспечением и датой экспирации. Каждый контракт имеет спецификацию или параметры, которые задаются биржей и публикуются на ее сайте.
Фьючерсы не зря называют срочным контрактом. Это связано с тем, что невозможно купить и условно забыть о них, как в случае с акциями или валютой. Любой договор имеет дату начала и окончания действия, также работают и фьючерсы. При этом таких договоров несколько: в течение года торги не прекращаются, инвестор может перейти на следующий контракт, следующим за исполненным.
На рынке может быть несколько контрактов на один и тот же базовый актив, поэтому контракты имеют специальный код.
Пример: RTS-3.22 — это фьючерс на индекс РТС, один из самых популярных контрактов на срочном рынке. Чаще всего можно встретить короткое обозначение — RIH2.
• RI — обозначение базового актива
• H — Месяц исполнение контракта
• 2 — год исполнения
В нашем случае получается, что RIH2 — срочный контракт на индекс РТС с экспирацией в марте 2022 г.
Базовым активом могут выступать акции, валютные пары, облигации, индексы, EFT, товары, процентные ставки и другие активы.
Торги проводятся с 7:00 до 23:50 (здесь и далее время московское), и в этом промежутке происходит 2 приостановки торгов для осуществления клиринга.
Клиринг — система безналичных расчетов, в это время проводятся взаиморасчеты между покупателем и продавцом. Еще проще: если позиции инвестора в плюсе, то ему зачисляют полученную прибыль, если в минусе — списывают. Процесс осуществляет Национальный клиринговый центр, который также выступает гарантом выполнения обязательств по сделкам. При клиринге происходит экспирация контрактов.
Экспирация — исполнение контракта, когда проводятся окончательные расчеты между участниками сделки. Проще: это финальный этап жизни фьючерса, далее торгуется следующий контракт с другой датой исполнения. Фьючерсы с базовым активом в виде валютных пар исполняются во время дневного клиринга, остальные — в вечерний.
По типу исполнения фьючерсы могут быть:
• Поставочными. То есть в момент исполнения фьючерса на счет инвестора переводят базовый актив. Например, к таким контрактам относят фьючерсы на акции.
• Расчетными. В момент исполнения контракта физически инвестор не получает базовый актив, например нефть, золото, валюту. Вместо этого происходит последний расчет во время клиринга и контракт закрывается, а вложенные деньги высвобождаются.
Что делать после экспирации
Итак, каждый контракт имеет срок действия, исполнение контракта может быть каждый месяц, раз в 3 месяца и так далее. Возникает вопрос: что делать, когда деньги от ГО высвободились, а текущий контракт закрылся?
Можно войти в позицию по следующему контракту на тот же актив с другой датой экспирации. Для этого есть два пути.
Путь 1. Когда деньги от прежнего контракта высвободились, инвестор покупает или продает следующий контракт.
Путь 2. Можно использовать календарный спред. Эта функция позволяет совершить 2 разнонаправленные сделки с одним контрактом, но с разными датами исполнения. С его помощью инвестор экономит средства на комиссиях при закрытии текущего контракта и открытии другого. Можно использовать как для длинных, так и для коротких позиций.
Что нужно знать о позиции в срочном контракте
Фьючерсы, в отличие от акций, нельзя держать неопределенное время. Во-первых, акции не имеют срока исполнения. Во-вторых, купив акции, вы начинаете владеть имуществом и можете держать или продавать его в любое время, при этом прибыль или убыток будут зафиксированы лишь в момент закрытия позиции.
Выделим несколько важных понятий для фьючерсов.
Гарантийное обеспечение (ГО) — это сумма средств, необходимая для открытия и поддержания позиции по фьючерсу. Эти средства платит как покупатель, так и продавец в клиринговую организацию. Размер ГО устанавливает биржа. Для каждого контракта сумма разная и зависит от стоимости контракта и волатильности.
Особенностью ГО является то, что данные средства выступают гарантом сделки. Дополнительно это дает возможность торговать с эффектом плеча (займа), так как инвестор не платит полную стоимость контракта.
Пример. Фьючерс на нефть марки Brent на рынке стоит $91 за баррель, в контракте 10 баррелей. В рублях контракт стоит примерно 68,5 тыс. руб. Вы, как инвестор, не вкладываете всю сумму. Требуется только ГО, сейчас оно составляет 11,4 тыс. руб. Разница называется эффектом плеча, при этом займом не является и процентов по нему платить не нужно.
Примечание. ГО — величина непостоянная. Она может изменяться в течение дня несколько раз как в сторону увеличения, так и уменьшения. Некоторые брокеры могут предложить вам услугу единого брокерского счета (ЕБС). Включена она или нет — от этого будет зависеть размер ГО, который может быть больше размера, заданного биржей. Если не подключено маржинальное кредитование и есть услуга ЕБС, тогда вместо суммы ГО блокируется полная стоимость контракта.
Вариационная маржа — денежное выражение изменения обязательств участников сделки. Или просто — ваша прибыль или убыток, зачисляющиеся каждый день.
Да, финансовым результатом считается «цена закрытия – цена открытия». Однако во фьючерсах это правило немного сложнее. Допустим, инвестор купил контракт на акции Сбербанка по цене 28 000 руб. Контракт начал расти в цене, на момент клиринга цена составила 28 500 — на счет инвестора будет зачислена вариационная маржа в размере 500 руб.
После окончания клиринга вариационная маржа не будет рассчитываться от цены приобретения (28 тыс.), а будет использоваться цена предыдущего клиринга (28,5 тыс.) Допустим, цена упала до 28 400, во время следующего клиринга с инвестора спишут убыток — 100 руб.
Далее инвестор закрывает позицию. Его итоговый финансовый результат составит 400 руб., включая 500 уже начисленных и 100 списанных позже. Этот пример применим к одной торговой сессии. Если позиция не закрывается и переносится на другие сессии, такой процесс будет продолжаться до экспирации или же пока инвестор не закроет позицию.
Примечание. Стоимость фьючерсов может быть выражена в рублях, в долларах или в пунктах. В зависимости от этого процесс расчета вариационной маржи может усложняться. Так, стоит запомнить формулу, применяя которую, можно легко и быстро все посчитать:
Расчетная цена 2 – Расчетная цена 1 / Шаг цены * Стоимость шага цены, где
• Цена 2 — текущая котировка или цена закрытия сделки
• Цена 1 — цена открытия позиции до клиринга, либо цена после клиринга
• Шаг цены — минимальное изменение цены, у каждого фьючерса свое значение
• Стоимость шага цены — денежное выражение одного шага цены, в рублях
Так как же заработать на фьючерсах?
Вы наверняка слышали: чем выше риск — тем больше прибыль. Фьючерсы являются активами с повышенным риском, так как потери потенциально могут превысить запас кэша, без учета ГО. Можно сказать, что такие же риски характерны и для акций. Однако если в них не использовать заемных средств, то можно переждать просадку и дождаться роста цен. Худший сценарий — это банкротство компании или отсутствие перспектив и постоянный нисходящий тренд.
Проще говоря, фьючерсы — это не инвестиции, за позицией в них нужно следить. Это не имущество в виде акций. Значит, и дивидендов вы не получите, и участвовать в собрании акционеров не сможете.
Это одно из главных преимуществ срочного рынка. Представим ситуацию, что вы владеете акциями и они начинают падать в цене. Акции во владении более 3 лет — вы сможете получить льготу за долгосрочное владение ценными бумагами. Чтобы не терять ее, когда акции падают, можно использовать фьючерсы.
Эффект плеча во фьючерсах, о котором мы говорили ранее, не является займом. Следовательно, можно открыть позицию по фьючерсам хоть в лонг, хоть в шорт — стоить это будет одинаково. Вы открываете позицию шорт в акциях, стоимость которых падает, и зарабатываете на этом.
В этом случае вы не фиксируете убыток в акциях, зарабатываете на их снижении, а полученные средства можете использовать для реинвестирования в просевшие бумаги.
Аналогично можно поступать с акциями добывающего сектора, применяя фьючерсы на нефть, золото, серебро и другие активы. Для экспортеров выгоден слабый рубль, а во время его укрепления можно хеджироваться, используя в срочном контракте на доллар-рубль.
Срочный рынок во многих активах очень волатилен, из-за чего контракты подвержены сильным колебаниям цены. Если вы придерживаетесь тактики спекулятивной (краткосрочной) торговли, то фьючерсы будут выгоднее акций, так как требуют меньшей суммы инвестиций.
Пример. Вы имеете депозит 50 тыс. руб., инвестиционный выбор — акции Сбербанка. По текущим ценам вы можете купить 178 бумаг или 17 лотов (170 бумаг). Фьючерсы на акции банка — SRH2, стоят 28 тыс. за 1 лот, равный 100 бумагам. Но ГО на 1 контракт составляет 6800 руб. При прочих равных вы сможете купить 7 контрактов, что сопоставимо с 700 акциями или 196 тыс. руб. — это почти в 4 раза превышает ваш депозит. Получается, что потенциальная прибыль гораздо больше. Плюс комиссии на срочном рынке зачастую ниже, чем на фондовом рынке.
Базовым активом фьючерсов выступают разные биржевые активы. Среди них можно найти те, которые инвестор не сможет использовать иначе, кроме как через фьючерсы. Такими активами могут быть товары (нефть, газ, золото, платина) или процентные ставки.
Конечно, можно купить акции нефтяных или золотодобывающих компаний, все акции из индекса, ETF или ПИФы на них. Но все это не прямой способ инвестирования, и он может потребовать большую сумму вложений, чем фьючерсы.
С помощью фьючерсов можно выстроить и протестировать свои торговые системы, отыгрывать важные события, страховать инвестиции на фондовом рынке, а также сократить влияние дивидендных гэпов.
FAQ — где можно напутать
Очень много параметров нужно знать, где их брать?
С опытом вы поймете, что их немного и поиск несложный. На сайте Московской биржи можно открыть интересующий контракт, на его странице описаны все основные важные параметры. Если вы используете терминал QUIK, то в таблице текущих торгов их тоже можно найти.
Что понадобится: размер ГО, шаг цены и его стоимость, дата экспирации, размер лота.
Закрыл позицию, а вариационная марже все равно меняется
Это нормально, фьючерсы в валюте или пунктах привязаны к курсу доллара, до клиринга он меняется и немного изменяет вариационную маржу. Финальный, он же вечерний клиринг, зафиксирует окончательный результат.
Что будет с поставочным контрактом в день экспирации?
Когда начнется клиринг, стартует и экспирация фьючерса. Ваше ГО в контракте высвобождается, проходит последний расчет вариационной маржи. Освободившиеся деньги идут на сделку с базовым активом.
Если денег на эту сделку не хватает, то брокер может принудительно закрыть позицию во фьючерсах до экспирации. Если есть доступное плечо, то поставка будет в долг. Для его покрытия нужно самостоятельно закрыть позицию в акциях или внести деньги на счет.
У меня 100 тыс. руб. и все они в ГО, что может пойти не так?
Вариационная маржа начисляется или списывается каждый день в момент клиринга. Если допустить, что на вашем счете совсем нет свободных денег, то брокер вправе частично закрыть вашу позицию для покрытия обязательств. Поэтому стоит всегда оставлять запас кэша для возможных убытков и под комиссии.
У меня короткая (шорт) позиция по фьючерсу, что будет в день экспирации?
Если контракт поставочный, например, на акции Сбербанка, а в вашем портфеле уже есть 1000 акций, то 500 бумаг из вашей позиции продастся из-за фьючерса. Если на счете не было акций, то при экспирации вам поставят отрицательное количество акций, то есть откроется короткая позиция в акциях Сбербанка.
Можно не ждать экспирацию и поставку, а закрыться раньше?
Конечно, в любой день до дня экспирации и самого клиринга вы можете открывать и закрывать позиции.
А валюту использовать можно?
Да, некоторые брокеры, и в их числе БКС, дают возможность использовать валюту в качестве ГО. Валюта оценивается в рублях по курсу ЦБ. Важно отметить, что комиссия или вариационная маржа не будут списываться из валютных остатков, для этих целей всегда нужен рублевый кэш.
Как взаимосвязаны текущий и следующий контракт?
Ближайшим контрактом называют тот, дата экспирации которого ближе всего к текущей дате. Как правило, он наиболее волатилен и ликвиден. А по мере приближения экспирации, волатильность и ликвидность переходит в следующий. Оба контракта имеют разную цену, но ближе к дате исполнения ближайшего, цена будущего стремится к текущему.
Пример. Текущий контакт на пару доллар-рубль SiH2 исполнится 17 марта, сейчас он стоит 75 880; а следующий SiM2, исполняющийся 16 июня, стоит 77 630. Ближе к дате исполнения первого, стоимость второго будет стремиться к первому.
Ответы на тест Binance Futures 2022 I Бинанс фьючерсы
— Проверить сетевое подключение, сделать скриншоты, сохранить соответствующую информацию и обратится за помощью в службу поддержки.
2. Для каждого ордера существует ограничение по максимальному размеру. Какие действия следует предпринять при получении такого сообщения об ошибке?
— Разделить ордер на несколько меньших ордеров.
3. Какое из следующих описаний рыночного стоп-ордера является правильным?
— Ордер будет исполнен по рыночной цене, как только цен достигнет цены активации. Но цена исполнения может не совпадать с ценой активации.
4. Какое из следующих описаний стоп-лимитного ордера является правильным?
— Ордер будет размещен по лимитной цене, как только цена достигнет цены активации. Но лимитный ордер не обязательно может быть исполнен, поскольку последняя рыночная цена могла отклониться от лимитной цены.
5. Какое из следующих описаний прибыли и убытка (PnL) является правильным?
— Реализованное PnL рассчитывается на основе цены открытия и цены закрытия после закрытия позиции.
6. Каков максимальный размер убытка при торговле фьючерсными контрактами?
— Весь баланс фьючерсного кошелька.
7. Какую монеты можно использовать в качестве маржи для фьючерсов Coin-margin?
— Базовый актив этого фьючерса. Например, я могу использовать BTC в качестве маржи при торговле фьючерсным контрактом BTCUSD.
8. Какая цена используется при ликвидации позиции фьючерсов?
9. Комиссия по фьючерсным контрактам рассчитывается следующем образом:
— Комиссия, комиссия за ликвидацию обеспечения и комиссии финансирования при удержании позиций.
10. Знаете ли вы, что после ликвидации баланса фьючерсов, помимо потери позиции, взимается комиссия за ликвидацию обеспечения, в связи с чем баланс вашего фьючерсного кошелька может упасть до нуля? P.S. Комиссия за ликвидацию обеспечения = номинальная стоимость * ставка комиссии за ликвидацию.
— Да, я знаю, что существует комиссия за ликвидацию обеспечения и как она рассчитывается, и я осознаю риски, которые могут привести к обнулению баланса.
11. Какого поведения следует избегать при торговли фьючерсами?
— Высокий уровень спекуляций, торговая зависимость, постоянные убытки и обвинение других.
12. Чтобы продолжить торговлю фьючерсами, я:
— Я изучил(а) правила и риски во время торговлм фьючерсами, и я согласен(на) с тем, что я лично несу ответсвенность за любые убытки, которые могут возникнуть при торговле фьючерсами, и платформа Binance не несет за них ответсвенность.
13. Сетевые задержки, системные сбои и другие факторы могут вызвать перебои или отклонения в работе сервисов Binance Futures. Binance приложит разумные усилия, чтобы
14. Если обслуживание Binance Futures прерывается по каким-либо причинам, вы можете использовать функцию «Закрыть все позиции», чтобы отменить все ордера и закрыть все открытые позиции. Из-за разного рода факторов, которые нельзя спрогнозировать, результат использования этой функции может не соответствовать вашим ожиданиям. Binance не несет ответственность за любой ущерб или убытки, понесенные в связи вышеуказанными факторами.
Как избежать ликвидации фьючерсного бота
Давайте представим себе ситуацию, когда ваш фьючерсный бот, запущенный с алгоритмом Long, выполнил всю сетку ордеров и цена ликвидации находится очень близко.
Для примера скриншот реальной сделки
Есть несколько способов для спасения ситуации. Давайте рассмотрим некоторые из них:
Долить маржу
Перевести на фьючерсный баланс дополнительные средства для пополнения страховочной маржи. Чем больше средств перевести, тем дальше сдвинется цена ликвидации.
Плюсы:
— Понятный и легко реализуемый способ сдвинуть цену ликвидации.
Минусы:
— Если рынок продолжает сильно падать, то дополнительных средств может не хватить и тогда ликвидируются и те средства, что были на балансе, и те средства, которые перевели дополнительно.
Вручную открыть встречную позицию в той же монете с алгоритмом Short.
Для этого необходимо перейти в терминал Binance и в правой верхней части экрана найти раздел для открытия сделки.
- Выбираем тип ордера «Рынок»
- Указываем количество монет для открытия позиции
- Нажимаем кнопку «Открыть Шорт»
Объем Шортовой позиции (количество монет) рекомендуется указывать сначала небольшой – примерно 30-50% от объема Лонговой позиции. Если падение продолжится, позднее можно открыть дополнительный объем для шорта, тем самым еще дальше сдвинуть цену ликвидации.
Получаем следующую картину:
Для примера скриншот реальной сделки
Как видно, цена ликвидации снизилась – была 97.31, а после открытия Шортовой позиции стала 82.54
Хотелось бы отметить отдельно, что инструмент открытия Шорта служит в первую очередь для спасения от ликвидации. И лишь при наличии должного опыта на Шорте можно заработать – когда падение остановится можно закрыть Шорт позицию, зафиксировав прибыль и тем самым пополнив маржу для Лонгового бота.
После открытия Шортовой позиции обязательно поставить стоп-лосс (цена стопа примерно 1,5-3% от цены входа) для закрытия позиции в том случае, если рынок резко развернется наверх! (именно для этого вначале открываем небольшой объем Шорта, чтобы по стопу получить небольшой убыток).
Плюсы:
— Понятный и легко реализуемый способ сдвинуть цену ликвидации.
Минусы:
— Если рынок разворачивается, то при сработке стоп-лосса теряем драгоценную маржу.
— Сложно определить момент принятия решения о закрытии Шорт позиции.
Постепенное сокращение Лонговой позиции
Важно! Способ заведомо убыточный, но позволяет избежать полной ликвидации и сохранить часть баланса.
Если цена продолжает падать, то можно частями распродавать Лонговую позицию. Для этого необходимо перейти в терминал Binance и в правой верхней части экрана найти раздел для закрытия сделки.
Если цена продолжает падать, то можно частями распродавать Лонговую позицию. Для этого необходимо перейти в терминал Binance и в правой верхней части экрана найти раздел для закрытия сделки.
- Выбираем тип ордера «Рынок»
- Указываем количество монет для закрытия позиции
- Нажимаем кнопку «Закрыть Лонг»
Рекомендуется распродавать позицию на откатах графика наверх, тогда убыток будет чуть меньше.
Плюсы:
— Спасение от ликвидации части баланса.
Минусы:
— Убытки.
P. S. Общие рекомендации по торговле ботами на фьючерсном рынке:
- Строго соблюдать риск-менеджмент. Без наработанного опыта не использовать большие плечи свыше х10.
- Использовать для торговли только монеты с крупной капитализацией, которые не подвержены резким колебаниям цены в течение короткого промежутка времени (BTC, ETH, BNB и др.)
- При запуске бота обеспечить наличие свободных средств на фьючерсном балансе, которые будут использоваться в качестве поддерживающей/страховочной маржи.
К примеру: указав депозит бота 100$, держать на фьючерсном балансе не менее 200$ (соотношение депозит/маржа – 1 к 1)
плечи от х1 до х5 – депозит/маржа – 1 к 1
плечи от х5 до х10 – депозит/маржа – 1 к 2
плечи от х10 до х15 – депозит/маржа – 1 к 3
плечи от х15 и выше – депозит/маржа – 1 к 5 и больше
- Не запускать фьючерсных ботов с алгоритмом Шорт!
- При создании фьючерсного бота использовать большее перекрытие изменения цены, чем для спотового бота – от 30% и больше. — Следить за ценой ликвидации и Коэффициентом маржи в терминале Binance
При значениях коэффициента выше 8-10% начинать предпринимать упреждающие действия по описанным выше способам.
Хочешь лучше разбираться в стратегиях ботах от Veles и рынке?
Записывайся к нашему Ментору на обучение по ссылке.
3.3K открытий
5 комментариев
«К примеру: указав депозит бота 100$, держать на фьючерсном балансе не менее 200$ (соотношение депозит/маржа – 1 к 1)» — можно пояснить? (тут наверное имелось ввиду 2 к 1?)
Имею на фьючерсном балансе 200$. Плечо 12. Сколько указать боту в поле «Начальная маржа»? [bnbusdt, диапазон 280-380, 25 грид, арифметическая, изолированная]
Спасибо!
Развернуть ветку
Начальная маржа при этом указывается >= 12$. Что получится, если здесь использовать (указать) все 200$? Ликвиднётся сразу?
Бот пока один единственный, должен использовать весь баланс.
Ещё раз спасибо!
Развернуть ветку
Статья смешная и ниочём.
Вот что даёт фьючерсный бот бинанса при таких раскладах:
фьюч bnb/busd, 280-350, 25 грид, 0.78-0.97%, 12х, изолир, арифм. Вложил 179 busd, маржа начальная 15 busd
Общая прибыль 0.1 busd (0.73%)
Сопоставленная прибыль 0.1 busd
PnL не сопоставленных ордеров 0 busd
Срок 16ч 59м
EARN даёт больше.
Плечо должно быть 20х, начальная маржа — те же 180 busd,
прибыль будет долларов 100 за неделю, однако после 150-200$ прибыли бинанс такой бот ликвиднёт обязательно — так он устроен. Проверено неоднократно.
Резюме — используйте сеточные боты — они, хоть и немного-прибыльные, но безопасные.
Что такое позиция в трейдинге и как ее рассчитать
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Статья подготовлена командой терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже
Оглавление
- Что такое позиция в трейдинге
- Длинная и короткая позиция
- Вход и выход из позиции
- Как рассчитать позицию
- Калькуляторы позиции
- Заключение
Что такое позиция в трейдинге
Простыми словами, позиция в трейдинге – это открытая сделка, которую трейдер удерживает n-время. На спотовом криптовалютном рынке и рынке акций понятие позиции довольно условно. Технически, когда трейдер покупает криптовалюту на споте, он открывает позицию у себя «в голове». Для биржи это обычная покупка в личных целях трейдера. Возможно, эту криптовалюту он отправит на кошелек до «лучших времен», в стейкинг или просто оставить холдиться на счете.
Поэтому понятие позиции больше применимо к маржинальной торговле и торговле деривативами. Когда трейдер берет займ у биржи или открывает позицию по фьючерсу, биржа видит, что он торгует в лонг или в шорт.
Трейдеры торгуют структурировано. Если трейдер хочет заработать на росте актива, он находит момент для сделки и покупает торговый инструмент. Когда цена вырастает – продает. Технически, операция состоит из двух сделок – покупки и продажи. Две сделки образуют трейд (торговый цикл). Со временем термины «округлились» – часто сделкой называют всю операцию, включающую и покупку, и последующую перепродажу.
В «классической» трактовке, позиция – промежуток между двумя сделками (покупкой и продажей). Позиция может быть «отрезком» (иметь начало и конец, такая позиция называется закрытой) или «лучом» (иметь только начало, такая позиция называется открытой).
Предположим, трейдер решил заработать на росте ETH. Он покупает фьючерсный контракт, открывая позицию в лонг. До тех пор, пока трейдер не продаст фьючерс, позиция будет открытой, а результат трейда – неизвестным.
Позиция закроется, когда трейдер продаст фьючерс и зафиксирует результат трейда (удалось ли заработать или нет). С бессрочными фьючерсами трейдер может держать позицию открытой столько, сколько считает нужным – от пары секунд до десятков лет. На срочных контрактах позиция ограничена сроком «жизни» контракта.
Предположим, цена ETH выросла. Трейдер продал фьючерс и тем самым закрыл позицию. Никаких открытых позиций нет, контрактов «на руках» тоже – значит, трейдер «не в рынке».
Длинная и короткая позиция
Длинная позиция (лонг) – это трейд с целью заработать на росте актива. Пример, показанный выше, как раз лонг – трейдер покупает дешевле и продает дороже.
Короткая позиция (шорт) – сделка с целью заработать на падении актива. Упрощенно, «шортист» занимает активы, продает по текущей цене и ждет падения. Когда котировки «просели», трейдер выкупает инструмент дешевле, чем продавал, и возвращает кредитору. Разница между продажей и «откупом» – доход «шортиста».
На рынке деривативов шорт-позиции работают иначе: цена контракта, открытого в «шорт» растет, если цена базового актива снижается. То есть, механизм продажи без покрытия «встроен» в контракт. Покупать базовый актив, при этом, не нужно. Подробнее о торговле в шорт здесь.
На скриншоте выше пример короткой позиции. На ценовом уровне $1 822 трейдер открыл шорт-позицию на один контракт ETHUSDT. Кредитное плечо не использовалось. Через пару недель цена упала до $1 759, то есть, «просела» на 3,46%. Разница в $63 между ценой открытия и закрытия позиции – доход трейдера.
Вход и выход из позиции
Вход в позицию в трейдинге значит, что трейдер купил фьючерс / открыл маржинальную позицию с целью заработать на росте / падении цены. Первая сделка торгового цикла – это момент входа в позицию. Цена, по которой проходит первая сделка – точка входа.
Точка входа – цена на первом этапе трейда. Лонг-трейдер ожидает, что дальше будет рост цены. Шорт-трейдер ждет падения. Правильно определить точку входа – половина успеха. В идеальном мире трейдер «входит» как можно дешевле, чтобы получить больший процент доходности на выходе. Например, если криптовалюта стоит $100 и прогнозируется рост до $120, желательно войти на уровне $100,00. Тогда доход – $20. Если же зайти по $102,5 – доход сократится до $17,5. В примере прибыль рассчитывается без учета комиссий биржи.
Точка выхода – это цена на втором этапе трейда. Цена, по которой «лонгист» перепродает актив, а «шортист» выкупает, чтобы вернуть кредит. На фьючерсном рынке – закрывают соответствующие позиции.
Чем дальше точка выхода от точки входа, тем больше доходность операции (при условии, что цена пошла в нужном направлении). Соответственно, идеальный выход – выйти из сделки на пике роста. Для «шортистов» – на самом «дне».
Трейдер не всегда выходит из позиции самостоятельно. Во-первых, позицию может закрыть стоп-ордер Stop-Loss или Take-Profit. Стопы нужны для безопасности и удобства начинающих трейдеров – не нужно сидеть перед терминалом и ждать, когда «закрываться». Опытные скальперы могут торговать без стопов и тейков, поскольку эти заявки закрывают позицию «по рынку». Take-Profit закроет позицию, как только сделка выйдет на прибыль. Если сделка пойдет не по плану, Stop-Loss быстро закроет позицию, чтобы не наращивать убытки. Подробнее о том, что такое SL/TP здесь.
Позиции с кредитным плечом могут закрыться из-за принудительной ликвидации. Ликвидация наступает тогда, когда трейдер торгует не на собственные деньги, а на заемные. Если брокер / биржа видит, что сделка идет не по плану, происходит маржин-колл – брокер / биржа просит трейдера внести деньги на счет, чтобы нарастить залог. Если деньги не поступают, включается ликвидация – брокер / биржа «на силу» закрывает позиции трейдера.
Как рассчитать позицию
Размер позиции в трейдинге – это количество инструментов, купленных для сделки.
Размер позиции можно рассчитывать как в единицах инструмента (акциях, крипто, фьючерсах), так и в валюте. То есть, трейдер может «прикинуть» – «Сколько денег надо, чтобы купить 10 контрактов ETHUSDT» или «Сколько фьючерсов ETHUSDT можно купить на $5 000». Соответственно, в первом случае трейдер рассчитывает открыть позицию на 10 контрактов, а во втором – открыть позицию на столько контрактов, на сколько получится, исходя из депозита.
Но чаще трейдеры рассчитывают размер позиции исходя из своего риск-менеджмента. Риск-менеджмент вводит лимит на допустимые потери за одну сделку, за один торговый день и т. д. Соответственно, размер открываемых позиций должен согласовываться с риск-менеджментом.
Исходя из правил контроля рисков, можно узнать размер позиции. Профессионалы используют формулу расчета позиции в трейдинге – Объем позиции = Допустимая просадка на сделку / Стоимость одного контракта.
Например, лимит потерь на сделку – $50. Трейдер хочет заработать на ETH. Цена ETH – $1 700. Расчет позиции: 50 / 1 700 = 0,029. Получается, что трейдеру нельзя открывать позицию больше, чем на 0,029 ETH.
Калькуляторы позиции
Чтобы не считать «руками», трейдеры используют калькуляторы размера позиции. Подобные сервисы подскажут, сколько фьючерсов или криптовалюты можно купить/продать в одной позиции, не нарушая правила риск-менеджмента.
Подобный калькулятор внедрен в терминал CScalp. Он работает с бессрочными фьючерсами Binance. Чтобы открыть калькулятор, нужно кликнуть на кнопку со знаком «%», слева от стакана. В появившемся окне нужно указать размер депозита, процент допустимой просадки, цену входа в позицию и цену, где установлен «стоп». Результат расчетов – долларовый эквивалент допустимой просадки и размер позиции, в соответствии с контролем рисков.
Похожий калькулятор есть в Telegram-боте CScalp. Трейдер должен указать направление планируемой сделки, размер, точку для стоп-лосса. Бот «подскажет», какой размер позиции использовать, чтобы не «прогореть».
Калькулятор от BTCTools ориентирован на криптотрейдеров. Утилита «запрашивает» торгуемую криптовалютную пару и параметры допустимых убытков, чтобы рассчитать нужный размер позиции. В расчетах используются котировки биржи BitMEX.
Тематический калькулятор размер позиции доступен на myfxbook. В программу нужно ввести валютную пару, коэффициент риска и размер счета. Похожий калькулятор можно найти и на портале EarnForex.
Заключение
Позиция – корень трейдинга. Результаты торговли зависят от того, когда трейдер открыл позицию, сколько «жила» позиция и когда закрылась. Правильно расставленные точки входа и выхода из позиции – основа торговых стратегий.
Размер позиции влияет на прибыль и убытки от сделок. Чем больше позиция, тем выше возможный доход при равном изменении цены. Но тем выше и риски – чтобы «наполнить» позицию, трейдеру необходимы деньги – собственный или заемный капитал. Если цена пойдет не туда, куда нужно, деньги быстро «сгорят». Поэтому трейдеры внимательно рассчитывают размер позиции и «страхуются» риск-менеджментом.
Больше интересного в блоге CScalp!
Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.