Ответы на тест для неквалифицированного инвестора
Раз вы здесь, то наверное уже знаете про то, что с 1 октября 2021 года, если вы являетесь квалифицированным инвестором, то сможете приобретать «сложные финансовые инструменты» и совершать маржинальные сделки только после прохождения тестирования. ЦБ разместил документ «Базовый стандарт защиты прав и интересов физических и юридических лиц — получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров«, в котором, на 26 странице опубликованы вопросы. Содержание
- Маржинальная торговля
- Производные финансовые инструменты
- Договоры РЕПО
- Структурные облигации
- Закрытые паевые фонды (ЗПИФ)
- Облигации без рейтинга
- Иностранные облигации без рейтинга
- Облигации со структурным доходом
- Акции, не включенные в котировальные списки
- Иностранные акции
- Иностранные ETF
- Вопросы и ответы по самому тесту
Ниже я постарался собрать максимально полную информацию, доступную из открытых источников, которая поможет вам в сдаче тестов. Пост будет обновляться, поэтому добавляйте в закладки, делитесь с друзьями, всё это важно. Кстати, ответы на вопросы будут обновляться и добавляться комментарии, чтобы вы могли не просто пройти тест, но и получить знания. Также, не у всех брокеров полный набор тестов, например у Тинькофф нет тестов про РЕПО почему-то, а у Фридом Финанс – есть, также, как говорят, у других брокеров есть тест про валюты (как появится у нас – дополним пост).
Маржинальная торговля
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Маржинальная торговля
- Фридом Финанс: тест 4
Вопросы и ответы
1. Маржинальная торговля – это:
Торговля с использованием заемных средств брокера
2. Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?
Может, если это предусмотрено договором с брокером
3. Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:
Больше, чем при торговле только на собственные средства
4. В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?
В случае недостаточности обеспечения по маржинальной/необеспеченной позиции
Полезные ссылки
- Маржинальная торговля – Тинькофф
- Маржинальная торговля – Википедия
Производные финансовые инструменты
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Фьючерсы и опционы
- Фридом Финанс: тест 5 Договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами и не предназначенные для квалифицированных инвесторов
Вопросы и ответы
1. Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы:
Имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона
2. Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:
Ничем не ограничены
3. Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?
Нет, убыток не возместят
4. Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:
Брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным
Полезные ссылки
- Деривативы – Тинькофф
- Производный финансовый инструмент – Википедия
Договоры РЕПО
Как ещё может называться у брокеров:
- Фридом Финанс: Тест 6 Договоры репо, требующие проведения тестирования
Вопросы и ответы
1. Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора РЕПО, по второй части такого договора РЕПО Вы:
Будете покупать такую же ценную бумагу
2. Переоценка по договору РЕПО
Может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора РЕПО
3. Вы являетесь покупателем по первой части договора РЕПО. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору РЕПО, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору РЕПО?
В любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили
4. Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору РЕПО (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора РЕПО, для продавца может реализоваться:
При неисполнении покупателем своих обязательств по договору РЕПО, а также при погашении ценных бумаг
Структурные облигации
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Структурные облигации
- Фридом Финанс: Тест 7 Сделки по приобретению структурных облигаций, не предназначенных для квалифицированных инвесторов
Вопросы и ответы
1. Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций:
Право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияющих на выплату по структурной облигации)
2. Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?
3. Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?
Риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций
4. Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены:
Полезные ссылки
- Структурные облигации – Тинькофф
- Структурированный продукт – Википедия
Закрытые паевые фонды (ЗПИФ)
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Закрытые паевые фонды
- Фридом Финанс: Тест 8 Сделки по приобретению инвестиционных паев ЗПИФ
Вопросы и ответы
1. Инвестиционный пай – это:
Ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда
2. Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):
3. Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?
Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель
4. Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?
Да, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом
Облигации без рейтинга
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Облигации с низким рейтингом
- Фридом Финанс: Тест 9 Сделки по приобретению облигаций российских эмитентов без кредитного рейтинга
Вопросы и ответы
1. Кредитный рейтинг облигаций — это:
Вариант у брокера Т: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании-эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям
Вариант у брокера Ф: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций
2. Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?
Вариант у брокера Т: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдётся покупатель
Вариант у брокера Ф: Выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при наличии покупателя
3. Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:
Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред)
4. Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:
Отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций
Полезные ссылки
- Высокодоходные облигации (ВДО) – Тинькофф
Иностранные облигации без рейтинга
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Еврооблигации
- Фридом Финанс: Тест 10 Сделки по приобретению облигаций иностранных эмитентов без кредитного рейтинга
Вопросы и ответы
1. Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это:
Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям
2. Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?
Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдётся покупатель
3. Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:
Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред)
4. В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Полезные ссылки
- Еврооблигации – Московская биржа
- Еврооблигация – Википедия
Облигации со структурным доходом
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Облигации со структурным доходом
- Фридом Финанс: Тест 11 Сделки по приобретению облигаций со структурным доходом
Вопросы и ответы
1. Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?
Вариант у брокера Т: Нет, размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но не известны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.
2. Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?
Риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении
3. Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?
Нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов
4. Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.
Рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую
Полезные ссылки
- Структурные облигации – Тинькофф
- Структурные облигации – Московская биржа
Акции, не включенные в котировальные списки
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Акции, не включенные в котировальные списки
- Фридом Финанс: Тест 12 Сделки по приобретению акций, не включенных в котировальные списки
Вопросы и ответы
1. Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?
Нет, не возместят
2. Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?
Точная дата не может быть определена
3. Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки:
Как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше
4. Выберите верное утверждение:
Акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список
Полезные ссылки
- Российские акции вне котировальных списков – Тинькофф
Иностранные акции
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Иностранные акции
- Фридом Финанс: Тест 13 Сделки по приобретению иностранных акций, требующие проведения тестирования
Вопросы и ответы
1. Ликвидность акции характеризует:
Способность инвестора продать акцию с минимальными потерями в минимальный для него срок
2. Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?
Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации
3. В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются:
Акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, установленным биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей
4. В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Иностранные ETF
Как ещё может называться у брокеров:
- Тинькофф: Иностранные ETF
- Фридом Финанс: Тест 14 Сделки по приобретению паев иностранных ETF, требующих проведения тестирования
Вопросы и ответы
1. Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:
Благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов
2. Как устроен механизм формирования цены ETF?
Формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню
3. Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?
Риск изменения суверенного рейтинга РФ
4. В случае, если Вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Полезные ссылки
- Иностранные ETF – Тинькофф
- Торгуемый на бирже фонд – Википедия
Вопросы и ответы по самому тесту
Сколько попыток?
Бесконечно. Однако некоторые разрешают пересдать тест сразу, а некоторые – через сутки.
Есть ли вопросы с несколькими ответами?
Нет, каждый вопрос имеет только один ответ
Можно ли переносить тест от брокера к брокеру?
Нет, нужно сдавать у каждого брокера, у которого вы хотите совершать сделки.
Можно ли не сдавать тест?
Не знаю, но вроде нельзя.
Как отвечать на вопрос блока “Самооценка”?
Как угодно, они ни на что не влияют, но ваши ответы должны сохраняться брокером. Желательно ответить честно.
Механизм формирования цены ETF
С 1 октября 2021 года для неквалифицированных инвесторов ведены ограничения на покупку ценных бумаг с повышенным уровнем риска. К ним относятся и паи иностранных ETF. Разбираемся, как формируется цена ETF и как заработать на фонде?
ETF устроены по принципу «сборной солянки», где ценные бумаги и ресурсы объединяются в один фонд для того, чтобы добиться доходности выбранного базового индекса.
Наличие разных активов в пае естественным образом диверсифицирует портфель инвестора, позволяя вкладывать свои деньги с меньшей долей риска, чем при самостоятельном инвестировании.
Механизм формирования цены ETF
Цена акции биржевого фонда повторяет динамику цен на базовые активы, входящие в его структуру. Когда индекс-бенчмарк, за которым следует фонд, растет, то и цена ETF тоже пропорционально увеличивается.
Цена паёв ETF формируется на основании стоимости базовых активов, входящих в его состав. Кроме того на стоимость ценных бумаг биржевого инвестфонда оказывает влияние соотношение спроса и предложения на фондовом рынке.
ETF характеризуется двумя показателями:
- рыночная стоимость — это цена, по которой акции ETF могут быть куплены или проданы на биржах в течение торговой сессии
- стоимость чистых активов (расчетная или справедливая стоимость) — стоимость доли каждой акции в базовых активах фонда и денежных средствах на конец торгового дня. Этот показатель рассчитывается путем сложения стоимости всех активов в фонде, включая ценные бумаги и денежные средства, за вычетом любых обязательств, а затем деления этой стоимости на количество размещенных акций в ETF.
Поскольку ETF свободно торгуются подобно акциям, котирующимся на биржах, рыночная цена будет колебаться в течение дня, так как покупатели и продавцы взаимодействуют друг с другом. Если количество заявок на покупку превысит число ордеров на продажу, то цена на рынке вырастет, и наоборот.
Механизмы обратного выкупа, используемые ETF, не допускают значительного отклонения рыночной стоимости ETF от стоимости СЧА.
Маркетмейкер может легко арбитражировать любые расхождения между рыночной и справедливой стоимостью в течение торгового дня, не допуская значимых разрывов и удерживая котировки в обозначенном диапазоне.
Если рыночная стоимость становится слишком высокой по сравнению со стоимостью чистых активов, то докупаются базовые компоненты ETF и одновременно продаются акции ETF. При снижении котировок, базовые активы продаются и в итоге СЧА снова приближается к рыночной цене пая.
- Об авторе
- Недавние публикации
● Образование: высшее, ТГТУ, менеджмент организации, управление рисками и страхование. Курсы: «Управление личными финансами», «Финансовые рынки и институты» НИУ «Высшая школа экономики»
● интернет-предприниматель, блогер;
● частный инвестор (с 2017 года инвестирую в акции, облигации, ПИФы, ETF-фонды);
● эксперт по фрилансу и управлению личными финансами.
● живу на пассивный доход (пришла к этому с нуля)
Подробнее об авторе
Natali Killer недавно публиковал (посмотреть все)
- Пеший курьер: обзор условий, где лучше работать — 30 декабря, 2023
- Обзор кредитной карты Альфа-Банка «365 дней без процентов» — 27 декабря, 2023
- Лучшие партнерские программы для физических лиц — 13 декабря, 2023
Как купить весь рынок разом: готовимся к тестам по ПИФам и ETF
Паевой инвестиционный фонд ( ПИФ ) формируется из взносов его участников. С точки зрения закона это коллективный инвестиционный имущественный комплекс. Инвесторы, которые вкладываются в ПИФы, помещают деньги в общую «корзину». На эти средства управляющая компания покупает активы и управляет ими согласно определенной инвестиционной стратегии. Инвесторы получают «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Эти «куски» активов — паи.
Инвестиционный пай — это именная ценная бумага , которая удостоверяет долю его владельца в праве собственности на имущество, из которого состоит ПИФ.
Согласно закону, владелец пая также получает право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления этим имуществом, а также право получать доход, если он предусмотрен правилами доверительного управления фондом. Кроме того, владелец пая имеет право получить денежную компенсацию при закрытии ПИФа.
Продажа и погашение паев: особенности разных видов ПИФов
Паевые инвестиционные фонды бывают открытыми, биржевыми, интервальными, закрытыми. Эти категории показывают возможность инвестора продать паи обратно управляющей компании. Если ПИФ открытый (ОПИФ), то компания всегда купит пай. Паи биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) можно свободно покупать и продавать на бирже. Если фонд интервальный (ИПИФ), то продать пай можно в определенные периоды (такие периоды, интервалы, длятся две недели и наступают не реже одного раза в год). Однако если фонд закрытый (ЗПИФ), то продать его пай по своему желанию не удастся. Погасить его можно при закрытии фонда. Если от 75% до 100% участников ЗПИФ решат досрочно его прекратить, то фонд закроют, а инвесторы получат либо деньги от продажи активов, либо имущество. Кроме того, избавиться от пая можно, если управляющая компания изменила правила фонда, а инвестор с этим не согласен. В некоторых фондах может быть предусмотрено право управляющей компании на частичное погашение паев по решению самой компании. В этом случае его можно применять не чаще чем раз в 100 дней, а погашать можно не более 20% паев за раз. У паев есть расчетная цена и рыночная. Первая считается через деление стоимости чистых активов фонда на число выпущенных паев. Рыночная — это цена, по которой совершаются сделки. Если управляющая компания выплатила инвесторам промежуточный доход, то, как правило, расчетная стоимость пая ЗПИФа снижается. Если ЗПИФ не предназначен строго для ограниченного круга инвесторов, то его паи можно продавать на вторичном рынке. Такая возможность должна быть предусмотрена правилами управления фондом. Однако чтобы инвестор смог продать свой пай, он должен найти покупателя, а сколько времени это займет, точно определить не получится. Продать паи БПИФ, которые торгуются на бирже, гораздо проще.
Фото: Pexels
Что такое ETF?
ETF (сокращение от Exchange Traded Fund) — это инвестиционный фонд, чьи паи можно купить или продать на бирже. БПИФ — его российский аналог. Учреждает такой фонд и управляет им компания, которую называют провайдером ETF. Один провайдер может управлять сразу несколькими фондами. Он собирает капитал инвесторов и вкладывает деньги в ценные бумаги — их называют базовыми активами. Провайдеры также публикуют список бумаг, которые входят в состав ETF. Когда инвестор покупает пай такого фонда, то он как бы приобретает доли во всех компаниях, бумаги которых входят в ETF. В фонд могут входить сотни и даже тысячи бумаг определенной страны или отрасли экономики. Кроме того, есть фонды, связанные с золотом и облигациями . Часто структура ETF повторяет структуру какого-либо индекса — такие фонды называют индексными. Таким образом, инвестор, покупая бумагу фонда, приобретает пропорциональную долю в индексе и все сопутствующие преимущества. Среди преимуществ — диверсификация инвестиционного портфеля, то есть распределение средств инвестора между различными активами. Она помогает снизить риски, чтобы в периоды падения рынка или стагнации портфель не проседал слишком сильно. Таким образом, вкладываться в ETF на индекс акций может быть менее рискованно, чем в отдельные иностранные бумаги.
Есть ли у инвестиций в ETF риски?
Несмотря на диверсификацию, вложения в ETF тоже сопряжены с определенными рисками. Основные из них: валютный риск — риск потерь из-за изменения курса валюты, за которую продаются и покупаются паи ETF; рыночный риск — риск потерять деньги из-за неблагоприятного изменения рыночных цен паев фонда; риск ликвидности — риск того, что инвестор не сможет заключить сделку быстро и на выгодных условиях. Как и в случае с иностранными акциями, риск изменения суверенного рейтинга России не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF.
Фото: Pexels
Как формируется цена ETF?
Когда индекс, за которым следует фонд, растет, то и цена ETF тоже пропорционально увеличивается. Цена ETF формируется на рынке, где торгуются базовые активы фонда, а не на биржевом рынке паев ETF. Если стоимость паев фонда окажется выше стоимости его портфеля, которая приходится на один пай, то авторизованный участник ETF вернет цену к справедливому уровню за счет операций на первичном и вторичном рынках. Чтобы следовать индексу, провайдер ETF меняет структуру фонда, продавая или покупая нужные бумаги, чтобы изменить стоимость паев. Если состав индекса или вес отдельных компаний в нем меняется, то ETF также продает или покупает бумаги, чтобы следовать за индексом и точно отражать его структуру. Если провайдер не сможет обеспечить следование за индексом, то за этим последует разбирательство с администратором и затем с регулятором. При этом паи некоторых ETF могут стоить меньше доллара. Кроме того, в России в такие фонды можно инвестировать в рублях. Если вы вкладываетесь в зарубежные ETF в иностранной валюте, то курс этой валюты нужно будет учитывать при расчете налогооблагаемого дохода. Например:
Трейдер Иннокентий купил пай ETF за $100, а через год продал его за $120. За это время курс доллара США вырос с ₽50 до ₽75. Его прибыль в валюте составила $20. Однако пришло время платить налоги, и Иннокентию пришлось считать налогооблагаемый доход в рублях. Ведь он гражданин России. Он посчитал и выяснил, что этот доход составил ₽4 тыс. Вот его расчеты: 120*75 — 100*50 = 4000
Инвест-шпаргалка
1 октября 2021 года произошли изменения в статье 3.1 Федерального закона от 22.04.1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», которые определили некоторые ограничения для инвесторов. Теперь неквалифицированный инвестор перед осуществлением сделки со сложными финансовыми инструментами обязан пройти тестирование по теме. Тестирование — бесплатное, online в приложении или в личном кабинете, не более 5 минут, количество пересдач не ограничено, проводится один раз для сделок каждого типа. Если Вы прошли тестирование по конкретному финансовому инструменту, то в следующий раз при совершении сделок с этим инструментом тестирование не потребуется. Если у Вас несколько брокеров, то и тестироваться по отдельным темам нужно будет у каждого.
Помимо введения тестирования брокеры должны предоставлять клиентам наиболее полную информацию по сделкам и возможным рискам, чтобы клиенты осознавали всю ответственность и могли оценить вероятность всевозможных факапов.
Ограничения не действуют на квалифицированных инвесторов и на инвесторов, которые уже имели опыт подобных сделок со сложными финансовыми инструментами до 1 октября 2021 года.
- Иностранные акции, не входящие в индексы из перечня Банка России;
- Акции, не включенные в котировальные списки, то есть из третьего уровня листинга Мосбиржи;
- Иностранные ETF на индексы, не входящие в перечень Банка России (фонды из третьего уровня листинга);
- Облигации российских компаний и российских «дочек» иностранных компаний с рейтингом ниже установленного Банком России. Для российских облигаций это рейтинг ниже ruBBB+ по версии «Эксперт РА» или BBB+(RU) по версии АКРА.
- Маржинальная торговля;
- Опционы и фьючерсы, структурные облигации и т.д.
Тест состоит из двух блоков: блок «Самооценка» и блок «Знания». Вопросы про самооценку касаются Вашего личного опыта, ответы на эти вопросы не влияют на итоговый результат — учитывается только блок «Знания». Для того, чтобы пройти тестирование, требуется правильно ответить на четыре вопроса по конкретной теме. В целях экономии времени, мы подготовили Инвест-Шпаргалку — ответы на тесты для неквалов. А если Вас заинтересовала конкретная тема — изучите теорию от Тинькофф или на сайте Московской биржи.
Неквалифицированный инвестор