Акции российских компаний с наибольшей долей владения нерезидентами
Еще 2 августа этого года мы в @mozgovikresearch посчитали российские акции с наибольшим «навесом» нерезидентов — смотри табличку (в открытый доступ мы публикуем ее впервые). 
С точки зрения влияния давления расконверта на рынок можно было оценить соотношение «поза нерезов»/средний дневной объем торгов по бумаге. Чем больше нерезов относительно ликвидности бумаги, тем дольше бумага могла оставаться под давлением. 
Чем краснее строка, тем большее давление на рынок потенциально в последние месяцы могло быть со стороны продаж расконверта на Мосбирже
В сказки о том, что «никаких продаж поз нерезов на Мосбирже нет» мы естественно не верим�� Расконверт точно идет в стаканы, но, возможно, еще старый, который был сделан несколько месяцев назад.
FAQ по допуску нерезидентов к торговле акциями РФ
Здесь много говорят про 8 августа, когда начнется допуск нерезидентов к торговле акциями РФ. Решил погуглить информацию и разобраться в этом вопросе. Ниже ответы на частые вопросы по данной теме.
1. Сколько всего нерезидентов сидят в акциях РФ?
По данным мосбиржи нерезидентов в акциях РФ на конец 2021 года находилось 48% на сумму 86,2 млрд долл. По текущему курсу это 52 трлн руб. С учетом 50% падения речь может идти о 26 трлн. руб.
2. Сколько нерезидентов из дружественных стран могут находиться в акциях РФ?
Доля нерезидентов из дружественных стран составляет не более 4%. Остальные 94% составляют нерезиденты из сша, европы и британии. Таким образом на дружественные страны может приходится обьем в 3,45 млрд долл. или 260 млрд руб. По текущему курсу и с учетом 50% падения речь может идти о сумму в 103 млрд руб.
3. Как будут выпускать нерезов из недружественных стран?
Для нерезов из недружественных стран будет создана отдельная торговая площадка, которая не будет пересекаться с основной торговой площадкой для резидентов и нерезов из дружественных стран.
4. Кто будет допущен к существующей торговой площадке?
Резиденты РФ, нерезы из дружественных стран с хранением цб на российском депозитарии, нерезы из недружественных стран подконтрольные гражданам РФ с хранением акций на рос.депозитарии.
5. Кто будет допущен к новой площадке для недружественных нерезидентов?
Нерезы из дружественных стран с хранением на ин.депозитарием, нерезы из недружественных стран, нерезы из дружественных стран но с контролем лиц из недружественных стран, нерезы из недружественных стран но с контролем граждан РФ и хранением на ин.депозитарии.
В целом выглядит не плохо. Биржа пытается защитить интересы дружественных акционеров и нас с вами.
Недружественные нерезиденты владеют 74% торгуемых российских акций
Нерезидентам из недружественных стран принадлежит около 74% торгуемых российских акций, сообщило издание Frank Media со ссылкой на слова главы наблюдательного совета Московской биржи Сергея Швецова. Согласно представленной там информации, доля акций российских компаний, находящихся в свободном обращении (free float), составляет 38%, из которых около 28% приходится на нерезидентов из недружественных стран и лишь оставшиеся 10% принадлежат резидентам и дружественным нерезидентам. В июле 2021 года доля free-float российских акций, принадлежащих иностранцам, оценивалась Мосбиржей более чем в 80%.
Free-float (бумаги в свободном обращении) российского рынка акций до и после февраля 2022 года (Фото: Московская биржа)
В то же время Сергей Швецов указал, что среди недружественных нерезидентов есть и российские граждане, которые «инвестировали в российские же активы необязательно из России». По его словам, начало введения санкций против России и санкционное давление вызвали у этих недружественных нерезидентов желание выйти из активов не в силу экономических показателей российских компаний, а в силу требований местных правил, рекомендаций и требований регуляторов. В результате три четверти акций российских компаний, находящихся в свободном обращении, в один момент могли быть поставлены на Московскую биржу на продажу в целях выхода из этих инвестиций, сообщил Швецов. «Естественно, что такой шок предложения означал, что российские акции бы ничего не стоили», — сказал глава набсовета торговой площадки. Поэтому, по его словам, «чтобы защитить интересы российских инвесторов, а также косвенно защитить интересы и иностранных инвесторов, который в панике хотели избавиться от своих активов, рынок был разделен на две части».
В марте 2022 года правительство России утвердило перечень иностранных государств и территорий, которые совершают в отношении России или российских юридических и физических лиц недружественные действия. В список таких стран вошли все страны ЕС, а также Австралия, Великобритания, Исландия, Норвегия, Канада, Новая Зеландия, США, Украина, Япония и ряд других государств и территорий. Глава МИД Сергей Лавров заявлял, что Россия считает дружественными все государства, которые в этот список не попали.
С 8 августа Мосбиржа открыла доступ для нерезидентов из дружественных стран на срочный рынок. 15 августа площадка допустила их на рынок облигаций. Торговая площадка предоставила доступ на рынок акций клиентам-нерезидентам из дружественных стран, а также нерезидентам, находящимся под контролем российских юридических или физических лиц 12 сентября. Недружественные нерезиденты не могли участвовать в торгах на Московской бирже с конца февраля. В августе Московская биржа сообщила, что намерена допустить нерезидентов из недружественных стран на рынок акций, разрешив им торговать в режиме переговорных сделок (специальный режим, доступный только профессиональным участникам торгов). Полноценного «стакана», где сделки проходят онлайн в автоматическом режиме, не будет, сообщал директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин. По его словам, сейчас биржа дорабатывает механизмы работы рынка для нерезидентов из недружественных стран, где они будут заключать сделки друг с другом. Он будет обособлен от остальных рынков с отдельными клирингом, расчетами. «Сначала дадим участникам режим переговорных сделок (РПС). Пока не говорим о запуске полноценного «стакана», — сказал Блохин.
Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее
Мосбиржа увеличила количество недоступных нерезидентам акций с 8 до 53
Мосбиржа сообщила о дополнительных условиях предоставления доступа клиентам-нерезидентам к рынку акций. Биржа расширила список ценных бумаг стратегических и ряда иных предприятий, на которые распространяются ограничения для совершения операций клиентами-нерезидентами, находящимися под контролем российских юридических или физических лиц. Количество недоступных нерезидентам акций выросло с 8 до 53. С 12 сентября 2022 года Московская биржа предоставит возможность совершать операции на рынке акций клиентам-нерезидентам из стран, не являющихся недружественными, а также нерезидентам, находящимся под контролем российских юридических или физических лиц.
- «Газпрома»;
- «Аэрофлота»;
- АЛРОСА;
- ФСК ЕЭС;
- «Совкомфлота»;
- «Роснефти»;
- привилегированные акции «Транснефти»;
- ВТБ.
В новом списке исключений от 9 сентября стало на 45 компаний больше. В него вошли в том числе бумаги «РусГидро», «Россетей», «Сургутнефтегаза», «Норникеля», «Татнефти» и «Башнефти». В список не вошли бумаги Сбербанка и ЛУКОЙЛа. Как сообщила торговая площадка, список носит информационный характер, не является финальным и не может служить единственным источником информации о списке предприятий, на которые распространяются ограничения.
Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее