УК «Тинькофф Капитал» приостановила торги фондами на иностранные активы
Управляющая компания «Тинькофф Капитал» с 27 февраля приостановила торги паевыми инвестиционными фондами ( ПИФ ), в составе которых есть иностранные активы. Кроме того, клиенты временно не смогут вывести инвестированные средства, сообщается на сайте компании. «УК «Тинькофф Капитал» приступила к реализации инфраструктурных изменений, которые позволят клиентам, как и ранее, торговать всеми фондами «Тинькофф». Реализация этих решений требует временной приостановки торгов фондами «Тинькофф», в составе которых есть иностранные активы. Погашение паев напрямую через уполномоченных лиц в этот период будет также недоступно», — объяснили в «Тинькофф».
- «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля в долларах США»;
- «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля в евро»,
- «Тинькофф Золото»;
- «Тинькофф США 500»;
- «Тинькофф Индекс Экологически чистых технологий»;
- «Тинькофф Индекс лидеров устойчивого развития»;
- «Тинькофф Индекс обратного выкупа»;
- «Тинькофф Индекс Развивающихся рынков»;
- «Тинькофф Индекс ФинТех компаний»;
- «Тинькофф Индекс Кибербезопасности»;
- «Тинькофф Полупроводники»;
- «Тинькофф Индекс Пан Азии»;
- «Тинькофф Индекс акций компаний Еврозоны»;
- «Тинькофф Еврооблигации в Евро»;
- «Тинькофф Искусственный интеллект».
Ранее «Тинькофф Инвестиции » сообщали, что выведут активы клиентов в новый неподсанкционный депозитарий после попадания в санкционный список ЕС 25 февраля. «Мы переносим иностранные ценные бумаги, торгующиеся на СПБ Бирже, в неподсанкционную компанию. Во избежание риска блокировки, а также чтобы осуществить все необходимые действия для переноса, мы временно приостанавливаем торговлю иностранными ценными бумагами. В течение одной — трех недель мы планируем запустить торги», — заявляла компания.
Помимо этого, с 27 февраля «Тинькофф Инвестиции» приостановили торги евро, валюта исключена из перечня ликвидных инструментов, клиенты смогут вывести ее со счетов.
В десятый пакет санкций ЕС, помимо Тинькофф Банка, попали Альфа-Банк, ряд его «дочек» и Росбанк. В УК «Альфа-Капитал» выступили с заявлением, что не находятся под санкциями ЕС. Партнер, руководитель международной и санкционной практики Delcredere Андрей Рябинин пояснил «РБК Инвестициям», что для клиентов финансовых организаций санкции Евросоюза означают блокировку активов, находящихся на счетах санкционных банков в европейских банках и депозитариях, а также невозможность торговать бумагами ЕС и проводить международные транзакции в евро.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее
Биржевые инвестиционные фонды на Московской бирже
Биржевые инвестиционные фонды представляют собой уникальный инструмент для инвестирования, так как одновременно совмещают низкий порог входа и высокий уровень диверсификации. За счет объединения капитала своих клиентов перед фондом открывается более широкий спектр возможностей по сравнению с частными инвесторами. Фонд инвестирует в ценные бумаги, которые формируют индекс. Инвестиционный портфель, составленный по индексу, обладает отличным балансом риска и доходности. Инвестор, покупая долю в инвестиционном фонде, приобретает пропорциональную долю в индексе и все сопутствующие преимущества.
Первый торгуемый биржевой фонд (ETF) появился в 1990 г. на фондовой бирже Торонто. Первый российский биржевой фонд («российский ETF» или «ETF по российскому праву») появился в сентябре 2018 года. При этом под российским биржевым фондом подразумевается биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) в соответствии с законом «Об инвестиционных фондах» (156-ФЗ).
В отличии от «небиржевых» ПИФов (ОПИФ, ИПИФ, ЗПИФ) для БПИФа обязательно наличие показателя внутридневной расчетной цены пая (INAV, intraday net asset value).
В соответствии с законодательством выдача и погашение паев БПИФа осуществляется через уполномоченное лицо. Также по паям БПИФа обязательно наличие участника, выполняющего обязательства маркет-мейкера в Режиме основных торгов (в «Стакане Т+1»).
| Тикер | Наименование | УК | Бенчмарк | валюта торгов |
|---|---|---|---|---|
| MOEX-15 | ||||
| OPNR | БПИФ Открытие — Акции РФ | УК Открытие | MRBCTR — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» — 15 | рубли |
| RCMX | БПИФ Райф Индекс МосБиржи 15 | УК Райфайзен Капитал | MRBCTR — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» — 15 | рубли |
| IMOEX | ||||
| SBMX | БПИФ Первая Топ Рос. акций | УК Первая | MCFTR — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» | рубли |
| TMOS | БПИФ ТИНЬКОФФ ИНДЕКС МОСБИРЖИ | УК Тинькофф | MCFTR — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» | рубли |
| EQMX | БПИФ Индекс МосБиржи УК ВИМ | УК ВИМ Инвестиции | MCFTRN — Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций) | рубли |
| INRU | БПИФ Ингосстрах Россия | УК Ингосстрах | MCFTR — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» | рубли |
| Дивидендные акции | ||||
| DIVD | БПИФ ДОХОДЪ Инд дивид акций РФ | УК ДоходЪ | IRDIVTR — ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ (полной доходности) | рубли |
| MKBD | БПИФ МКБ Российские Див. Акции | УК МКБ | MDIVTR — МКБ — Индекс Дивидендных Акций (полной доходности) | рубли |
| ESG | ||||
| ESGR | БПИФ РСХБ-МосБиржа-РСПП Вектор | УК РСХБ | MRSVT — Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто | рубли |
| SBRI | БПИФ Первая Ответствен инвест | УК Первая | MRSVRT — Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития российских эмитентов, полной доходности | рубли |
| ESGE | БПИФ Устойчивое Развитие Российских Компаний УК ВИМ | УК ВИМ Инвестиции | MRSVRT — Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития российских эмитентов, полной доходности | рубли |
| SCFT | БПИФ Технологии будущего | УК Система Капитал | MRSV — Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития | рубли |
| Прочее | ||||
| SBHI | БПИФ Первая Халяльные инвестиции | УК Первая | MXSHARTR — Индекс МосБиржи Исламских инвестиций полной доходности | рубли |
| AKME | БПИФ Альфа Управляем Рос Акции | УК Альфа-Капитал | AKREI — Индекс Альфа Капитал Российские Акции | рубли |
| AMRE | БПИФ АТОН – Российские акции + | УК АТОН | Индекс ОПИФ Атон-Петр Столыпин | рубли |
| GROD | БПИФ ДОХОДЪ Инд акций роста РФ | УК ДоходЪ | IRGRO — ДОХОДЪ Индекс акций роста РФ (ценовой) | рубли |
| SBSC | БПИФ Первая Акции средней и малой капитализации | УК Первая | MESMTR — Индекс МосБиржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» | рубли |
| Иностранные активы | ||||
| Тикер | Полное наименование | УК | Бенчмарк | валюта торгов |
| Иностранные ценные бумаги | ||||
| AKQU | БПИФ Альфа Капитал Квант | УК Альфа-Капитал | SPW — S&P 500 Equal Weight Index (EWI) | рубли |
| MTEK | БПИФ Лидеры технологий | УК Восток-Запад | Индекс Фридом лидеры технологий | рубли |
| RCUS | БПИФ Райф Американские акции | УК Райфайзен Капитал | SPX — S&P 500 | рубли, доллары |
| TGRN | БПИФ ТИНЬКОФФ ИНД ЭКО ЧИСТ ТЕХ | УК Тинькофф | Tinkoff Green Economy Total Return Index USD | рубли |
| TRAI | ТИНЬКОФФ ИИ И РОБОТОТЕХНИКА | УК Тинькофф | Tinkoff AI & Robotics Total Return Index USD | рубли |
| TBUY | ТИНЬКОФФ ИНДЕКС BUY BACK | УК Тинькофф | Tinkoff USA Buy Back Leaders Total Return Index USD | рубли |
| TEMS | ТИНЬКОФФ РАЗВИВАЮЩИЕСЯ РЫНКИ | УК Тинькофф | Tinkoff Emerging Markets Total Return Index USD | рубли |
| TEUS | ТИНЬКОФФ ИНДЕКС ЕВРОЗОНЫ 50 | УК Тинькофф | Tinkoff Eurostocks Total Return Index EUR | рубли |
| TFNX | ТИНЬКОФФ ИНДЕКС ФИНТЕХ | УК Тинькофф | Tinkoff FinTech Total Return Index US | рубли |
| TCBR | ТИНЬКОФФ КИБЕРБЕЗОПАСНОСТЬ | УК Тинькофф | Tinkoff Cybersecurity Total Return Index USD | рубли |
| TPAS | ТИНЬКОФФ ИНДЕКС ПАН АЗИИ | УК Тинькофф | Tinkoff PanAsia Total Return Index USD | рубли |
| TSST | ТИНЬКОФФ ЛИДЕРЫ ESG | УК Тинькофф | Tinkoff World ESG Leaders Total Return Index USD | рубли |
| TSOX | ТИНЬКОФФ НАСДАК ПОЛУПРОВОДНИКИ | УК Тинькофф | Tinkoff Semiconductors Total Return Index USD | рубли |
| Тикер | Наименование | УК | Бенчмарк | валюта торгов |
|---|---|---|---|---|
| ОФЗ | ||||
| AMRB | БПИФ АТОН – Российские обл + | УК АТОН | RGBITR — Индекс МосБиржи государственных облигаций (более 1 года) | рубли |
| SBGB | БПИФ Первая Гос. облигации | УК Первая | RGBITR Индекса МосБиржи государственных облигаций (более 1 года) | рубли |
| MBGB | БПИФ МЕТИБ – Гос. Облигации | УК Райфайзен Капитал | RGBITR — Индекс МосБиржи государственных облигаций (более 1 года) | рубли |
| SUGB | БПИФ МКБ – ОФЗ 1-3 г | УК МКБ | RUGBITR3Y Индекс МосБиржи государственных облигаций (1-3 года) — совокупный доход | рубли |
| SPBF | БПИФ А-Кап ОФЗ 1000 | УК БСПБ | SPBFI — Индекс БСПБ Капитал – ОФЗ 1000 (3 года) | рубли |
| OPNB | БПИФ Открытие — Облигации РФ | УК Открытие | RUGBITR5+ — Индекс государственных облигаций (> 5 лет) — совокупный доход | рубли |
| INFL | БПИФ Ингосстрах Инфляционный | УК Ингосстрах | RUGBINFTR — Индекс МосБиржи Государственных Облигаций | рубли |
| Корпоративные рублевые облигации | ||||
| AKMB | БПИФ Альфа Управляем облигации | УК Альфа-Капитал | AKCBI — Индикатор «Альфа-Капитал. Облигации» | рубли |
| SPBC | БПИФ А-Кап Корп.облигации 1000 | УК БСПБ | SPBCI — БСПБ Капитал – Корпоративные облигации 1000 | рубли |
| GPBS | БПИФ ГПБ корп облигации 2 года | УК ААА УК | GPBCBI2Y — Индекс Индикатор Газпромбанк Корпоративные облигации дюрации 2 года | рубли |
| GPBM | БПИФ ГПБ корп облигации 4 года | УК ААА УК | GPBCBI4Y — Индекс Индикатор Газпромбанк Корпоративные облигации дюрации 4 года | рубли |
| GPBR | ГПБ Фонд рублевых облигаций | УК ААА УК | GPBCBI2Y и GPBCBI4Y в пропорции 50% на 50% | рубли |
| INGO | БПИФ Ингосстрах Корп облигации | УК Ингосстрах | RUCBTR2A3A3Y — Индекс МосБиржи Корпоративных Облигаций | рубли |
| TBRU | БПИФ ТИНЬКОФФ ОБЛИГАЦИИ | УК Тинькофф | Tinkoff Aggregate Bond Index RUB | рубли |
| OBLG | БПИФ Российские облигации УК ВИМ | УК ВИМ Инвестиции | RUCBITR — Индекс МосБиржи корпоративных облигаци | рубли |
| BOND | ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ | УК ДоходЪ | Cbonds CBI RU Middle Market Investable | рубли |
| SBRB | БПИФ Первая Корп облигации | УК Первая | RUCBTR3YNS — Индекс МосБиржи Корпоративных Облигаций | рубли |
| Облигации российских компаний, номинированные в юанях | ||||
| SBBY | БПИФ Фонд Облигации в юанях | УК Первая | RUCNYTR — Индекс МосБиржи облигаций, номинированных в китайских юанях | рубли, юани |
| YUAN | БПИФ Облигации в юанях | УК Ингосстрах | RUCNYTR — Индекс МосБиржи облигаций, номинированных в китайских юанях | рубли, юани |
| ВДО | ||||
| BCSB | БПИФ БКС Облигации повыш доход | УК БКС | RUEYBCSTR — Индекс МосБиржи Облигаций повышенной доходности совокупный доход | рубли |
| AMRH | БПИФ АТОН Высокодох. рос. обл. | УК АТОН | ARHYB — Атон – Российские высокодоходные облигации | рубли |
| RCHY | БПИФ Райф Высокодох. Облигации | УК Райфайзен Капитал | RUHYRAIF — Райффайзен — индекс высокодоходных облигаций | рубли |
| Иностранные активы | ||||
| Тикер | Наименование | УК | Бенчмарк | валюта торгов |
| Еврооблигации | ||||
| RCMB | БПИФ Райф Еврооблигации | УК Райфайзен Капитал | BEMRAIF — Райффайзен — Еврооблигации EM | рубли, доллары |
| Тикер | Наименование | УК | Бенчмарк | валюта торгов |
|---|---|---|---|---|
| Золото в слитках | ||||
| AKGD | БПИФ Альфа Капитал Золото | УК Альфа-Капитал | GLDRUB_TOM | рубли |
| TGLD | БПИФ ТИНЬКОФФ ЗОЛОТО | УК Тинькофф | GLDRUB_TOM | рубли |
| SBGD | БПИФ Первая – Фонд Доступное Золото | УК Первая | GLDRUB_TOM | рубли |
| RCGL | БПИФ Райффайзен — Золото | УК Райфайзен Капитал | GLDRUB_TOM | рубли |
| GOLD | БПИФ Золото.Биржевой УК ВИМ | УК ВИМ Инвестиции | Ценовой ориентир — SPDR Gold Trust | рубли |
| Тикер | Наименование | УК | Бенчмарк | валюта торгов |
|---|---|---|---|---|
| Смешанные активы | ||||
| TRUR | БПИФ ТИНЬКОФФ ВЕЧНЫЙ ПОРТФ РУБ | УК Тинькофф | TINKOFF All-Weather Index RUB | рубли |
| SBCS | БПИФ Первая Консерватив смарт | УК Первая | Sber Conservative Smart Index | рубли |
| Иностранные активы | ||||
| Тикер | Наименование | УК | Бенчмарк | валюта торгов |
| Смешанные активы | ||||
| RQIU | БПИФ Райф QIS Сбалансированный | УК Райфайзен Капитал | RQISETFU — Райффайзен Сбалансированная Стратегия Биржевых фондов | рубли, доллары |
| RQIE | БПИФ Райф QIS Тактический | УК Райфайзен Капитал | RQISETFE — Райффайзен Тактическая Стратегия Биржевых фондов | рубли |
| TEUR | БПИФ ТИНЬКОФФ ВЕЧНЫЙ ПОРТФ ЕВР | УК Тинькофф | TINKOFF All-Weather Index EUR | рубли |
| TUSD | БПИФ ТИНЬКОФФ ВЕЧНЫЙ ПОРТФ США | УК Тинькофф | TINKOFF All-Weather Index USD | рубли |
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Торги фондами Тинькофф Капитал
С 3 ноября 2023 года приостановили торги фондами Тинькофф с иностранными активами. Возобновим торги, как только активы в составе этих фондов вновь начнут торговаться на СПБ Бирже.
Список фондов Тинькофф с иностранными активами
На этой странице
- Как проходят торги фондами Тинькофф Капитал?
- Почему торги фондами переведены в рубли?
- Как рассчитывается рублевая цена паев?
- Что будет с фондами, в составе которых есть заблокированные в НРД активы?
- Почему не торгуются фонды TUSD, TEUR и TBEU?
- Как торговать фондами недвижимости от Тинькофф Капитал?
- Какие особенности у фонда «Тинькофф Замещающие облигации»?
- Как сейчас работает Инвесткопилка?
Как проходят торги фондами Тинькофф Капитал?
| Фонд | Место торгов | Время торгов (московское) | Особенности |
|---|---|---|---|
| TGLD , TRUR , TLCB | Биржа | 10:00—18:45 | — |
| TMOS , TBRU , TDIV | Биржа | 10:00—23:50 (перерыв в торгах 18:45—19:00) | — |
| «Тинькофф Замещающие облигации» | Биржа | 10:00—18:45 | ЗПИФ, доступен только квалифицированным инвесторам |
| TRRE , TLCN | Внебиржевой рынок | 11:00—18:45 | ЗПИФы, доступны всем |
| TKVM | Внебиржевой рынок | 10:00—19:00 | ЗПИФ, доступен всем |
| TSPX , TBIO , TECH , TIPO , TCBR , TRAI , TSOX , TBUY , TFNX , TSST , TGRN , TEUS , TPAS , TEMS | Временно не торгуются | — | Возобновим торги, когда иностранные активы начнут торговаться на СПБ Бирже |
| TUSD , TEUR , TBEU | Временно не торгуются | — | Работаем над возобновлением торгов |
Место торгов
Время торгов (московское)
Место торгов
Время торгов (московское)
10:00—23:50 (перерыв 18:45—19:00)
Место торгов
Время торгов (московское)
Особенности
ЗПИФ, доступен только квалифицированным инвесторам
Место торгов
Внебиржевой рынок
Время торгов (московское)
Особенности
Место торгов
Внебиржевой рынок
Время торгов (московское)
Особенности
Место торгов
Временно не торгуются
Особенности
Возобновим торги, когда иностранные активы начнут торговаться на СПБ Бирже
Место торгов
Временно не торгуются
Особенности
Работаем над возобновлением торгов
Почему торги фондами переведены в рубли?
Управляющая компания «Тинькофф Капитал» перевела валюту погашения паев на рубли из‑за ограничений на валютные платежи в адрес уполномоченных лиц фондов
. По закону «О валютном регулировании и валютном контроле», если валюта погашения фонда в рублях, то и торговаться он может только в рублях. При этом активы в фондах по‑прежнему остаются номинированы в валюте, как и раньше. Это значит, что цены инвестиционных паев фондов привязаны к динамике цен на валютные активы и курсу валют. В рублях будут только расчеты по сделкам.
Фонды на иностранные активы подвержены инфраструктурным рискам
Покупая пай фонда, вы становитесь владельцем доли его активов. Сам пай является российской ценной бумагой, однако иностранные активы фонда могут быть подвержены инфраструктурным рискам.
Инфраструктурный риск — это риск на неопределенный срок лишиться возможности продавать активы, получать по ним дивиденды и купоны, реализовывать другие права владельца ценной бумаги.
Возросшие инфраструктурные риски связаны с неправомерными действиями иностранных финансовых посредников, например, регистраторов и депозитариев
, без которых приобретать иностранные ценные бумаги на данный момент невозможно. Если часть иностранных ценных бумаг в фонде окажется заблокирована, то он перестанет получать по ним дивиденды и купоны, а цена пая будет расти медленнее. Также возможно отклонение от стратегии фонда, если пропадет возможность купить или продать некоторые ценные бумаги. Если доля заблокированных активов будет высокой, есть риск прекращения биржевых торгов фондом. В таком случае продать его выйдет только на внебиржевом рынке.
Как рассчитывается рублевая цена паев?
В вашем портфеле отображаются две цены фондов: их текущая цена и цена вашей покупки фонда. Обе цены переведены в рубли. Текущая цена паев в портфеле — это цена последней совершенной сделки на бирже. При этом цена на бирже по всем фондам, кроме «Тинькофф Замещающие облигации», поддерживается маркет-мейкером на уровне расчетной цены пая.
Текущая цена пая в рублях = Валютная стоимость активов фонда, приходящихся на один пай × Текущий биржевой курс валюты
Цена покупки паев, приобретенных ранее за валюту — это цена, от которой рассчитывается доходность купленных фондов. Цена покупки пая в рублях = Цена вашей покупки фонда в валюте × Биржевой курс валюты на момент покупки
Допустим, в январе вы купили пай фонда Х по 10 $. В момент покупки биржевой курс доллара был 70 ₽. Значит, стоимость покупки пая составит: 10 $ × 70 = 700 ₽. Если сейчас стоимость активов фонда выросла до 15 $, а курс доллара — до 90 ₽, то текущая цена фонда Х в вашем портфеле увеличится до 15 $ × 90 = 1350 ₽. Доходность тоже будет считаться в рублях: 1350 − 700 = 650 ₽.
Что будет с фондами, в составе которых есть заблокированные в НРД активы?
Заблокированные активы из биржевых фондов TSPX, TIPO, TBIO и TECH выделены в отдельные ЗПИФы: TSPX2, TIPO2, TBIO2 и TECH2. То есть каждый из этих фондов в вашем портфеле разделился на два:
ваш основной БПИФ, который будет вновь торговаться на бирже;
дополнительный ЗПИФ
, в котором содержатся только заблокированные активы из первоначального фонда.
Например, у вас был один пай фонда Х. Если на момент разделения стоимость активов этого пая составляла 100 ₽, а доля заблокированных активов — 10%, то после выделения у вас появилось два таких фонда:
один пай основного фонда Х с активами на 90 ₽ — этот фонд будет торговаться на бирже без дисконта;
один пай закрытого фонда только с заблокированными активами из фонда Х.
Расчетная стоимость ЗПИФов, их состав и прочая информация о фондах появится в их описании на сайте и в приложении Тинькофф Инвестиций после согласования правил доверительного управления фондами (ПДУ) Банком России. Мы ожидаем их решения.
Почему у ЗПИФов нулевая цена? Из‑за невозможности продать заблокированные активы из фондов по их биржевой цене учитываем их стоимость как 0 ₽.
Но мы ищем возможность реализовать активы по биржевой цене — в том числе готовимся к реализации указа президента РФ от 08.11.2023 № 844 , который предусматривает обмен замороженных у россиян иностранных бумаг.
Почему у некоторых заблокированных фондов стоимость не равна нулю
Потому что НАУФОР
по нулевой стоимости;
по стоимости возможной продажи заблокированных активов на внебиржевом рынке.
Метод учета никак не влияет на то, по какой цене будут проданы активы фонда. Однако, если управляющая компания взимает комиссию от стоимости активов фонда, то при нулевой оценке заблокированных активов комиссии фонда будут ниже, чем при оценке по цене внебиржевого рынка.
Для чего выделили заблокированные активы в отдельные фонды? Чтобы возобновить биржевую торговлю БПИФами. Процесс выделения придуман Банком России и должен быть внедрен всеми управляющими компаниями, в фондах которых есть заблокированные активы.
Возобновим торги этими фондами, когда иностранные активы вновь начнут торговаться на СПБ Бирже.
Как изменилась стоимость фондов TSPX, TIPO, TBIO, TECH? Стоимость у БПИФ и выделенных из них ЗПИФ считается по‑разному:
стоимость активов БПИФ, которые вновь начнут торговаться на бирже, — это биржевая цена всех активов, находящихся в этих фондах после выделения заблокированных бумаг;
стоимость активов ЗПИФ с заблокированными бумагами — это оценочная стоимость заблокированных бумаг, которая считается по новым правилам НАУФОР, согласованным Банком России. Оценочная стоимость в этом случае окажется ниже биржевой цены, потому что в этих фондах будут только заблокированные бумаги.
Мы продолжаем работать с европейскими регуляторами для разблокировки бумаг. В случае разблокировки бумаги из этих ЗПИФ смогут быть проданы не по заниженной оценочной стоимости, а по полной биржевой цене. Тогда эти деньги будут выплачены пайщикам.
Какие доли заблокированных активов были у этих фондов
Сейчас заблокированные активы из TSPX, TIPO, TBIO и TECH уже выделили, поэтому доля заблокированных активов в них нулевая.
Но по состоянию на 30 сентября 2023 года доля заблокированных активов в них составляла:
«Тинькофф USA 500» (TSPX) — 6,8%;
«Тинькофф Technology» (TECH) — 26,2%;
«Тинькофф Индекс IPO» (TIPO) — 14,8%;
«Тинькофф Biotech» (TBIO) — 16,4%.
Примерно на эту долю уменьшилась стоимость активов этих БПИФ после выделения заблокированных бумаг. То есть примерно на эту долю снизится и биржевая цена паев этих фондов после старта торгов на бирже.
Можно ли будет продать ЗПИФы с заблокированными активами? Ожидаем, что сможем запустить внебиржевые торги паями ЗПИФов с заблокированными активами в Тинькофф Инвестициях. Чтобы первыми получать актуальную информацию о возобновлении торгов, можете подписаться на канал Tinkoff_Capital в Пульсе.
Что будет с фондом «Тинькофф Вечный портфель EUR» (TEUR)? Этот фонд лежит в основе Инвесткопилки в евро, а доля заблокированных активов в нем самая маленькая — 3,9% по состоянию на 30 сентября 2023 года. Поэтому мы постараемся реализовать альтернативное решение, которое позволит возобновить и работу Инвесткопилки в евро, и биржевую торговлю фондом.
Почему не торгуются фонды TUSD, TEUR и TBEU?
Торги фондами «Вечный портфель USD» (TUSD), «Вечный портфель EUR» (TEUR) и «Еврооблигации EUR» (TBEU) не проводятся, потому что часть их активов хранится через европейские депозитарии. Мы работаем над тем, чтобы вывести эти бумаги из европейских депозитариев и возобновить биржевые торги.
Как торговать фондами недвижимости от Тинькофф Капитал?
В Тинькофф Капитал есть три фонда недвижимости (ЗПИФн):
В «Тинькофф Инвестициях» начали внебиржевые торги одного из фондов FinEx
Купить и продать паи, торги по которым остановлены с февраля 2022 года, клиенты брокера могут только между собой. И брокер, и провайдер фондов предупреждают желающих продать паи ETF о вероятном значительном дисконте
Фото: Shutterstock
Брокер «Тинькофф Инвестиции » тестирует для своих клиентов внебиржевую торговлю заблокированными фондами FinEx. Первым для покупки и продажи стал доступен фонд FXBC «Экосистема Блокчейн» (ISIN — IE000GBF7ZU3). «Тинькофф Инвестиции» регулярно расширяют перечень ценных бумаг , доступных для торговли на внебиржевом рынке. Мы в тестовом режиме предоставили клиентам возможность торговли одним из фондов FinEx. По результатам тестирования и обратной связи от клиентов мы оценим найденное нами решение и целесообразность запуска торгов другими фондами FinEx», — сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе брокерской компании.
Тематический фонд акций FinEx Blockchain UCITS ETF (FXBC) начал торговаться 9 февраля 2022 года и позволял инвестировать в компании индустрии блокчейн. В составе FXBC бумаги 31 компании, самые крупные доли занимают Overstock.com, Coinbase, Marathon Digital. Общий объем активов в фонде составляет $785,95 тыс., всего акций в обращении 2 млн, стоимость чистых активов на одну акцию составляет $0,409, по данным на 4 сентября. Фонд был делистингован с Московской биржи, так же как и все другие фонды FinEx, 9 августа 2023 года.
«Продать на внебиржевом рынке можно только те заблокированные бумаги, которые были куплены через «Тинькофф Инвестиции» или переведены от другого брокера до 21 ноября 2022 года — это дата фиксации активов наших клиентов, по которым мы подали заявку на разблокировку», — предупреждает брокер. В «Тинькофф Инвестициях» подчеркивают, что цена фондов FinEx на внебиржевом рынке может отклоняться от их справедливой стоимости. Справедливую стоимость паев FinEx продолжает рассчитывать и публиковать в специальном разделе. По данным на 5 сентября, по курсу доллара Банка России справедливая стоимость пая FXBC «Экосистема Блокчейн» составляет ₽39,518. Последняя цена, по которой была проведена сделка в понедельник, 4 сентября, составила ₽13,2, соответственно, дисконт составил более 60%.
Скриншот из приложения «Тинькофф Инвестиции» (Фото: «РБК Инвестиции»)
- индикативная (iNAV) — это справедливая цена, или расчетная стоимость инвестиционного пая, которая определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев;
- рыночная, которая формируется, исходя из спроса и предложения инвесторов. На биржевых торгах рыночная цена поддерживается близкой к справедливой маркетмейкером, который выставляет симметричные заявки на покупку/продажу.
Исполнительный директор «ИТФ Консалтинг» (входит в группу компаний FinEx) Владимир Крейндель сообщил «РБК Инвестициям», что ETF-провайдер не имеет отношения к внебиржевым торгам, которые проводятся исключительно по инициативе брокера. «Внебиржевые торги акциями ETF аналогичны, по сути, внебиржевым торгам акциями любого другого эмитента. В соответствии с российским законодательством, для организации как внебиржевого, так и биржевого обращения не требуется согласия ни эмитента акций ETF (например, iShares или FinEx ETF), ни эмитента обыкновенных акций (например, Apple)», — напомнил Владимир Крейндель.
Владимир Крейндель также заострил внимание, что в ходе внебиржевых торгов сделки могут проходить по ценам, существенно отличающимся от справедливой стоимости, так как в отсутствие доступа к первичному рынку ETF привычные механизмы поддержания цены в окрестности справедливого уровня (NAV) не работают. «Как мы видим, «Тинькофф» ответственно относится к информированию инвесторов об отклонении от справедливой цены, размещая эту информацию непосредственно в торговом разделе своего приложения», — сказал исполнительный директор «ИТФ Консалтинг».
Владимир Крейндель уточнил, что маркетмейкер фондов не участвует во внебиржевых торгах, так связь между НРД и международным рынком по-прежнему отсутствует. «Как уже многократно сообщалось, для начала любых операций, затрагивающих инфраструктуру российского рынка, требуется получение соответствующих лицензий со стороны Минфина Бельгии. На данный момент заявки группы FinEx находятся на рассмотрении регулятора», — сообщил Крейндель.
Провайдер биржевых фондов FinEx 2 декабря 2022 года сообщил о том, что подал заявку в Минфин Бельгии для реализации плана выкупа паев своей линейки биржевых инвестфондов (ETF) у неподсанкционных инвесторов через внебиржевой рынок. Группа ожидала, что ответ будет получен не ранее чем через 60 дней.
В «Тинькофф Инвестициях» продать паи могут все инвесторы, имеющие на счете заблокированные ценные бумаги, а купить — только квалифицированные инвесторы. После покупки заблокированные бумаги остаются в контуре внебиржевой платформы, продать их можно будет только на таких же внебиржевых торгах между клиентами «Тинькофф».
Брокер предупреждает о дополнительных рисках покупки заблокированных бумаг: «Купленные фонды FinEx не получится продать по справедливой цене, даже если европейские регуляторы разблокируют активы на счетах НРД. Этот риск возникает из‑за того, что разблокировка европейскими регуляторами не гарантирует возможность перевода бумаг из НРД, а также из‑за того, что фонды FinEx не обращаются на иностранных биржах». Также не исключено, что бумаги, купленные после включения НРД в санкционные списки 3 июня 2022 года, не будут разблокированы решением европейских регуляторов. В этом случае их можно будет продать только на внебиржевом рынке.
Внебиржевые сделки доступны в рабочие дни с 14:00 до 19:00 мск.
Брокер удерживает комиссию 1,5% для внебиржевых сделок с фондами FinEx.
Фонды FinEx ETF торговались на Московской бирже с февраля 2013 года. Прекращение торгов в 2022 году было вызвано неработоспособностью межрыночной депозитарной инфраструктуры — так называемого моста НРД — Euroclear.
В марте международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции с НРД, в результате чего бумаги российских инвесторов оказались заблокированы, а выплаты по ним перестали им поступать. В начале июня Евросоюз ввел санкции против НРД, где большинство российских брокеров хранили паи фондов FinEx.
Фонды FinEx ETF продолжают функционировать (за исключением FXRB, который был полностью ликвидирован без выплат пайщикам) и управляются согласно стратегиям — регулярно перебалансируются, полученные купоны и дивиденды реинвестируются.
Фонды FinEx ETF сохраняют листинг на иностранных биржах — Euronext Dublin, Euronext Amsterdam (FXGD), LSE (FXRU). Группа FinEx оценивает перспективы листинга на других биржах, в том числе работающих в юрисдикциях, которые можно назвать дружественными для российских инвесторов.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Ольга Копытина