Как изменились перспективы Ethereum после перехода на PoS. Два мнения
15 сентября в сети Ethereum состоялось обновление The Merge («Слияние»), которое завершило переход альткоина с протокола Proof-of-Work на Proof-of-Stake (PoS). Основным назначением обновления было решение проблем, связанных с ростом числа пользователей блокчейна. Теперь безопасность блокчейна обеспечивают не майнеры, а валидаторы — пользователи, которые внесли и заблокировали свою долю монет (стекинг). Перед событием курс криптовалюты активно рос, однако сразу после начал снижаться. В середине сентября, в день обновления, цена альткоина превышала $1,6 тыс. С тех пор он подешевел на 19% и по состоянию на 24 октября торгуется на уровне в $1,3 тыс. Цена и капитализация Ethereum с момента перехода снизились, но обвала не произошло, что указывает на уверенность инвесторов в дальнейшем развитии протокола, считает ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков. Также среди других следствий перехода альткоина на PoS эксперт выделил:
- эмиссия значительно снизилась в сети (на 90%), но пока остается инфляционной. В дальнейшем, на фоне роста активности сети, вероятно достижение дефляции;
- значительно упало энергопотребление, необходимое для работы сети Ethereum (с 80 ТВт/ч до 0,01 ТВт/ч в год);
- комиссии в сети продолжают оставаться низкими после перехода на PoS (в среднем от $1 до $6 за транзакцию), но в целом на это влияет также и снижение общей активности со стороны разработчиков и пользователей dApps;
- выросла централизация и цензура в сети за счет определенного количества крупных валидаторов, в том числе подпадающих под требования OFAC;
- доля TVL в сети Ethereum несколько подросла (на 3,8%), и продолжает быть устойчивой.
«С учетом этих факторов можно сделать вывод, что о значительных изменениях в протоколе и токене речи не идет, что укладывается в концепцию перехода на PoS: крупные обновления, которые приведут к увеличению пропускной способности сети, и снижению издержек, разработчиками планировались в будущем, в 2023-2025 годах», — объяснил Першиков.
Он напомнил, что в настоящее время ETH с точки зрения биржевой активности не опережает по показателям другие активы, в том числе BTC, так как волатильность и объемы упали по всему крипторынку.
Эксперт считает, что о дальнейших перспективах ETH, как крупнейшего альткоина, можно будет говорить только спустя время, когда рынок вновь вернется к росту. С точки зрения технологического развития у Ethereum есть конкуренты, например, Solana, Polkadot, Avalanche, но с точки зрения нынешнего спроса на платформу со стороны разработчиков, альткоин продолжает оставаться лидером индустрии, даже несмотря на огрехи и технологическое несовершенство, уверен специалист.
«В любом случае, следующий бычий цикл приведет цену ETH на исторические максимумы, но выйдет ли проект, согласно его замыслу, за пределы блокчейн-индустрии, пока сказать сложно», — спрогнозировал Першиков.
Поводов уступать место лидера другим альткоинам у Ethereum нет, согласился старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев. По его словам, сообщество криптопроекта остается одним из самых мощных, экосистема продолжает быть самой популярной средой DeFi-сегмента, а ончейн-параметры не ухудшились после перехода на PoS. Среди плюсов Зуборев отметил также и эксплуатацию тренда в обществе на «зеленый» бизнес, что также увеличивает интерес среди новых потенциальных инвесторов, как и возможность получения пассивного дохода лишь от владения токенами.
«Потенциальные долгосрочные риски существуют в основном от возможного приравнивания PoS-токенов к ценным бумагам во многих юрисдикциях с развитыми экономиками. Этот фактор может повлиять на всю экосистему децентрализованных финансов и может негативно сказаться на притоке капитала в будущем», — предупредил аналитик.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Прошел месяц после «Слияния». Что изменилось в сети Ethereum за это время
15 сентября в сети Ethereum состоялось обновление The Merge («Слияние»), которое завершило переход альткоина с протокола Proof-of-Work на Proof-of-Stake (PoS). Основным назначением обновления было решение проблем, связанных с ростом числа пользователей. Само обновление прошло без ошибок. Его успешное завершение подтвердил основатель сети, Виталик Бутерин. Однако проблем с переходом на новую форму подтверждения транзакций избежать не удалось. Сообщество взволновано повышенным цензурированием транзакций и усилением внимания к сети со стороны американских властей. Эксперты рассказали «РБК-Крипто» о том, какие изменения произошли в работе сети за месяц, прошедший с момента обновления, и о проблемах, возникших после перехода Ethereum на протокол Proof-of-Stake.
Изменения в работе блокчейна
После «Слияния» в сети Ethereum блоки перестали формироваться и записываться в блокчейн майнерами, теперь этим занимаются валидаторы, рассказал сооснователь ENCRY Foundation Роман Некрасов. Он напомнил, что теперь вместо покупки вычислительного оборудования, например, видеокарт, нужно заблокировать в специальном смарт-контракте сети не менее 32 ETH (около $41,6 тыс. на 17 октября), чтобы стать валидатором. Эксперт отметил, что на добычу ведущего альткоина теперь тратится меньше электроэнергии. В связи с этим блокчейн становится более экологически безопасным (environment-friendly), пояснил Некрасов. «Слияние» также привело к тому, что по итогам прошедшего месяца скорость выпуска новых монет сократилась на 90%, говорит руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. Он обратил внимание на то, что сохраненный механизм сжигания части комиссии за транзакции вызвал первую дефляцию в сети, она была зафиксирована на прошлой неделе. Ообщее предложение монет сократилось на 0,13% за период с 10 по 16 октября — впервые в истории актива, уточнил эксперт. В то же время «Слияние» готовит почву для другого апгрейда, включающего шардинг (технику разделения данных для повышения пропускной способности сети), добавил Некрасов. По его словам, в результате этого блокчейн Ethereum сможет проводить транзакции в большем объеме и гораздо быстрее. Но на этом хорошие новости заканчиваются, считает эксперт.
Цензура Ethereum
«Слияние», после которого власть над процессом записи блоков транзакций в блокчейн перешла в руки валидатором, привело к резкому росту рисков цензурирование транзакций, говорит Некрасов. Он пояснил, что крупнейшими валидаторами в сети Ethereum стали компании, подчиняющиеся американским регуляторам, в том числе, OFAC — подразделению минфина США, которое занимается финансовыми санкциями. Это значит, что если OFAC вдруг выпустит приказ не обрабатывать транзакции ETH, связанные с какими-то адресами, то эти компании-валидаторы (Coinbase, Kraken и другие) будут вынуждены подчиниться, считает эксперт. Он уточнил, что такую транзакцию просто не включат в блок и она «подвиснет» в сети. По словам эксперта, сейчас доля валидаторов, подчиняющихся OFAC, уже превышает 60%, и разработчики Ethereum сами признают такой риск. Виталик Бутерин еще в августе признавал существование риска цензурирования после «Слияния», говорит Некрасов. Однако, Бутерин считает, что пока будет хотя бы несколько независимых валидаторов, транзакции, которые отклоняются подчиняющимися OFAC валидаторами, будут проводиться, просто это потребует больше времени, рассказал аналитик.Бутерин также предлагал подумать над тем, чтобы наказывать цензурирующих валидаторов путем сжигания их «стейка» (заблокированных на стекинге монет), напомнил Некрасов. «Как ни прискорбно, но необходимо признать, что текущий вид блокчейна ведущего альткоина оставляет широкое поле для цензуры и контроля со стороны государства. И нет сомнений в том, что они этой возможностью воспользуются», — заключил аналитик.
Перспективы токена
В дальнейшем на курс и позиции на рынке Ethereum будут влиять фундаментальные факторы, которые сегодня оказывают давление на все рынки, считает руководитель департамента AMarkets. Он назвал такие факторы, как ужесточение денежно-кредитной политики центральный банков во главе с ФРС США (для борьбы с рекордной инфляцией в развитых странах) и ожидание мировой рецессии. В такой обстановке инвесторы по-прежнему будут уходить из рисковых активов, уверен эксперт. По его мнению, это окажет понижающее влияние не только на Ethereum, но и на биткоин, и весь крипторынок в целом. — Новая волна роста или обвал. Что будет с биткоином на следующей неделе — Инвестидея: покупка ETH в ожидании «ралли четвертого квартала» — Какие проблемы решит блокчейн. И какой потенциал у технологии — Валидаторы Ethereum стали отклонять большинство транзакций Tornado Cash — Южная Корея запустит блокчейн-идентификаторы граждан в 2024 году Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
К чему приведет смена алгоритма Ethereum. Главные негативные последствия
В августе 2022 года планируется переход блокчейна Ethereum на алгоритм майнинга Proof-of-Stake (PoS). Это будет означать прекращение добычи ETH посредством майнинга по алгоритму Proof-of-Work (PoW). По новым правилам ключевое значение будет иметь количество токенов, которыми владеет пользователь. Ethereum использовал майнинг для поддержания безопасности сети и добычи монет с момента своего возникновения в 2015 году, но в планах создателей проекта всегда был переход на другой более безопасный протокол, который позволит внедрять новые решения и будет расходовать меньше электроэнергии. Помимо снижения потребления электроэнергии и увеличения пропускающей способности сетей, переход на новый алгоритм влечет за собой множество изменений в работе всей экосистемы Ethereum.
Причины перехода на новый протокол
Помимо более высокого уровня энергоэффективности и масштабируемости, PoS позволяет запустить больше узлов, что приведет к большей децентрализации, объяснил сооснователь ENCRY Foundation Роман Некрасов. Он подчеркнул, что это лишь в теории, как будет на практике — спорный вопрос. Сети PoW имеют медленный вывод транзакций, добавил инвестиционный директор BitCluster Томас Галович. Он пояснил, что идея перехода Ethereum от PoW к PoS заключалась в том, чтобы увеличить скорость для размещения различных децентрализованных приложений (dAapp) и обеспечить необходимую инфраструктуру для появления web 3.0.
Преимущества старого алгоритма
Основным преимуществом PoW перед PoS можно назвать стабильную работу сети с 2013 года и уже подтвержденную временем надежность, по словам директора интернет-магазина оборудования для майнинга и компьютерных комплектующих Hardvar.ru Ивана Шарова. Роман Некрасов добавил, что PoW дает больше возможностей для сохранения децентрализации по сравнению с PoS, хотя в теории должно быть наоборот. PoW — это вложения в вычислительные мощности, которые доступны не всем, порог входа в добычу монет выше, чем у PoS. «На практике PoS-сети рискуют получить уровень централизации выше, чем в PoW-сетях, потому что для стекинга также необходимо иметь определенное количество монет сети, которые пользователь может депонировать в стекинговом смарт-контракте. Например, для Ethereum — это 32 ETH», — объяснил эксперт. Помимо этого, он добавил, что PoW позволяет добыть блок даже одиночному майнеру. Конкуренция более честная, чем в PoS, где приоритет для записи и проверки блока имеет тот валидатор, который разместил на стекинг больше монет. «В целом PoS — относительно новая концепция, и говорить о ее недостатках и преимуществах можно только в теории», — заключил Некрасов. PoW имеет преимущество по сравнению с PoS из-за электроэнергии, которая используется для выполнения вычислительных функций для сети, подтверждает Томас Галович. «Чем больше электроэнергии потребляет сеть, тем выше хешрейт и безопасность сети. Таким образом, предотвращаются возможные атаки на сеть и повышается ее безопасность», — разъяснил Галович.
Как переход повлияет на безопасность блокчейна?
PoW в крупных и популярных блокчейнах, таких как биткоин, лучше противостоит атаке 51%, так как для взлома цепочки злоумышленнику или группе злоумышленников потребуется захватить более 51% вычислительной мощности сети, говорит сооснователь ENCRY Foundation. «Провернуть такую атаку в сети биткоина — очень дорого и трудоемко (закупить огромное количество оборудования), договориться с группой других майнеров — малореально, поскольку у каждого свои цели и мало кто захочет участвовать в такой афере», — заметил Некрасов. В PoS-сетях трудоемкость атаки 51% ниже, а значит ее реализуемость — выше, по мнению эксперта. Он указал, что злоумышленнику достаточно аккумулировать большое количество монет, и хотя это все еще будет дорогостоящая атака, но при наличии денежных ресурсов она выполняется проще, чем в PoW-сетях. «Когда Ethereum в конечном итоге перейдет от своего текущего алгоритма к новому, с помощью механизма консенсуса он будет полагаться на валидаторов, а не на майнеров для проверки транзакций в блокчейне Ethereum», — подчеркнул инвестиционный директор BitCluster. Новые риски сетевой безопасности Ethereum в механизме консенсуса PoS связаны с возможными атаками на валидаторы или злоупотреблениями функцией валидатора, объясняет Галович. Он привел пример, что Lido DAO, который в настоящее время владеет 33% ETH в Beacon Chain, позволяет пользователям вносить любую сумму ETH, чтобы получать вознаграждение за ставки, практически минуя требование о необходимости полного депозита в 32 ETH для запуска узла проверки. В Lido работают 22 оператора узлов Ethereum, которые занимаются технической стороной запуска программного обеспечения узла валидатора. «Тем не менее, топ-100 держателей LDO, токена управления для Lido DAO, владеют 93,1% всего предложения LDO, что приводит к централизации власти внутри валидаторов ETH, чего руководство Ethereum пыталось избежать с самого начала», — заметил специалист.
Влияние на пользователей блокчейна
Переход эфира на PoS приведет к тому, что мелкие майнеры, которые сейчас добывают эфир на видеокартах, переключатся на другую криптовалюту, скорее всего Ethereum Classic, спрогнозировал Некрасов. Подтверждением и записью блоков в Ethereum на первом этапе после перехода займутся крупные держатели эфира. «Я ожидаю, что по крайней мере на первой стадии после перехода на PoS в блокчейне Ethereum уровень централизации вырастет», — добавил эксперт. Совершенно точно можно сказать, что PoS повлияет на весь крипторынок, заявил Иван Шаров. Он уверен, что в первую очередь это коснется майнеров, они в группе риска, так как добыча ETH на видеокартах является самой прибыльной. «На данный момент неизвестно, какие последствия этот переход будет иметь для пользователей блокчейна Ethereum в долгосрочной перспективе», — заключил инвестиционный директор BitCluster Томас Галович. — Запреты, ограничения и утечки. Каким будет закон о криптовалюте в России
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Ethereum 2.0. Как прошёл переход на PoS. ETH всё ещё децентрализован? Никто больше не майнит Эфир
15 сентября произошёл по-настоящему исторический момент для всего крипторынка. Блокчейн второй по капитализации криптовалюты Ethereum перешёл с алгоритма Proof of Work на Proof of Stake. Небольшой спойлер: слияние прошло без ошибок и сеть успешно обновилась, несмотря на неутихающие споры и противоречия мнений участников криптосообщества. Сегодня мы поговорим о том, как происходил переход, что принципиально изменилось в Эфириуме и чего ждать от монеты ETH дальше. Поехали!
Даже самый дорогой NFT-художник Beeple поддержал слияние Эфириума двумя масштабными работами. Изображение слева называется «PROOF OF STAKE», справа — «THE MERGE» (объединение).
- Proof of Work&Proof of Stake и причём тут экология?
- Beacon Chain. Merge. Тестовые сети и слияние.
- Что изменилось? Шардинг посредством случайной выборки.
- Ethereum 2.0. Слияние завершено.
- Эфириум децентрализован? Последствия перехода стейкинг и регуляторы.
- Выводы. Куда «пойдет» Эфир?
1. Proof of Work&Proof of Stake и причём тут экология?
Для новичков поясню, алгоритм консенсуса — это механизм, который проверяет выполнение тех или иных правил. В случае с блокчейном он проверяет, что транзакция верна и протокол соблюден. При использовании алгоритма с доказательством проделанной работы или Proof of Work право добавить блок с транзакцией в блокчейн отдаётся тому участнику системы, который быстрее всех решил математическую задачу и предоставил доказательства её решения другим участникам системы, а те в свою очередь — подтвердили правильность этого решения. Этот процесс называется майнингом.
При реализации алгоритма с доказательством владения, он же Proof of Stake, право на добавление транзакции получает тот участник, на счету которого застейкано определённое количество монет.
Цель у обоих алгоритмов одна — добавить блок с транзакцией в блокчейн. Но если PoW использует метод конкурентной проверки, что в свою очередь требует всё больших затрат на электроэнергию, ведь сложность решения задачи (скорость хеширования) всегда растёт, то PoS выбирает участников сети, «заморозивших» наибольшее количество монет, а это не требует энергозатрат вообще. Если быть точным требует: на поддержание работы вашего устройства и серверов, но это сравнимо с погрешностью при расчёте энергозатрат на майнинг. Ещё в августе Bloomberg писал, что годовое потребление сети Эфириум держалось на отметке в 93,95 ТВтч. Это сопоставимо с «электро-аппетитом» большого европейского государства.
2. Beacon Chain. Merge. Тестовые сети и слияние.
Подготовка к переходу Эфириума на стейкинг началась ещё в конце 2020 года. Тогда и была запущена тестовая сеть Beacon Chain, целью которой являлось введение доказательства владения (PoS). Над разработкой этой сети работали десятки команд сообщества.
Изначально Beacon Chain существовала отдельно от сети Ethereum. После её запуска, тестирования и исключения всех возможных ошибок, было объявлено о слиянии с основной сетью.
Сложность заключалась в том, что Ethereum был по-прежнему защищён алгоритмом PoW. Но технически разработчиками всё было реализовано грамотно, и 15 сентября слияние завершилось, а мы с вами увидели полноценную единую экосистему, в которой: Beacon Chain содержит всю логику для обеспечения безопасности и синхронизации частей Базы Данных, координирует дольщиков в сети, распределяя их по частям БД, над которыми они должны работать.
3. Что изменилось? Шардинг посредством случайной выборки.
И всё-таки. Что принципиально изменилось после обновления в распределении права на обработку транзакции? Для того, чтобы это понять, необходимо познакомится с понятием шардинг.
Шардинг — это процесс разделения базы данных по горизонтали для распределения нагрузки.
Самая простая для понимания версия шардинга — это шардинг посредством случайной выборки. Разделение посредством случайной выборки имеет более слабые свойства доверия, чем формы сегментирования, которые построены в экосистеме Ethereum, но для понимания этого ,будет достаточно.
Основная идея заключается в следующем. Предположим, что у вас есть цепочка PoS с большим количеством (например, 10000) валидаторов, и у вас есть большое количество (например, 100) блоков, которые необходимо проверить. Ни один компьютер не обладает достаточной мощностью, чтобы проверить все эти блоки до того, как появится следующий набор блоков.
Следовательно, мы случайным образом разделяем работу по проверке. Мы перемешиваем список валидаторов и назначаем первые 100 валидаторов в перемешанном списке для проверки первого блока, вторые 100 валидаторов — для проверки второго блока и т.д. Случайно выбранная группа валидаторов называется комитетом.
Когда валидатор проверяет блок, он публикует подпись, свидетельствующую о том, что он это сделал. Все остальные вместо проверки 100 целых блоков теперь проверяют только 10000 подписей — гораздо меньший объем работы. Вместо того, чтобы каждый блок транслировался через одну и ту же P2P-сеть, каждый блок транслируется в другую подсеть, и узлам нужно только присоединиться к подсетям, соответствующим блокам, за которые они несут ответственность (или интересуются по другим причинам).
Однозначно, что сеть стала работать быстрее. Увеличилась её пропускная способность, а следовательно Ethereum стал более масштабируемым.
4. Ethereum 2.0. Слияние завершено.
Сразу после перехода сложность и хешрейт майнинга упали до нуля. Эфир больше никто не майнит.
5. Эфириум децентрализован? Последствия перехода стейкинг и регуляторы.
Помимо разговоров об окружающей среде, скорости транзакций и безопасности вокруг перехода Ethereum на PoS не утихали споры о том, останется ли блокчейн также децентрализован.
С распределение депозитов можете ознакомится на диаграмме ниже. Источник — Etherscan.
В целом, ситуация хоть и сомнительная (уж слишком большая доля принадлежит рынку Lido), но в целом терпимая. Давайте взглянем на разбивку по хешрейту Ethereum в разрезе популярных майнинг-пулов:
Здесь децентрализация прослеживается чётче. На самого крупного игрока Ethermine приходится всего 28,91% всего объёма.
На практике видно, что сеть останется более-менее децентрализованной. Почему это важно? На фоне санкций в адрес Tornado Cash, блокировок крипто счетов россиян и других подобных событий, появились слухи о том, что SEC (Комиссия по ценным бумагам США) заинтересовалась Эфиром. Ethereum Foundation придётся доказать, что их монета ETH не является ценной бумагой. В противном случае SEC будет иметь полное право регулировать Эфириум, что идёт вразрез с его идеологией.
Стоит ометить, что часть крупных валидаторов не против регуляции со стороны США, однако если посмотреть распределение по юрисдикциям, то можно заметить, что только треть валидаторов Ethereum географически находятся в США.
6. Выводы. Куда «пойдет» Эфир?
Обновление эфира повлияло не только на его «внутреннюю кухню», но и на глобальный криптовалютный рынок. Блокчейн Виталика Бутерина и команды давно стал один из самых популярных инкубаторов для нового поколения приложений. На базе Ethereum создают самое разное ПО, а для описания всего спектра его применения не хватит и серии статей.
После обновления мы имеем совершенно новый актив. Более гибкий и доходный и безопасный для пользователей, более удобный и нативный для разработчиков, а также более открытый и понятный для регуляторов.
Успешное проведение Merge закрепило статус ETH как второй по величине криптовалюты в мире. А многие эксперты и вовсе считают, что доминацие Биткоина будет положен конец в течении пяти лет.
Как бы сильно не противился сектор традиционных финансов продвижению криптовалют, в будущем они неизбежно займут доминирующую позицию. И постоянно развивающийся Ethereum является одним из столпов этой индустрии. Всё, сказанное в статье не является инвестиционным советом или инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте только на основе своего личного анализа.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, там мы рассказываем о крипте, блокчейн-технологиях и NFT простыми словами, разбираем перспективные проекты и освещаем свежие новости из метамира.