Финансовая подушка безопасности находится под угрозой: чем обернется заморозка активов ЦБ
Белый дом грозиться заблокировать активы ЦБ. У Банка России $630 млрд золотовалютных резервов, которые могут быть проданы для поддержки рубля. Цель новых санкций — заблокировать сделки с западными банками, чтобы обрушить национальную валюту. Однако Россия уже заранее, в качестве меры предосторожности, взяла курс на дедолларизацию, и перевела часть средств в другие активы из-за возможных рисков.
Страны Запада договорились ввести санкции против Банка России, чтобы помешать ему использовать международные резервы для борьбы с ограничениями. «Мы собираемся парализовать активы российского ЦБ», — сказала глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен.
ЦБ РФ имеет валютные резервы на сумму около $630 млрд долларов, большая часть которых хранится в западных центробанках: в Нью-Йорке, Лондоне и Франкфурте.
Банк России сделал заявление в связи с санкциями. ЦБ сообщил, что располагает необходимыми ресурсами и инструментами для поддержания финансовой стабильности и обеспечения операционной непрерывности финансового сектора. По словам регулятора, российская банковская система стабильна, имеет достаточный запас капитала и ликвидности для бесперебойного функционирования в любой ситуации.
С какими последствиями может столкнуться Банк России «МК» рассказал финансовый аналитик, кандидат экономических наук Михаил Беляев.
— Подобные меры против центробанков применялись к другим государствам?
— Санкции такого рода примерялись против Ирана, Афганистана, Сирии. Но эти страны, при всем уважении к ним, другого политического и экономического веса. Применение таких санкций к России — одной из крупнейших держав мира — это беспрецедентный случай.
— Чем нам это грозит?
— Надо понимать, что активы, расположенные за рубежом — это деньги, хранящиеся на депозитах, американские ценные бумаги, долговые бумаги, бумаги, в которых денежные власти держат часть золотовалютных резервов. Общий объём валютных резервов исчисляется в долларах ($630 млрд). Но именно долларовых активов — всего около 16%. Напомню, что в течение длительного времени Россия шла по курсу дедолларизации: выводили деньги из американской валюты, гасили внешний долг. К слову, наши золотовалютные резервы, чуть ли не в три раза перекрывают всю внешнюю задолженность. Отмечу также, что не все золотовалютные резервы находятся за рубежом. К тому же, при возникновении сложностей существует возможность обслуживать внешний долг в другой валюте: в фунтах, йенах, франках.
— Насколько тяжелым будет удар, если ограничительные меры вступят в силу? Это помешает Банку России использовать его валютные резервы для подрыва действенности американских санкций?
— Повторюсь, активы исчисляются в долларах, но не все они долларовые. То, что могут заблокировать, что хранится именно в долларах — около $96 млрд. Речь только о счетах ЦБ. Сумма для немалая, но и не самая большая.
Запад настаивает на том, что если у России не будет золотовалютных резервов, то Минфин и ЦБ не смогут проводить интервенции на валютном рынке и поддерживать рубль, обеспечивать ликвидность наших банков, погашать задолженность. Но у нас есть другие формы золотовалютных резервов, которые в три раза превышают нашу задолженность в принципе. Что касается валютной стабильности, то она, прежде всего, зависит не от манипуляций на денежном рынке, а от общего состояния экономики. И тут погоня ключевой ставки за инфляцией, как с сачком за бабочкой, не даст результата.
— Какова вероятность, что лишившись поддержки Банка России из-за наложенных на него санкций, рубль сорвётся в свободное падение?
-Такого понятия как «свободное плавание» в нормальных странах нет. Есть так называемое «грязное плавание», которое заключается в том, что ЦБ вмешивается в валютный курс, чтобы не допустить размашистых колебаний. Регулятор проводит интервенции: или выбрасывает свою собственную валюту, чтобы она подешевела, или выкупает, чтобы подросла. Да, в таких условиях курс будет колебаться, но не находиться в свободном плавании. Всегда присутствует эдакий валютный коридор. В первую очередь, курс определяется базовым состоянием экономики. Поэтому ни о каком срыве или провале в пропасть речь не идет. Нацвалюта в течение длительного времени находилась на уровне 75-76 рублей за доллар, но с размашистыми колебаниями — то 74, то 78 рублей за доллар. Это уже говорит о том, что существует базовая обоснованность и базовая устойчивость курса. Если бы у рубля не было прочной основы, то пришедшая из-за рубежа острая информация, обрушила бы рубль не на 10 единиц, а намного сильнее. О провалах и тенденциях к полному обрушению речи нет. Например, только промышленное производство по январю дало темп роста более 8% в годовом выражении. Это колоссальный результат. Да, на потребительском рынке этого не видно, но если заглянуть внутрь базовых отраслей, то можно увидеть положительную и стабильную динамику.
Экономист разъяснил возможную опасность блокировки золотого резерва России
Американские сенаторы совместно с Министерством финансов США планируют обсудить законопроект, целью которого является блокировка российского золотого резерва на сумму около 132 миллиардов долларов. Экономисты предполагают, что это приведет к еще большим ограничениям для Центробанка России.
В беседе с «Лентой.ру» экономист Марсель Салихов предположил, что блокировка отечественного золотого резерва грозит тем, что ЦБ лишится возможности продавать золото и конвертировать его в валюту. По словам эксперта, возможности Центробанка по продаже золота и так ограничены, и такие объемы на открытом рынке продавать невозможно.
Салихов полагает, что американский законопроект представляет собой «формализацию процесса», который позволит вводить вторичные санкции против покупателей отечественного золота. При этом экономист отметил, что подобные операции все равно не проводятся в настоящий момент, поэтому на курс рубля и текущую ситуацию действия США не повлияют. Тем не менее, по словам Салихова, в перспективе это может иметь последствия для экономики России.
Эксперт подчеркнул, что ЦБ окажется еще больше ограничен в объемах своих резервов. Салихов сослался на слова министра финансов Антона Силуанова о том, что из-за блокировки счетов Центробанк уже потерял 300 миллиардов из 640. Экономист добавил, что таким образом инициатива по преследованию контрагентов при покупке или продаже золота может стать причиной потери еще 130 миллиардов в золоте.
Салихов отметил, что формально средства у России никто не отберет, и они продолжат храниться в слитках. Тем не менее Центробанк РФ не сможет их продать, получив за это валюту, уточнил экономист. По мнению эксперта, сейчас это уже «довольно непросто», а может стать еще труднее.
Поделиться
Новости СВО
Зеленскому предложили предъявить права на египетские пирамиды после его указа
Столтенберг объяснил рост присутствия НАТО у границ России
Медведев назвал сложность перехода к многополярному миру
Что еще почитать
Мигранты подожгли автомобиль в Подмосковье по заказу криминального авторитета
Аниматор, которая обожгла девочку жидким азотом, не умела с ним обращаться
Как магазины обманывают покупателей: эксперты раскрыли «мутные» схемы ритейлеров
Конфискация конфискаторов: чем закончат призывающие изымать имущество
Рериха «убили» в Третьяковке
В регионах
Житель Сасова Рязанской области Павел Филатов погиб в зоне СВО
Фото 12790 Рязань
В Рязани участников СВО не пустили в ночной клуб из-за военной формы
Жители остывших домов в Подмосковье рассказали, как спасались от холода
Улики в конвертах и нож на магните: кадры с места резонансного убийства в Тверской области
Появились новые фото с места крушения самолета Пригожина в Тверской области
Директор ночного клуба в Рязани высказался о скандале с участником СВО
Новости
Хинштейн рассказал о рассекающих по Москве на скорости 200 км/час лихачах
В Москве загорелось здание ансамбля католической церкви
Убивший 17-летнюю девушку в Воронеже мужчина разослал знакомым видео ее тела
Зеленскому предложили предъявить права на египетские пирамиды после его указа
Столтенберг объяснил рост присутствия НАТО у границ России
Убивший россиянку волк мог прийти из Казахстана
Самое читаемое
«Положила 17 наших ребят»: Дандыкин рассказал об исключительной жестокости представительниц ВСУ
Эксклюзив Сюжет 182079
Путин жестко предупредил Прибалтику: готовят столкновение с Россией
Эксклюзив Сюжет 178205
Самые красивые женщины рождены под этими знаками зодиака
Автовзгляд
Российский студент изобрел супермощный компактный двигатель внутреннего сгорания
Эксперты нашли 3 кроссовера дешевле 2 млн. рублей «родом» из Казахстана
«Слово пацана»: Верховный Суд оштрафовал водителя, поверив на слово инспекторам ГИБДД
Womanhit
Сын Джуда Лоу стал его точной копией
18-летняя дочь Кержакова сбежала из рехаба и раскрыла правду о семье
«Чувствуется легкая грусть»: Бузова в откровенном платье станцевала в одиночестве
Охотники.ру
Ночная бойня. Волки загрызли насмерть женщину и порвали трех мужчин
В Вологодской области выслеживают опасного хищника
Конфискованные браконьерские сети переделывают в маскировочные
Московский Комсомолец
- Авторы
- Издания
- Пресс-центр
- Фоторепортажи
- Опросы
- Блоги
- Галерея Алексея Меринова
- Про товары и услуги
- Медицина
- МК. Российский региональный еженедельник
- История газеты
- Вакансии
- Контакты
Читателям
- Подписка
- Подписаться на срочные новости
- Промокоды
- Политика конфиденциальности
Рекламодателям
- Реклама
- РИА «O’Кей»
- Агентство МК
- МК.Медиа-Сервис
- МК-Сервис
- МК-Агентство Продвижения Прессы
Соблюдение авторских прав: Все права на материалы, опубликованные на сайте www.mk.ru, принадлежат редакции и охраняются в соответствии с законодательством РФ. Использование материалов, опубликованных на сайте www.mk.ru допускается только с письменного разрешения правообладателя и с обязательной прямой гиперссылкой на страницу, с которой материал заимствован. Гиперссылка должна размещаться непосредственно в тексте, воспроизводящем оригинальный материал mk.ru, до или после цитируемого блока.
Для читателей: В России признаны экстремистскими и запрещены организации ФБК (Фонд борьбы с коррупцией, признан иноагентом), Штабы Навального, «Национал-большевистская партия», «Свидетели Иеговы», «Армия воли народа», «Русский общенациональный союз», «Движение против нелегальной иммиграции», «Правый сектор», УНА-УНСО, УПА, «Тризуб им. Степана Бандеры», «Мизантропик дивижн», «Меджлис крымскотатарского народа», движение «Артподготовка», движение ЛГБТ, общероссийская политическая партия «Воля», АУЕ, батальоны «Азов» и «Айдар». Признаны террористическими и запрещены: «Движение Талибан», «Имарат Кавказ», «Исламское государство» (ИГ, ИГИЛ), Джебхад-ан-Нусра, «АУМ Синрике», «Братья-мусульмане», «Аль-Каида в странах исламского Магриба», «Сеть», «Колумбайн». В РФ признана нежелательной деятельность «Открытой России», издания «Проект Медиа». СМИ-иноагентами признаны: телеканал «Дождь», «Медуза», «Важные истории», «Голос Америки», радио «Свобода», The Insider, «Медиазона», ОВД-инфо. Иноагентами признаны общество/центр «Мемориал», «Аналитический Центр Юрия Левады», Сахаровский центр. Instagram и Facebook (Metа) запрещены в РФ за экстремизм.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии.
© АO «Редакция газеты «Московский Комсомолец» Электронное периодическое издание «MK.ru»
Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор). Регистрационный номер Эл №ФС77-79310 Редакция — АO «Редакция газеты «Московский Комсомолец». Адрес редакции: 125993, г. Москва, ул. 1905 года, д. 7, стр. 1. Телефон: +7(495)609-44-44, +7(495)609-44-33 , e-mail info@mk.ru. Главный редактор и учредитель — П.Н. Гусев. Реклама третьих сторон
Что будет если заблокируют золотой запас
«Им больнее будет»: чем Россия может ответить на конфискацию активов
«Им больнее будет»: чем Россия может ответить на конфискацию активов — РИА Новости Крым, 15.11.2022
«Им больнее будет»: чем Россия может ответить на конфискацию активов
Существует несколько вариантов ответа России на возможное присвоение ее замороженных золотовалютных резервов (ЗВР), оптимальным и наиболее болезненным для. РИА Новости Крым, 15.11.2022
2022-11-15T20:13
2022-11-15T20:13
2022-11-15T19:21
/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content
/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content
СИМФЕРОПОЛЬ, 15 ноя – РИА Новости Крым. Существует несколько вариантов ответа России на возможное присвоение ее замороженных золотовалютных резервов (ЗВР), оптимальным и наиболее болезненным для Запада вариантом была бы конфискация российского коммерческого долга, считает замдекана факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ Андрей Суздальцев.»Не является тайной, что если российские ЗВР будет конфискованы, то у Москвы припасено несколько вариантов ответов Западу. Они обсуждаются. Нам, признаться, больше всего нравится конфискация российского коммерческого долга», — написал эксперт в своем Telegram-канале.Он уточнил, что речь идет о выплате кредитов российских кампаний западным кредиторам, общая сумма которых оценивается в 400 млрд долларов.Политолог напомнил, что Россия «всегда приходит за своими деньгами, и это касается не только Запада, вечно голодных на чужие деньги Украины и Польши, но и некоторых эмоциональных «союзников».В понедельник Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию, содержащую пункт о «возмещении» Россией «ущерба» Украине за счет конфискации замороженных активов РФ на Западе. За принятие документа проголосовали 94 государства, против – 14, воздержались 73 страны.Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков назвал это решение «формализацией грабежа России с использованием площадки ООН».Вице-спикер Совета Федерации Константин Косачев назвал принятую резолюцию «юридически ничтожной», отметив, что она грубо нарушает международное право.
«Вряд ли такое положение надолго». Аналитики объяснили, что ждет золотовалютные резервы России
Заморозку валютных счетов ЦБ и правительства можно расценивать как желание Запада организовать искусственный дефолт России, заявил министр финансов Антон Силуанов. На выходных он впервые официально озвучил размер заблокированных в результате санкций золотовалютных резервов – около $300 млрд. «Газета.Ru» разбиралась, из чего состоят российские ЗВР, как пополняются и что их ожидает в будущем.
Россия из-за санкций США, Европы и их союзников не сможет использовать почти половину золотовалютных резервов – около $300 млрд.
«Общий объем резервов около $640 млрд. Около $300 млрд резервов мы не можем использовать», — заявил 12 марта глава Минфина Антон Силуанов.
Министр отметил, что заморожена часть золотовалютных резервов, включая Фонд национального благосостояния (ФНБ). Силуанов также напомнил, что часть золотовалютных резервов России находится в юанях. В связи с этим Запад пытается добиться от Китая ограничения доступа России к своей валюте. По словам министра, из-за заморозки резервов у РФ возникли проблемы с исполнением обязательств, в том числе долговых.
Силуанов отметил, что суверенный долг, включая номинированный в валюте, Россия будет обслуживать в рублях, пока часть резервов не будет разморожена.
Зачем нужны золотовалютные резервы
Международные или золотовалютные резервы (ЗВР) — это сбережения государства, которые состоят из высоколиквидных активов в золоте и мировых резервных валютах. Эти накопления государство, как и обычный человек, использует «на черный день» — если нужно восполнить внезапно появившиеся финансовые бреши. Например, ЦБ проводит валютные интервенции для поддержания курса рубля, чтобы не вызывать лишней паники у населения.
Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин уточнил, что резервы формировались за счет средств, которые государство зарабатывало от высоких цен на сырье, превышающих прогнозное значение. Все это работало в рамках «бюджетного правила»: ЦБ в интересах Минфина покупал на так называемые нефтяные «сверхдоходы» валюту.
Президент Института энергетики и финансов Марсель Салихов подтвердил, что ЗВР во многом формируют налоги от нефтегазовых доходов.
«Как было раньше? Нефтяная компания с каждого барреля топлива получает $100 в валюте. Далее она платит налоги в рублях (экспортная пошлина и НДПИ). Валютная выручка должна быть продана в течение трех дней. Часть этих денег используется на текущие расходы бюджета и часть – на пополнение ФНБ, который является частью ЗВР. Текущие расходы нефтяных компаний, включая прибыль, — около $30 за баррель. Остальные $70 за баррель уходят на разные налоги. В рамках бюджетного правила на текущие расходы бюджета из этих $70 за баррель тратилось все, что до базовой цены на нефть ($42 на этот год). Все, что сверх, шло на поддержку ФНБ. Сейчас скорее всего все нефтегазовые доходы будут идти на текущие расходы бюджета, бюджетное правило не будет работать», — уточнил Салихов «Газете.Ru».
По данным ЦБ на 18 февраля, объем золотовалютных резервов – $643,2 млрд. Это исторический максимум. По уровню ЗВР Россия находится на четвертом месте в мире после Китая, Японии и Швейцарии.
С 18 февраля Банк России не публикует данные о размере международных резервов. Как следует из информации на сайте ЦБ, регулятор собирается использовать показатель в $643,2 млрд еще три следующих месяца. В пресс-службе ЦБ не ответили на запрос «Газеты.Ru» о сроках публикации актуальных данных по золотовалютным резервам.
По данным Банка России на начало февраля, в России накоплено золота на $132,2 млрд. Оно хранится на территории страны. Около $30 млрд находятся в резервах Международного валютного фонда и специальных правах заимствования (SDR). Действие санкций на эту часть резервов не распространится.
Сложнее с $311,3 млрд, которые размещены в ценных бумагах иностранных эмитентов и $152 млрд в иностранных банках в виде наличной валюты. По данным Банка России на 30 июня 2021 года (они были опубликованы в январе 2022 года с полугодовым лагом), на доллар США приходилось 16,4% российских резервов, на евро — 32,3%, на фунт стерлингов — 6,5%, на юань — 13,1%. Точных данных по странам, в которых ЦБ держит сбережения, нет. Но сообщается, что в Китае находится порядка 14%, а в юрисдикции ЕС, США, Канады и Великобритании — порядка 40%.
Что будет с золотовалютными резервами
«Темпы восполнения ЗВР до прежних значений значительно зависят от ситуации на экспортных рынках и потребностях в импорте. Сейчас Россия сталкивается с очень серьезными торговыми ограничениями, хотя по многим позициям покупатели не в состоянии отказаться от российских поставок. Вряд ли такое положение будет сохраняться длительное время, так как барьеры для российского экспорта уже приводят к негативным последствиям для экономики Европы, да и для всей мировой экономики. Соответственно, речи о компенсации замороженных резервов пока не идет. Скорее всего, ЗВР будут разморожены в будущем. Или мир ждет реальное изменение всех финансовых отношений. Впрочем, если говорить о математических моделях, то при среднем сценарии можно восстановить эти резервы за срок около десяти лет», — считает ведущий аналитик «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков.
Главный экономист агентства «Эксперт РА» Антон Табах указал, что темпы восполнения ЗВР будут зависеть от того, как будут работать санкции, каков будет эффект от обязательной продажи валютной выручки, каков будет спрос на валюту, когда разрешат ее покупку физлицам, а главное – от желания ЦБ наращивать резервы. Покупок в ФНБ точно в ближайшее время не будет, добавил он. По словам Кочеткова, сам факт заморозки ставит один крайне важный вопрос: в чем ЗВР накапливать.
«Евро и доллары оказались далеко не самыми надежными валютами. Мировая финансовая система может ускорить возврат к подобию золотого стандарта. Страны, обладающие ресурсами, окажутся счастливыми обладателями базовых валют. То есть при восстановлении резервов необходимо понять, в каких валютах или активах их хранить, чтобы избежать повторения ситуации в будущем», — уверен эксперт.
Кочетков уточнил, что $300 млрд — очень большая сумма, которой России не хватает.
«Но сам факт заморозки обойдется финансовым системам США и еврозоны гораздо дороже. ЦБ в свое время критиковали за слишком большое внимание к золоту. Как оказалось, именно это решение оказалось стратегически правильным. Золото не обладает высокой ликвидностью, как фиатные валюты. Но оно обладает объективной и независимой ценностью в любых обстоятельствах. Золото, в отличие от валют, дорожает в исторической перспективе. За последние 25 лет его стоимость в долларах США выросла в восемь раз», — отметил Кочетков.
По мнению экспертов, ЗВР России в текущих условиях могут продолжить рост.
«С учетом высоких цен на сырьевые товары и профицит счета текущих операций золотовалютные резервы могли бы постепенно расти даже в текущей ситуации внешнего давления. С минимумов в 2015 году международные резервы как раз выросли почти на $300 млрд», — отметил Карпунин.
Условно, если темпы останутся прежними, то страна сможет накапливать по $42,8 млрд в год. Инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов подчеркнул, что сейчас ЗВР России превышают размер госдолга ($478 млрд на 1 января 2022 года).
«Возникает вопрос с погашением госдолга. Он номинирован в долларах и евро. ЗВР – в золоте и юанях. Поэтому Минфин говорит о погашении в рублях. Непонятно, долго ли будут оставаться высокими цены на энергоресурсы. Сейчас конъюнктура хороша. Эмбарго со стороны США не влияет на Россию, остается возможность экспорта в Индию и Китай», — указал он.