Лимитная продажа на бирже что это

Виды заявок на бирже

Сделки купли-продажи на бирже проводятся через подачу заявок со стороны продавцов и покупателей. Существует несколько разновидностей заявок. Начинающему инвестору лучше иметь хотя бы общее представление об их особенностях и различиях, поэтому в этой статье мы в подробностях рассмотрим виды заявок на бирже и у брокеров. Это поможет быстрее сориентироваться на рынке и правильно выставлять ордера на покупку и продажу активов.

Определение

Биржевая заявка (или ордер, приказ) — это своего рода инструкция инвестора, адресованная брокеру и содержащая информацию об интересующем финансовом инструменте, направлении сделки (покупка или продажа), размере лота и других параметрах планируемой им сделки.

Самая общая классификация делит ордера на два типа:

• Поддерживаемые биржей. Они поступают на биржевые сервера, подвергаются обработке, систематизации и сразу после этого попадают в биржевой стакан, где становятся видны участникам торгов. Срок действия ограничен одной торговой сессией, перенос на следующий день не производится.
• Поддерживаемые брокером. Данные заявки содержат определенные клиентом условия. Они поступают на сервера брокерской компании и хранятся там до наступления на бирже ситуации, совпадающей с оговоренными условиями, — только после этого они выводятся непосредственно на биржу в виде поддерживаемых ею ордеров и начинают отображаться в биржевом стакане. Срок действия не ограничен, производится автоматический перенос заявок на последующие дни. Выставлять приказы, поддерживаемые брокером, можно даже в часы, когда биржа закрыта.

На российских торговых площадках инвесторы в основном используют три вида ордеров: айсберг-заявка, лимитная и рыночная заявка на бирже. Чуть реже используются приказы «в аукцион».

Среди брокеров распространены разные виды ордеров. Они позволяют расширить возможности автоматизации торговли. Главные три вида, поддерживаемые почти всеми брокерами, — стоп-лосс, стоп-лимит и тейк-профит.

Как работают заявки

Любая рыночная, айсберг или лимитная заявка на бирже исполняетсяпо наилучшей цене спроса или предложения. Необходимое условие выполнения каждого ордера — обеспечение встречным интересом со стороны покупателя или продавца. Ордера отражаются в биржевом стакане и видны всем участникам торгов. Сделки проводятся с учетом достаточности объема нужного актива и по лучшей стоимости из всех представленных в текущий момент в биржевом стакане предложений.

После успешного исполнения ордера денежные средства под него списываются или резервируются на счете трейдера в тот же день. Списание же или зачисление актива может осуществляться с задержкой в 1-2 торговых дня. Скорость зависит от установленного режима торгов: Т0, Т+1 или Т+2.

Виды биржевых заявок

Рассмотрим более подробно виды приказов, поддерживаемых российскими биржами.

Лимитные

Данный вид ордеров — это инструкция для брокера по покупке или продаже определенного объема (лота) актива по цене не выше или не ниже оговоренной. Обычно лимитная заявка на покупку акций и других инструментов устанавливается ниже уровня текущей цены на рынке, т. е. указывается максимальная стоимость, по которой инвестор готов приобрести актив. Лимитный ордер на продажу акций устанавливается выше цены рынка, т. е. указывается минимальная стоимость, с которой согласен продавец.

Лимитные приказы дают трейдеру некоторый контроль за ценой заключения сделки, однако при этом выполнение приказов не гарантировано. Если заданная ордером цена будет существенно отличаться от лучшей стоимости спроса или предложения в биржевом стакане, приказ может быть не исполнен вовсе или выполнен частично, в соответствии с объемом встречных предложений.

Пример. Трейдер оформил лимитную заявку на приобретение 20 акций Apple по цене 153 $. Она будет реализована в том случае, если биржевая стоимость акций составит 153 $ или меньше. Если инвестор создал лимитный приказ на сбыт 20 акций Apple по цене 156 $, он будет выполнен, когда рыночная стоимость составит 156 $ или больше.

Рыночные

Рыночный ордер — инструкция по немедленному приобретению или сбыту актива по текущей рыночной стоимости. Исполнение происходит, как только на рынке появляются готовые к сделке продавцы или покупатели.

У этого вида приказов есть недостаток: риск возникновения т. н. эффекта проскальзывания, когда желаемый инвестором объем актива оказывается выше объема встречного спроса или предложения с лучшей ценой. Может сложиться ситуация, когда в текущий момент по наилучшей цене на бирже торгуется меньшее число лотов, чем указано в приказе, а другие лоты предлагаются по менее выгодной стоимости. В этом случае брокер реализует часть заявки по текущей наилучшей стоимости, а недостающий объем станет добирать по цене, следующей за наилучшей в списке биржевого стакана. Часть заявки будет выполнена по не столь выгодной для инвестора стоимости. Выбирать рыночную заявку стоит только в случае резкой необходимости покупки или продажи актива.

Пример. Трейдер хочет приобрести 130 акций Intel и формирует рыночный приказ на покупку, когда стоимость актива достигла 43 $. Но на биржевой площадке в этот момент торгуется только 100 акций, которые продавцы готовы сбыть по этой стоимости, остальные акции предлагаются по цене от 45 $. Поэтому 100 акций брокер приобретет за 43 $, а оставшиеся 30 — за 45 $. Итоговая средняя цена сделки для трейдера окажется выше 43 $: ((100 × 43) + (30 × 45)) / 130 ≈ 43,5 $.

Айсберг-заявки

Айсберг-заявки — это безадресные лимитированные ордера, в которых указывается общее число лотов и их видимое рынку количество. При отображении в биржевом стакане демонстрируется не весь заявленный в приказе объем покупаемого или продаваемого актива, а лишь его часть. Допустим, вместо 20 тысяч лотов в стакане будет видна только 1 тысяча лотов, когда же она будет проторгована, на ее месте появится следующая тысяча лотов и т. д. до полного удовлетворения заявленного объема.

«Айсберг» позволяет инвестору скрыть реальный размер потенциальной сделки и проторговать крупный лот, избежав возможных спекулятивных атак со стороны других биржевых игроков, не влияя на их настроения и рыночную цену.

Пример. Инвестор хочет приобрести крупный объем облигаций ХабарКрай7 — 1000 штук — по рыночной стоимости. Он формирует айсберг-заявку на этот лот, ограничивая в ней видимый объем сотней облигаций. Заявка попадает в биржевой стакан и выполняется постепенно, по мере обнаружения продавцов. При этом в стакане она будет проявляться порционно: после исполнения видимой части на ее месте будет «всплывать» следующая партия из 100 облигаций.

Лимитные и рыночные заявки «в аукцион»

Мосбиржа дает возможность инвесторам формировать приказы на участие в аукционе закрытия по окончании основного торгового периода (постмаркет). Аукцион проводится с 18:40:01 по 18:50:00. На нем определяется официальная цена закрытия торгов по акциям и другим инструментам. Рыночные и лимитные ордера «в аукцион» разрешено подавать в течение основной торговой сессии и в первую фазу аукциона — с 18:40:01 по 18:45:00 – 18:45:30. Исполняются они в строго определенное время аукциона. При этом правилами постмаркета четко установлена очередность выполнения приказов: рыночные обладают приоритетом над лимитными, ранние — над более поздними.

Заявки «в аукцион» практикуются преимущественно институциональными инвесторами, реже — внутридневными трейдерами, не успевшими закрыть позиции во время торгов и не желающими брать на себя риск появления серьезного ценового разрыва между торговыми сессиями. Среди рядовых инвесторов этот тип ордеров не распространен.

Типы исполнения биржевых заявок

Для всех ордеров, поддерживаемых биржами, возможно указать тип исполнения. Выделяют три основных типа исполнения:

• Поставить в очередь (DAY). Очередь — это список ордеров, исполняемых в соответствии с установленным биржей приоритетом: сначала — по цене, затем — по времени выставления.
• Снять остаток (IOC). При частичном выполнении ордера его неудовлетворенный остаток будет изъят из очереди.
• Полностью или отклонить (FOK). Приказ либо выполняется в полном объеме, либо полностью изымается из очереди, если для его реализации недостаточно объема встречного спроса или предложения.

Кроме того, возможно указывать тип исполнения приказа по цене: единой или разной.

Виды брокерских заявок

Наряду с разрешенными биржей ордерами существует также несколько видов приказов, разработанных брокерами для своих клиентов. Обычно это условные заявки, отправляемые на биржу только при совпадении рыночной ситуации с условиями, оговоренными трейдером в приказе. До тех пор, пока условия ордера не выполнены, он хранится на брокерских серверах и не поступает на биржу — участникам торгов он не виден, в биржевом стакане его нет.

Виды заявок у разных брокеров различаются. Мы рассмотрим наиболее популярные.

Стоп-лосс

Стоп-лосс — защитный ордер, инициирующий рыночную заявку на закрытие открытой позиции при достижении рыночной ценой указанного трейдером значения. Цель данного вида условной заявки — ограничение убытков в случае, если стоимость финансового инструмента начнет движение в противоположном предполагаемому направлении.

Стоп-лосс исполняется всегда, но при выполнении есть риск проскальзывания — закрытия по цене, отличающейся от указанной в худшую сторону.

Пример. Инвестор приобрел акцию ПАО «Аэрофлот» за 50 рублей. Для защиты от чрезмерного убытка он сформировал стоп-лосс на уровне 45 рублей. Если стоимость актива достигнет этого предела, акция будет выставлена на продажу и продастся по рыночной цене, т. е. по 45 рублей или, если такого предложения на рынке не найдется, по цене, близкой к 45 рублям, например, по 44,7 рубля.

Стоп-лимит

Стоп-лимит также является защитным приказом, ограничивающим размер возможных убытков. Он инициирует лимитную заявку на закрытие имеющейся позиции при достижении рынком цены, указанной трейдером.

В отличие от стоп-лосса, при стоп-лимите не возникает эффект проскальзывания: ордер выполняется строго по указанной стоимости. Однако если рыночная цена в своем движении в нежелательном для трейдера направлении не коснется оговоренного им значения, стоп-лимит не сработает. Такая ситуация может возникнуть при стремительном изменении котировок.

Пример. Инвестор приобрел акцию Polymetal за 750 рублей. В целях ограничения потерь установил стоп-лимит на уровне 740 рублей. Если котировки Polymetal начнут снижение, его позиция будет закрыта при достижении ценой значения 740 рублей. Если при снижении котировки перешагнут это значение и сразу снизятся, например, с 750 до 730 рублей, стоп-лимит не сработает — позиция останется открытой и трейдер может понести большие потери, чем планировал.

Тейк-профит

Данный вид приказа автоматически фиксирует прибыль по сделке, закрывая ее при достижении ценой указанной трейдером величины.

Принцип срабатывания аналогичен стоп-лоссу, различие только в том, что стоп-лосс ограничивает размер убытка, а тейк-профит — величину прибыли. Подобное ограничение может показаться странным, ведь чем больше прибыль, тем лучше. Но в большинстве ситуаций тейк-профит полезен. Он избавляет от необходимости мониторить рынок в ожидании большего прироста, а кроме того, защищает от различных форс-мажоров, например, от технических неполадок.

Тейк-профит гарантированно исполняется, но при выполнении вероятно проскальзывание: позиция может быть закрыта по чуть менее выгодной для инвестора цене. По общему правилу, тейк-профит должен в несколько раз превышать стоп-лосс, его устанавливают на более удаленных уровнях.

Пример. Инвестор открыл длинную позицию по акциям ПАО «Газпром», купив их по 252 рубля. Решив, что прибыли в 50 рублей на каждую бумагу ему достаточно, он установил тейк-профит на уровне 302 рублей. Если его ожидания роста котировок оправдались, цена актива достигла установленного предела, акции будут выставлены на продажу и реализованы по рыночной стоимости, т. е. по 302 рубля. В случае если при росте котировок не найдется подходящего встречного ордера по 302 рубля, бумаги будут проданы по цене, приближенной к этому значению, например, по 300 рублей (поскольку на этом уровне окажется достаточное число встречных приказов).

Узнавайте прогнозы по акциям, рейтинг компании, мнения участников рынка, дивиденды, последние новости на примере акции APPLE (тикер AAPL) от сервиса BestStocks.

1. Виды заявок по режимам торгов. Московская биржа.
2. Правила проведения торгов ценными бумагами. СПБ биржа.

Что такое лимитный ордер. Лимитные, рыночные и стоп-ордера

В этой статье мы дадим определение лимитной заявки и рассмотрим ее вариации. Мы также сравним лимитные заявки с другими типами заявок и объясним, когда лучше всего использовать лимитные заявки.

Что такое «лимитная заявка»?

Лимитная заявка – это запрос трейдера брокеру или бирже на покупку или продажу определенного количества криптовалюты, акций, ценных бумаг, товаров и т.д. при достижении определенной цены или на более выгодных условиях. Окончательная цена исполнения лимитной заявки будет не выше заранее установленной цены для заявки на покупку и не ниже заранее установленной цены для заявки на продажу.

Лимитные заявки используются в тех случаях, когда цена сделки является приоритетной по отношению ко времени исполнения заявки. В отличие от рыночных заявок, по которым сделки совершаются мгновенно, лимитные заявки исполняются на основе установленной стоимости базового актива.

При использовании лимитных заявок их исполнение не гарантируется. Если цена лимитной заявки не достигнет определенного уровня в течение установленного периода времени, то заявка останется неисполненной.

Механизм работы лимитных заявок

Лимитные заявки обеспечивают трейдерам контроль над ценой, по которой будет совершена сделка. Они отдают предпочтение стоимости актива перед временем и даже уверенностью в исполнении заявки. С помощью лимитных заявок инвесторы могут указать минимальную цену для продажи и максимальную цену для покупки.

Лимитные заявки считаются удачным вариантом для трейдеров, чувствительных к цене. Благодаря таким заявкам можно контролировать стоимость активов с высокой волатильностью и получать определенные оценки без механического мониторинга рынка. Лимитные заявки, как правило, используются, когда трейдер имеет в виду целевые точки входа или выхода и готов ждать, пока рынок изменится в его пользу.

Лимитные заявки позволяют пользователям устанавливать дату истечения срока действия, также известную как «срок действия». Срок действия используется для указания того, как долго лимитная заявка будет оставаться открытой до истечения срока ее действия или исполнения. Лимитная заявка «только на день» (DAY) отменяет сделку, если она не исполнена после завершения торгового дня. Заявки, остающиеся в силе до отмены (Good-Till-Canceled, GTC) могут оставаться активными в течение неопределенного периода времени (в зависимости от биржи), пока не будут отменены пользователем. Заявки с приказом брокеру исполнить сделку только в полном объеме (All-OR-None, AON) аннулируются, если не исполняются сразу на всю сумму

Установив флажок «только после» (post only), трейдер может быть уверен, что его лимитная заявка будет помещена строго в книгу заявок. Заявки, которые не исполняются немедленно (maker-заявки), повышают ликвидность на бирже и поэтому вознаграждаются более низкими торговыми комиссиями при окончательном исполнении. Лимитная заявка с выбранной опцией «post-only» будет автоматически отменена в случае, если она может быть исполнена сразу после размещения (и тогда, не попадет в книгу заявок).

Заявки Iceberg – это крупные сделки, разделенные на небольшие лимитные заявки. Как правило, их применяют для того, чтобы не нарушать работу рынка одной крупной заявкой. Iceberg-заявки состоят из видимой и скрытой частей, причем последняя переходит в видимую по мере исполнения первой.

Преимущества и недостатки лимитной заявки

Преимущества лимитной заявки:

• Обеспечивают полный контроль над ценой. Лимитные заявки не превышают установленную максимальную цену для покупки или минимальную цену для продажи. Используя лимитные заявки, трейдеры могут защитить себя от внезапных колебаний цен на базовый актив.
• Позволяют проводить сделки в будущем. Лимитные заявки исполняются автоматически, при появлении целевой цены.
• Предоставляют возможность добавлять условия, которые обеспечивают дополнительный контроль над сделками. (Например: заявки Good-Till-Canceled (GTC), All-Or-None (AON)).

Недостатки лимитных заявок:

• Сделки могут остаться неисполненными. Если определенный актив никогда не пересечет определенный уровень цены, установленный для заявки, сделка вообще не будет исполнена.
• Сделки могут быть исполнены по частям. Лимитные заявки исполняются только при соблюдении ценовых условий. Определенная лимитная заявка может быть исполнена только частично по установленной цене, а остальная часть заявки может быть отменена.
• Может взиматься дополнительная плата. Если лимитная заявка исполняется не сразу, то инвесторы будут платить торговую комиссию каждый раз, когда исполняется следующая часть заявки.

Разница между лимитной и рыночной заявками

Тогда как при использовании рыночных заявок сделки исполняются немедленно по текущей цене, исполнение лимитных заявок откладывается до тех пор, пока цена базового актива не достигнет определенной отметки.

Рыночные заявки используются, когда факт исполнения сделки является приоритетным по сравнению с ценой. Эти заявки наиболее подходят для торговли активами в относительно небольших объемах, которые, как правило, не испытывают резких колебаний цен.

И наоборот, лимитные ордера ориентированы на цену, а не на оперативность сделки. Они удобны при спекулятивных сделках на нестабильных рынках и при работе с большими объемами средств, для которых небольшая разница в цене может быть очень существенной.

Разница между лимитной заявкой и стоп-заявкой

Стоп-заявка – это ордер на покупку или продажу актива в тот момент, когда его цена перейдет определенную точку. Когда стоимость актива проходит заранее определенную точку входа или выхода, стоп-заявка, как правило, исполняется как рыночная заявка. Стоп-заявка позволяет инвесторам, которые не могут контролировать свои портфели в течение длительного периода времени и/или торгуют на рынках с высокой волатильностью, избежать убытков и зафиксировать прибыль.

В отличие от лимитных заявок, которые выполняют сделки строго по достижении базовым активом заранее определенной цены, стоп-заявки получают первую лучшую доступную цену после точки активации.

Пример лимитной заявки

Допустим, токен X в настоящее время торгуется по цене $22, хотя инвестор считает, что сделка была бы выгодной при цене $20 или меньше. В этом случае инвестор размещают лимитную заявку на покупку криптоактива за $20 с параметром «срок действия», например, равным 1 месяцу. Если X не достигнет лимитной цены до истечения срока действия, заявка останется неисполненной. Если же цена актива опустится до $20 или ниже, при наличии достаточного объема токенов на бирже по этой цене, заявка будет исполнена, и инвестор получит указанное количество токенов X по цене $20 или ниже за единицу.

Часто задаваемые вопросы о лимитных заявках

Чтобы поделиться своими вопросами и предложениями, отправьте нам письмо по адресу [email protected] или свяжитесь с нами в Telegram , Twitter или даже Discord !

Для чего покупать лимитную заявку?

Лимитная заявка на покупку – это заявка на покупку определенного актива по оговоренной цене или ниже. Она позволяет инвестору установить лимит на то, сколько он готов заплатить за определенную сделку. Лимитные заявки на покупку обеспечивают трейдерам контроль над конечной ценой покупки актива. Они полезны при торговле на рынках с высокой волатильностью.

Что такое «лимитная заявка на продажу»?

Лимитная заявка на продажу – это заявка на продажу актива по определенной цене или выше. Используя лимитные заявки на продажу, трейдеры получают право указать минимальную цену, по которой они будут готовы продать определенный актив.

Обеспечивает ли лимитная заявка большую безопасность, чем рыночная заявка?

Рыночные заявки имеют высокую вероятность исполнения, в то время как лимитные заявки могут остаться неисполненными вообще. В большинстве случаев рыночные заявки исполняются сразу после подачи, в то время как при сделках по лимитным заявкам трейдеры ожидают определенной цены. С точки зрения уверенности в исполнении, более безопасным вариантом для торгов являются рыночные заявки. В то же время, при рыночных заявках окончательная цена сделки всегда определяется рынком, из-за чего контроль трейдеров над общей суммой, которую они платят, незначителен. Сделки по лимитным заявкам, напротив, осуществляются исключительно по заранее установленной цене, позволяя инвесторам всегда знать, сколько они заплатят за сделку. С точки зрения контроля над ценой лимитные заявки более безопасны, чем рыночные.

Срок действия лимитных заявок

Срок действия лимитных заявок «Только на день» (DAY) истекает в конце торгового дня. В зависимости от биржи, лимитные заявки, остающиеся в силе до отмены (Good-Till-Canceled, GTC) могут иметь различные ограничения по максимальному сроку действия. Чаще всего он составляет 90 дней. Используя заявки GTC, трейдер определяет время, в течение которого заявка будет активна до ее исполнения или отмены. Лимитные заявки с приказом брокеру исполнить сделку только в полном объеме (All-Or-None, AON) остаются активными до исполнения в полном объеме или отмены.

Хотите начать торговать криптовалютами?

Воспользуйтесь TabTrader на мобильном или компьютере!

Что такое стоп-лимитный ордер и как его можно использовать в торговле

Слишком много внутридневных трейдеров теряют деньги, потому что не понимают всех доступных им типов ордеров.

Когда вы используете рыночный ордер, вы рискуете получить ужасные цены. Это может означать пропущенные сделки или убытки. Никто этого не хочет…

Вот почему полезно понимать типы ордеров и то, как их лучше всего использовать.

Сегодня я подробно рассмотрю один из них — стоп-лимитный ордер.

Что это за тип ордера и как он может помочь вам в вашей повседневной торговле?

Я расскажу обо всем ниже. Давайте приступать!

Перед тем, как продолжить — обязательно подпишись на наш телеграм канал, ведь там я выхожу в прямые эфиры и поверьте мне, моя экспертность в области пенни акций вас удивит.

Что такое стоп-лимитный ордер?

Стоп-лимитный ордер объединяет части двух типов ордеров: стоп-ордера и лимитного ордера.

С помощью стоп-приказа вы говорите своему брокеру: «Когда цена достигнет определенного уровня, купите (или продайте) акции».

Например, вы хотите купить акции XYZ, если они превысят 10 долларов. Вы можете установить стоп-ордер… И если цена торгуется на уровне 10 долларов или выше, ваш брокер попытается купить ваши акции, независимо от цены.

С другой стороны, с лимитным ордером вы говорите своему брокеру: «Купите эту акцию по любой цене до x долларов».

Допустим, XYZ торгуется по цене 8 долларов, а вы установили лимитный ордер на покупку 1000 акций с лимитом 8,20 доллара. Ваш брокер купит до 1000 акций по любой цене ниже $8,20.

Теперь давайте посмотрим на стоп-лимитный ордер, который сочетает в себе стоп- и лимитный ордера.

Стоп-лимитный ордер активирует лимитный ордер, когда цена акции достигает стоп-уровня.

Таким образом, вы можете разместить стоп-лимитный ордер на покупку 1000 акций XYZ до 9,50 долларов, когда цена достигнет 9 долларов.

В этом примере $9 — это стоп-уровень, который запускает лимитный ордер до $9,50. Объединив их, мы получаем стоп-лимитный ордер.

Этот тип ордера может быть очень полезен для дейтрейдеров и свинг-трейдеров, которые не могут весь день наблюдать за рынками. И они могут быть особенно полезны для акций с небольшим объемом торгов, таких как дешевые акции.

Давайте более подробно рассмотрим, как работают эти ордера, а также когда и как их использовать.

Зачем комбинировать стоп-ордер и лимитный ордер?

Так в чем смысл использования стоп-лимитного ордера? Почему бы просто не использовать стоп-лосс?

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять стоп-лимитные ордера…

Допустим, вы установили базовый стоп-ордер на продажу 100 акций XYZ, если цена упадет до 10 долларов. Приказ означает, что вы продадите 100 акций на рынке независимо от цены.

Объем торгов по этим акциям невелик… Текущих заявок на акции не так много. Это означает, что вы можете получить ужасное исполнение и в конечном итоге продать свою позицию намного меньше, чем за 10 долларов.

В результате потери будут больше, чем вы ожидали…

Представьте себе ту же ситуацию, только на этот раз вы используете стоп-лимитный ордер. Вы по-прежнему хотите продать 100 акций XYZ, если цена упадет до 10 долларов. Но вы вводите стоп-лимитный ордер с лимитом в $9,80.

Теперь, если цена упадет до 10 долларов, ваш брокер продаст как можно больше из 100 акций до цены 9,80 долларов. Вы можете продать их все или только несколько, но вы не сможете продать ни одну из них ниже уровня 9,80 долларов.

При использовании этого типа ордера необходимо учитывать несколько ключевых моментов. Есть также некоторые риски, которые следует учитывать…

Как работают стоп-лимитные ордера

Как только вы вводите этот ордер через свою торговую платформу, он помещается в книгу ордеров на бирже. Ордер остается там до тех пор, пока он не будет активирован, истечет срок его действия или пока вы его не отмените.

Когда вы размещаете заказ, вы решаете, как долго он будет действителен. Вы можете выбрать ордер в силе до отмены (GTC). Это означает, что он остается в книге ордеров до тех пор, пока не сработает или пока вы его не отмените…

В качестве альтернативы вы можете захотеть, чтобы ордер был исполнен только в течение торговой сессии этого дня. В этом случае вы должны использовать дневной ордер, чтобы указать бирже отменить ордер, если он не будет выполнен к концу дня.

Стоп-лимитные ордера действительны только в стандартные рыночные часы с 9:30 до 16:00. По восточному времени. Эти ордера не выполняются в нерабочее время или на премаркете. Как правило, это времена чрезвычайно низкого объема торгов.

Почему трейдеры используют стоп-лимитные ордера?

Давайте рассмотрим ситуации, в которых вы можете использовать стоп-лимитный ордер. Важно отметить, что вы можете использовать его различными способами…

№ 1. Чтобы купить акцию: вы можете использовать ордер на покупку акции, если цена достигает определенного уровня.

№ 2. Чтобы зашортить акции: вы можете использовать ордер на шортирг, если цена упадет до определенного уровня.

№ 3. Чтобы покрыть убыток из длинной позиции. Вы можете использовать этот ордер для выхода из длинной позиции, если цена упадет.

№ 4. Чтобы покрыть убыток из своей шорт позиции. Вы можете использовать ордер для выхода из шорта, если цена вырастет.

В любой из этих четырех ситуаций вы можете использовать простой ордер стоп-покупка или стоп-продажа. Но если объем торгов невелик, вы можете в конечном итоге заплатить слишком много или продать слишком дешево.

Вот почему трейдеры могут использовать стоп-лимитный ордер. Они могут выбрать предельную цену, по которой они готовы покупать или продавать.

Стоп-лимитные ордера могут быть особенно полезны для трейдеров, работающих неполный рабочий день, которые не могут наблюдать за сделками в течение торгового дня. И этот тип заказа допускает определенные критерии.

Это может помочь занятым трейдерам получить лучшее исполнение без необходимости активно следить за книгой ордеров.

Скользящий стоп-лимитный ордер

Когда вы покупаете акцию, и цена начинает двигаться в вашу пользу, может быть полезно установить скользящий стоп-лосс. Этот ордер будет постоянно перемещать ваш стоп-лосс вверх по мере роста цены.

Например, вам может понадобиться скользящий стоп-ордер на 10% ниже самой высокой цены акции за последнее время. Когда цена движется вверх, ваш стоп-лосс будет следовать за ценой вверх. Он остается в пределах 10% от самой высокой цены.

Использование трейлинг-стопа потенциально может помочь вам получить прибыль от восходящего движения акций. И вы сможете зафиксировать прибыль, если цена начнет снижаться.

Скользящий стоп-лимитный ордер работает так же, как и трейлинг-стоп-лосс, но с прикрепленным к нему лимитным ордером. Поэтому, если цена падает до определенного уровня и вы хотите выйти, ваш брокер знает, что нужно продать акции, но только до указанной предельной цены.

Скользящие стоп-лимитные ордера могут быть особенно полезны для пенни акций с низким флоутом. Эти акции могут делать большие движения, и этот порядок может помочь вам защитить вашу прибыль.

Примеры стоп-лимитных ордеров

Давайте рассмотрим несколько реальных примеров, когда стоп-лимитный ордер может быть частью хорошо спланированной торговой стратегии.

Рыночные, лимитные и условные заявки на бирже

Продолжим тему про биржевой заработок и рассмотрим, чем отличаются рыночные, лимитные и условные заявки на бирже. Ознакомившись с этой публикацией, вы узнаете, что такое рыночная заявка, лимитная заявка и условная заявка, каковы их параметры, и какой из этих вариантов лучше использовать, исходя из целей и задач участника торгов.

Что такое заявка на бирже?

Заявка на бирже — это поручение брокеру купить или продать указанное количество необходимого актива по указанной цене. Такие заявки подаются через брокера его клиентами. Подать биржевую заявку можно тремя способами:

1. Через личный кабинет на сайте.
2. Через мобильное приложение брокера.
3. Через торговый терминал брокера.

Также брокеры могут предоставлять возможность подачи заявки по телефону, но этот вариант я не буду рассматривать, ввиду того, что он устарел и неудобен.

Использовать торговый терминал инвестору не обязательно, хотя он дает немало преимуществ в плане проведения наглядного технического анализа графиков котировок. Многие инвесторы не имеют торгового терминала и подают заявки через личный кабинет или мобильное приложение брокера. А вот трейдеру уже без терминала не обойтись.

Параметры биржевых заявок

Каждая биржевая заявка должна содержать ряд обязательных параметров, характеризующих сделку, которую хочет совершить инвестор или трейдер. А некоторые виды заявок на бирже могут содержать еще и дополнительные параметры.

Параметры биржевых заявок:

• Актив, с которым нужно совершить сделку;
• Тип сделки: покупка или продажа;
• Количество лотов актива (обратите внимание: 1 лот может содержать разное количество единиц актива);
• Брокерский счет, с которого должна быть совершена сделка (у одного клиента может быть несколько счетов);
• Цена сделки;
• Дополнительные параметры в случае необходимости.

Виды заявок на бирже

Можно выделить 3 основных вида биржевых заявок:

1. Рыночные заявки.
2. Лимитные заявки.
3. Условные заявки.

Рассмотрим более подробно, что означает каждый из этих видов.

Рыночные заявки на бирже

Рыночная заявка — это заявка, которая исполняется немедленно по текущей, наиболее выгодной рыночной цене.

Например, человек хочет купить 10 лотов актива. Самая низкая цена продажи составляет 1520 рублей, но продавец продает только 2 лота. Другой продавец продает 1 лот по 1525 рублей. Третий — 100 лотов по 1530 рублей. При подаче рыночной заявки на покупку купится 2 лота по 1520 рублей у первого продавца, 1 лот по 1525 рублей у второго продавца и 7 лотов по 1530 рублей у третьего продавца.

Купить или продать актив по рыночной заявке проще всего, однако текущая биржевая цена не всегда является выгодной. Поэтому инвесторы чаще используют не рыночные, а условные заявки.

Лимитные заявки на бирже

Лимитная заявка — это заявка, которая исполняется только в случае достижения указанного лимита цены.

В лимитных заявках на покупку указывается максимально возможная цена покупки, а в лимитных заявках на продажу — минимально возможная цена продажи. Такая заявка устанавливается и действует только в течение текущей торговой сессии, а после завершения сессии, она, в случае неисполнения, снимается системой, и на следующей сессии, при необходимости, нужно выставлять новую лимитную заявку.

Бывает, что у брокеров действуют ограничения по цене, допустимой для лимитных заявок, например, цена должна быть не выше и не ниже 5% от текущей рыночной цены.

Лимитные заявки на бирже — наиболее удобный инструмент для инвесторов, но трейдеры пользуются третьим и самым сложным видом биржевых заявок — условными заявками.

Условные заявки на бирже

Условная заявка — это заявка, которая исполняется только при условии достижения указанной цены, а после исполнения может автоматически создавать две новые заявки по купленному или проданному активу: на его дальнейшую продажу или покупку по заранее оговоренным ценам.

Эти новые заявки носят название тейк-профит и стоп-лосс.

Тейк-профит (take-profit) — это заявка на фиксацию прибыли при достижении указанной цены.

Стоп-лосс (stop-loss) — это заявка на фиксацию убытка при достижении указанной цены.

Условные заявки не снимаются после завершения торговой сессии и могут храниться в биржевом стакане длительное время, пока не исполнятся или не будут отменены владельцем счета.

Рассмотрим, как работают условные заявки на бирже на примере.

Допустим, нынешняя цена актива 1450 рублей. Трейдер устанавливает условную заявку на покупку по цене 1500 рублей с параметрами тейк-профит 1600 рублей и стоп-лосс 1460 рублей. При достижении ценой 1500 рублей, заявка автоматически исполняется и покупается актив. Одновременно выставляются 2 заявки на продажу этого актива: по цене 1600 рублей и 1460 рублей. Далее из них исполнится только одна, та, до которой цена дойдет раньше. Если раньше цена дойдет до 1600 рублей — актив продастся, и трейдер заработает 100 рублей. Если раньше цена дойдет до 1460 рублей — актив тоже продастся, и трейдер потеряет 40 рублей.

После срабатывания условной заявки и открытия новых, трейдер в любой момент может отменить их в ручном режиме или изменить параметры новых заявок.

Условные заявки могут быть разных видов, в зависимости от того, где находится цена заявки в сравнении с рыночной ценой. Подробнее эти виды я разбирал в статье Отложенные ордера. А также может содержать некоторые другие дополнительные параметры.

Условные заявки чаще используют трейдеры, но долгосрочные инвесторы тоже могут ими пользоваться, если хотят, чтобы заявка не пропадала по истечении торговой сессии. При этом если они не планируют перепродавать актив — уровни тейк-профит и стоп-лосс можно не устанавливать.

Теперь вы знаете, чем отличаются рыночные, лимитные и условные заявки на бирже. Хочу обратить внимание, что у разных брокеров эти биржевые заявки могут называться по-разному. Например, у кого-то нет разделения на условные и лимитные заявки: каждая заявка может содержать не только желаемую цену покупки и продажи, но и уровни тейк-профит, стоп-лосс, устанавливать которые не обязательно.

Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность! Успешных вам сделок и инвестиций!