Что такое шорт и лонг на бирже
О том, как играть на бирже, что такое «лонг» и «шорт», а также при чем здесь быки и медведи, читайте в статье.
- Лонг и шорт простыми словами
- Одновременное открытие шорта и лонга
- Как работает шорт
- Шорт и лонг на практике
Любой человек, даже совсем не знакомый с рынком акций, знает: чтобы заработать, нужно покупать за меньшую стоимость, а продавать — за большую.
Трейдеры тоже придерживаются этого принципа и играют либо на повышение (длинные позиции), либо на понижение (короткие). В профессиональной среде эти способы принято называть шорт и лонг .
Лонг и шорт простыми словами
В переводе с английского термины означают: шорт (short) — короткий, лонг (long) — длинный.
Под лонг-позицией подразумевают ставку с долгосрочной перспективой. То есть вы покупаете ценные бумаги с расчетом на то, что в будущем их стоимость вырастет и вы сможете в итоге продать их дороже.
Совсем не обязательно иметь брокера, чтобы получать выгоду от долгосрочных инвестиций. Для этого вполне достаточно открыть вклад в Совкомбанке.
Заставьте свои сбережения работать и приносить вам пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями — вы сможете подобрать подходящий вариант. Высокая ставка до 15% убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!
Рассмотрим пример. Вы покупаете 1000 акций компании N по 50 рублей за штуку. Спустя полгода они поднимаются на 20%. Потратив 50 000 рублей, вы получите в итоге 60 000. Это без учета налогов, оплаты услуг брокеров, комиссий и т. д.
Под шорт-позицией подразумевают краткосрочную сделку с целью получения моментальной выгоды. Если при лонге трейдер играет на повышение рынка, то тут все наоборот: шорт — игра на понижение. То есть вы берете ценные бумаги, продаете, а после снижения стоимости снова покупаете и возвращаете их брокеру.
Например, вам по какой-то причине кажется, что акции компании N скоро упадут, и вы хотите на этом немного заработать. Вы занимаете у своего брокера 1000 акций компании и продаете их по 50 рублей. Если спустя несколько месяцев ваши догадки оправдываются, стоимость акций снижается. Вы покупаете их уже на 20% дешевле.
Немного математики: вы получили с продажи акций 50 000 рублей и купили на эти деньги те же 1000 акций, но уже не за 50, а за 40 рублей. В таком случае на падении рынка вы заработаете 10 000 рублей.
Названия позиций могут немного сбить с толку — например, вы можете подумать, что «лонг» относится к длительности ставки, но на деле это не совсем так. Так, шорт-ставки могут длиться более недели, в то время как лонг — проходить за считанные минуты.
Под длительностью обычно подразумевают время, за которое котировки ценных бумаг меняются в цене.
Интересный факт: на биржевом сленге у держателей разных позиций есть свои прозвища. Так, любителей играть на длинной дистанции называют быками, а тех, кто гонится за быстрой прибылью, — медведями.
Быки vs медведи на биржевом ринге
Считается, что эти названия происходят от поведения животных. Например, как бык поднимает своих противников вверх на рога, так и трейдеры поднимают стоимость акций, покупая их. Медведь, в свою очередь, роняет жертву на землю. То же самое делают любители коротких позиций, снижая стоимость ценных бумаг на бирже.
На банкноте номиналом 20 шведских крон вместе с Астрид Линдгрен изображена Пеппи Длинный Чулок.
Другой факт
Одновременное открытие шорта и лонга
Логично предположить, что длинные и короткие позиции взаимоисключают друг друга, но иногда можно открыть их в один и тот же момент. Например, это становится возможным при использовании так называемого боксинга (от англ. boxing — «бокс»).
Работает это так: вы предполагаете, что стоимость каких-то акций в будущем сильно упадет. Вы приобретаете акции в лонг и шорт в одинаковом количестве. После этого продаете длинные позиции, и у вас остаются только короткие. Но со временем ставка не срабатывает, стоимость акций не уменьшается, и вы снова покупаете лонг.
Когда акции все-таки падают в цене, вы можете продать короткие позиции и получить с этого прибыль. Но здесь все не так просто — бóльшая часть бирж запрещает боксинг в любом виде, поскольку такие сделки довольно рискованны и для их выполнения нужно иметь несколько счетов или брокеров.
Что такое брокерский счет и как его открыть
Как работает шорт
Сделки на коротких позициях являются более привлекательными для трейдеров, которые хотят получить прибыль как можно скорее. Но у шортов хватает и недостатков — например, они всегда сопровождаются большими рисками.
Крупную выгоду можно получить только при очень сильном падении стоимости ценных бумаг, а просчитать его зачастую почти невозможно. Даже опытные трейдеры не могут со 100%-ной вероятностью гарантировать успех.
Еще один серьезный недостаток короткий позиций — дестабилизация биржевого рынка, которую государство пытается регулировать, вводя новые ограничения.
Для гарантированного получения прибыли от сделки на короткой позиции советуем дождаться знака, который бы указывал на окончание роста котировок акций. На графике эти знаки выглядят как полное завершение растущего тренда.
Гарантированную прибыль можно получить и другими способами.
Шорт и лонг на практике
На бумаге все может быть предельно ясно, но на практике применение каждой из позиций может сопровождаться определенными трудностями. Например, лонгуя, можно так и не дождаться повышения котировок, а ставка на понижение вполне может и прогореть, оставив вас с пустыми карманами.
Не стоит забывать, что брокеры тоже иногда могут вмешаться, принудительно свернув шорт перед закрытием реестра акционеров, чтобы получить дивиденды.
В целом предугадать движение рынка и понять, какая позиция будет выгоднее, бывает затруднительно даже опытным трейдерам.
Использовать лонг или шорт, каждый трейдер выбирает сам. Кому-то больше по душе получение моментальной прибыли, кому-то — наоборот, понравится долгая игра. В любом случае каждый из способов вполне может принести вам солидную прибыль, главное — пробуйте и смело наращивайте капитал.
Что такое лонг и шорт форекс
В трейдинге на бирже есть такие заимствованные из английского языка понятия, как «лонг» и «шорт», которые применяются и форекс-трейдерами. Раскроем суть этих терминов и применимость в торговле.
Длинная и короткая позиция
Лонг (long), или длинная позиция, — это сделка на покупку с расчётом на рост рынка. Более проста для понимания: трейдер покупает актив и ждёт, что его стоимость вырастет, чтобы затем продать по новой цене и получить с разницы прибыль. Такие операции ещё называют игрой на повышение. Если после открытия сделки актив начинает дорожать, лонг становится прибыльным, в противном случае — убыточным.
Соответственно, шорт (short), или короткая позиция, означает открытие сделки на продажу. В этом случае трейдер зарабатывает на падении цены актива. К таким операциям применяется термин «игра на понижение». Шорт-стратегия соответствует основному трейдерскому принципу покупать дешевле и продавать дороже, но с обратным порядком действий.
Как можно видеть, оба понятия не связаны непосредственно с длительностью сделки. Хотя шортовая сделка обычно действительно закрывается быстрее, ведь падения на рынке довольно резкие. На биржевом сленге трейдеров, которые стремятся заработать на растущем рынке, называют быками, а держателей коротких позиций — медведями.
Как совершить сделки шорт и лонг
Для совершения шортовой или лонговой сделки нужно зайти в десктопную либо мобильную версию терминала — на рынке форекс это MetaTrader 5 — выбрать финансовый инструмент и объём позиции, а затем нажать либо Sell («Продать»), либо Buy («Купить») в зависимости от выбранной стратегии. Также можно воспользоваться отложенными ордерами.
На рынке forex торговыми инструментами выступают валютные пары. Открывая лонг, трейдер покупает одну валюту за другую. Например, по паре EUR/USD происходит покупка евро за американские доллары. Когда курс евро вырастет, они меняются на доллары. Образовавшаяся разница от этой сделки составит прибыль трейдера.
В случае с шортовой сделкой по тому же инструменту трейдер продаёт евро и покупает доллары. Если цена по торгуемому инструменту снизится, короткую позицию надо закрывать путём покупки аналогичного объёма евро. Брокер позволяет открывать короткие позиции на сумму, превышающую размер залога, то есть работать с кредитным плечом — заёмными средствами. Под этим подразумевается маржинальная торговля.
В какую бы сторону ни совершалась операция, экономическая суть всегда одинакова: трейдер меняет одну валюту на другую.
За перенос открытой позиции через ночь удерживается комиссия. Где посмотреть комиссии за позиции шорт и лонг? В Альфа-Форекс они прописаны в разделе «Торговые условия», в спецификации контрактов. Там же для каждого инструмента указан размер обеспечения, который необходим, чтобы не получить margin call (предупреждение). Если сделка будет закрыта в тот же день, платить проценты не придётся.
Одновременное открытие лонга и шорта
Может показаться, что шорт и лонг на бирже — это взаимоисключающие операции. Но есть возможности открыть обе позиции одновременно. Такую стратегию применяют, например, для хеджирования: на одном рынке отрывают шортовую позицию, а на другом — лонговую, и разнонаправленные сделки компенсируют риски друг друга.
Биржевая техника боксинга (от англ. boxing) предполагает, что инвестор берёт одинаковое количество акций в шорт и лонг одновременно. Предвидя, например, падение рынка, трейдер продаёт лонг и оставляет у себя только шорт. Если рынок вместо этого пошёл в рост, выкупает long обратно. Когда цена всё-таки снижается, трейдер продаёт short, покрывает затраты и получает прибыль. Но не все биржи разрешают боксинг.
Особенности шортовой и лонговой торговли: сравнение рисков
Начинающие трейдеры часто не знают, лонговать им или шортить. Игра как на повышение, так и на понижение считается рискованной. Но риск по шортам несопоставим с той потенциальной прибылью, которую дают короткие позиции. Когда трейдер покупает актив по принципу «купи и держи», нет рисков получить убыток, при этом прибыль неограниченна.
По короткой позиции другая ситуация: потенциальная прибыль ограниченна, а убыток может быть любым. Поэтому новичкам рекомендуют торговать только в лонг. Конечно, в ситуации, когда рынок пошёл в противоположную сторону, можно не закрывать позицию и попытаться переждать убыток, но не исключено, что за это время цена вырастет ещё больше, увеличивая потери трейдера.
Ярким примером на бирже может служить история с акциями Tesla, которые на протяжении многих лет показывали падение. Тогда очень многие инвесторы стояли в коротких позициях, но в один момент акции компании пошли в рост.
При этом у рынка акций и форекс есть отличие — не все бумаги на бирже брокер даёт шортить. Как бы то ни было, торговля на финансовых рынках предоставляет достаточно возможностей как быкам, так и медведям.
Что такое шорт и лонг на бирже
«Шорт» и «лонг» — это термины, используемые на финансовых рынках, чтобы описать два основных вида позиций, которые трейдеры могут принимать в отношении активов, таких как акции, ценные бумаги, валюта или товары.
Пример: Если вы покупаете акции компании в надежде на то, что их цена вырастет, то вы находитесь в долгой позиции по этим акциям.
Пример: Если инвестор занимает короткую позицию по акциям компании, он продает акции, которых у него нет, надеясь, что их цена снизится, и затем выкупает эти акции по более низкой цене для закрытия позиции.
Итак, лонг и шорт представляют собой два противоположных подхода к трейдингу (торговле) на финансовых рынках, где лонг связан с ожиданием роста стоимости актива, а шорт — с ожиданием снижения стоимости актива. Остановимся на каждом поподробнее.
Что такое шорт (короткая позиция) и при чем здесь «медведи»?
Шорт (или короткая позиция) на финансовых рынках означает продажу актива, который инвестор не владеет на момент сделки, с целью выкупа этого актива позже по более низкой цене. В таком случае говорят, что он «играет на понижение», или «шортит». Такой подход используется инвесторами, которые ожидают, что стоимость актива снизится, и они смогут выгодно выкупить его в будущем.
Термин «медведи» (bears) часто используется в финансовой лексике для обозначения инвесторов, которые принимают шорт-позиции и надеются на падение цен. Также, рынок, находящийся в периоде снижения цен, часто называют «медвежьим» рынком.
Термин «медведи» происходит из того, что медведи атакуют своей лапой вниз, что символизирует падение цен на рынке.
Таким образом, «медведи» ассоциируются с инвесторами, ожидающими спада рынка и стремящимися извлечь выгоду из падения цен.
Что такое лонг (длинная позиция) и при чем здесь «быки»?
Лонг (длинная позиция) на финансовых рынках означает покупку актива с намерением удерживать его в портфеле в надежде на увеличение его стоимости. Инвестор, находящийся в лонге, верит в рост цены актива.
Термин «быки» (bulls) часто используется для обозначения инвесторов, которые принимают лонг-позиции и ожидают, что цены на рынке будут расти. Рынок, в котором цены постоянно растут, называется «бычьим» рынком.
Символика здесь заключается в том, что бык атакует своими рогами вверх, что метафорически представляет собой рост цен на рынке.
Таким образом, «быки» ассоциируются с инвесторами, ожидающими роста рынка и стремящимися извлечь выгоду из повышения цен.
Чем ещё шорт отличается от лонга?
Вот некоторые ключевые различия между ними:
- Направление ожидаемых изменений цен:
Шорт: Инвестор ожидает снижения цен актива.
- Процесс совершения сделки:
Шорт: Инвестор продает актив, который у него на самом деле нет, с намерением выкупить его в будущем по более низкой цене.
- Требования к счету:
Шорт: Инвестор берет в долг актив для его продажи, и его потенциальные убытки теоретически неограничены, поскольку цена актива может теоретически бесконечно вырасти.
- Риски и потенциальная прибыль:
Шорт: Потенциальные убытки неограничены (поскольку цена актива может бесконечно расти), а потенциальная прибыль ограничена снижением цен.
Примеры сделок шорт и лонг на фондовом рынке.
Инвестор решает купить 100 акций компании XYZ по цене $50 за акцию.
Общая стоимость сделки: 100 акций * $50 = $5000.
Инвестор ожидает, что цена акций XYZ вырастет, и планирует продать акции в будущем, заработав на разнице в цене.
Инвестор замечает, что акции компании ABC сейчас стоят $60 за акцию, но он ожидает, что цена этих акций снизится.
Инвестор решает взять в долг 100 акций компании ABC и продает их на рынке по текущей цене $60 за акцию.
Общий доход от продажи: 100 акций * $60 = $6000.
В будущем инвестор надеется выкупить эти 100 акций по более низкой цене (например, $50 за акцию) и вернуть их владельцу, заработав на разнице в цене.
Оба эти примера иллюстрируют, как инвесторы могут использовать лонг и шорт для заработка на изменениях цен на фондовом рынке. Лонг-позиция приводит к приобретению актива с надеждой на рост цены, тогда как шорт-позиция позволяет заработать на снижении цены актива.
В чем риски для инвестора: сравнение лонгов и шортов?
Инвесторы, принимающие как лонговые (длинные) позиции, так и шортовые (короткие) позиции, сталкиваются с различными рисками в зависимости от характера своих сделок. Вот основные риски для обеих стратегий:
— Риск рыночной цены:
Если цена актива, в котором инвестор принял длинную позицию, снизится, инвестор может понести убытки при продаже актива.
Общий риск, связанный с изменениями в макроэкономических условиях или событиями, которые воздействуют на весь рынок.
— Валютный риск (если актив торгуется в иностранной валюте):
Риск изменения обменного курса, который может повлиять на стоимость актива в домашней валюте инвестора.
— Риск бесконечных потерь:
В отличие от лонг-позиции, потенциальные убытки при шорт-позиции теоретически могут быть неограниченными, так как цена актива может расти бесконечно.
— Риск выкупа (squeeze) при шорте:
Если цена актива, взятого в короткую позицию, начинает расти, инвесторы, находящиеся в шорте, могут быть вынуждены закрывать свои позиции (выкупать активы), чтобы ограничить убытки. Это может привести к дополнительному росту цен (short squeeze), создавая дополнительные убытки для шорт-инвесторов.
Инвестор, занимающий актив для шорт-позиции, должен уплатить проценты по займу. Если стоимость займа высока, это может уменьшить прибыль от шорта.
Когда срабатывает margin call и чего нужно опасаться инвестору?
Margin call (вызов на маржу) — это уведомление брокера инвестору о необходимости пополнить свой счет, так как стоимость активов в его портфеле снизилась до уровня, когда задолженность (за заемные средства) становится слишком высокой по сравнению с собственным капиталом инвестора. Margin call предупреждает инвестора о том, что ему нужно внести дополнительные средства или продать часть активов для уменьшения задолженности.
Margin call срабатывает, когда уровень маржи (отношение между собственным капиталом инвестора и заемными средствами) опускается ниже установленного уровня брокером, обычно в результате падения стоимости активов в портфеле. Это происходит по следующей формуле:
Когда уровень маржи опускается ниже определенного порога, брокер может потребовать от инвестора пополнить счет или продать часть активов. Если инвестор не реагирует, брокер может автоматически продать часть активов для уменьшения задолженности и восстановления уровня маржи.
-
Продажа активов по невыгодной цене:
Инвесторам следует внимательно отслеживать уровень маржи, управлять рисками и, при необходимости, реагировать на margin call, чтобы избежать неприятных последствий.
Инвестируйте из любой точки мира, покупайте и продавайте валюту по выгодному курсу, пользуйтесь умными подсказками и качественной аналитикой.
Приложение БКС Мир инвестиций
Отсканируйте QR-код и скачайте приложение
Как вам статья?
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Длинная позиция (лонг)
Длинная позиция на фондовом рынке (лонг ) — один из видов торговых сделок на фондовом рынке. Принцип работы заключается в том, что инвестор покупает актив, когда считает его недооцененным, после чего ожидает роста стоимости данного актива для получения прибыли в будущем.
Длинная позиция (лонг) может быть открыта инвестором как на короткий, так и на долгий срок. Например, инвестор может приобрести акции компании, считая, что их цена будет расти долгосрочно, и планировать их удержание в течение длительного времени. Лонг-позиция также может быть открыта краткосрочно, когда инвестор покупает актив в ожидании роста цены в ближайшее время и планирует продать его, как только достигнет своей цели по прибыли.
В чем особенность длинной позиции (сделки в лонг)
Целью открытия длинной позиции (сделки в лонг) является получение прибыли путем продажи актива по более высокой цене, чем цена покупки. Если цена актива действительно растет, инвестор может зафиксировать прибыль при продаже.
В лонг-позиции возможность получения прибыли неограниченна, поскольку актив приобретается в надежде на увеличение стоимости, а конечная стоимость актива верхнего предела не имеет.
Лонг-сделка часто ассоциируется с долгосрочными инвестиционными стратегиями.
Инвесторы, удерживающие лонг-позицию, могут быть заинтересованы в фундаментальных аспектах компании и ожидать ее роста на протяжении длительного периода времени.
Если за владение активом, который приобрел инвестор, выплачиваются дивиденды, то инвестор, удерживающий лонг-позицию, имеет право получать данные выплаты.
Долгосрочные инвесторы, удерживающие лонг-позицию, могут столкнуться с рыночными колебаниями и волатильностью на протяжении длительного периода времени. Рынок может быть подвержен сильным скачкам и коррекциям, что может оказать негативное влияние на стоимость актива.
Лонг-торговля требует удержания средств в активах, которые приобрел инвестор. Таким образом, инвестор может использовать эти средства для других инвестиций или целей в течение определенного периода времени, пока текущая длинная позиция (сделка в лонг) не закрыта.
В чем различия сделок длинной и короткой позиций
Основное различие этих сделок — в ожидании направления движения актива, в котором инвесторы ожидают движение цены. При открытии длинной позиции инвестор ожидает роста цены актива, а при открытии короткой — падения цены данного актива.
Внимание! Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, организации, сделки либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям), Банки.ру не осуществлял проверку упомянутых сервисов и организаций. Определение соответствия финансового инструмента, сделки либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. Банки.ру не несет ответственности за информацию, предоставленную в настоящей статье, за возможные убытки в случае совершения операций, сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.